[摘要]2006年6月6日，國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)制定下發(fā)了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》(國(guó)資發(fā)改革[2006]108號(hào))，要求中央企業(yè)主動(dòng)建立企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，標(biāo)志著我國(guó)國(guó)有企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨。實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)較為復(fù)雜的過(guò)程，涉及企業(yè)所有人員以及各個(gè)環(huán)節(jié)，本文擬從應(yīng)收賬款入手，探討如何實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理。

[關(guān)鍵詞]應(yīng)收賬款 風(fēng)險(xiǎn) 管理

如何管理控制好應(yīng)收賬款，使企業(yè)盡量減少營(yíng)運(yùn)資金在應(yīng)收賬款上的呆滯和占用，從而提高企業(yè)的資金利用效率，減少企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的重要方面。下面將從全面風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程入手，以A企業(yè)為例探討如何針對(duì)應(yīng)收賬款實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理。該公司系一家年銷(xiāo)售額達(dá)3億元的機(jī)電生產(chǎn)銷(xiāo)售公司，產(chǎn)品基本在國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售。該行業(yè)正處于行業(yè)生命周期中的成長(zhǎng)期，并且其經(jīng)營(yíng)情況基本符合該階段特點(diǎn)。A公司未來(lái)三年發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)是:專(zhuān)注主營(yíng)、穩(wěn)健拓展，發(fā)展成為該行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。

A公司近年來(lái)銷(xiāo)售收入有所增長(zhǎng)，但時(shí)常在現(xiàn)金流方面捉襟見(jiàn)肘。為確保戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，A公司擬實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理，并且已按照全面風(fēng)險(xiǎn)管理的要求在治理結(jié)構(gòu)和組織架構(gòu)上進(jìn)行了修改。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)分析認(rèn)為處于快速發(fā)展中的A公司噬待解決資金投入問(wèn)題，因此擬首先對(duì)應(yīng)收賬款實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理。

一、收集風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息

針對(duì)應(yīng)收賬款實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理，財(cái)務(wù)人員應(yīng)廣泛、持續(xù)不斷地收集與本企業(yè)應(yīng)收賬款相關(guān)的內(nèi)部、外部初始信息。主要包括以下方面:1. 首先應(yīng)多收集和了解國(guó)內(nèi)外有關(guān)應(yīng)收賬款失控后導(dǎo)致危機(jī)的案例。這些案例作為前車(chē)之鑒，可對(duì)照自身企業(yè)是否存在類(lèi)似管理不到位的地方，引以為戒。2. 注重應(yīng)收賬款的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析以及與行業(yè)平均指標(biāo)或先進(jìn)指標(biāo)對(duì)比。財(cái)務(wù)分析能夠提供有用的信息服務(wù)于風(fēng)險(xiǎn)管理，以下為A公司以及行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù):

從以上A公司、行業(yè)平均以及優(yōu)秀同業(yè)的有關(guān)應(yīng)收賬款財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析中，我們可知:(1) 在銷(xiāo)售收入中，A公司賒銷(xiāo)比例為94%，高于行業(yè)平均和優(yōu)秀同業(yè)，因此其賒銷(xiāo)政策可能略寬松于行業(yè)平均水平;(2) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)情況均遠(yuǎn)低于行業(yè)平均，相對(duì)優(yōu)秀同業(yè)更是望塵莫及，證明其賒銷(xiāo)后，在應(yīng)收賬款收回過(guò)程中可能缺少必要的監(jiān)管、內(nèi)部控制和激勵(lì)，存在較大的管理風(fēng)險(xiǎn);(3) 壞賬發(fā)生率高于行業(yè)平均，達(dá)到了6%，說(shuō)明由于寬松的賒銷(xiāo)政策以及缺乏必要的監(jiān)控和激勵(lì)，已經(jīng)導(dǎo)致嚴(yán)重后果。

通過(guò)上述A公司、行業(yè)平均以及優(yōu)秀同業(yè)關(guān)于應(yīng)收賬款財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)比分析，我們發(fā)現(xiàn)了A公司在應(yīng)收賬款管理方面與行業(yè)平均和優(yōu)秀同業(yè)存在的差距，并且為風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)提供了基礎(chǔ)。

3. 收集現(xiàn)有關(guān)于應(yīng)收賬款的管理規(guī)章制度以及內(nèi)部控制流程，作為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)。

(1) A公司銷(xiāo)售人員根據(jù)公司制定的銷(xiāo)售政策確定每次銷(xiāo)售訂單的有關(guān)細(xì)節(jié)，如銷(xiāo)售價(jià)格、銷(xiāo)售折扣、運(yùn)費(fèi)以及發(fā)貨時(shí)間等，并向財(cái)務(wù)部及倉(cāng)庫(kù)發(fā)出銷(xiāo)售訂單。A公司尚未建立客戶信用評(píng)價(jià)模型，未設(shè)置信用管理部門(mén)，銷(xiāo)售人員即擁有賒銷(xiāo)審批權(quán)。

(2) 倉(cāng)庫(kù)根據(jù)授權(quán)審批后的銷(xiāo)售訂單開(kāi)具發(fā)貨單，客戶收到貨物后確認(rèn)收貨。財(cái)務(wù)部根據(jù)連續(xù)編號(hào)的銷(xiāo)售訂單及已確認(rèn)收貨的發(fā)貨單確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入和應(yīng)收賬款。A公司即確認(rèn)銷(xiāo)售人員已完成業(yè)績(jī)考核任務(wù);

(3) 采用銀行存款作為收款方式，特殊情況下銷(xiāo)售人員可以現(xiàn)金形式收回少額應(yīng)收賬款(但據(jù)觀察這種情況經(jīng)常發(fā)生)。在應(yīng)收賬款尚未收回之前，A公司未每月發(fā)函對(duì)賬;未建立貨款回收預(yù)警機(jī)制;未建立現(xiàn)金折扣等形式的貨款回收激勵(lì)機(jī)制;貨款到期后尚未收回，銷(xiāo)售部門(mén)仍可繼續(xù)批準(zhǔn)賒銷(xiāo)發(fā)貨;回款情況未作為銷(xiāo)售人員業(yè)績(jī)考核組成要素。

二、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

A企業(yè)應(yīng)對(duì)收集的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息及其重要業(yè)務(wù)流程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估包括了風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)三個(gè)步驟。進(jìn)行上述三個(gè)步驟時(shí)應(yīng)將定性與定量方法相結(jié)合。

1. 風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)是指查找企業(yè)各業(yè)務(wù)單元、各項(xiàng)重要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及其重要業(yè)務(wù)流程中有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，有哪些風(fēng)險(xiǎn)。A企業(yè)采用了定性方法，如集體討論、問(wèn)卷調(diào)查、行業(yè)標(biāo)桿比較以及調(diào)查研究等方法，對(duì)其應(yīng)收賬款管理及業(yè)務(wù)流程進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)，認(rèn)為A企業(yè)應(yīng)收賬款管理現(xiàn)階段存在以下風(fēng)險(xiǎn):(1) 因激進(jìn)的賒銷(xiāo)政策導(dǎo)致貨款無(wú)法收回的壞賬損失風(fēng)險(xiǎn);(2) 若轉(zhuǎn)為保守的賒銷(xiāo)政策將導(dǎo)致銷(xiāo)售額無(wú)法增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn);(3) 因未建立信用評(píng)價(jià)模型和信用管理模型，導(dǎo)致誤授信用額度及期限而產(chǎn)生壞賬風(fēng)險(xiǎn);(4) 未對(duì)銷(xiāo)售人員建立完整科學(xué)的考核激勵(lì)機(jī)制而導(dǎo)致貨款無(wú)法按時(shí)及足額收回的風(fēng)險(xiǎn);(5) 允許銷(xiāo)售人員接受現(xiàn)金貨款而導(dǎo)致貨款被挪用的風(fēng)險(xiǎn);(6) 缺少回款預(yù)警機(jī)制造成貨款回收不及時(shí)、不適當(dāng)?shù)馁d銷(xiāo)政策而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);(7) 缺少現(xiàn)金折扣等回款激勵(lì)機(jī)制而失去銷(xiāo)售增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，但也可能造成回收成本過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn);(8) 缺少對(duì)應(yīng)收賬款管理的動(dòng)態(tài)評(píng)估而導(dǎo)致的管理風(fēng)險(xiǎn)。

2. 風(fēng)險(xiǎn)分析是對(duì)辨識(shí)出的風(fēng)險(xiǎn)及其特征進(jìn)行明確的定義描述，分析和描述風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性的高低、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的條件。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的影響程度、風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值。上述可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)中，(1、2)存在組合效應(yīng)，其風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生存在正負(fù)相關(guān)性。根據(jù)單調(diào)遞減函數(shù)，可得出下圖

從上圖我們可知，保守的賒銷(xiāo)政策不足以吸引顧客，在激勵(lì)的競(jìng)爭(zhēng)中，會(huì)使銷(xiāo)售額下降;寬松的賒銷(xiāo)政策可以帶來(lái)較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力促使銷(xiāo)售收入的快速增長(zhǎng)，但是盲目的放寬賒銷(xiāo)政策可能會(huì)導(dǎo)致所得的收益被增長(zhǎng)的費(fèi)用抵消，甚至造成利潤(rùn)減少。因此必須確定出恰當(dāng)?shù)男庞谜?。風(fēng)險(xiǎn)(7)的分析評(píng)價(jià)過(guò)程類(lèi)似于此。其他風(fēng)險(xiǎn)均為互不干擾的獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)事件。根據(jù)實(shí)際歷史數(shù)據(jù)的收集和分析，我們量化上述風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率及損失金額:

由該風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖，可初步確定對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的管理優(yōu)先順序和策略。由上圖所劃分區(qū)域來(lái)看，當(dāng)需要對(duì)資源進(jìn)行合理分配時(shí)，首先應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)3進(jìn)行管理，然后是風(fēng)險(xiǎn)4、8，最后解決的是風(fēng)險(xiǎn)5、6。

三、制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略

風(fēng)險(xiǎn)管理策略，指企業(yè)根據(jù)自身?xiàng)l件和外部環(huán)境，圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，確定適合的風(fēng)險(xiǎn)管理工具的總體策略，并確定風(fēng)險(xiǎn)管理所需人力和財(cái)力資源的配置原則。

針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)組合(1、2)、(7)如何在業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和風(fēng)險(xiǎn)控制這兩個(gè)目標(biāo)之間尋求協(xié)調(diào)，如何求得“最低賒銷(xiāo)成本”和“最大銷(xiāo)售成長(zhǎng)”之間的平衡，促使銷(xiāo)售資金的使用更符合公司的整體利益，必須建立起適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的有效的信用管理體系。由于A企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)包含穩(wěn)健拓展，因此在建立信用評(píng)價(jià)模型時(shí)，應(yīng)在堅(jiān)持穩(wěn)健謹(jǐn)慎原則的同時(shí)適當(dāng)保持拓展能力。即A公司將風(fēng)險(xiǎn)偏好及風(fēng)險(xiǎn)容忍度均設(shè)定在中等水平。

對(duì)于其他獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)，均屬于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)范疇，因此A公司擬對(duì)其采取風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和風(fēng)險(xiǎn)控制作為風(fēng)險(xiǎn)管理工具，通過(guò)完善和加強(qiáng)內(nèi)部控制制度以及業(yè)績(jī)考核制度規(guī)避和控制上述風(fēng)險(xiǎn)。

四、提出和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案

方案一般應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)解決的具體目標(biāo)，所需的組織領(lǐng)導(dǎo)，所涉及的管理及業(yè)務(wù)流程，所需的條件、手段等資源，風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生前、中、后所采取的具體應(yīng)對(duì)措施以及風(fēng)險(xiǎn)管理工具

1. 建立信用評(píng)價(jià)模型以協(xié)助制定相應(yīng)的賒銷(xiāo)政策。應(yīng)設(shè)立信用管理部門(mén)或?qū)Ｈ?，?huì)同企業(yè)關(guān)鍵管理人員、財(cái)務(wù)人員以及銷(xiāo)售人員商定和調(diào)研A企業(yè)信用管理模型中需要考慮的要素及其權(quán)重，其中要兼顧定性要素和定量要素，同時(shí)要考慮成本效益原則。

一個(gè)完整企業(yè)的信用管理體系應(yīng)該由信用分析模型與信用管理體系前期的客戶資信調(diào)查評(píng)估，中期的債權(quán)保障機(jī)制，后期的應(yīng)收管理，以及客戶數(shù)據(jù)庫(kù)、適合信用管理的要求的組織結(jié)構(gòu)、關(guān)鍵流程等共同組成。假設(shè)A公司建立信用評(píng)價(jià)模型如下:

A企業(yè)應(yīng)在定性與定量分析結(jié)合的基礎(chǔ)上，分別確定上述要素的評(píng)價(jià)和得分標(biāo)準(zhǔn)。以注冊(cè)資金要素為例，以注冊(cè)資金500萬(wàn)元為基準(zhǔn)分60分，每增加或減少100萬(wàn)元注冊(cè)資金，相應(yīng)增加或減少得分5分。如注冊(cè)資金為800萬(wàn)元，該要素得分為75分，加權(quán)得分為3.75分;注冊(cè)資金為300萬(wàn)元，該要素得分50分，加權(quán)得分為2.5分。

最后建立信用評(píng)價(jià)及政策標(biāo)準(zhǔn)(可根據(jù)適當(dāng)授權(quán)后調(diào)整)，如下表:

根據(jù)信用評(píng)價(jià)模型得出的信用評(píng)分，在上表中相應(yīng)的查找信用等級(jí)，同時(shí)獲得相應(yīng)的信用額度及期間。信用管理部門(mén)獨(dú)立完成信用評(píng)價(jià)工作，并且依據(jù)信用評(píng)價(jià)結(jié)果授權(quán)賒銷(xiāo)(信用額度超過(guò)500萬(wàn)元應(yīng)集體決策)，其他部門(mén)不能作出賒銷(xiāo)授權(quán)。以上信用評(píng)價(jià)模型的建立以及授權(quán)審批制度的建立，可以協(xié)助解決風(fēng)險(xiǎn)(1、2)、(3)、(7)。

2. 對(duì)于其他獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)下列方面予以解決:

風(fēng)險(xiǎn)編號(hào)風(fēng)險(xiǎn)描述解決方案涉及部門(mén)

二1(4)無(wú)完整科學(xué)的考核制度導(dǎo)致應(yīng)收賬款管理風(fēng)險(xiǎn)建立健全銷(xiāo)售人員考核與激勵(lì)機(jī)制，除銷(xiāo)售指標(biāo)外，應(yīng)將貨款的及時(shí)、足額收回作為其業(yè)績(jī)考核的重要部分，并分別對(duì)應(yīng)獎(jiǎng)懲;銷(xiāo)售部、人力資源部、財(cái)務(wù)部、信用管理部

二1(5)銷(xiāo)售人員接受現(xiàn)金貨款而導(dǎo)致貨款被挪用的風(fēng)險(xiǎn)銷(xiāo)售人員不得收取現(xiàn)金貨款，避免挪用貨款的情況發(fā)生;并應(yīng)每個(gè)月向客戶發(fā)出對(duì)賬函件，及時(shí)了解應(yīng)收賬款相關(guān)情況;銷(xiāo)售部、財(cái)務(wù)部

二1(6)缺少回款預(yù)警機(jī)制造成貨款回收不及時(shí)、不適當(dāng)?shù)馁d銷(xiāo)政策而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);根據(jù)不同業(yè)務(wù)特點(diǎn)統(tǒng)一確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度，建立多項(xiàng)應(yīng)收賬款預(yù)警指標(biāo)，詳見(jiàn)四、3銷(xiāo)售部、財(cái)務(wù)部、信用管理部

二1(8)缺少對(duì)應(yīng)收賬款管理的動(dòng)態(tài)評(píng)估而導(dǎo)致的管理風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理信息實(shí)行動(dòng)態(tài)管理，定期或不定期實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、分析、評(píng)價(jià)，以便對(duì)新的風(fēng)險(xiǎn)和原有風(fēng)險(xiǎn)的變化重新評(píng)估。以風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)為主的企業(yè)各部門(mén)。

3. 根據(jù)上述解決方案，評(píng)估企業(yè)愿意承擔(dān)哪些風(fēng)險(xiǎn)，明確風(fēng)險(xiǎn)的最低限度和不能超過(guò)的最高限度，并據(jù)此確定風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警線及相應(yīng)采取的對(duì)策。如下表所示:

同理，當(dāng)上述指標(biāo)遠(yuǎn)離于預(yù)警線時(shí)，可適當(dāng)放寬賒銷(xiāo)政策以刺激銷(xiāo)售增長(zhǎng)。隨著企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的轉(zhuǎn)變，根據(jù)新的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)容忍度，可對(duì)上述預(yù)警指標(biāo)重新制定以適應(yīng)環(huán)境變化。此方案可協(xié)助解決風(fēng)險(xiǎn)(1、2)、(3)、(7)。

五、風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督與改進(jìn)

A企業(yè)應(yīng)以應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)流程為重點(diǎn)，對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施情況進(jìn)行監(jiān)督。采用多種方式對(duì)有效性進(jìn)行檢驗(yàn)，根據(jù)變化情況和存在的缺陷及時(shí)加以改進(jìn)。至少每年一次對(duì)各部門(mén)和業(yè)務(wù)單位能否按照有關(guān)規(guī)定開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理工作及其工作效果進(jìn)行監(jiān)督評(píng)價(jià)，監(jiān)督評(píng)價(jià)報(bào)告應(yīng)直接報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，并由其監(jiān)督相關(guān)問(wèn)題得以解決。

六、重視風(fēng)險(xiǎn)管理文化和意識(shí)

A企業(yè)應(yīng)大力培育和塑造良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，增強(qiáng)員工風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)轉(zhuǎn)化為員工的共同認(rèn)識(shí)和自覺(jué)行動(dòng)，促進(jìn)企業(yè)建立系統(tǒng)、規(guī)范、高效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。應(yīng)采取多種途經(jīng)和形式，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容的培訓(xùn)，培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才，培育風(fēng)險(xiǎn)管理文化。

應(yīng)收賬款管理對(duì)大多數(shù)企業(yè)都具有重要意義，全面風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)實(shí)現(xiàn)企業(yè)總體目標(biāo)提供了合理保證。我們應(yīng)將兩者有機(jī)結(jié)合，運(yùn)用到實(shí)際工作中，適應(yīng)復(fù)雜多變的內(nèi)外部環(huán)境，不斷增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

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