“為善者，諸事順”似乎是商界的新流行標(biāo)語(yǔ)。換言之，參與對(duì)社會(huì)有益的活動(dòng)能提高利潤(rùn)。

但在世界許多地區(qū)，如果一家公司業(yè)績(jī)良好，人們就認(rèn)為它是違背社會(huì)利益的，尤其當(dāng)這家公司的業(yè)務(wù)面向窮人時(shí)。最近，印度安德拉邦的混亂局面就是個(gè)例證。在安德拉邦，政府已采取措施抑制小額信貸的經(jīng)營(yíng)。

熱衷于發(fā)展的人士十分看好小額信貸，但小額信貸的益處有可能會(huì)被人過(guò)度宣傳。其實(shí)單靠小額貸款的幫助，窮人并不能成功地經(jīng)營(yíng)許多小型業(yè)務(wù)，因?yàn)檫@些業(yè)務(wù)通常需要技術(shù)和管理能力。盡管如此，小額信貸確實(shí)帶來(lái)了好處：雖然沒(méi)有證據(jù)表明小額信貸已讓大量窮人踏上脫貧之路，但它確實(shí)能幫助窮人儲(chǔ)蓄、平穩(wěn)消費(fèi)、應(yīng)對(duì)緊急情況及擴(kuò)大現(xiàn)有業(yè)務(wù)。

在儲(chǔ)蓄方面，窮人常常無(wú)法擁有儲(chǔ)蓄賬戶，他們會(huì)把錢(qián)存放在家中的罐子里，當(dāng)鄰居家有困難或親朋好友來(lái)訪時(shí)，存在家中的錢(qián)就很容易花掉。相反，如果家庭主婦用小額貸款購(gòu)買(mǎi)所需的資產(chǎn)，然而用自己的收入每周定期支付貸款，這樣她就能通過(guò)借貸來(lái)進(jìn)行儲(chǔ)蓄。

用小額貸款購(gòu)買(mǎi)的“資產(chǎn)”并不是一種實(shí)體資產(chǎn)。在印度，每年初大學(xué)生都要繳納大部分學(xué)費(fèi)。有穩(wěn)定工作者的家庭可從小額信貸商那借貸，以此支付學(xué)費(fèi)，然后在這一年的余下時(shí)間里償還貸款。

如此一來(lái)，他們就可平穩(wěn)消費(fèi)，這對(duì)生活拮據(jù)的人們來(lái)說(shuō)是有幫助的——對(duì)這些人來(lái)說(shuō)，削減家庭開(kāi)支意味著無(wú)力購(gòu)買(mǎi)食物和藥物。

緊急貸款同樣重要。國(guó)有銀行通常要花數(shù)月時(shí)間審核貸款申請(qǐng)，即使銀行愿意承擔(dān)這個(gè)信貸風(fēng)險(xiǎn)，也可能索取賄賂。而小額信貸商相信窮人會(huì)還錢(qián)，因此愿意快速借出緊急貸款。

最后一點(diǎn)，雖然我不相信僅靠小額信貸能催生一大批成功的創(chuàng)業(yè)者，但小額信貸確實(shí)有益，因?yàn)樾☆~信貸能讓窮人擴(kuò)大收入。

雖然小額貸款存在諸多好處，但政客們一般不愿相信借貸商能誠(chéng)實(shí)地從收入金字塔底層人群那兒賺到錢(qián)。他們認(rèn)為，若小額信貸商從窮人那兒獲利，肯定因?yàn)楦F人受到蒙騙。此外，政客們內(nèi)心的家長(zhǎng)式思想加深了這一懷疑——窮人不知什么對(duì)他們有利，因此很容易被騙。

當(dāng)然，由于小額信貸商對(duì)貧困人群收取較高的利息率，許多人更覺(jué)得這些信貸商向社會(huì)最弱勢(shì)的人群漫天要價(jià)。但可能除此之外，小額信貸商別無(wú)選擇，因?yàn)榻璩龅馁J款一般額度很小，審核貸款申請(qǐng)和回收還款所花的成本相對(duì)較大，因此維持收支平衡的利率也被抬高了。

今年8月，小額信貸機(jī)構(gòu)SKS首次公開(kāi)募股籌集了3.5億美元左右，市值估價(jià)為16億美元。如果SKS能比同類(lèi)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)構(gòu)提供更好的服務(wù)，這么高的估值也合情合理，但許多人對(duì)此可能有著更為負(fù)面的解讀。當(dāng)?shù)毓俜秸J(rèn)為，SKS業(yè)績(jī)這么好，賺的肯定是黑心錢(qián)。

因此，當(dāng)?shù)卣扇×舜胧?。安德拉邦政府指控小額信貸行業(yè)收取高額利息，催促易受騙的窮人過(guò)度借貸，迫使一些無(wú)法償還的借貸者自殺。同年10月，安德拉邦政府出臺(tái)嚴(yán)厲措施，限制小額信貸行業(yè)的經(jīng)營(yíng)。

小額信貸商大都認(rèn)為，政府之所以出臺(tái)限制措施，不是因?yàn)檫@個(gè)行業(yè)剝削窮人，而是因?yàn)樾☆~信貸成了政治資助的一個(gè)替代方式。政客們一般根據(jù)自己的喜好，命令國(guó)有銀行為特定的選民群體提供貸款，以換取影響力和民眾支持。而小額信貸業(yè)對(duì)這種權(quán)力來(lái)源造成了威脅，因?yàn)闃?shù)立了一個(gè)強(qiáng)敵，于是強(qiáng)敵抓住有利時(shí)機(jī)攻擊對(duì)手。

事實(shí)可能介于雙方的說(shuō)法之間——小額信貸業(yè)確實(shí)犯了一些錯(cuò)誤，政客們夸大了這些錯(cuò)誤，以便摧毀一個(gè)讓窮人更獨(dú)立、也因此損害政客利益的行業(yè)。從中我們可學(xué)到：人們能從收入金字塔底層人群中盈利，通過(guò)為窮人提供前所未有的選擇，商業(yè)機(jī)構(gòu)能在行大善的同時(shí)獲得利潤(rùn)。但懷疑商業(yè)機(jī)構(gòu)騙取窮人錢(qián)財(cái)?shù)倪h(yuǎn)不止政客們。面向窮人的行業(yè)有義務(wù)保持透明，公開(kāi)行業(yè)盈利方式，以便獲得大眾的支持。

作者為芝加哥大學(xué)布斯商學(xué)院金融學(xué)教授