摘要：在人口老齡化日益加劇國家養(yǎng)老保障負擔壓力的今天，企業(yè)年金的發(fā)展備受社會各界的關(guān)注。中國的企業(yè)年金基金制度尚處于發(fā)展初期，企業(yè)年金基金運作模式復(fù)雜、涉及主體眾多、相關(guān)的監(jiān)管制度仍處于形成階段，各運營管理主體及政府監(jiān)管機構(gòu)都沒有現(xiàn)成的模式可循，如何對企業(yè)年金基金實施有效的監(jiān)管是一個亟待解決的問題。

關(guān)鍵詞：中國；企業(yè)年金；監(jiān)管模式

中圖分類號：17840.32 文獻標識碼：A 文章編號：1000-176X(2010)10-0092-05

日益嚴重的人口老齡化問題，使各國政府的養(yǎng)老保險財政負擔越來越重，各國紛紛推出了由基本養(yǎng)老保險、企業(yè)補充養(yǎng)老保險和個人儲蓄性養(yǎng)老保險相結(jié)合的“三支柱”養(yǎng)老保險體系。中國政府于1991年頒布了《國務(wù)院關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險制度改革的決定》，首次提出“國家提倡、鼓勵企業(yè)實行補充養(yǎng)老保險”，2000年國務(wù)院《關(guān)于完善城鎮(zhèn)社會保障體系試點方案》將企業(yè)補充養(yǎng)老保險制度正式更名為企業(yè)年金制度，2004年后相關(guān)法律法規(guī)陸續(xù)出臺，初步形成企業(yè)年金建設(shè)的基本框架。

作為企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險的有益補充，企業(yè)年金被認為是建立中國多層次養(yǎng)老保險制度的重要力量。2007年底全國已有3萬多家企業(yè)建立了企業(yè)年金，目前繳費職工人數(shù)已經(jīng)超過1 000萬人。據(jù)保監(jiān)會預(yù)測，到2010年中國企業(yè)年金規(guī)模將達到1萬億元人民幣。世界銀行預(yù)測，至2030年中國企業(yè)年金規(guī)模將高達1.8萬億美元，約15萬億元人民幣，成為世界第三大企業(yè)年金市場。

企業(yè)年金不僅是勞動者退休生活保障的重要補充形式，也是企業(yè)調(diào)動職工積極性，吸引高素質(zhì)人才，穩(wěn)定職工隊伍，增強企業(yè)競爭力和凝聚力的重要手段。建立企業(yè)年金可以在相當程度上提高職工退休后的養(yǎng)老金待遇水平，解決由于基本養(yǎng)老金替代率逐年下降而造成的職工退休前后的較大收入差距，彌補基本養(yǎng)老金保障水平的不足，滿足退休人員享受較高生活質(zhì)量的客觀需求，發(fā)揮其補充和保障的作用。

一、中國企業(yè)年金基金監(jiān)管現(xiàn)狀

中國企業(yè)年金監(jiān)管制度建設(shè)可以追溯到20世紀90年代初，根據(jù)當時對企業(yè)年金的定位，發(fā)展初期稱之為補充養(yǎng)老保險，在2000年正式更名為“企業(yè)年金”，中國的企業(yè)年金制度建立僅僅經(jīng)歷了20年的發(fā)展歷程，其發(fā)展過程還存在很多問題，具體情況有如下幾個方面：

1 法律法規(guī)體系不完善

企業(yè)年金作為第二層次的養(yǎng)老保險制度，其運營的市場化程度較高，面臨的風險較大，依法監(jiān)管極具有重要性。但至今中國還沒有專門的《企業(yè)年金法》，現(xiàn)在監(jiān)管的主要依據(jù)就是勞動和社會保障部的法令，或是參考其他法律執(zhí)行，如《信托法》、《合同法》等。部門的法令畢竟不是全國人大制定的法律，相比而言，其約束效力也就非常有限。企業(yè)年金的特點決定了必須依法對年金運行的全過程進行監(jiān)管，在沒有專門法律進行規(guī)范管理的情況下，年金計劃的監(jiān)管就無法可依，也就不能進行有效監(jiān)管。

2 尚未建立一個高效、統(tǒng)一的企業(yè)年金監(jiān)管機構(gòu)

國內(nèi)企業(yè)年金市場沒有形成一個高效統(tǒng)一的監(jiān)管部門。企業(yè)年金市場牽涉到財政、稅務(wù)、社會保障以及專業(yè)監(jiān)管部門等多個監(jiān)管主體，沒有形成制衡關(guān)系，缺乏有效的監(jiān)管機制，年金管理較為混亂。雖然相關(guān)部門聯(lián)合出臺了一些監(jiān)管法規(guī)，但規(guī)定比較分散、統(tǒng)一性不夠，還沒有真正建立企業(yè)年金協(xié)同監(jiān)管的機制，不同監(jiān)管部門之間還需進一步明晰責任，合理分工。

3 信息披露制度不夠健全，不利于保護年金受益人的利益

在中國現(xiàn)有的年金基金信息披露制度中，并未規(guī)定受益人能否要求查閱賬戶管理人、投資管理人、托管人提供的關(guān)于企業(yè)年金基金經(jīng)營情況的財務(wù)報告和其他相關(guān)資料，受益人獲得企業(yè)年金基金相關(guān)信息的主要渠道就是受托人提供的企業(yè)年金基金管理報告。對于受益人而言，受托人處于信息披露的核心地位。我國企業(yè)年金治理結(jié)構(gòu)存在著嚴重的信息不對稱，受益人處于弱勢地位，而信息披露制度是矯正治理缺陷的有效途徑，也是監(jiān)管機構(gòu)實施監(jiān)管的強有力的手段。但現(xiàn)有的企業(yè)年金基金信息披露制度，并不利于受益人獲得真實、準確、完整、及時的信息，不利于實現(xiàn)信息披露制度應(yīng)有的價值。

完善的信息披露制度是世界各國企業(yè)年金計劃監(jiān)管成功的經(jīng)驗，它一方面可以通過市場來監(jiān)管有關(guān)當事人，有效防范違法、違規(guī)行為的發(fā)生；另一方面也可以降低監(jiān)管部門的監(jiān)管成本。2001年美國歷史上迄今為止最大的一宗破產(chǎn)案安然破產(chǎn)事件，損失最慘重的是安然員工，不僅工作丟了，而且退休金也隨著安然的倒閉而沒有了。導(dǎo)致安然員工的利益遭到如此嚴重損害的主要原因是雇主和雇員之間嚴重的信息不對稱。所以，信息披露制度應(yīng)有完善的體系，使企業(yè)年金計劃信息披露涵蓋運作的主要環(huán)節(jié)，避免“暗箱操作”，應(yīng)加大信息披露的力度，使企業(yè)年金基金信息披露能滿足計劃委托人、受益人、受托人和監(jiān)管機構(gòu)的需要，并與市場發(fā)展相適應(yīng)。

4 監(jiān)管人員素質(zhì)普遍較低

隨著企業(yè)年金的發(fā)展，企業(yè)年金規(guī)模逐年增加。為了抵御人口老齡化帶來的危機，為人們退休時提供更好的生活，國家鼓勵企業(yè)年金進行投資，由于國家相關(guān)法律法規(guī)的缺失，許多監(jiān)管人員禁不住各方面的誘惑與商家勾結(jié)在一起，造成了企業(yè)年金的損失。在全國企業(yè)年金被挪用、侵占等現(xiàn)象屢有發(fā)生，上海社保案就是其中之一。究其原因，有很大一部分是因為我們的監(jiān)管人員政治素質(zhì)不高，禁不住利益的誘惑。

二、企業(yè)年金基金監(jiān)管模式選擇

企業(yè)年金在國外已經(jīng)有了100多年的歷史。發(fā)展到今天，西方發(fā)達國家的企業(yè)年金監(jiān)管相對較為發(fā)達與成熟，覆蓋面也較為廣泛，也形成了比較成熟與完善的企業(yè)年金基金監(jiān)管模式。對企業(yè)年金的監(jiān)管，重在投資環(huán)節(jié)的監(jiān)管。

所謂企業(yè)年金基金監(jiān)管的模式，是指對企業(yè)年金基金的監(jiān)控和管理所采取的方式和手段而表現(xiàn)出來的樣式。監(jiān)管模式的選擇受多方面力量的影響，其中主要包括金融市場的發(fā)育程度、法律環(huán)境、政治文化背景等因素。國外的企業(yè)年金基金監(jiān)管模式主要有兩種，即審慎性監(jiān)管模式和嚴格限量監(jiān)管模式。

1 審慎性監(jiān)管模式

對企業(yè)年金基金監(jiān)管采取審慎性監(jiān)管模式，即根據(jù)審慎性原則對基金進行監(jiān)管。審慎性原則是指企業(yè)年金基金的投資管理人有義務(wù)像對待自己的資產(chǎn)一樣，審慎地為企業(yè)年金基金選擇一個最能分散風險的資產(chǎn)組合。

這種監(jiān)管模式的前提是經(jīng)濟已經(jīng)很成熟，金融體制比較完善，并且基金管理機構(gòu)也已得到一定程度發(fā)展的國家，如美國、英國、加拿大、澳大利亞、荷蘭等英美法系國家。在這種監(jiān)管模式下，監(jiān)管機構(gòu)放松對有關(guān)合同條款、市場準入條件、投資組合等的約束，基金的投資運營不受許可證管理，監(jiān)督機構(gòu)較少干預(yù)基金的日常活動，只是在當事人提出要求或基金投資出現(xiàn)問題時才介入。在很大程度上，監(jiān)管機構(gòu)依靠審計師、精算師、資產(chǎn)評估機構(gòu)中介組織對基金運營進行監(jiān)督。

2 嚴格限量監(jiān)管模式

嚴格限量監(jiān)管模式即根據(jù)嚴格限量原則對企業(yè)年金基金進行監(jiān)管。嚴格限量原則是指政府對企業(yè)年金基金投資實行較為硬性的管制，做出較為明確的限制和規(guī)定，包括對市場準入資格的限制，對合同條款的管理，對投資組合等都制定一些指導(dǎo)性原則。

這種模式一般適用于市場經(jīng)濟體制不夠完善、管理制度建立較晚，中介機構(gòu)不夠發(fā)達、法律不夠健全的國家，如法國、德國、日本等國以及廣大的發(fā)展中國家如智利、菲律賓、馬來西亞等國。在嚴格限量監(jiān)管模式下，監(jiān)管機構(gòu)獨立性較強，一般都是成立專門機構(gòu)進行監(jiān)管。這種模式除要求投資管理人達到最低的審慎性監(jiān)管要求外，還對基金的結(jié)構(gòu)、運作和績效等具體方面進行嚴格的限量監(jiān)管。一是要求成立專門養(yǎng)老基金管理公司，不允許其他金融機構(gòu)參與養(yǎng)老基金的投資經(jīng)營，并對養(yǎng)老基金管理公司實行嚴格的特許經(jīng)營權(quán)管理制度，嚴格控制基金管理公司的數(shù)量和質(zhì)量；二是要求養(yǎng)老基金管理公司只能從事與養(yǎng)老基金有關(guān)的投資經(jīng)營和服務(wù)業(yè)務(wù)；三是對基金管理公司提出嚴格的限量要求。

三、影響監(jiān)管模式選擇的因素

一個國家企業(yè)年金基金監(jiān)管模式的選擇與這個國家的行業(yè)管理水平、金融市場的發(fā)育程度、各類中介組織的發(fā)達程度等三種主要因素是密切相關(guān)的。

1 相應(yīng)的管理機構(gòu)和專業(yè)管理人員

《企業(yè)年金基金管理機構(gòu)資格認定暫行辦法》第二條和第三條指出，企業(yè)年金基金管理機構(gòu)，是指從事企業(yè)年金基金管理業(yè)務(wù)的法人受托機構(gòu)、賬戶管理人、托管人和投資管理人等補充養(yǎng)老保險經(jīng)辦機構(gòu)。從事企業(yè)年金基金管理業(yè)務(wù)的機構(gòu)，必須根據(jù)本辦法規(guī)定的程序，取得相應(yīng)的企業(yè)年金基金管理資格。

企業(yè)年金管理人員必須具有相當?shù)膶I(yè)知識與管理能力，必須掌握證券、基金、投資方面的專業(yè)知識，了解企業(yè)年金新的運行模式、個人賬戶的管理以及相應(yīng)的計算機信息管理系統(tǒng)。企業(yè)年金管理人員主要包括企業(yè)和基金運作兩個方面的專業(yè)人員。企業(yè)方面人員主要指發(fā)起年金的企業(yè)中專門負責計劃施行的勞資人員，基金運作方面的人員則主要指各個金融或咨詢單位中的相關(guān)人員。他們在企業(yè)年金計劃實施運作中所承擔的不同角色，使各自的業(yè)務(wù)有不同的側(cè)重，但其基本業(yè)務(wù)知識卻是相通的。

在中國企業(yè)年金制度發(fā)展初期，企業(yè)年金管理業(yè)務(wù)由現(xiàn)行的各類企業(yè)年金經(jīng)辦機構(gòu)承擔。這些企業(yè)年金經(jīng)辦機構(gòu)實際上主要承擔的是受托人的職責，在企業(yè)年金管理機構(gòu)中處于中心地位。由于與企業(yè)年金管理運營相關(guān)的各類中介組織機構(gòu)發(fā)育不足甚至缺位，因此，企業(yè)年金經(jīng)辦機構(gòu)無論在賬戶管理上還是在投資管理上，甚至在基金資產(chǎn)的保管上，基本上均采用自我管理的模式，將多重角色的職責集于一身。同時，由于企業(yè)年金經(jīng)辦機構(gòu)只接受來自政府監(jiān)管機構(gòu)的單一監(jiān)管，在政府監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管力度不夠的情況下，常常發(fā)生年金基金被擠占、挪用，投資效益甚差的現(xiàn)象。這種角色重疊的管理架構(gòu)無論在管理規(guī)范、風險控制，還是在基金投資收益上，都存在許多漏洞和弊病。

從企業(yè)年金的發(fā)展看，企業(yè)年金業(yè)務(wù)將涉及年金的征集、管理、投資、發(fā)放、綜合服務(wù)等一系列環(huán)節(jié)，將對基金的安全性、流動性、收益性和服務(wù)的長期性提出更高的要求，因此，十分需要由專業(yè)機構(gòu)與專業(yè)人員來管理和運營。但由于新建制度基礎(chǔ)薄弱，專業(yè)管理機構(gòu)、專業(yè)管理人員都十分欠缺。尤其是各類金融機構(gòu)在行業(yè)監(jiān)管、管理水平、經(jīng)營業(yè)績、人員素質(zhì)等方面表現(xiàn)參差不齊，增加了企業(yè)選擇專業(yè)投資機構(gòu)的風險和難度。

2 金融市場的發(fā)育程度

企業(yè)年金基金投資于貨幣市場主要是為了保持流動性，以支付員工的退休金。而企業(yè)年金在資本市場上的表現(xiàn)則在很大程度上影響整個基金的保值增值。成熟且完善的資本市場有利于實現(xiàn)企業(yè)年金基金財產(chǎn)的保值增值，而企業(yè)年金進入資本市場則會對資本市場的資金來源、市場結(jié)構(gòu)、運作效率以及金融創(chuàng)新產(chǎn)生積極影響。

中國金融市場雖然有長足發(fā)展，但在發(fā)展過程中也存在不少問題，主要是：金融市場總量規(guī)模較小，市場發(fā)育程度低；金融管理體制的改革滯后，條條分割、縱向分配資金的格局仍然影響市場對資金的配置和調(diào)節(jié)，金融機構(gòu)的企業(yè)化進程緩慢，金融市場缺乏真正的市場主體，金融機構(gòu)行為不規(guī)范，缺乏有效的自律；利率的行政控制過嚴，出現(xiàn)實際上的雙重利率，不利于利率發(fā)揮調(diào)節(jié)資金流量的作用；金融市場的法規(guī)建設(shè)仍不能滿足市場需要，金融秩序仍在很大程度上存在混亂現(xiàn)象。

3 各類中介組織的發(fā)達程度

在企業(yè)年金市場上，受托人、賬戶管理人、投資管理人、基金托管人的財務(wù)報表和基金財務(wù)報表必須接受獨立審計機構(gòu)的審計，各參與主體的資信等級必須經(jīng)信用評級機構(gòu)的評定，受托人必須聘請外部精算師對其償債能力進行評估。只有企業(yè)年金市場上相關(guān)中介組織無論在數(shù)量上或是質(zhì)量上達到了一定程度，監(jiān)管機構(gòu)才越有可能把經(jīng)常監(jiān)管的職能交給中介機構(gòu)。經(jīng)過近20年的發(fā)展，中國的社會中介服務(wù)市場已經(jīng)取得了長足的發(fā)展，建立了具有一定規(guī)模的中介服務(wù)隊伍，市場規(guī)模逐步擴大，對促進中國經(jīng)濟發(fā)展和加快市場經(jīng)濟體制建設(shè)起到了不可替代的作用。盡管如此，目前，中國社會中介機構(gòu)仍然不發(fā)達，缺乏高信譽的獨立的審計機構(gòu)、律師事務(wù)所、精算機構(gòu)、基金評級機構(gòu)和咨詢機構(gòu)，社會中介服務(wù)行業(yè)的自律管理機制還有待完善，整個行業(yè)的專業(yè)素質(zhì)和組織化程度有待提高。從總體上看，中國中介組織仍處于發(fā)展的起步階段，市場中介服務(wù)業(yè)的發(fā)展水平還嚴重滯后于國民經(jīng)濟的增長，在保障市場經(jīng)濟發(fā)展、滿足企業(yè)改革和發(fā)展需要方面仍有不少差距。

4 中國企業(yè)年金基金監(jiān)管模式的選擇

目前，中國還不具備按照審慎性監(jiān)管原則來進行監(jiān)管的法律、制度和經(jīng)濟環(huán)境。因此，在企業(yè)年金發(fā)展的初級階段，中國應(yīng)選擇嚴格限量監(jiān)管模式作為中國企業(yè)年金基金的監(jiān)管模式，即建立獨立的企業(yè)年金基金監(jiān)管機構(gòu)對企業(yè)年金基金進行全面監(jiān)管。

從中國的宏觀經(jīng)濟環(huán)境、法律制定與實施及企業(yè)的自主治理水平來看，當前中國實行嚴格限量監(jiān)管模式是適合中國國情的。中國現(xiàn)階段正處于企業(yè)年金建立初期，資本市場尚不成熟，投資管理人的自我監(jiān)管及治理還有待完善，相應(yīng)法律法規(guī)和監(jiān)管經(jīng)驗缺乏等，都還不能滿足審慎性監(jiān)管模式對高透明度信息披露、自我監(jiān)管、投資管理人的內(nèi)部控制等方面的要求。但是，從投資收益及發(fā)展趨勢來看，審慎性監(jiān)管模式是較為完善的企業(yè)年金監(jiān)管模式。并且從世界范圍來看，隨著一國資本市場的深化、企業(yè)年金規(guī)模的壯大及監(jiān)管者水平的提高，很多國家都從嚴格限量監(jiān)管模式過渡到審慎性監(jiān)管模式，逐步放松對投資工具種類和比例的限制。所以，中國在企業(yè)年金的發(fā)展過程中，應(yīng)該隨著年金規(guī)模的壯大和資本市場的深化而有計劃、有選擇地放寬對企業(yè)年金監(jiān)管的限制。企業(yè)年金監(jiān)管部門應(yīng)在嚴格限量監(jiān)管的基礎(chǔ)上融入審慎性監(jiān)管模式的理念，通過建立信息披露制度推動投資管理人的內(nèi)控制度，使其真正成為誠實勤勉的審慎投資人。同時，隨著企業(yè)年金規(guī)模的增長，逐步放寬對投資工具種類的限制，豐富企業(yè)年金投資選擇范圍，在保障企業(yè)年金基金安全的同時獲得較高的投資收入。

四、完善中國企業(yè)年金基金監(jiān)管制度的對策

1 完善企業(yè)年金監(jiān)管的法律基礎(chǔ)

企業(yè)年金監(jiān)管是監(jiān)管部門運用法律手段來實現(xiàn)監(jiān)管目的的行為，沒有企業(yè)年金法律，就無法實現(xiàn)“有法可依，有法必依”，也削弱了監(jiān)管的約束力。在中國企業(yè)年金發(fā)展的十幾年，由于相關(guān)法律的缺失，各地都存在違法設(shè)立、違規(guī)使用年金基金等事件，法律滯后嚴重影響中國企業(yè)年金的快速規(guī)范發(fā)展。

另外，由于目前中國基本養(yǎng)老保險在整個養(yǎng)老保險體系中的主導(dǎo)地位，客觀上影響并制約了企業(yè)年金的發(fā)展規(guī)模，企業(yè)年金的發(fā)展和基本養(yǎng)老保險之間存在此消彼長的關(guān)系。因此，需要一部專門的企業(yè)年金法律來界定其在養(yǎng)老保障體系中的地位和作用，明確政府在年金制度發(fā)展中的作用。

2 建立統(tǒng)一、協(xié)調(diào)的企業(yè)年金監(jiān)管體系

(1)內(nèi)部監(jiān)管與外部監(jiān)管的協(xié)調(diào)

企業(yè)年金監(jiān)管在中國還是一個全新的課題，依據(jù)目前中國企業(yè)年金計劃所處發(fā)展階段應(yīng)搭建一個內(nèi)外監(jiān)管雙管齊下的監(jiān)管框架，即由勞動和社會保障部，三大金融監(jiān)督機構(gòu)及社會中介機構(gòu)實施外部監(jiān)管；而受托人對企業(yè)年金理事會的監(jiān)督、管理運營機構(gòu)本身的治理及其相互之間的監(jiān)督制衡則形成了內(nèi)部監(jiān)管。

(2)機構(gòu)性監(jiān)管與功能性監(jiān)管的協(xié)調(diào)

目前，企業(yè)年金理事會、投資管理人以及托管人分別由勞動和社會保障部、證監(jiān)會以及銀監(jiān)會、保監(jiān)會等進行監(jiān)管，這種監(jiān)管安排屬于機構(gòu)性監(jiān)管，即按照金融機構(gòu)的類別設(shè)計監(jiān)管機構(gòu)，不同監(jiān)管機構(gòu)分別管理各自的金融機構(gòu)。

(3)整體性監(jiān)管與層次性監(jiān)管的協(xié)調(diào)

參與企業(yè)年金監(jiān)管的主體眾多，較為直接和密切的就包括勞動和社會保障部門、財政部、稅務(wù)總局、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等，這些監(jiān)管機構(gòu)存在一定的層次，相互協(xié)調(diào)和配合而形成以勞動和社會保障部門為核心的監(jiān)管脈絡(luò)。

3 進一步健全金融市場

完善的金融市場基礎(chǔ)設(shè)施不僅有利于企業(yè)年金基金健康高效地運作，還能增強投資者信心，使資源在金融市場中得到更有效的配置。同時應(yīng)加快機構(gòu)投資者的發(fā)展和金融市場改革。加快機構(gòu)投資者(如證券投資基金會、保險公司、銀行)的發(fā)展，有助于資本向有生產(chǎn)效率的投資方向轉(zhuǎn)移，這對經(jīng)濟發(fā)展也是必要的。企業(yè)年金基金對資本市場容量也有最低要求，通過金融市場競爭性監(jiān)管，能夠促進金融市場在安全性、規(guī)模、深度和彈性方面的發(fā)展。特別是在發(fā)展中國家，可以將很高的儲蓄轉(zhuǎn)化為長期金融市場投資資本。金融市場改革包括增加金融工具以及給予私營金融機構(gòu)更大的經(jīng)營與利率自由。

要加快中國資本市場的發(fā)展，加強金融工具創(chuàng)新，成立更多的基金管理機構(gòu)，發(fā)展住房抵押債券市場，增加資本市場的交易品種和投資工具等，同時完善資本市場監(jiān)管，為企業(yè)年金基金投資提供良好的市場環(huán)境。眾所周知，一個多樣化的資產(chǎn)組合能夠有效地減少其每一種資產(chǎn)所面臨的風險。

4 強化中介機構(gòu)的建設(shè)

經(jīng)過近20年的發(fā)展，我國的社會中介服務(wù)市場已經(jīng)取得了長足的發(fā)展，初步形成了中介服務(wù)體系和適合國情的中介服務(wù)的理論、方法和技術(shù)標準，初步建立了相應(yīng)的管理制度和相關(guān)的法律法規(guī)體系，建立了具有一定規(guī)模的中介服務(wù)隊伍(專業(yè)人員和服務(wù)機構(gòu))，市場規(guī)模逐步擴大，對促進中國經(jīng)濟發(fā)展和加快市場經(jīng)濟體制建設(shè)，特別是對于包括資本市場、房地產(chǎn)市場、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓市場等要素市場在內(nèi)的市場體系的發(fā)育和建設(shè)起到了不可替代的作用。

但是，在其快速發(fā)展過程中，也出現(xiàn)了一些不容忽視的問題，這些問題嚴重制約和阻礙著社會中介服務(wù)行業(yè)的健康發(fā)展。鑒于中國目前尚無高信譽的獨立社會中介機構(gòu)，社會中介機構(gòu)很不發(fā)達，與獨立、客觀、公正的標準還有很大的差距，應(yīng)盡快引進和培育高信譽的審計機構(gòu)、律師事務(wù)所、精算機構(gòu)、基金評級機構(gòu)和咨詢機構(gòu)，加快中介機構(gòu)市場化改革的進程，完善社會中介服務(wù)行業(yè)的自律管理機制，提高執(zhí)業(yè)隊伍整體素質(zhì)和整個行業(yè)的組織化程度。

5 提高政府監(jiān)管的效率，提高監(jiān)管人員素質(zhì)

由于企業(yè)年金監(jiān)管涉及領(lǐng)域和部門較多，從而增加了監(jiān)管的難度，企業(yè)年金完善的監(jiān)管需要建立統(tǒng)一的監(jiān)管框架，多個監(jiān)管機構(gòu)相互協(xié)調(diào)，盡快從法律上明確年金監(jiān)管機構(gòu)之間的責權(quán)利，提高政府對企業(yè)年金整體的監(jiān)管效率。

此外，企業(yè)年金是一個長期積累賬戶，長期的賬戶記錄和大量的數(shù)據(jù)為其手工監(jiān)管帶來困難，工作量大而且準確率低，要充分利用發(fā)達的信息網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，建立企業(yè)年金網(wǎng)絡(luò)體系。年金監(jiān)管信息系統(tǒng)能為各個監(jiān)管部門提供連續(xù)、系統(tǒng)、動態(tài)的信息服務(wù)。通過信息共享節(jié)省各監(jiān)管部門監(jiān)管信息搜集的成本，保證信息的透明度和準確性，提高監(jiān)管效率。因此，非常有必要開發(fā)適應(yīng)中國企業(yè)年金監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)。企業(yè)年金的監(jiān)管對于中國各監(jiān)管部門來說，是一個全新的工作，沒有歷史經(jīng)驗可以借鑒。這就要求各監(jiān)管部門盡快培養(yǎng)、聚集起一批復(fù)合型高級監(jiān)管人才，吸引有豐富國外企業(yè)年金監(jiān)管經(jīng)驗和熟悉中國國情的國內(nèi)企業(yè)年金專家組成政策研發(fā)團隊共同研究和推動中國企業(yè)年金的快速發(fā)展和完善。