[摘要]隨著我國經濟的不斷發(fā)展，在各種經濟成分中，私營經濟已發(fā)展成為國民經濟中的一支不可忽視的力量，成為我國經濟發(fā)展的生力軍。但是在私營經濟的發(fā)展過程中還存在著一些問題，尤其是融資難問題，已經成為阻礙其發(fā)展的“瓶頸”。本文在分析當前我國私營企業(yè)發(fā)展現狀的基礎上，探討了我國私營企業(yè)融資難的原因，并提出了相關對策。

[關鍵詞]私營企業(yè);私營經濟;融資問題

[中圖分類號]G251.6 [文獻標識碼]A [文章編號]1005-3115(2010)20-0100-03

改革開放30年以來，我國私營經濟有了長足發(fā)展。據統(tǒng)計，截至2010年第一季度，登記注冊的私營企業(yè)已達755.65萬戶，占全國注冊企業(yè)總數的71.60%;注冊資本(金)15.32萬億元，占全國企業(yè)注冊資本(金)的25.72%;個體工商戶3229.95萬戶，資金數額1.14萬億元，個體、私營經濟從業(yè)人員達到15234.78萬人。目前，個體私營等非公有制企業(yè)所吸納的就業(yè)人員，占全部新增就業(yè)的90%。這充分表明個體私營經濟是我國市場經濟體系的有生力量，是新增就業(yè)的主要渠道，是推動我國社會主義市場經濟體制健全完善和經濟社會又好又快發(fā)展的重要力量。但是，私營企業(yè)融資難已成為阻礙我國私營經濟發(fā)展的最大障礙，也影響著國民經濟的穩(wěn)定和健康發(fā)展。

一、 私營企業(yè)的融資現狀

(一) 融資渠道狹窄

目前，我國私營企業(yè)融資渠道狹窄，其發(fā)展主要依靠自身內部積累。具體而言，即私營企業(yè)內源性融資比例過高，外源性融資比例相對不足;外源融資中缺乏直接融資渠道，間接融資主要還是依賴于金融機構的貸款。銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動資金以及固定資產更新資金，而很少提供長期信貸。根據調查，我國中小企業(yè)獲得資金的來源過于單一，有65.7%的企業(yè)融資主要依靠各類金融機構貸款，企業(yè)的權益性融資占33.3%，其他來源融資占16.4%，債券類融資最少，僅占1.8%。融資渠道的狹窄和單一大大降低了企業(yè)的抗風險能力。在融資渠道中，內源性融資占很大部分，而外源性融資很少，使私營企業(yè)在進行資本運營時可能會在資金循環(huán)方面產生漏洞，影響企業(yè)的快速發(fā)展。

(二) 融資結構不合理

我國私營企業(yè)在融資過程中，一方面是內源性融資，即靠自身的積累;另一方面是外源性融資，即在銀行、企業(yè)之間融通資金。在我國，資產規(guī)模是企業(yè)獲得銀行借貸的重要因素，而我國大多數私營企業(yè)的資產規(guī)模又非常有限。企業(yè)的資產規(guī)模越高，銀行貸給企業(yè)的資金規(guī)模也就越高。雖然理論上私營企業(yè)的外源性融資包括向銀行貸款和少量的資金市場融資。然而，事實上，通過資金市場直接融資的大門對于私營企業(yè)來說基本上是關閉的。因此，向銀行借貸成為私營企業(yè)融資的主要手段。但是，資產規(guī)模小、缺乏長期發(fā)展動力、企業(yè)承受的風險高等因素，使私營企業(yè)獲得銀行的信貸支持少，資金缺乏。當前，外源性融資只占私營企業(yè)融資的很小一部分。但是，發(fā)展外部資金將是私營企業(yè)融資的一種趨勢。從目前我國私營企業(yè)的融資狀況來看，各種融資方式并沒有達到科學、合理的比例結構，造成結構性失衡。如果私營企業(yè)缺乏長期穩(wěn)定的資金來源，勢必會影響企業(yè)的發(fā)展，甚至會因為資金鏈的斷裂而破產。

二、 私營企業(yè)融資難的原因

(一) 私營企業(yè)自身存在的問題

首先，私營企業(yè)信譽度低，信用記錄較差。在競爭激烈的市場經濟環(huán)境下，企業(yè)信譽非常重要。然而，目前我國私營企業(yè)的信譽度普遍低下，經營管理者信用觀念淡薄，并且缺乏失信懲戒機制，致使逃廢銀行債務、違約貸款的行為時有發(fā)生。較低的信用等級使私營企業(yè)獲得融資越發(fā)困難。

其次，私營企業(yè)內部管理水平較低。我國大多數私營企業(yè)的管理者和經營者素質不高，管理水平較低。他們缺乏戰(zhàn)略經營思想和對市場的正確判斷，企業(yè)財務決策帶有短期行為傾向，注重于靠關系、靠運氣來發(fā)財，難以通過科學管理來提高經濟效益。同時，私營企業(yè)大多數規(guī)模小，經營者常采用家族式管理，企業(yè)內部控制力不足，抗風險能力差，使銀行害怕因企業(yè)管理不善導致資金流失而不予貸款。

再次，大部分私營企業(yè)的財務信息不夠透明，信用度低。與許多大型國有企業(yè)相比，我國多數私營企業(yè)存在會計制度不健全、財務管理水平較低、不注重信息披露的情況，致使審計機構對其經營狀況的評估和審核難度加大。提供的財務報告并非完全真實，也增加了銀行對私營企業(yè)財務信息的審查難度，成為私營企業(yè)融資困難的一個重要原因。

最后，銀行與企業(yè)關系不協(xié)調。銀行與企業(yè)之間良好的溝通、信任關系是融資行為能否成功的基礎。國有商業(yè)銀行沒有與私營企業(yè)形成長期穩(wěn)定的關系，造成信息收集困難，使得企業(yè)與銀行信息不對稱，導致銀行與企業(yè)關系不融洽。雙方之間的互信程度不高，形成企業(yè)貸款難、銀行放款難的狀況。

(二) 政府政策支持不夠

一方面，缺乏專門為私營企業(yè)提供融資服務的機構和支持私營企業(yè)發(fā)展的投資風險基金與直接融資渠道，使私營企業(yè)融資渠道單一且不通暢。就事實而言，金融部門對私營企業(yè)的支持不夠。國有商業(yè)銀行的主要精力和資金都放在國有企業(yè)上，對私營企業(yè)的預算內投資幾乎為零。同時，由于運行成本高，金融機構只擬作大額貸款，很難實現對大量私營企業(yè)作微觀貸款。另一方面，政府扶持鼓勵個體私營經濟發(fā)展的政策措施不到位，許多措施沒落到實處或者在落實上打了折扣。與國有集體和外商投資企業(yè)相比，私營企業(yè)在許多方面還處于不利地位，缺乏公平競爭的市場環(huán)境。簡而言之，政府的法律、法規(guī)、政策對私營企業(yè)的融資缺乏活力，各種政策法規(guī)沒有得到有效執(zhí)行。

(三) 信貸機制和信用提供體系不健全

1.以銀行為主的金融機構制度不健全

首先，銀行從規(guī)避風險、提高經濟效益的角度出發(fā)，不愿給中小企業(yè)尤其是私營企業(yè)發(fā)放貸款。我國的銀行目前是以四大國有商業(yè)銀行為主體，國有商業(yè)銀行由于規(guī)模大、機構多，審批程序固定，分攤在每一筆信貸業(yè)務的固定成本是不變的，而貸款收益卻隨余額、利率的變化而變化。因此，從成本收益的情況分析，國有銀行自然傾向于大數額的貸款業(yè)務，不能很好地滿足私營企業(yè)短期、小額、次數多的貸款要求。

其次，國有商業(yè)銀行對私營企業(yè)存在歧視。銀行普遍認為，國有企業(yè)的資金實力強，貸款風險小，就算出現問題也有國家作為后盾。同時，國有銀行的授信標準一般是針對大企業(yè)的，以這樣的標準來衡量的話，顯然私營企業(yè)是無法獲得銀行信貸的，這就使銀行喪失了對私營企業(yè)貸款的積極性。

2.信用擔保體系不健全

擔保公司是企業(yè)和銀行之間的服務性中介機構，可有效地分攤銀行信貸風險。從各國企業(yè)發(fā)展經驗來看，企業(yè)信用擔保機構在企業(yè)融資中發(fā)揮著重要作用。但是，目前擔保機構在解決我國中小企業(yè)特別是私營企業(yè)方面的作用比較有限，且地區(qū)之間也不平衡。由于資金來源比較單一，大部分私營企業(yè)信用擔保公司以政府財政資金為主，只有少數地區(qū)設立民營的擔保公司?，F在許多銀行不愿意給私營企業(yè)貸款，其重要原因就是這種擔保公司資金來源單一、規(guī)模小、數量有限、覆蓋面低，提供的擔保額度也很難滿足銀行的要求。

3.我國證券市場融資門檻過高

我國證券市場的建立和運作同時也被賦予了著重為國有企業(yè)服務的特定功能，我國的股票市場也以促進國有企業(yè)改革為宗旨，重點扶持國有企業(yè)上市融資，政策嚴重向國有企業(yè)傾斜，私營企業(yè)很難從中獲得發(fā)展機會。我國債券的發(fā)行要求股份有限公司凈資產不低于3000萬，有限責任公司不低于6000萬，累計債券總額不超過公司凈資產的40%。同時，債券發(fā)行公司必須有實力雄厚、信譽好的單位做擔保等。這一系列條件限制了私營企業(yè)的這種融資方式，是其融資的一個重要阻礙。

三、 解決私營企業(yè)融資難問題的對策

(一) 全方位提高自身素質

首先，切實提高私營企業(yè)經營者和管理者的水平，大力引進優(yōu)秀人才和先進技術，促進家族管理向現代企業(yè)后家族管理轉變，提高自身和企業(yè)的經營水平和管理能力。建立規(guī)范的現代企業(yè)制度，進一步完善法人治理結構，合法經營，規(guī)范管理，引進優(yōu)秀人才，開發(fā)新產品、新技術，提高產品的科技含量，用先進的管理方法來管理企業(yè)，規(guī)范行為，提高社會影響。只有提高了自身的管理水平和經營能力，才能在資本市場上成功地進行融資活動。

其次，改善私營企業(yè)的信譽與形象。私營企業(yè)的不良信譽和形象影響了融資的成功。為此，私營企業(yè)要不斷深化企業(yè)改革，明晰產權，完善企業(yè)內部法人治理機構，轉換企業(yè)經營機制，不斷提高企業(yè)的經濟效益，這也是重建企業(yè)信譽的基礎。私營企業(yè)內部信用管理制度是企業(yè)信用管理體系建設的微觀基礎。所有企業(yè)間的信用制約關系，首先是依賴于每個企業(yè)自身的信用管理制度建立起來的。加強私營企業(yè)的信用管理，首先要加快制定企業(yè)信用管理制度和政策，其次要建立信用管理組織或職能。信用管理的職能集銷售管理和財務管理與一體，從企業(yè)設立審批開始，信用管理的職能就要納入到公司章程。另外，還要建立信用風險控制與防范機制，盡量避免商業(yè)信用違約行為的發(fā)生，促進市場秩序的運行。

再次，健全企業(yè)財務機制，理清會計賬目，方便外借審計，使投資者能隨時了解財務信息，增強對企業(yè)的信任。

最后，建立良好的銀企關系。積極加強企業(yè)與銀行的信息溝通，改善信息的不對稱狀況，可以使銀行更好地了解企業(yè)的經營運作情況、管理水平和發(fā)展前景，從而可以客觀而準確地判斷企業(yè)的信用水平，提高信貸成功的幾率。同時，銀行還能對企業(yè)進行有效地監(jiān)督，防止錯誤投資，防范道德風險。

(二) 加強政府對政策的扶持

政府應當轉變發(fā)展思路，給予私營企業(yè)足夠重視，并通過政府扶持，支持私營企業(yè)的發(fā)展，切實解決私營企業(yè)融資難的問題。政府要為私營企業(yè)提供信息服務，提供規(guī)范的信用擔保，進一步推動私營企業(yè)貸款擔保基金的規(guī)范化，為擔保公司的成立奠定基礎。此外，政府還要理清職能，為私營企業(yè)融資創(chuàng)造良好的外部環(huán)境和金融環(huán)境，運用財政補貼政策、利率和稅收手段來支持私營企業(yè)的融資。

同時，逐步完善私營企業(yè)發(fā)展的體制環(huán)境，制定和完善相關的法律法規(guī)，并切實落實。國家應把私營經濟的發(fā)展納入國民經濟和社會發(fā)展的總體戰(zhàn)略規(guī)劃中，積極創(chuàng)造一個平等競爭的市場環(huán)境。同時，一切規(guī)范化管理必須以規(guī)章制度作為保證，通過制度保障、政策協(xié)調和資本市場創(chuàng)新等措施，為克服私營企業(yè)的融資“瓶頸”創(chuàng)造良好的環(huán)境和條件。

(三) 建立良好的社會金融環(huán)境

1.建立中小金融機構

建立中小金融機構尤其是中小民營銀行，是解決私營企業(yè)融資難比較行之有效的方法。中小金融機構包括城市商業(yè)銀行、城市信用社、農村信用社、地方性中小企業(yè)產權交易市場、中小企業(yè)債券市場和地方性風險投資公司。中小金融機構一般是地方性金融機構，可以專門為地方中小企業(yè)服務。中小金融機構運作成本低，資金較少，可以與私營經濟一起發(fā)展，成為推動私營經濟成長的重要力量。為此，政府要盡快制定和完善對中小金融機構的各項扶持政策，使其能夠順利并良性發(fā)展。

2.加快銀行體制改革，增加商業(yè)銀行的服務意識

我國商業(yè)銀行對私營企業(yè)存在歧視，從成本效益等各個方面考慮，不愿意對私企提供信貸支持。因此，應加快銀行管理體制改革的步伐，使之真正樹立競爭和服務意識。

3.加大金融中介機構建設，建立、健全擔保體系

由于現行金融機構受利益驅使，偏愛大型企業(yè)，因此，可以嘗試建立面對廣大中小企業(yè)的金融中介機構，使之決策程序簡單，服務成本降低，不斷積累為中小企業(yè)服務的經驗，提高中小企業(yè)融資的質量，從而使部分私營企業(yè)獲得更大利潤。當前，我國應積極借鑒國外的先進經驗，建立一批私營企業(yè)擔保機構，以政府出資構建的信用擔保機構為主，互助擔保和商業(yè)擔保為輔的多層次的信用擔保體系。同時，要規(guī)范擔保機構的運行機制，防止擔?？畋慌沧魉?。為保證擔保機構的長期穩(wěn)定發(fā)展，必須建立再擔保制度和私營企業(yè)保障制度，分散和轉嫁部分風險。

4.創(chuàng)建有利于私營企業(yè)融資的公平環(huán)境

多種所有制經濟的發(fā)展離不開政府和社會的支持與保護。長期以來，我國經濟政策和宏觀管理主要是依據所有制類型和行業(yè)特殊性來制定的，而不是根據不同規(guī)模的企業(yè)所具有的不同行為特征來制定，所以，私營企業(yè)得不到積極地支持和引導，特別是在融資等具體問題方面，缺乏可操作性的具體規(guī)范。因此，各級地方政府應在保持經濟平穩(wěn)發(fā)展的同時給予私營企業(yè)更多的支持和幫助，加強私營企業(yè)同政府相關職能部門以及與各銀行的溝通，幫助私營企業(yè)打開融資難的突破口。

總之，解決我國私營企業(yè)融資阻礙的問題是一項事關經濟發(fā)展全局的大事，需要政府、企業(yè)、銀行及社會各方面的協(xié)調與配合。隨著國家一系列扶持中小企業(yè)政策的出臺，將有越來越多的中小企業(yè)得到足夠的資金支持，私營企業(yè)也必將從中受益，融資難問題也將得到有效緩解。