在經(jīng)濟(jì)全球化、國際化經(jīng)營的大背景下，中國企業(yè)在走出去的過程中，除了承擔(dān)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，還必然要面臨和承擔(dān)許多國外政治風(fēng)險(xiǎn)。

1979年8月，國務(wù)院提出“出國辦企業(yè)”，從而拉開了中國企業(yè)對(duì)外直接投資的序幕。黨的十六大報(bào)告指出:“實(shí)施‘走出去’戰(zhàn)略是對(duì)外開放新階段的重大舉措”，并進(jìn)一步明確要求，要“通過市場(chǎng)和政策引導(dǎo)，發(fā)展具有國際競(jìng)爭力的大公司大企業(yè)集團(tuán)”，“鼓勵(lì)和支持有比較優(yōu)勢(shì)的各種所有制企業(yè)對(duì)外投資，帶動(dòng)商品和勞務(wù)出口，形成一批有實(shí)力的跨國企業(yè)和著名品牌”。

從2000～2004年，中國年批準(zhǔn)海外投資企業(yè)的平均增長率為33.01%，比“九五”期間提高了12.35個(gè)百分點(diǎn)。從2000年～2005年，年批準(zhǔn)海外投資額的平均增長率為56.36%。

中國企業(yè)對(duì)外投資的特點(diǎn)

中國企業(yè)走出去的發(fā)展趨勢(shì)具有以下幾個(gè)特點(diǎn):

第一，對(duì)外投資呈加快發(fā)展趨勢(shì)，規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，2002～2007年，我國累計(jì)對(duì)外直接投資凈額達(dá)到597億美元，年均增速高達(dá)60%。中國是發(fā)展中國家吸收外商投資最多，同時(shí)也是對(duì)外投資最多的國家。

第二，通過收購、兼并實(shí)現(xiàn)的直接投資占投資額量的大部分。2006年，通過收購、兼并實(shí)現(xiàn)的非金融類直接投資為70億美元，金融類為12億美元，占當(dāng)年投資資金流量的39%。2007年中國對(duì)外直接投資265億美元，其中非金融類投資248億美元，占93%，2008年非金融類對(duì)外直接投資占85%。

第三，對(duì)外投資形式多樣，行業(yè)分布廣泛。中國企業(yè)“走出去”過程中，學(xué)習(xí)借鑒了國際經(jīng)驗(yàn)，既有通過收購兼并，也有與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)合資及第三國企業(yè)聯(lián)合投資，代資承包工程等方式，2006年，中國對(duì)外直接投資中流向采礦業(yè)的有85.4億美元，占40%;流向商業(yè)服務(wù)業(yè)的45.2億，占21.4%，交通運(yùn)輸占13.8億美元，占6.5%。

第四，一大批大型企業(yè)通過專業(yè)化、集約化和規(guī)?；目鐕?jīng)營，在更大范圍內(nèi)優(yōu)化資源配置，在“走出去”過程中形成優(yōu)勢(shì)。中石油、中海油、中遠(yuǎn)等一批中國企業(yè)在“走出去”的過程中取得了令人矚目的成就。

另據(jù)普華永道新近發(fā)布的調(diào)查報(bào)告測(cè)算，2009年中國海外投資交易達(dá)166宗，交易金額約335億美元，為2008年的3倍，也超過了國際金融危機(jī)前2007年的水平?！白叱鋈ァ睉?zhàn)略取得了積極的成果。但是，隨著中國企業(yè)越來越多的走出去的行為，也產(chǎn)生了許多國外政治風(fēng)險(xiǎn)。

如何衡量國外政政治風(fēng)險(xiǎn)?

關(guān)于“國外政治風(fēng)險(xiǎn)”的概念早已有之，西方銀行投資時(shí)往往有 “好”國家與“壞”國家區(qū)分，并由此產(chǎn)生了所謂的“國家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估”理論，比如，美國人斯特芬·羅伯克(Stefan H.Robock)在1971 年的一篇甚有影響的論文——《政治風(fēng)險(xiǎn):識(shí)別與評(píng)估》中就指出，國際經(jīng)營中政治風(fēng)險(xiǎn)存在于(1)經(jīng)營環(huán)境中出現(xiàn)的一些不連續(xù)性;(2)這些不連續(xù)性難以預(yù)料;(3)它們由政治變化所帶來的。經(jīng)營環(huán)境中的這些變化必須具有對(duì)某家企業(yè)的利潤或其他目標(biāo)有重大影響的潛在可能性時(shí)才構(gòu)成“風(fēng)險(xiǎn)”。杰夫利·西蒙(Jeffreg D.Simon) 則在其1982年發(fā)表的《政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估:過去的傾向和未來的展望》論文中認(rèn)為“政治風(fēng)險(xiǎn)可視為政府的亦或社會(huì)的行動(dòng)與政策，或源于東道國或源于其外，對(duì)有選擇的或者大多數(shù)國外經(jīng)營與投資產(chǎn)生不利影響?！盝effrey D.Simon認(rèn)為，“政治風(fēng)險(xiǎn)可被視為政府的或社會(huì)的行動(dòng)與政策，或者導(dǎo)源于東道國內(nèi)或者導(dǎo)源于東道國外，對(duì)挑選的一批或大多數(shù)外國經(jīng)營業(yè)務(wù)與投資產(chǎn)生反面影響?！?/p>

在國內(nèi)，也有學(xué)者指出，國外政治風(fēng)險(xiǎn)是指“環(huán)繞某一國際項(xiàng)目或企業(yè)的設(shè)定經(jīng)營結(jié)果(收入、成本、利潤、市場(chǎng)份額、經(jīng)營的連續(xù)性等) 而可能源自于東道國政治、政策、亦或外匯制度的不穩(wěn)定性的非市場(chǎng)不確定變化”，或指“在跨國經(jīng)營的活動(dòng)中，由于東道國政府政策的不穩(wěn)定性以及干預(yù)經(jīng)濟(jì)的行為，導(dǎo)致該國外國投資者投資價(jià)值遭受損失的不確定性”，或者指 “因東道國政局動(dòng)蕩、民族或宗教派別沖突、戰(zhàn)爭及各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策的變化等因素，給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性?！?/p>

如何衡量國外政治風(fēng)險(xiǎn)也有不少研究成果，這些成果指出了四種比較具體的衡量國外政治風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)或指數(shù)，應(yīng)用比較廣泛的有以下四種:第一，宏觀社會(huì)政治模型(The Macro-sociopolitical Models)。MSP模型的核心是將政治不穩(wěn)定解釋成各種經(jīng)濟(jì)的、意識(shí)形態(tài)的及社會(huì)力量的綜合作用。第二，丁氏漸逝需求模型(The Ting Obsolescing Demand Model)。此模型考慮了漸逝協(xié)議現(xiàn)象以及非工業(yè)化國家建立行業(yè)政策和投資管理體制的趨勢(shì)。這個(gè)模型認(rèn)為越來越多的國家加速工業(yè)化并專注于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此，沒收和國有化等暴力風(fēng)險(xiǎn)將逐漸變得罕見。第三，政治制度穩(wěn)定指數(shù)。該指數(shù)旨在為政治風(fēng)險(xiǎn)提供一個(gè)定量分析框架。它由三個(gè)分指數(shù)構(gòu)成:國家的社會(huì)經(jīng)濟(jì)特征指數(shù)、社會(huì)沖突指數(shù)和政府作用指數(shù)，其中社會(huì)沖突指數(shù)有三個(gè)分量:社會(huì)不安定、國內(nèi)暴亂和統(tǒng)治危機(jī)。這些指數(shù)分別根據(jù)各類指標(biāo)測(cè)定，從年鑒或政府文件等出版物中獲得。第四，政治風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。政治風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)動(dòng)態(tài)考量不同國家經(jīng)營環(huán)境的現(xiàn)狀以及未來5年后和10年后的情況。它先選定一套能夠靈活加權(quán)的關(guān)鍵因素，再由專長于政治科學(xué)而不是商務(wù)的常設(shè)專家組對(duì)評(píng)估國家多項(xiàng)因素以國際企業(yè)的角度評(píng)分，匯總各因素的評(píng)分即得該國政治風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。

我國企業(yè)對(duì)外直接投資的戰(zhàn)略和模式

對(duì)這些國外政治風(fēng)險(xiǎn)的研究的對(duì)象，過去多以西方跨國企業(yè)的行為為主，現(xiàn)在則有了“中國企業(yè)的國外政治風(fēng)險(xiǎn)”的新案例。

與其他對(duì)外直接投資的國家相比較，我國企業(yè)對(duì)外直接投資的戰(zhàn)略和模式有其鮮明的特點(diǎn)和顯著區(qū)別，表現(xiàn)在: (1)國有或國有控股企業(yè)是OFDI(對(duì)外直接投資)的主體。截至2007年末，中央企業(yè)OFDI存量占中國OFDI存量的比重超過80%，2006年，國有企業(yè)在對(duì)外直接存量中占到了81%。OFDI的海外資產(chǎn)規(guī)模前10大企業(yè)均為國有或國有控股企業(yè)。

(2)資源能源尋求型和市場(chǎng)擴(kuò)張式OFDI占較大比重。截至2007年底，石油、礦產(chǎn)開采類OFDI存量占23.9%，商業(yè)服務(wù)類OFDI存量占25.9%，批發(fā)零售類OFDI存量占17.3%，交通物流類OFDI存量占10.1%，制造業(yè)類OFDI存量占10%。中國企業(yè)的OFDI具有較強(qiáng)的政策促動(dòng)性，尤其是國企表現(xiàn)更為明顯，還體現(xiàn)在OFDI的產(chǎn)業(yè)選擇上沒有顯現(xiàn)我國的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，在OFDI模式上過于單一。

(3)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，至2006年，外交部參與處理的各類中國人海外安全事件已超過30，000起。截至2006年12月25日，至少有558名中國公民在海外被羈押(158人)或受當(dāng)?shù)厣鐣?huì)動(dòng)亂波及(400人);至少有37人在76起兇案(搶劫、偷盜、槍擊)中喪生，至少有42人受傷。在這其中，主要受沖擊的人員都在大型國有企業(yè)，現(xiàn)將遭遇的主要政治劫持事件整理如表1。

(4)在中國企業(yè)“走出去”的過程中，主要領(lǐng)域集中在資源、能源和通信服務(wù)業(yè)為主，主要的投資金額均有幾單集中的大型投資項(xiàng)目帶動(dòng)，其中包括像2008年中鋁聯(lián)合美鋁收購力拓12%股權(quán)，工行55億完成收購南非標(biāo)準(zhǔn)銀行20%的股份等等，都表現(xiàn)出國有企業(yè)在“走出去”過程中占有主流地位。據(jù)普華永道的一份調(diào)查報(bào)告指出，2009年進(jìn)行海外“抄底”的企業(yè)中，主力軍是國有企業(yè)，特別是央企。

因此，國有企業(yè)控股或者參股企業(yè)在“走出去”過程中所遭遇到的政治風(fēng)險(xiǎn)，更能說明中國企業(yè)國外政治風(fēng)險(xiǎn)的要義。

如何防范國外政治風(fēng)險(xiǎn):中海油收購尤尼科案例分析

在如何防范國外政治風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，中國海洋石油總公司收購美國尤尼科石油公司事件具有典型的意義。

中國海洋石油總公司(CNOOC，以下簡稱中海油)是中國最大的國家石油公司之一，是中國最大的海上油氣生產(chǎn)商。自成立以來，中國海油保持了良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，由一家單純從事油氣開采的上游公司，發(fā)展成為主業(yè)突出、產(chǎn)業(yè)鏈完整的綜合型能源集團(tuán)，形成了上游(石油勘探、開發(fā)、生產(chǎn)及銷售)、中下游(天然氣及發(fā)電、化工、煉化、化肥)、專業(yè)技術(shù)服務(wù)(油田服務(wù)、海油工程、綜合服務(wù))、金融服務(wù)以及新能源等產(chǎn)業(yè)板塊。

尤尼科石油公司(Unocal Corporation，以下簡稱尤尼科)是一家以原油和天然氣勘探開發(fā)為主的公司，總部設(shè)在美國加州，距今已有115年的歷史，員工數(shù)量為6600人左右。經(jīng)過100多年的發(fā)展，尤尼科目前業(yè)務(wù)包括北美和國際原油及天然氣開采、物探、天然氣及管網(wǎng)建設(shè)、貿(mào)易、采礦及房地產(chǎn)等業(yè)務(wù)。其中原油及天然氣開采業(yè)務(wù)是尤尼科的主營業(yè)務(wù)。截至2004年底，公司總收入為82.04億美元，凈利潤為12.08億美元，公司總資產(chǎn)達(dá)131億美元，在美國油氣巨頭中排名第九。

2005年1月7日，尤尼科掛牌出售，中海油計(jì)劃出價(jià)130億美元、全現(xiàn)金購買。3月初中海油開始與尤尼科高層接觸，并向尤尼科提交了“無約束力報(bào)價(jià)”。尤尼科當(dāng)時(shí)的市值還不到百億美元。但很快，隨著國際原油價(jià)格飆升，尤尼科股價(jià)迅速上漲，中海油內(nèi)部對(duì)這一收購看法出現(xiàn)分歧。在中海油意見還沒有統(tǒng)一之時(shí)，美國第二大石油公司雪佛龍4月宣布以160億美元加股票的形式收購尤尼科，收購計(jì)劃包括25%的現(xiàn)金(44億美元)、75%的股票交換，以及接收尤尼科的16億美元債務(wù)。6月10日，美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)批準(zhǔn)雪佛龍的收購計(jì)劃。6月17日，美國聯(lián)邦眾議員查德·龐勃(Richard Pombo)和鄧肯·亨特(Duncan Hunter)致函布什總統(tǒng)，要求以國家安全為由全面審議中海油收購尤尼科的計(jì)劃。中海油收購難度加大。7月20日，尤尼科董事會(huì)決定接受雪佛龍公司加價(jià)之后的報(bào)價(jià)，并推薦給股東大會(huì)。2005年8月2日，中海油宣布撤回收購尤尼科的報(bào)價(jià)。至此，這場(chǎng)長達(dá)8個(gè)月之久，中國迄今為止涉及金額最多、規(guī)模最大的海外收購，以中海油的主動(dòng)退出而告終。

中海油收購尤尼科失利，主要是對(duì)海外政治風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足。具體來說，有以下幾點(diǎn):

(1)目標(biāo)企業(yè)所在國的政治障礙是競(jìng)購失敗的最主要原因在中海油提出收購案時(shí)，東道國美國的政治反應(yīng)尤為強(qiáng)烈。收購交易宣布后，在美國出現(xiàn)了前所未有的政治上的反對(duì)聲音，甚至要取消或更改美國外國投資委員會(huì)多年來行之有效的程序。中國經(jīng)濟(jì)的崛起和壯大，使視中國為強(qiáng)大競(jìng)爭對(duì)手的美方感到無比擔(dān)心和恐懼。尤其是這筆收購涉及到國家經(jīng)濟(jì)安全的能源行業(yè)，觸動(dòng)了美國人最敏感的能源神經(jīng)，也很自然被貼上中國實(shí)施能源走出去戰(zhàn)略的標(biāo)簽，這些都導(dǎo)致美國一些公眾和政府機(jī)構(gòu)的警惕。美國能源部長、財(cái)政部長先后表示美國政府出于國家安全考慮，要嚴(yán)格審查這起收購案。接著美國參眾兩院通過了能源法案新增條款，要求政府在120天內(nèi)對(duì)中國的能源狀況進(jìn)行研究，研究報(bào)告出臺(tái)21天后，才能夠批準(zhǔn)中海油對(duì)尤尼科的收購。這一法案的通過基本排除了中海油競(jìng)購成功的可能。由此可見，目標(biāo)企業(yè)所在國國內(nèi)的政治和政策障礙，是這次中海油公司并購美國尤尼科公司失敗的最主要原因。

(2)制度環(huán)境差異。中美兩國的政治制度與經(jīng)濟(jì)體制存在根本差異，兩國公司之間的收購活動(dòng)不可避免地伴隨有政治風(fēng)險(xiǎn)，收購過程也更加艱難。另外，中海油國有企業(yè)的身份使其收購目的令人生疑:到底是接受母公司的財(cái)政支持，完成中國石油的戰(zhàn)略任務(wù);還是以上市公司的身份，完全市場(chǎng)化地參與收購。美方始終認(rèn)為這起收購是國家行為，所以采取政治手段橫加干涉，使得中海油最終迫于強(qiáng)大的政治壓力退出收購。

(3)國企背景被泛政治化。中國政府與國有企業(yè)之間不透明的關(guān)系則是競(jìng)購失敗的一個(gè)不可忽略原因。中海油對(duì)尤尼科的競(jìng)購引起了華盛頓的激烈反應(yīng)。中海油是一家香港上市公司，70%的股份歸未上市的母公司所有，母公司的全部股份則為一個(gè)中央政府機(jī)構(gòu)所有。這個(gè)機(jī)構(gòu)就是國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)(簡稱國資委)，它是中國政府認(rèn)定的“戰(zhàn)略”行業(yè)中的約190家主要企業(yè)的控股股東。這種關(guān)系足以讓許多人相信，中國海洋石油公司不過是中國政府的一個(gè)部門。此外，中海油嚴(yán)重依賴國有母公司提供的補(bǔ)貼，這不可避免地令人質(zhì)疑其獨(dú)立性。由于中國政府和企業(yè)的關(guān)系復(fù)雜而含糊不清，因而使外國政界和競(jìng)購對(duì)手有了合理原因，來強(qiáng)烈反對(duì)中國國有企業(yè)收購?fù)鈬尽?/p>

海外“中國因素”給中國企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)

尤尼斯收購失敗只是中國企業(yè)走出去過程中的一個(gè)較為典型的案例。除此之外的國外政治風(fēng)險(xiǎn)可以從表2說明:"

如果說幾乎所有的企業(yè)都可能會(huì)碰到這些風(fēng)險(xiǎn)之外，對(duì)于中國來說，還有一個(gè)特殊的政治風(fēng)險(xiǎn)，就是中國企業(yè)受到“中國因素”的影響會(huì)比其他國家的影響更大。

在改革開放的三十多年時(shí)間里，中國先是實(shí)行開放政策，接著是與世界經(jīng)濟(jì)“接軌”，一方面改革經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制與體制，使其適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)體系;另一方面是加入世界貿(mào)易組織等國際經(jīng)濟(jì)組織，融入世界經(jīng)濟(jì)體系;當(dāng)外部世界突然發(fā)現(xiàn)中國企業(yè)越來越多地現(xiàn)身國際商業(yè)市場(chǎng)和資本市場(chǎng)、中國學(xué)生和旅游者越來越多地出現(xiàn)在各國的高等學(xué)府時(shí)，“中國因素”便成了一個(gè)熱門話題。美國和歐洲國家為約束中國而頒布的一些新的規(guī)則不能被中國所接受，而同時(shí)，中國對(duì)國際事務(wù)的干預(yù)力度也在逐漸加強(qiáng)，不會(huì)輕易附和西方?jīng)Q策國的意見，甚至還會(huì)做出相反的政治表態(tài)。在“走出去”的實(shí)施過程中，中國企業(yè)的收購和投資行為也引來了非難和歧視。

海外的“中國因素”給中國企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)在以下四點(diǎn):

(1)“中國因素”與地區(qū)沖突、恐怖主義相結(jié)合。比較突出的是在伊拉克、阿富汗、巴基斯坦、尼日利亞、埃塞俄比亞、蘇丹等國，針對(duì)中國人員與機(jī)構(gòu)的襲擊和綁架事件，這些國家的恐怖和極端分子為了達(dá)到政治目的，造成一定聲勢(shì)，不惜進(jìn)行恐怖主義的活動(dòng)，威脅了在那些地方經(jīng)營的中國企業(yè)和人員的安全。以巴基斯坦為例，在政治上巴基斯坦與中國一直保持著友好關(guān)系，這也成為反巴基斯坦政府的極端組織屢屢襲擊中國人的原因之一。

(2)“中國因素”與“中國威脅論”、“反華排華”相結(jié)合。西方一些政府和許多別有用心的人把失業(yè)、高油價(jià)怪罪于中國的經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，出現(xiàn)了“中國威脅論”。而中國企業(yè)海外經(jīng)營往往過分追求純粹的經(jīng)濟(jì)利益，不注重建立本土化的公共關(guān)系，很少實(shí)施本土化的經(jīng)營戰(zhàn)略，很容易引起“排華”情緒，導(dǎo)致綁架人質(zhì)、敲詐勒索、獲取高額贖金等事件的發(fā)生。比如印度尼西亞發(fā)生的“反華潮”，歐洲極右翼分子針對(duì)中國人的暴力事件。菲律賓、馬來西亞和越南等一些東南亞國家也存在嚴(yán)重的“排華”情緒，當(dāng)?shù)厝A人屢遭武裝分子的襲擊，給在這些地區(qū)開展投資經(jīng)營活動(dòng)的中國企業(yè)造成極大損失。

(3)“中國因素”與地緣政治相結(jié)合，受到第三國的干預(yù)。第三國干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)包括第三國施加?xùn)|道國壓力或者是第三國政府直接采取制裁措施的風(fēng)險(xiǎn)。比較突出的案例是當(dāng)中石油籌備海外上市赴紐約路演時(shí)，美國一些政治勢(shì)力致函各大投資基金，以中石油在“邪惡國家”蘇丹開發(fā)石油為由要求基金經(jīng)理們抵制中石油，并在美國國會(huì)提出了正式的議案。2004 年初中石化集團(tuán)參與競(jìng)標(biāo)伊朗油田時(shí)，也受到了美國的阻撓。

(4)投資目的國人民對(duì)“中國因素”的認(rèn)知。在阿拉伯或者巴基斯坦地區(qū)或者國家，這些地方的絕大多數(shù)人民對(duì)中國抱有好感，這樣則會(huì)增加企業(yè)在這些地區(qū)經(jīng)營的便利;而相反，一些對(duì)中國或者意識(shí)形態(tài)仇恨的國家人民，則會(huì)對(duì)來自中國的企業(yè)不報(bào)好感。有些國家的領(lǐng)導(dǎo)人的“中國認(rèn)知”還可以直接決定企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的好壞，在對(duì)中國有好感的政治領(lǐng)導(dǎo)人治理下，中國企業(yè)更容易在這些國家經(jīng)營管理。

從企業(yè)、政府、國際三個(gè)方面層面防范國外政治風(fēng)險(xiǎn)

中國企業(yè)“走出去”在面對(duì)上述國外政治風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，要減小甚至消除政治風(fēng)險(xiǎn)，本文作者認(rèn)為所采取的防范措施主要應(yīng)包括三個(gè)方面，即從企業(yè)本身防范，政府層次的配套措施和國際層面的預(yù)防。

第一，在“走出去”前做好充分的政治風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估工作。“‘內(nèi)向型’的企業(yè)自然不用太在乎其他國家的政治、經(jīng)濟(jì)、文化和歷史，但對(duì)于‘走出去’的企業(yè)就另當(dāng)別論。而由于這些年對(duì)人文社會(huì)科學(xué)的輕視，中國對(duì)他國的政治、經(jīng)濟(jì)、文化與歷史的研究又是恰恰目前極為不利的?！?所以加強(qiáng)對(duì)投資目的國政治背景的研究很有必要，在項(xiàng)目實(shí)施前，應(yīng)分析判定目標(biāo)國的總體政治形勢(shì)，據(jù)此篩選相對(duì)適宜的東道國。

第二，建立有效的監(jiān)控、預(yù)警政治因素變動(dòng)的機(jī)制。監(jiān)控社會(huì)政治因素的變動(dòng)是一個(gè)連續(xù)不斷的過程，即使出現(xiàn)突變，也是各種矛盾長期積累的結(jié)果。因此，建立一個(gè)監(jiān)控和預(yù)警系統(tǒng)，跟蹤東道國及相關(guān)國家的政治形勢(shì)變化是很有必要的。有效的監(jiān)控系統(tǒng)能夠使跨國公司在政治風(fēng)險(xiǎn)到來之前贏得時(shí)間，在機(jī)遇到來時(shí)，采取果斷措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)應(yīng)該做好政府間的協(xié)調(diào)工作，這在預(yù)防或是發(fā)生政治風(fēng)險(xiǎn)后都是一個(gè)保障。

第三，購買關(guān)于防御政治風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)。幾乎所有發(fā)達(dá)國家有旨在保護(hù)本國企業(yè)在海外投資安全的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。海外投資保險(xiǎn)是指跨國公司以購買投資保險(xiǎn)和擔(dān)保的形式，將政治風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司。在美國，承擔(dān)投資保險(xiǎn)和擔(dān)保的是海外私人投資公司(OPIC)。它承擔(dān)的政治風(fēng)險(xiǎn)有四種:①貨幣不可兌換;②沒收;③戰(zhàn)爭、革命、暴亂和內(nèi)戰(zhàn);④政治暴力事件。中國在政策性出口信用保險(xiǎn)與海外投資保證方面的承保機(jī)構(gòu)是中國出口信用保險(xiǎn)公司。購買保險(xiǎn)是中國企業(yè)“走出去”降低政治風(fēng)險(xiǎn)更為經(jīng)濟(jì)的一條選擇。

第四，注重與當(dāng)?shù)厝诤虾捅就粱?。中國企業(yè)在“走出去”的過程中，往往沒有注意到當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)民生發(fā)展，較少雇用當(dāng)?shù)貑T工，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營和當(dāng)?shù)匕l(fā)展不一致。如果中國跨國企業(yè)能加強(qiáng)與東道國各界利益上的融合，那么產(chǎn)生政治風(fēng)險(xiǎn)的可能性就會(huì)降低。

但是，僅有企業(yè)層次的防范還不夠，還應(yīng)有政府層面的防范措施，這些措施包括:

第一，在“走出去”的進(jìn)程中，中國政府對(duì)中國企業(yè)、公民在海外的經(jīng)營狀況和安全問題不但給與了高度關(guān)注，而且都在不斷的進(jìn)步探索中。在機(jī)構(gòu)設(shè)置方面，外交部專門設(shè)立了“涉外安全事務(wù)司”，專門處理涉及中國公民海外安全方面的問題。政府相關(guān)部門根據(jù)我國外交政策方針及對(duì)外發(fā)展戰(zhàn)略，對(duì)各國投資環(huán)境進(jìn)行了細(xì)致的分析，同時(shí)把有關(guān)信息向國內(nèi)企業(yè)進(jìn)行了通報(bào)并提供及時(shí)的有針對(duì)性地指導(dǎo)。

雖然中國還沒有專門的政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，但是有政府背景的中國出口信用保險(xiǎn)公司在這方面做了很重要的工作，發(fā)布了我國首部《國家風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告》，“標(biāo)志著我國國家風(fēng)險(xiǎn)分析體系的正式建立，為我國境外投資企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估提供了科學(xué)的參考依據(jù)?！?/p>

第二，鼓勵(lì)民營企業(yè)“走出去”。迄今，國有或國有控股企業(yè)是中國海外投資的絕對(duì)主導(dǎo)力量。這種特定的投資主體結(jié)構(gòu)不僅在海外投資中存在頗為嚴(yán)重的國有資產(chǎn)流失問題，而且效率問題和遭遇到的政治風(fēng)險(xiǎn)更突出。由于認(rèn)為民營企業(yè)的效率高于國有企業(yè)，近來中國學(xué)者普遍主張鼓勵(lì)民營企業(yè)先“走出去”，改變目前國有企業(yè)主導(dǎo)海外投資的局面，甚至有著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家主張對(duì)外投資應(yīng)以私營企業(yè)為主。

除了以上理由外，還需要考量的是以國有企業(yè)為主的投資結(jié)構(gòu)會(huì)增加海外投資的政治風(fēng)險(xiǎn)水平。因?yàn)橐恍﹪視?huì)認(rèn)為中國國有企業(yè)并非完全基于市場(chǎng)行為而進(jìn)行經(jīng)營，其往往體現(xiàn)了政府意志，從而對(duì)我國企業(yè)“走出去”橫加干涉，更為嚴(yán)重的方法是禁止投資貿(mào)易，因而改善這種投資主體結(jié)構(gòu)，推動(dòng)民營、私營企業(yè)“走出去”，從事海外投資有助于緩解或避免發(fā)生某些政治風(fēng)險(xiǎn)。

以中海油收購尤尼科公司為例，美國政府和民眾往往認(rèn)為作為國有企業(yè)的中海油的收購行動(dòng)背后體現(xiàn)的是中國政府的意志，因而在收購過程中遭遇了很多不必要的審查和非難。隨著中國國有資產(chǎn)管理體制改革、國有資產(chǎn)戰(zhàn)略性重組的深化及民營經(jīng)濟(jì)的壯大，目前“國重民輕”的投資主體結(jié)構(gòu)必將發(fā)生變化。中國民營企業(yè)“走出去”必將是一個(gè)嶄新的浪潮。

第三，在建立政府保障企業(yè)投資安全的體系中，健全立法保障內(nèi)容。我國現(xiàn)有領(lǐng)事保護(hù)的相關(guān)法律依據(jù)主要有兩方面:一是與外國簽訂的領(lǐng)事條約和參加的國際公約;二是國內(nèi)法，包括國籍法、繼承法、《中國公民出入境管理法》、海商法等。但這種領(lǐng)事保護(hù)本身是有限度的，因?yàn)槭诡I(lǐng)館在駐在國沒有行政權(quán)力，更無司法權(quán)力，也不能干涉他國司法主權(quán)。因此，推動(dòng)領(lǐng)事保護(hù)法制化，可以讓更多在外企業(yè)遵循依法辦事的原則，對(duì)企業(yè)在東道國合法經(jīng)營和依法受保護(hù)至關(guān)重要。

由于政治風(fēng)險(xiǎn)的成因和作用結(jié)果可能涉及了國家間的關(guān)系，國際體系的機(jī)制等方面，所以企業(yè)在投資過程中，也要注意國際層面的預(yù)防措施。

第一，要利用有關(guān)防范及處置海外投資政治風(fēng)險(xiǎn)的國際法制。戰(zhàn)后國際社會(huì)在建立防范及處置海外投資政治風(fēng)險(xiǎn)的國際法制的成果主要有三個(gè)方面:①根據(jù)ICSID公約建立的投資爭端解決機(jī)制;②根據(jù)MIGA公約建立的政治風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)機(jī)制;③根據(jù)WTO協(xié)定建立的貿(mào)易爭端解決機(jī)制。在當(dāng)今國際社會(huì)處于無政府狀態(tài)并且強(qiáng)權(quán)政治若隱若現(xiàn)的情況下，國際法對(duì)處于發(fā)展中國家的中國維護(hù)合法權(quán)益總體上是有利的。加入和合理運(yùn)用以上國際條約，對(duì)于中國企業(yè)在世界范圍內(nèi)防范政治風(fēng)險(xiǎn)也是可取的，運(yùn)用好這些國際條約，可以盡可能把企業(yè)運(yùn)營中碰到的問題歸于純粹的經(jīng)濟(jì)上來，摒除過多的政治因素的影響。

第二，通過國家間協(xié)商或者政治領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)議解決爭端。兩國或者多國間出現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)糾紛，或是因?yàn)橐恍┱我蛩貙?dǎo)致企業(yè)經(jīng)營困難的情況下，展開國家間領(lǐng)導(dǎo)人或者多國領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)議交流溝通是另一種實(shí)際且效益更大的國際間防御政治風(fēng)險(xiǎn)的舉措。通常情況下，當(dāng)兩國關(guān)系良好或者國家領(lǐng)導(dǎo)人之間關(guān)系良好，在發(fā)生政治因素影響企業(yè)經(jīng)營的事件時(shí)，是比較容易解決問題的。在一些非洲或者亞洲國家，中國企業(yè)在投資過程中經(jīng)常會(huì)采取先通過政府協(xié)商或者政府接觸來獲取經(jīng)營上的優(yōu)勢(shì)，而在發(fā)生經(jīng)濟(jì)問題時(shí)，也會(huì)采取政府間溝通來解決。比如中俄在石油運(yùn)輸線路上的爭議和中澳能源爭端過程中，兩國通過國家領(lǐng)導(dǎo)人協(xié)商來解決爭端。