[摘要] 對村鎮(zhèn)銀行的交易成本與產(chǎn)權(quán)進行分析，證明發(fā)展村鎮(zhèn)銀行的必要性，同時，剖析現(xiàn)階段村鎮(zhèn)銀行發(fā)展所面臨的主要制約因素;在此基礎(chǔ)上提出村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展需要多方面的制度安排。

[關(guān)鍵詞] 村鎮(zhèn)銀行 新制度經(jīng)濟學(xué) 制度安排

一、引言

近年來，我國農(nóng)村金融市場存在明顯的制度供給不足。國有商業(yè)銀行大量撤并縣以下的金融分支機構(gòu)，同時把縣級分支機構(gòu)的貸款權(quán)限上收。股份制商業(yè)銀行的工作重點則放在大中型城市中，為普通農(nóng)戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)中小型企業(yè)提供金融服務(wù)的僅有農(nóng)村信用社。

自2007年以來，隨著原有村鎮(zhèn)銀行擴大業(yè)務(wù)規(guī)模和新機構(gòu)不斷設(shè)立，村鎮(zhèn)銀行的存貸款以幾何級數(shù)增加，2007年7月底三類新型金融機構(gòu)僅有1.13億元存款和0.94億元貸款，2008年底，已開業(yè)的107家三類機構(gòu)共吸納股金41.2億元，吸收存款64.6億元，貸款余額34.2億元，96%的貸款投向農(nóng)村小企業(yè)和農(nóng)戶。中西部地區(qū)農(nóng)村金融機構(gòu)覆蓋率有所提高，“鯰魚效應(yīng)”初步顯現(xiàn)，試點地區(qū)農(nóng)村金融服務(wù)水平顯著改善。面對村鎮(zhèn)銀行的改革實踐，近年來理論與實務(wù)界對其進行了深入的探討并取得不少的研究成果。

在國外，Ronald.I.McKinnon和Edwards.S.Shawd(1973)提出“金融抑制”理論，主張深化金融，推行金融自由化;Berger和Udell(1998)提出“關(guān)系型貸款”，并認為中小型銀行在對中小企業(yè)融資時因為便于獲取非公開的關(guān)聯(lián)信息，而比大銀行更具優(yōu)勢。在國內(nèi)，喬海曙(2001)認為我國農(nóng)村金融抑制屬于供給型金融抑制，導(dǎo)致我國農(nóng)村金融抑制的主要原因是正規(guī)金融部門對農(nóng)戶貸款的資金有限;何廣文(2004)認為我國不同地區(qū)的中小經(jīng)濟主體的市場生存競爭能力差別很大，在農(nóng)村金融市場，應(yīng)該走多樣化的方式來滿足對金融機構(gòu)的不同的服務(wù)需求。

二、研究方法

本文對村鎮(zhèn)銀行發(fā)展的現(xiàn)狀通過新制度經(jīng)濟學(xué)的分析方法，在交易成本與產(chǎn)權(quán)兩方面進行分析，說明發(fā)展村鎮(zhèn)銀行的必要性。提出目前村鎮(zhèn)銀行制度上所存在的幾個問題，并試圖通過提供一定的制度供給解決或緩和這些問題。

1.基于新制度經(jīng)濟學(xué)的分析

新制度經(jīng)濟學(xué)中，在正交易成本的世界里要使交易成本最小化，通過科斯定理、現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)理論以及委托代理理論對產(chǎn)權(quán)的分析，得知需要提高制度效率，降低交易成本，關(guān)鍵是要形成合理的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。

2.村鎮(zhèn)銀行發(fā)展的交易成本優(yōu)勢分析

根據(jù)金融交易成本狹義的定義，從微觀層面上看，主要包括貸款人的成本和金融中介的成本。

(1)從貸款人的角度

在農(nóng)村金融市場上，借款人主要為普通農(nóng)戶與鄉(xiāng)鎮(zhèn)中小企業(yè)。農(nóng)戶信貸需求付出的成本除貸款利息外，考慮到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的時效性，還有時間成本。農(nóng)民的信貸需求與商業(yè)銀行所能提供的供給存在嚴重的不均衡，普通農(nóng)戶獲得貸款，需要通過一定的社會關(guān)系，這也形成農(nóng)戶的交易成本。鄉(xiāng)鎮(zhèn)中小型企業(yè)，因為規(guī)模問題，在獲取銀行貸款時，往往被加以更高的貸款利率。另外，銀行的貸款審批權(quán)回收導(dǎo)致其獲取貸款的環(huán)節(jié)較多，所花費的時間較長，一般鄉(xiāng)鎮(zhèn)中小企業(yè)自身缺乏足值抵押品，這些必然導(dǎo)致鄉(xiāng)鎮(zhèn)中小型企業(yè)獲取貸款的成本升高。

村鎮(zhèn)銀行加入農(nóng)村金融市場所導(dǎo)致的“鯰魚效應(yīng)”，對農(nóng)村金融市場貸款利率的適度下降有積極的影響。村鎮(zhèn)銀行管理環(huán)節(jié)少，經(jīng)營具有較大的靈活性，有助于減少普通農(nóng)戶與鄉(xiāng)鎮(zhèn)中小型企業(yè)貸款時的時間成本。同時村鎮(zhèn)銀行的設(shè)立增加了農(nóng)村地區(qū)的金融供給能力，提高了他們獲取貸款的可能性，降低了在獲取貸款過程中可能支付的隱性交易成本。

(2)從金融中介的角度

金融中介的交易成本主要包括金融機構(gòu)在金融交易中為搜尋信息所耗費的信息成本，為了達成交易所耗費的談判成本，保證交易正常進行所耗費的實施監(jiān)督成本等。

商業(yè)銀行面向農(nóng)村普通農(nóng)戶和鄉(xiāng)鎮(zhèn)中小企業(yè)時，因為信息不對稱，為規(guī)避信貸風(fēng)險，在搜尋貸款人相關(guān)信息時所付出的成本比較高，在發(fā)放貸款時，從貸款申請到貸款審批，國有商業(yè)銀行的管理環(huán)節(jié)多，達成決策的時間長，在這一過程中耗費的談判成本比較高。

村鎮(zhèn)銀行提供金融服務(wù)時，具有信息優(yōu)勢，不僅對貸款人的財務(wù)狀況與經(jīng)營業(yè)績更加了解，對貸款人的管理方法，發(fā)展前景等方面較為隱蔽的信息比較熟悉，對貸款人的經(jīng)濟狀況的變化方面的信息更加敏感，也能更快的得到這些信息。因此，談判成本較國有商業(yè)銀行低。

3.村鎮(zhèn)銀行發(fā)展的產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢分析

在新制度經(jīng)濟學(xué)中產(chǎn)權(quán)通常被定義為由物的存在及關(guān)于它們的使用所引起的人們之間相互認可的行為關(guān)系。

(1)村鎮(zhèn)銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的形成

村鎮(zhèn)銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)吸取了當年的農(nóng)村合作基金會的經(jīng)驗教訓(xùn)，明確規(guī)定村鎮(zhèn)銀行的最大或唯一股東必須為銀行業(yè)金融機構(gòu)且持股20%以上，其余股東持股不得超過10%，這保證了村鎮(zhèn)銀行股東的相對集中的同時也保持了事實上的分散比例，也具有較強的專業(yè)性。由村鎮(zhèn)銀行的設(shè)立過程可以發(fā)現(xiàn)，村鎮(zhèn)銀行的產(chǎn)權(quán)明晰，根據(jù)科斯第二定理，在交易成本不為零的情況下，交易成本的大小，資源配置效率的高低就直接取決于產(chǎn)權(quán)區(qū)分的清晰度，相對于目前產(chǎn)權(quán)仍不明晰的農(nóng)村信用社，村鎮(zhèn)銀行具有極大優(yōu)勢。

(2)村鎮(zhèn)銀行的產(chǎn)權(quán)流動

產(chǎn)權(quán)的趨利性要求產(chǎn)權(quán)能夠順暢流動，產(chǎn)權(quán)的持有人才能通過調(diào)整擁有產(chǎn)權(quán)的投向來獲取最高的回報，優(yōu)化社會資源配置。村鎮(zhèn)銀行股份的轉(zhuǎn)讓和退出根據(jù)銀監(jiān)會的相關(guān)文件規(guī)定為村鎮(zhèn)銀行成立3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押，雖然目前村鎮(zhèn)銀行試點開展僅一年時間，暫時無法實現(xiàn)，但其產(chǎn)權(quán)明晰，3年后依法轉(zhuǎn)讓、繼承和贈與都不會有阻礙。

三、村鎮(zhèn)銀行發(fā)展的制約因素

1.政策性目標與盈利性目標的矛盾

從根本上說，農(nóng)民是弱勢群體，農(nóng)業(yè)是弱勢產(chǎn)業(yè)，農(nóng)村是弱勢地區(qū)。傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)是一個沒有太多增長潛力的弱勢產(chǎn)業(yè)，為這一產(chǎn)業(yè)服務(wù)的金融空間是有限的。

在《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》中對村鎮(zhèn)銀行的業(yè)務(wù)范圍也進行了明確界定，并要求村鎮(zhèn)銀行吸引的存款在繳足存款準備金后的可用資金應(yīng)全部用于當?shù)剞r(nóng)村經(jīng)濟建設(shè)。從這個角度來看，村鎮(zhèn)銀行面臨著與農(nóng)村信用社同樣的困境:服務(wù)“三農(nóng)”的政策性目標與經(jīng)營利潤最大化的盈利性目標的矛盾。

在監(jiān)管要求方面，目前新型農(nóng)村金融機構(gòu)和農(nóng)村信用社都一般在縣級行政區(qū)域內(nèi)經(jīng)營動作，而銀監(jiān)會在縣一級只有監(jiān)管辦，人數(shù)一般只有4～6個人，同時還要對其余商業(yè)銀行進行監(jiān)管，這無疑對銀監(jiān)會的監(jiān)管能力是一大挑戰(zhàn)，特別是當新型農(nóng)村金融機構(gòu)普遍化后，是否會出現(xiàn)在縣級監(jiān)管辦對其監(jiān)管力不從心的情況也是一個疑問。這樣很難以監(jiān)管的手段確保村鎮(zhèn)銀行不偏離支持“三農(nóng)”的政策性目標。

2.缺乏規(guī)模效應(yīng)

小范圍經(jīng)營的靈活與信息優(yōu)勢與金融業(yè)網(wǎng)絡(luò)性、金融風(fēng)險的外部性有沖突。村鎮(zhèn)銀行一般是在縣級區(qū)域經(jīng)營的獨立法人，在當?shù)剞r(nóng)村地區(qū)經(jīng)營傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品。作為服務(wù)“三農(nóng)”的小型金融機構(gòu)，小規(guī)模小范圍經(jīng)營有其靈活、熟悉當?shù)厍闆r、信息成本低等優(yōu)勢。但是，規(guī)模太小，就可能出現(xiàn)難以維持的局面，從商業(yè)銀行經(jīng)營來看，規(guī)模和資產(chǎn)流動性和資本充足率之間有明顯的負相關(guān)關(guān)系。村鎮(zhèn)銀行規(guī)模較小，而在農(nóng)村金融市場，因為農(nóng)民居住相對城鎮(zhèn)居民來說較為分散，需要一定數(shù)量的網(wǎng)點才能覆蓋到整個市場。但是，銀行業(yè)金融機構(gòu)的分支網(wǎng)點出于安全性與信息化的考慮，開設(shè)成本較高，同時還要負擔一定的人力資源費用，對于起始資金較少的村鎮(zhèn)銀行來說，是難以承受的。

3.缺乏抗風(fēng)險能力

村鎮(zhèn)銀行業(yè)務(wù)主要還是集中于傳統(tǒng)的信貸產(chǎn)品，同時對農(nóng)民發(fā)放小額信用貸款。因為農(nóng)村地區(qū)的貸款業(yè)務(wù)很大程度上缺乏有效的擔保和具有較好流動性的可變現(xiàn)抵押物，也沒有第三方專業(yè)機構(gòu)對貸款項目進行評估，信貸風(fēng)險和信貸成本都比較高。同時，因為村鎮(zhèn)銀行的貸款集中在縣級范圍的農(nóng)村地區(qū)，對于區(qū)域性的自然災(zāi)害和農(nóng)產(chǎn)品的市場風(fēng)險所造成的風(fēng)險無力應(yīng)對。當自然災(zāi)害發(fā)生時，容易形成村鎮(zhèn)銀行區(qū)域內(nèi)的貸款者大范圍無力償還貸款的情況，并且因為在災(zāi)后重建工作中，彌補災(zāi)害造成損失并重新投入生產(chǎn)，對資金的需求量增大，也容易造成擠兌存款的情況。

4.缺乏品牌和信譽

在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，特別是存款業(yè)務(wù)上，一般儲戶首先要考慮的就是儲蓄資金的安全性，其次才會考慮收益。村鎮(zhèn)銀行作為農(nóng)村新型金融機構(gòu)，并且由普通商業(yè)銀行和企業(yè)法人、自然人出資組成，其信譽和品牌在當?shù)責o從談起。對于村鎮(zhèn)銀行所面對的主要客戶群體——普通農(nóng)民來說，更是注重金融機構(gòu)的品牌和信譽。這對于村鎮(zhèn)銀行的業(yè)務(wù)開展產(chǎn)生了很大的困難，在吸納存款的競爭上占據(jù)劣勢，將極大地影響村鎮(zhèn)銀行的資金來源。

四、村鎮(zhèn)銀行發(fā)展的制度安排

1.通過加強監(jiān)管確保資金投向

對于一般商業(yè)銀行，監(jiān)管部門設(shè)置了包括資本充足率、流動性比率、貸款集中度等營運指標。對于村鎮(zhèn)銀行，因為其經(jīng)營中所具有的高風(fēng)險性并且自身抗風(fēng)險能力不強，應(yīng)該對其審慎經(jīng)營方面的要求更不能放寬。針對村鎮(zhèn)銀行小規(guī)模小范圍的特點，對其監(jiān)管應(yīng)重視采用現(xiàn)場檢查制度，并以非現(xiàn)場檢查制度為補充，按照屬地原則承擔監(jiān)管責任，實施貼近式、盯住式的持續(xù)監(jiān)管和差別監(jiān)管。

2.通過政策扶植促進村鎮(zhèn)銀行發(fā)展

(1)引入非正規(guī)金融拓展業(yè)務(wù)空間

非正規(guī)金融靈活、廣泛的特性和信息優(yōu)勢也對村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營有很大幫助。在非正規(guī)金融盛行的農(nóng)村地區(qū)，廣泛存在的是建立在親緣、業(yè)緣和地緣關(guān)系之上的社會關(guān)系，這些社會關(guān)系構(gòu)成了社會資本。村鎮(zhèn)銀行引入非正規(guī)金融，可以有效利用農(nóng)村地區(qū)的社會資本，只要村鎮(zhèn)銀行能夠提供合理的信貸產(chǎn)品，就可以減少大部分貸款的信用風(fēng)險。

(2)在財政稅收方面給予適當優(yōu)惠

由于村鎮(zhèn)銀行在保證完成盈利的經(jīng)營目標的同時還需要完成支持“三農(nóng)”的政策性目標，這種經(jīng)營模式不可能創(chuàng)造豐厚的利潤，政府應(yīng)該給予村鎮(zhèn)銀行適當稅收優(yōu)惠政策，這是引導(dǎo)他們不放棄公益性目標的基礎(chǔ)和前提。目前可以考慮對于村鎮(zhèn)銀行的一部分支農(nóng)業(yè)務(wù)，特別是對于普通農(nóng)戶的小額信用貸款，通過直接減免或先征收再返還的方式給予稅收優(yōu)惠，減少村鎮(zhèn)銀行的成本，引導(dǎo)村鎮(zhèn)銀行的信貸資源向支農(nóng)業(yè)務(wù)傾斜。

3.通過立法保障優(yōu)化金融生態(tài)

(1)強化協(xié)調(diào)工作完善配套規(guī)定

貨幣政策職能與銀行監(jiān)管職能本身存在著一定的利益沖突，容易相互干擾，出現(xiàn)人民銀行和銀監(jiān)會從各自的利益需要出發(fā)制定相關(guān)政策的情況。

按照目前的發(fā)行庫管理制度規(guī)定，多數(shù)村鎮(zhèn)銀行不符合相關(guān)規(guī)定要求，能否直接在當?shù)厝嗣胥y行發(fā)行庫存取款以解決其現(xiàn)金供應(yīng)，如果可以在發(fā)行庫存取款，而縣級支行的發(fā)行庫已經(jīng)撤并，又將以何種方式來保障村鎮(zhèn)銀行的現(xiàn)金供應(yīng)。在目前我國尚未建立存款保險制度的情況下，村鎮(zhèn)銀行出現(xiàn)支付危機，所在地基層人民銀行將在何時以何種方式介入，承擔最后貸款人的角色，也應(yīng)盡快出臺相關(guān)政策規(guī)定。這些都需要人民銀行與銀監(jiān)會加強協(xié)調(diào)，完善相關(guān)制度。

(2)建立退出機制維護行業(yè)信譽

我國仍缺乏銀行業(yè)金融機構(gòu)破產(chǎn)的相關(guān)法規(guī)，村鎮(zhèn)銀行小型化、分散化，在適應(yīng)分散和農(nóng)戶金融需求的同時也存在風(fēng)險防范能力差的隱患，如果出現(xiàn)因經(jīng)營困難而無法維持的情況時，將其以破產(chǎn)的方式退出市場，可以有效阻斷金融危機的傳導(dǎo)，遏制危機擴散，鎖定危機損失，從而維護農(nóng)村金融體系的安全。同時，將無法維持的村鎮(zhèn)銀行淘汰，符合“優(yōu)勝劣汰，適者生存”的競爭規(guī)則，有助于金融生態(tài)的優(yōu)化。建立起存款保險制度，并在一定程度上賦予存款保險機構(gòu)對金融機構(gòu)市場退出的監(jiān)督管理權(quán)，并明確其作為金融機構(gòu)市場退出的清算人的角色和地位，既有助于提高金融機構(gòu)市場退出處理的效率，也能保護存款者的利益。特別是村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營范圍主要在農(nóng)村欠發(fā)達地區(qū)、貧困地區(qū)，其客戶主要為普通農(nóng)戶，這些弱勢群體的利益更加需要得到保護。存款保險制度的建立，也能給儲戶以信心，讓村鎮(zhèn)銀行的信譽得到一個大幅度的提升，有利于村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展。

參考文獻:

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