[摘要] 供應鏈融資是商業(yè)銀行應對產業(yè)界的變化趨勢而提出的一種嶄新的融資方式，通過供應鏈格局上的核心企業(yè)做擔保，對供應鏈上的配套企業(yè)提供信貸支持，從而解決中小企業(yè)融資難的問題。本文從商業(yè)銀行業(yè)務角度出發(fā)，在分析供應鏈融資的內涵、模式、品牌及產品的基礎上，進一步探究供應鏈融資的現(xiàn)狀及問題，并提出了有針對性的對策和建議。

[關鍵詞] 商業(yè)銀行 供應鏈 供應鏈融資

經過改革開放30多年的發(fā)展，我國國民經濟的重大變化之一是重要行業(yè)大都形成了以龍頭企業(yè)為核心的供應鏈格局，這種格局的形成對銀行服務提出了新的課題。而中小企業(yè)作為現(xiàn)代經濟運行中不可或缺的重要組成部分，在我國國民經濟中發(fā)揮著越來越重要的作用。目前，融資問題成為制約中小企業(yè)發(fā)展的一大瓶頸，解決中小企業(yè)融資問題的核心在于金融創(chuàng)新。供應鏈融資是商業(yè)銀行應對產業(yè)界的變化趨勢而提出的一種嶄新的融資形式，也是當前國內商業(yè)銀行的重點創(chuàng)新領域之一。

一、供應鏈及供應鏈融資

供應鏈是圍繞核心企業(yè)，通過對信息流、物流、資金流的控制，從采購原材料開始，制成中間產品以及最終產品，最后通過銷售網(wǎng)絡把產品送到消費者手中的將供應商、制造商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個整體的功能網(wǎng)鏈結構模式。 供應鏈不僅是一條聯(lián)接供應商到最終用戶的物料鏈、信息鏈和資金鏈，還是一條增值鏈，物料在供應鏈上因加工、包裝、運輸?shù)冗^程而增加了價值，給相關企業(yè)都帶來了收益。

2006年6月，深圳發(fā)展銀行首次提出供應鏈融資的概念，隨后推出多種多樣的供應鏈融資產品，推動了我國供應鏈業(yè)務領域的研究和開發(fā)。國內在這一領域的研究，有金融物流和物流金融、物流融資等相關概念，國外學術和著名商業(yè)銀行的研究通常指的是財務供應鏈管理。 目前，不同的學者對供應鏈融資有不同的理解和定義。筆者綜合不同學者定義的共性，從銀行等金融機構業(yè)務角度出發(fā)，對供應鏈融資給予的定義是:供應鏈融資是銀行等金融機構根據(jù)供應鏈上的真實交易背景和核心企業(yè)的信用水平，以核心企業(yè)為切入點，以提高資金運行效率為目標，以企業(yè)交易行為所產生的確定未來現(xiàn)金流為直接還款來源，通過對供應鏈成員間的信息流、資金流、物流的有效整合，運用各種金融產品所進行的單筆或額度授信方式的新型融資業(yè)務模式。

供應鏈融資不同于傳統(tǒng)的融資業(yè)務，它改變了過去銀行等金融機構對單一主題的授信模式，其本質是銀行信貸文化的轉變，其最大特點就是以供應鏈中的核心企業(yè)為出發(fā)點，為供應鏈提供金融支持，對象也是與核心企業(yè)有密切、商品交易關系的配套企業(yè)。供應鏈融資作為各類產品的組合序列，通常包括很多具體的業(yè)務模式，在一定程度上能減少業(yè)務風險，也解決了中小企業(yè)的抵押、擔保資源匱乏等問題。從發(fā)展業(yè)務、防控風險角度看，銀行需同核心企業(yè)建立戰(zhàn)略合作關系，尤其是涉及質押物監(jiān)管的供應鏈融資業(yè)務，往往需要和物流公司密切合作。

二、供應鏈融資主要模式及主要品牌

1.主要模式

供應鏈融資主要包括三種模式，即:應收賬款融資、倉單質押融資和保兌倉融資。

(1)應收賬款融資。應收賬款融資是指賣方將賒銷項下的未到期應收賬款轉讓給金融機構，由金融機構為賣方提供融資的業(yè)務模式。 銀行等金融機構和核心企業(yè)、中小企業(yè)參與融資過程，核心企業(yè)在整個運作中起著反擔保作用，一旦融資企業(yè)(中小企業(yè))還款出現(xiàn)問題，核心企業(yè)將承擔彌補金融機構損失的責任。應收賬款融資模式辦理與操作程序相對簡單，能夠加快上游中小企業(yè)的資金回籠，提高其資金周轉速度。

(2)倉單質押融資。倉單質押融資是指銀行以借款企業(yè)自有或有效受讓的標準倉單作為質押物，根據(jù)一定質押率向借款企業(yè)發(fā)放的短期流動資金貸款。在借款企業(yè)不履行債務時，銀行有權依照《擔保法》及相關法律法規(guī)，以該倉單折價或以拍賣、變賣該倉單的價款優(yōu)先受償。 通過倉單質押業(yè)務，中小企業(yè)可以將以前銀行不愿接受的動產轉變?yōu)槠湓敢饨邮艿膭赢a質押品，促進銀企之間資金融通，轉移銀行信貸風險，降低銀行經營成本。

(3)保兌倉融資。保兌倉融資是中小企業(yè)以銀行信用為載體，以銀行承兌匯票為結算工具，由銀行控制貨權，賣方受托保管貨物并對承兌匯票保證金以外金額部分由賣方以貨物回購作為擔保措施，由銀行向生產商(賣方)及其經銷商(買方)提供的以銀行承兌匯票的一種金融服務。 保兌倉是倉單質押的延伸，根據(jù)有無倉儲企業(yè)分為三方保兌倉和四方保兌倉。保兌倉融資通過定向融資保證了核心廠商和銷售商之間的物流、資金流的穩(wěn)定，保證質押物品的評估和監(jiān)管，降低了銀行的信貸風險。

2.供應鏈融資主要品牌及產品

目前，銀行開展的供應鏈融資業(yè)務產品主要包括動產質押、應收賬款融資、貨權質押、流動資金循環(huán)貸款等，其運作需要結合眾多信用工具，如商業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯票、付款保函、國內國際信用證等。 各家銀行在初涉探索階段的基礎上，推出了各具特色的供應鏈融資品牌及產品。見表:

三、商業(yè)銀行供應鏈融資業(yè)務存在的問題及發(fā)展對策

1.存在問題

(1)認知方面問題。從市場主流和銀行業(yè)務發(fā)展趨勢上看，任何一家銀行都不應該忽視供應鏈融資業(yè)務。但很多銀行還沒有根據(jù)市場發(fā)展形勢及時更新銀行的文化與理念，沒有按照流程銀行的要求重塑銀行的架構與文化。在實際業(yè)務中將大客戶、壟斷性客戶作為營銷重點，信貸投向也以其為主。大型企業(yè)市場地位高，往往要求銀行下浮貸款利率，導致銀行綜合業(yè)務收益較低，大型企業(yè)有多家合作銀行，對銀行的忠誠度低，很難成為某家銀行的核心客戶。 在數(shù)量上，中小企業(yè)遠遠超過大型企業(yè)，也是政府著力支持的經濟主體，商業(yè)銀行的營銷重點等也應有所改變。

(2)風險評估問題。供應鏈融資依托的是真實的貿易背景、核心企業(yè)的市場地位及融資對象與核心企業(yè)的貿易關系，這需要銀行依托一套全新的風險評價體系對供應鏈融資客戶進行風險評估。目前，中國沒有建立起一個完整的信用體系，供應鏈成員之間以及與銀行之間并沒有相對可靠的信用保證。在工作實踐中，銀行仍然主要以主體授信、財務報表、擔保方式等靜態(tài)分析為主，信貸政策與發(fā)展戰(zhàn)略不配套。 這將使得銀行無法獨立完成對供應鏈所有企業(yè)相關數(shù)據(jù)的調查和分析，不能準確了解供應鏈的整體情況，無法根據(jù)供應鏈成員的決策和經營，調整相應的信用貸款，降低資金的使用風險。

(3)品牌建設問題。品牌營銷是銀行營銷文化建設和營銷層次提升的必然選擇，但是很多銀行在品牌建設方面的資源投入嚴重匱乏。品牌建設無特色，沒有形成一個有別于其他銀行的獨特的識別形象;沒有系統(tǒng)地整合銀行供應鏈融資產品體系，即使提出供應鏈融資總體品牌形象，但是缺乏相應的子品牌及產品內容;品牌宣傳渠道有限，宣傳策略不佳，導致市場影響有限，持續(xù)投入不足，難以形成長久不衰的品牌形象。

(4)組織管理問題。目前國內商業(yè)銀行，大多數(shù)貿易融資業(yè)務的營銷、管理等分散在多個部門，職責不夠明確，難以形成統(tǒng)一的協(xié)調指揮，削弱了供應鏈融資的整體競爭能力。很多銀行沒有規(guī)范化的供應鏈融資業(yè)務處理流程，決策鏈條長、環(huán)節(jié)多;沒有建立專業(yè)化的審查審批團隊，業(yè)務效率低，與市場的普適標準差距較遠;沒有建立專門的產品經理團隊和客戶經理團隊，產品設計能力、貨物管控能力嚴重不足，產品經理與客戶經理、風險經理的職責不清。

2.對策建議

(1)加強國家政策扶持。在現(xiàn)代金融市場條件下，商業(yè)銀行提高創(chuàng)新意識，將供應鏈融資業(yè)務提高到戰(zhàn)略層次，從傳統(tǒng)信貸業(yè)務向新型融資業(yè)務進行戰(zhàn)略性轉變。在扶持中小企業(yè)融資方面，國家有關部門可以通過完善法律法規(guī)，鼓勵商業(yè)銀行根據(jù)市場需要，推出新型的金融產品，創(chuàng)新融資渠道，使得中小企業(yè)融資更具有活力。 所以應當鼓勵突出特色提升功能，加快產品升級改造，大力研發(fā)給予存貨即應收賬款的融資產品，尤其要積極關注匯款結算的融資需求。

(2)加強風險防范管理。加強與第三方物流企業(yè)合作，加快建立信息技術平臺，及時跟蹤評估企業(yè)經營狀況，進行貸后管理動態(tài)分析，減少企業(yè)和銀行的信息不對稱，提高銀行防范風險的能力。加快建立市場商品收集信息和反饋機制，根據(jù)市場行情選擇質押物，設置合理的質押率，避免因信息不對稱引起對質押貨物的評估失真，控制并規(guī)避市場風險。通過基于單證、發(fā)票或采用動產和應收賬款質押等方法，使企業(yè)做到自貸自償，降低銀行貸款風險。建立應急處理機制和預警評價體系，及時處理突發(fā)事件，避免給整體業(yè)務帶來嚴重后果。

(3)加強融資品牌塑造。在實施供應鏈融資品牌策略時，商業(yè)銀行要奉行“多品一牌”策略，不斷強化品牌統(tǒng)一的形象。 針對當前供應鏈融資產品行業(yè)比較集中、產品同質化等現(xiàn)象，通過個性化、差異化提升品牌的競爭力。創(chuàng)新融資金融產品，不但要從融資模式上創(chuàng)新，還要通過供應鏈領域不斷開拓創(chuàng)新金融產品。針對核心企業(yè)的上游企業(yè)，應重點開拓應收賬款質押融資、保理等產品，針對核心企業(yè)的下游企業(yè)，應重點開拓動產和倉單質押等產品。

(4)加強管理體制建設。在實行供應鏈融資管理的時候，改變過去管理分散混亂的情況，設立專門的供應鏈融資主管部門，明確其責權利，統(tǒng)一管理供應鏈融資業(yè)務，為供應鏈融資業(yè)務發(fā)展提供組織結構上的保證。培養(yǎng)高素質的供應鏈融資專業(yè)人才隊伍，加大對從事供應鏈融資業(yè)務的客戶經理、產品經理及操作人員的培訓力度，建立從業(yè)人員資質認證制度，經培訓獲得相應資格之后才可以上崗，從而提升從業(yè)人員的業(yè)務素質，保障市場開發(fā)的力度，推動銀行供應鏈融資業(yè)務的全面發(fā)展。

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