[摘要] 中國(guó)鐵路一直都在探索資金管理之路，積極搭建資金管理的平臺(tái)，開(kāi)拓資金管理的渠道，尋求提高資金使用效率的途徑，通過(guò)對(duì)鐵路行業(yè)資金管理體系的建立、發(fā)展和完善，促進(jìn)中國(guó)鐵路戰(zhàn)略性改組和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

[關(guān)鍵詞] 中國(guó)鐵路 資金管理 創(chuàng)新

中國(guó)鐵路資金管理體系是產(chǎn)業(yè)資本與金融資本結(jié)合而產(chǎn)生的合理有效的企業(yè)資金管理模式，鐵路行業(yè)如能繼續(xù)創(chuàng)新，將發(fā)揮外部金融組織不可替代的作用。資金管理是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的核心，特別是對(duì)于資金存量大、流量多的大型企業(yè)集團(tuán)、控股公司，資金管理對(duì)于其整體發(fā)展規(guī)劃、組織運(yùn)作、指揮控制具有至關(guān)重要的作用。資金管理是指經(jīng)濟(jì)組織依據(jù)其具體發(fā)展規(guī)劃和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的要求，按照資金的流動(dòng)性、增值性、風(fēng)險(xiǎn)性的特征，對(duì)資金采取的動(dòng)態(tài)和系統(tǒng)化管理。

一、中國(guó)鐵路資金管理體系是外部環(huán)境和內(nèi)部需求共同作用的產(chǎn)物

中國(guó)鐵路的資金管理起源于五十年代中長(zhǎng)鐵路局內(nèi)部銀行的運(yùn)作模式?！捌呶濉币詠?lái)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的逐步深入，鐵路生產(chǎn)資料價(jià)格逐步市場(chǎng)化，而運(yùn)輸產(chǎn)品定價(jià)仍實(shí)行計(jì)劃?rùn)C(jī)制，使得鐵路運(yùn)輸自“八五”以來(lái)出現(xiàn)了連續(xù)五年的全系統(tǒng)虧損，資金供需矛盾突出。另一方面，鐵路行業(yè)內(nèi)部存在一個(gè)龐大的企業(yè)群體和分散的資金運(yùn)作方式，再加上國(guó)家?guī)资甏笠?guī)模投入，資金總量相對(duì)充裕。鐵路長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)行高度集中、大聯(lián)動(dòng)機(jī)、半軍事化管理，業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密，資金往來(lái)密切，路內(nèi)資金周轉(zhuǎn)規(guī)模巨大。全鐵路系統(tǒng)60%的資金周轉(zhuǎn)是在路內(nèi)企業(yè)之間進(jìn)行的。鐵路內(nèi)部不僅有資金運(yùn)作的強(qiáng)烈需求，還存在龐大的資金運(yùn)作基礎(chǔ)。在這種情況下，開(kāi)展資金管理工作，將分散、閑置、零星的資金，會(huì)聚成龐大的按照市場(chǎng)規(guī)律高效運(yùn)作的資金，就成為中國(guó)鐵路資金管理部門的必然選擇。

鐵道資金結(jié)算中心是鐵路外部環(huán)境和內(nèi)部需求共同作用的產(chǎn)物，在加強(qiáng)鐵路行業(yè)內(nèi)部資金管理和提高資金使用效率方面，發(fā)揮了外部金融機(jī)構(gòu)不可替代的作用。

二、現(xiàn)有鐵路資金管理模式降低了利用外部金融市場(chǎng)進(jìn)行交易的成本

從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)看，企業(yè)的邊界取決于管理成本和交易成本差異。如果通過(guò)企業(yè)內(nèi)部提供相同水平的服務(wù)，其管理成本小于從外部購(gòu)入服務(wù)所需的交易成本，那么企業(yè)就有將外購(gòu)服務(wù)內(nèi)部化的強(qiáng)大動(dòng)力。這是競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和利益機(jī)制作用的結(jié)果，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)運(yùn)作的必然選擇?？扑固岢?“在企業(yè)之外，價(jià)格變動(dòng)指揮生產(chǎn)，對(duì)生產(chǎn)的協(xié)調(diào)是通過(guò)一系列市場(chǎng)交易來(lái)實(shí)現(xiàn)的。而在企業(yè)內(nèi)部，這些市場(chǎng)交易不存在了，與這些交易相聯(lián)系的復(fù)雜的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)被企業(yè)家這種協(xié)調(diào)者所取代，企業(yè)家指揮生產(chǎn)。顯然，十分清楚的是以上二者是可以相互替代的協(xié)調(diào)生產(chǎn)的方式?！笔袌?chǎng)交易內(nèi)部化是克服市場(chǎng)失效和組織失效的一種選擇。從交易成本的角度來(lái)看，現(xiàn)有鐵路資金管理模式———鐵道資金結(jié)算中心的設(shè)立，正是用鐵路內(nèi)部的金融交易替代外部金融市場(chǎng)交易，以降低交易成本，提高市場(chǎng)效率。

鐵道資金結(jié)算中心把原先零散的、蟄伏不動(dòng)的不生息或基本不生息的資金，轉(zhuǎn)變成生息的高效運(yùn)作的資金，其直接表現(xiàn)就是鐵道資金結(jié)算中心的收益?，F(xiàn)階段全路鐵道資金結(jié)算中心在扣除各項(xiàng)費(fèi)用后，年均收益約10多億元，這就是外部金融服務(wù)內(nèi)部化的收益。

鐵道資金結(jié)算中心的設(shè)立，是企業(yè)金融組織創(chuàng)新，提高了整個(gè)金融體系的效率。如果沒(méi)有鐵道資金結(jié)算中心的存在，銀行要面對(duì)眾多的中小客戶，其運(yùn)營(yíng)成本必然提高。而鐵路內(nèi)部的資金管理機(jī)構(gòu)在為鐵路企業(yè)提供服務(wù)方面有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，比如對(duì)內(nèi)部客戶信用、需求的了解，運(yùn)營(yíng)監(jiān)控手段的多樣化，服務(wù)方式的多樣化，這些都是外部金融機(jī)構(gòu)無(wú)法相比的。鐵道資金結(jié)算中心開(kāi)發(fā)了鐵道資金管理信息系統(tǒng)，通過(guò)該系統(tǒng)完成的資金劃撥，同城可以實(shí)現(xiàn)即時(shí)到帳，異地可以實(shí)現(xiàn)當(dāng)天到帳。而目前銀行尚無(wú)法達(dá)到這一速度。鐵道資金結(jié)算中心通過(guò)企業(yè)內(nèi)部資金及時(shí)劃轉(zhuǎn)，減少了資金的在途損耗，提高了整個(gè)金融系統(tǒng)的運(yùn)行效率。

鐵道資金結(jié)算中心不斷發(fā)展壯大，有其合理性和必然性。鐵道資金結(jié)算中心是鐵路企業(yè)內(nèi)部的金融創(chuàng)新。這種創(chuàng)新，必然會(huì)推動(dòng)監(jiān)管部門的法律法規(guī)、規(guī)章制度的調(diào)整，也必然會(huì)給現(xiàn)有的金融系統(tǒng)以壓力和沖擊，激發(fā)整個(gè)系統(tǒng)的活力，提高整個(gè)金融體系的效率。

三、中國(guó)鐵路現(xiàn)有資金管理模式必須繼續(xù)進(jìn)行組織創(chuàng)新

中國(guó)鐵路資金管理的模式，是在以銀行業(yè)為主導(dǎo)的金融結(jié)構(gòu)條件下，產(chǎn)業(yè)資本與金融資本結(jié)合產(chǎn)生的企業(yè)金融創(chuàng)新的重要成果。如果鐵路行業(yè)能夠繼續(xù)進(jìn)行企業(yè)金融組織創(chuàng)新，就能夠在鐵路戰(zhàn)略性改組中發(fā)揮外部金融組織不可替代的作用。

產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的分離與融合，是社會(huì)生產(chǎn)力發(fā)展、社會(huì)化分工和資本的逐利性共同作用的結(jié)果。社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，社會(huì)分工的科學(xué)化，決定了產(chǎn)業(yè)資本和金融資本必然是一個(gè)分而合、合而分的循環(huán)往復(fù)、不斷發(fā)展的過(guò)程，資本在這一過(guò)程中逐步實(shí)現(xiàn)保值增值，實(shí)現(xiàn)社會(huì)財(cái)富的積累、積聚和集中。在不同的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境條件下，產(chǎn)業(yè)資本與金融資本結(jié)合的具體方式和成效存在很大差異。

在現(xiàn)階段以銀行業(yè)為主導(dǎo)的金融結(jié)構(gòu)條件下，產(chǎn)業(yè)資本向金融資本滲透的動(dòng)力主要表現(xiàn)為擺脫對(duì)金融資本的過(guò)分依賴，同時(shí)也是為了追逐金融資本的高額壟斷利潤(rùn)。而金融資本向產(chǎn)業(yè)資本的滲透則表現(xiàn)為在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下，通過(guò)與產(chǎn)業(yè)資本的聯(lián)合來(lái)穩(wěn)定市場(chǎng)份額，保證長(zhǎng)期穩(wěn)定的利潤(rùn)來(lái)源。這一階段產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的結(jié)合方式，主要表現(xiàn)為企業(yè)金融創(chuàng)新和銀行業(yè)服務(wù)方式的改變，表現(xiàn)為雙方的相互滲透。對(duì)于企業(yè)來(lái)講，就是金融服務(wù)的內(nèi)生化，表現(xiàn)為金融服務(wù)業(yè)務(wù)的內(nèi)部化和金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部化。對(duì)于銀行業(yè)來(lái)講，就是金融服務(wù)的客戶化，表現(xiàn)為金融服務(wù)更多地深入客戶內(nèi)部以及與客戶更為緊密的關(guān)系。在以資本關(guān)系為主導(dǎo)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件下，經(jīng)濟(jì)關(guān)系最終還是要表現(xiàn)在資本的聯(lián)系上。這一階段產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的結(jié)合，超出單純的金融服務(wù)的業(yè)務(wù)關(guān)系，表現(xiàn)為資本滲透、組織結(jié)合和人事結(jié)合。市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，不再是單個(gè)企業(yè)與企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，不再是上下游業(yè)務(wù)關(guān)系的控制與被控制，而是企業(yè)群體間的競(jìng)爭(zhēng)與合作，是一種以資本為基本紐帶的聯(lián)合體的競(jìng)爭(zhēng)與合作。

美國(guó)的摩根財(cái)團(tuán)和洛克菲勒財(cái)團(tuán)都是產(chǎn)業(yè)資本和金融資本相互融合而發(fā)展起來(lái)的。摩根財(cái)團(tuán)起源于JP摩根，通過(guò)包銷美國(guó)政府債券、吞并大量的商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)成為美國(guó)金融界的霸主。同時(shí)，摩根財(cái)團(tuán)在發(fā)展過(guò)程中憑借其強(qiáng)大的金融實(shí)力，大規(guī)模兼并投資工業(yè)企業(yè)。在二戰(zhàn)前的半個(gè)世紀(jì)里，摩根財(cái)團(tuán)不僅在金融、鋼鐵、鐵路、電器、機(jī)械、化學(xué)、橡膠等傳統(tǒng)工業(yè)中占有壟斷地位，而且在通訊、電子、汽車、飛機(jī)等高科技領(lǐng)域也占有非常重要的位置。美國(guó)當(dāng)代最大的財(cái)團(tuán)洛克菲勒財(cái)團(tuán)也是通過(guò)不斷兼并金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)行金融資本的集中才迅速發(fā)展起來(lái)的。洛克菲勒財(cái)團(tuán)通過(guò)把工業(yè)生產(chǎn)中積累的資本不斷投入銀行業(yè)，進(jìn)而控制大銀行;通過(guò)大銀行，進(jìn)而控制大量的非銀行金融機(jī)構(gòu)和大量的工業(yè)企業(yè)。

在資本市場(chǎng)得到高度發(fā)展以后，產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的結(jié)合呈現(xiàn)出一些新的現(xiàn)象。產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的結(jié)合更多的是依托資本市場(chǎng)來(lái)完成，以滿足擴(kuò)張規(guī)模、分散投資、降低風(fēng)險(xiǎn)的需要。由于資本市場(chǎng)的高度流動(dòng)性，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整得以迅速和有效的進(jìn)行。產(chǎn)業(yè)資本可以更快地形成產(chǎn)業(yè)規(guī)模，完成產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。日本就是依托資本市場(chǎng)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)資本和金融資本整合的典型。

產(chǎn)融結(jié)合不是目的，而是一種經(jīng)營(yíng)管理手段，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)的具體狀況變化而變化。發(fā)達(dá)國(guó)家歷史經(jīng)驗(yàn)表明，當(dāng)企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到一定水平，客觀上要求產(chǎn)業(yè)資本與金融資本相融合。金融資本為產(chǎn)業(yè)資本的進(jìn)一步擴(kuò)張?zhí)峁┙鹑诜?wù)，而產(chǎn)業(yè)資本又為金融資本的發(fā)展提供產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。各國(guó)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的發(fā)展有其自身特點(diǎn)。我國(guó)現(xiàn)在二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，必然造成產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的結(jié)合是一個(gè)多層面、多階段、多形式共存和共同發(fā)展的過(guò)程。

鐵道資金結(jié)算中心作為鐵路產(chǎn)業(yè)資本和金融資本結(jié)合的產(chǎn)物，事實(shí)上是鐵路產(chǎn)業(yè)資本向傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的滲透，是主動(dòng)的出擊。鐵道資金結(jié)算中心是鐵路產(chǎn)業(yè)資本與金融資本結(jié)合的初級(jí)形式，也是在現(xiàn)行政策和監(jiān)管范圍內(nèi)的有益嘗試。隨著鐵路市場(chǎng)化改革的深入，金融體制的改革，鐵路還可以嘗試在更高平臺(tái)上的產(chǎn)業(yè)資本與金融資本結(jié)合的形式，建立自己的金融機(jī)構(gòu)，不僅是傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，還包括新興的投資銀行。隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，中國(guó)鐵路必然要通過(guò)資本市場(chǎng)進(jìn)行戰(zhàn)略性改組，完成鐵路產(chǎn)業(yè)的整合，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。鐵路產(chǎn)業(yè)資本依托資本市場(chǎng)，與金融資本融合發(fā)展，是中國(guó)鐵路改革的必經(jīng)之路。

四、鐵路資金管理體系與鐵路發(fā)展的互動(dòng)效應(yīng)

獨(dú)立的資金管理組織模式必然是依托鐵路運(yùn)輸主業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，在支持和服務(wù)鐵路主業(yè)發(fā)展的同時(shí)，逐步健全和完善自身職能，獲得發(fā)展機(jī)遇。鐵路資金管理體系與鐵路發(fā)展是相互促進(jìn)、共同發(fā)展的關(guān)系。結(jié)合鐵路實(shí)際情況，這種作用關(guān)系主要表現(xiàn)在3個(gè)方面。

1.為鐵路建設(shè)和發(fā)展籌集資金。從世界鐵路發(fā)展歷程來(lái)看，各國(guó)鐵路發(fā)展過(guò)程中都獲得了大規(guī)模的資金投人。中國(guó)鐵路面臨著的建設(shè)資金短缺和債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重的間題，已成為制約鐵路發(fā)展的主要因素之一。鐵路資金管理機(jī)構(gòu)可以充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，以中國(guó)鐵路產(chǎn)業(yè)為依托，采取多種形式，向社會(huì)、向國(guó)內(nèi)國(guó)際資本市場(chǎng)多渠道籌集資金，解決鐵路建設(shè)和發(fā)展中的長(zhǎng)期資金需求問(wèn)題，支持鐵路實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)和技術(shù)升級(jí)，同時(shí)鐵路資金管理體系也在這一過(guò)程中逐步積累技能和經(jīng)驗(yàn)，贏得發(fā)展機(jī)遇。

2.以鐵路資金管理體系的經(jīng)營(yíng)收入支持鐵路發(fā)展。目前中國(guó)的金融業(yè)仍然是一個(gè)壟斷行業(yè)，而且今后較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)仍然會(huì)維持壟斷，獲取超額利潤(rùn)。無(wú)論是當(dāng)前還是今后，中國(guó)金融業(yè)必然要從中國(guó)鐵路產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)中獲取相當(dāng)多的利潤(rùn)。而鐵路由于其基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)，只能保持微利或者是一般利潤(rùn)水平。如果鐵路能夠設(shè)立自己的金融機(jī)構(gòu)，就可以在獲得優(yōu)質(zhì)和專業(yè)化金融服務(wù)的同時(shí)，用金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)收人支持鐵路經(jīng)營(yíng)建設(shè)。

3.完善鐵路資本組織架構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)。貨幣資金信息是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下最完整、最真實(shí)、最有效的信息，而鐵路資金管理體系是鐵路行業(yè)重要的紐帶之一，可以充分掌握和利用這些信息，所以在調(diào)整鐵路系統(tǒng)資源配置中具有不可替代的基礎(chǔ)性作用。統(tǒng)一的鐵路資金管理體系，以資金為紐帶，可以促進(jìn)鐵路成員單位密切協(xié)作，更好的發(fā)揮內(nèi)部市場(chǎng)機(jī)制的激勵(lì)和約束作用，共同應(yīng)對(duì)外部竟?fàn)帀毫铜h(huán)境的變化，規(guī)范鐵路企業(yè)市場(chǎng)行為，提高鐵路整體運(yùn)營(yíng)效率。

五、結(jié)語(yǔ)

中國(guó)鐵路資金管理系統(tǒng)的發(fā)展和創(chuàng)新過(guò)程，是特定歷史條件下的產(chǎn)物。在這一過(guò)程中，表現(xiàn)出很強(qiáng)的靈活性、適應(yīng)性、開(kāi)拓性和務(wù)實(shí)性。現(xiàn)階段的鐵道資金結(jié)算中心，是適應(yīng)鐵路行業(yè)發(fā)展需要，在現(xiàn)行制度和政策框架內(nèi)，建立的鐵路行業(yè)內(nèi)部的金融核心。鐵道資金結(jié)算中心的建立，使鐵路行業(yè)擺脫了對(duì)外部金融體系的單純依賴，提高了鐵路行業(yè)的資金效率，有力地支持了鐵路的運(yùn)營(yíng)和生產(chǎn)建設(shè)。從中國(guó)鐵路戰(zhàn)略發(fā)展的高度來(lái)考慮，鐵道資金結(jié)算中心要擔(dān)負(fù)起未來(lái)中國(guó)鐵路在資本市場(chǎng)上改組的任務(wù)，還有很長(zhǎng)的路要走，需要鐵路行業(yè)內(nèi)部統(tǒng)一認(rèn)識(shí)，進(jìn)一步確立自身位置和地位，需要建立真正服務(wù)于自身的金融機(jī)構(gòu)，處理好與金融同業(yè)的關(guān)系，還要逐步爭(zhēng)取各級(jí)市場(chǎng)主體的認(rèn)同。

參考文獻(xiàn):

[1] R.H.Coase. The nature of the firm. Economics，1937

[2] 姜波:企業(yè)集團(tuán)和企業(yè)系列.經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)，1993

[3] 林曉鶯:全面完善預(yù)算管理嚴(yán)格依法規(guī)范管理 為和諧鐵路建設(shè)提供可靠的資金保障[N]. 人民鐵道， 2007

[4] 本報(bào)記者 劉曉東杜穎梅: 江蘇鐵路建設(shè)大提速[N]. 江蘇經(jīng)濟(jì)報(bào)， 2008

[5] 記者 古月通訊員 葉堅(jiān):廣鐵集團(tuán)助力海南鐵路建設(shè)[N]. 海南日?qǐng)?bào)， 2009

[6] 邱耀斌張文藝 陳毅聰:漳浦加快廈深鐵路建設(shè)步伐[N]. 閩南日?qǐng)?bào)， 2009

[7] 記者 焦健:湖北鐵路建設(shè)日均投資過(guò)億元[N]. 人民鐵道， 2009

[8] 本報(bào)記者: 李小鵬到太中銀鐵路建設(shè)工地現(xiàn)場(chǎng)辦公[N]. 山西日?qǐng)?bào)， 2009.

[9] 張青記者 王蔚蔚: 兩單位獲全省鐵路建設(shè)先進(jìn)集體[N]. 巢湖日?qǐng)?bào)， 2009

[10] 記者 黃筱棠:瀘畢聯(lián)手推進(jìn)隆黃鐵路建設(shè)[N]. 瀘州日?qǐng)?bào)， 2009.

[11] 省委常委、常務(wù)副省長(zhǎng) 羅正富. 抓住機(jī)遇 順勢(shì)而謀 努力加快云南鐵路建設(shè)步伐[N]. 云南日?qǐng)?bào)， 2009

[12] 朱海燕: 非公有制經(jīng)濟(jì)登陸鐵路建設(shè)市場(chǎng)[N]. 中國(guó)鐵道建筑報(bào)， 2005