陳娟娟　侯娟

[摘 要] 在前人研究的基礎(chǔ)上，通過(guò)數(shù)學(xué)推導(dǎo)和邏輯分析，研究了商業(yè)銀行在不同監(jiān)管制度下，長(zhǎng)、短期中的經(jīng)營(yíng)結(jié)果，結(jié)合“可得性偏差”，論證了監(jiān)管者是如何陷入“監(jiān)管幻覺(jué)”的，以及“監(jiān)管幻覺(jué)”又是如何阻礙到分類(lèi)監(jiān)管制度改革的。同時(shí)，對(duì)比了“一刀切”的同質(zhì)化監(jiān)管和差異化的分類(lèi)監(jiān)管的合理性。結(jié)合實(shí)際情況，我國(guó)應(yīng)放棄“一刀切”的同質(zhì)化監(jiān)管，推行“差異化的分類(lèi)監(jiān)管”；監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)從長(zhǎng)遠(yuǎn)著手，破除“可得性偏差”的影響，合理的分析商業(yè)銀行長(zhǎng)期中的發(fā)展趨勢(shì)，堅(jiān)定不移的推進(jìn)差異化監(jiān)管政策出臺(tái)；通過(guò)“差異化的分類(lèi)監(jiān)管”來(lái)引導(dǎo)商業(yè)銀行走上“差異化經(jīng)營(yíng)”的道路；應(yīng)當(dāng)通過(guò)合理科學(xué)的方式，對(duì)我國(guó)的商業(yè)銀行進(jìn)行分類(lèi)，有針對(duì)性的采取分類(lèi)監(jiān)管。

[關(guān)鍵詞] 銀行類(lèi)；分類(lèi)監(jiān)管制度；差異化監(jiān)管；可得性偏差；結(jié)論；建議

[中圖分類(lèi)號(hào)] F82 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] B

引言

十八屆三中全會(huì)提出“在加強(qiáng)監(jiān)管的前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)”，我國(guó)銀行業(yè)的準(zhǔn)入門(mén)檻已經(jīng)初步放開(kāi)。在未來(lái)的一個(gè)階段，得益于民間資本的支持，必將有大量的民營(yíng)銀行進(jìn)入市場(chǎng)，銀行業(yè)生態(tài)環(huán)境的改變，一方面可以惠及民生，更好的為民眾提供廣泛便利的金融服務(wù)；另一方面，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，也為如何進(jìn)行有效率監(jiān)管提出了要求。對(duì)此，我國(guó)銀監(jiān)會(huì)于2012年表示，將于年內(nèi)推出“差異化監(jiān)管政策”，但時(shí)至2014年仍然不見(jiàn)新政策出臺(tái)。本文研究的目的，就是探索究竟是什么阻礙了銀行業(yè)分類(lèi)監(jiān)管制度改革，并對(duì)比“一刀切”的同質(zhì)化監(jiān)管和差異化的分類(lèi)監(jiān)管的合理性。

一、文獻(xiàn)回顧

銀行業(yè)本身就是一個(gè)嚴(yán)重同質(zhì)化的行業(yè)，由于涉及的業(yè)務(wù)同質(zhì)化，只要可以取得“全牌照”進(jìn)入市場(chǎng)，就可以在所有領(lǐng)域展開(kāi)經(jīng)營(yíng)，最終的結(jié)果就是嚴(yán)重的同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)和低效率的競(jìng)爭(zhēng)。針對(duì)這一問(wèn)題，國(guó)內(nèi)外學(xué)者都認(rèn)為要通過(guò)差異化的分類(lèi)監(jiān)管的辦法實(shí)現(xiàn)：

Gronroos（1984）認(rèn)為差異化營(yíng)銷(xiāo)有利于商業(yè)銀行，而差異化營(yíng)銷(xiāo)的實(shí)現(xiàn)，需要分類(lèi)監(jiān)管制度的配合。Robert De Young（2002）通過(guò)對(duì)美國(guó)銀行家進(jìn)行調(diào)查，發(fā)現(xiàn)大部分銀行家認(rèn)為，監(jiān)管部門(mén)對(duì)大型與小型銀行實(shí)施同質(zhì)化的監(jiān)管是不公平的。劉元（2012）認(rèn)為要解決同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題，就需要對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行分類(lèi)，有針對(duì)性的進(jìn)行分類(lèi)監(jiān)管。王婉婷（2012）以美國(guó)銀行業(yè)為樣本，分析了美國(guó)采取的差異化監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)針對(duì)不同規(guī)模的銀行進(jìn)行不同的資本監(jiān)管，可以起到促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)的作用。劉兆勝（2013）認(rèn)為，銀行業(yè)同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)的根源在于“相互模仿”，只有通過(guò)分類(lèi)監(jiān)管，才能推動(dòng)各銀行開(kāi)發(fā)出特色服務(wù)。

分類(lèi)監(jiān)管是解決我國(guó)銀行業(yè)同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)的有效手段，但現(xiàn)實(shí)中分類(lèi)監(jiān)管政策卻遲遲不能出臺(tái)，究竟是什么阻礙了分類(lèi)監(jiān)管制度改革？王龑和陳娟娟（2014）認(rèn)為是“監(jiān)管幻覺(jué)”削弱了分類(lèi)監(jiān)管改革的積極性。但其分析存在以下兩個(gè)缺陷：（1）分析過(guò)程過(guò)于簡(jiǎn)單，僅僅是通過(guò)文字推理的形式進(jìn)行研究，沒(méi)有嚴(yán)格的數(shù)學(xué)化和邏輯分析的支持；（2）在研究結(jié)果的基礎(chǔ)上，未經(jīng)進(jìn)一步分析就提出了“監(jiān)管幻覺(jué)”的概念，更沒(méi)有深挖其中的因果關(guān)系。為此，本文將對(duì)研究過(guò)程進(jìn)行數(shù)學(xué)化，并嚴(yán)格的依賴邏輯推理分析銀行業(yè)“長(zhǎng)短期的差異性”，并結(jié)合“可得性偏差”解釋監(jiān)管者為什么會(huì)陷入“監(jiān)管幻覺(jué)”。同時(shí)，對(duì)比“一刀切”的同質(zhì)化監(jiān)管和差異化的分類(lèi)監(jiān)管的合理性。

二、銀行業(yè)長(zhǎng)短期中的差異性

（一）假定前提

①商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)理念是一致的。

②在短期中，商業(yè)銀行對(duì)“經(jīng)濟(jì)環(huán)境”發(fā)生變化的反應(yīng)不一致；在長(zhǎng)期中，商業(yè)銀行對(duì)“經(jīng)濟(jì)環(huán)境”發(fā)生變化的反應(yīng)一致。

③無(wú)論長(zhǎng)短期，商業(yè)銀行對(duì)“監(jiān)管環(huán)境”變化的反應(yīng)，只取決于監(jiān)管制度的選取。同質(zhì)化監(jiān)管下，反應(yīng)一致；分類(lèi)監(jiān)管制度下，反應(yīng)不一致。

④在短期中，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)具有差異性；在長(zhǎng)期中，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)具有一致性，即追求利潤(rùn)最大化。

⑤商業(yè)銀行的各項(xiàng)指標(biāo)，在短期內(nèi)可以調(diào)整額幅度小，但是長(zhǎng)期中可以進(jìn)行大幅調(diào)整。

（二）建立分析函數(shù)

結(jié)合假定①，對(duì)應(yīng)的G這個(gè)函數(shù)對(duì)所有商業(yè)銀行都是一致的。

（2）R表示外部環(huán)境的影響，外部環(huán)境的影響取決于“經(jīng)濟(jì)環(huán)境m”和“監(jiān)管環(huán)境n”，R進(jìn)一步可以表示為R=l（m，n）。

結(jié)合假定②和③，短期中，m的變化對(duì)各銀行的影響不同，長(zhǎng)期中，m的變化對(duì)各銀行的影響相同；同質(zhì)化監(jiān)管時(shí)，n的變化對(duì)各銀行的影響相同，分類(lèi)監(jiān)管時(shí)，n的變化對(duì)不同類(lèi)型銀行的影響不同。

（3）O表示經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

結(jié)合假定④，短期中，各銀行的O不同，長(zhǎng)期中，各銀行的O相同，即追求利潤(rùn)最大化。

（4）C表示自身的條件。從監(jiān)管者角度來(lái)看，商業(yè)銀行的自身狀況，很直觀的反應(yīng)在了監(jiān)管指標(biāo)方面。因此，C進(jìn)一步可以表示為C=F（c1，c2，c3…cn）。根據(jù)王龑和陳娟娟（2014）的研究，銀行的監(jiān)管指標(biāo)，大體上可以分為兩類(lèi)：第一類(lèi)，銀行傾向于維持在低水平，我們可以稱之為“負(fù)指標(biāo)x”，有<0；第二類(lèi)，銀行傾向于維持在高水平，我們稱之為“正指標(biāo)y”，有>0。自身的條件C=F（c1，c2，c3…cn）簡(jiǎn)化為C=F（x，y）。對(duì)于x、y的取值，現(xiàn)實(shí)中有一個(gè)合理的范圍x∈[a，b]，y∈[c，d]，而監(jiān)管者會(huì)提出更嚴(yán)格的要求，以限制銀行的活動(dòng)，即要求a

（三）分析函數(shù)的簡(jiǎn)化與賦值

表中，1代表該變量是同質(zhì)化的，D代表該變量是差異化的。此時(shí)：①若T=1，則代表銀行進(jìn)行的是同質(zhì)化的經(jīng)營(yíng)；②若T≠1，則代表銀行是差異化經(jīng)營(yíng)的。

短期中：若無(wú)監(jiān)管，有x∈[a，b]，y∈[c，d]；若實(shí)行同質(zhì)化監(jiān)管，有x∈[e，b]，y∈[c，f]；若實(shí)行分類(lèi)監(jiān)管，不同類(lèi)型的銀行有xi∈[ei，b]，yi∈[c，fi]。由于<0，>0，各商業(yè)銀行在可以達(dá)到的范圍內(nèi)會(huì)盡量降低并提高，但短期中并不能調(diào)整到極限的位置。如下圖（1），無(wú)監(jiān)管時(shí)，（x，y）會(huì)向（a，d）點(diǎn)靠攏，但不能達(dá)到（a，d）點(diǎn)，最后就落在了陰影區(qū)域中，即C是差異化的；如下圖（2），同質(zhì)化監(jiān)管時(shí)，（x，y）會(huì)向（e，f）點(diǎn)靠攏，但不能達(dá)到（e，f）點(diǎn)，最后落在陰影區(qū)域中，即C是差異化的；如下圖（3），分類(lèi)監(jiān)管時(shí)，不同類(lèi)型的商業(yè)銀行，（xi，yi）會(huì)向（ei，fi）點(diǎn)靠攏，但不能達(dá)到（ei，fi）點(diǎn)，最后落在陰影區(qū)域中，即C是差異化的。

長(zhǎng)期中：若無(wú)監(jiān)管，有x∈[a，b]，y∈[c，d]；若實(shí)行同質(zhì)化監(jiān)管，有x∈[e，b]，y∈[c，f]；若實(shí)行分類(lèi)監(jiān)管，不同類(lèi)型的銀行有xi∈[ei，b]，yi∈[c，fi]。由于<0，>0，各商業(yè)銀行在可以達(dá)到的范圍內(nèi)會(huì)盡量降低x并提高y，并調(diào)整到極限的位置。如下圖（4），無(wú)監(jiān)管時(shí)，（x，y）會(huì)向（a，d）點(diǎn)靠攏，并最后落在點(diǎn)（a，d）上，即C是同質(zhì)化的；如下圖（5），同質(zhì)化監(jiān)管時(shí)，（x，y）會(huì)向（e，f）點(diǎn)靠攏，并最后落在點(diǎn)（e，f）上，即C是同質(zhì)化的；如下圖（6），分類(lèi)監(jiān)管時(shí)，不同類(lèi)型的商業(yè)銀行，（xi，yi）會(huì)向（ei，fi）點(diǎn)靠攏，并最后落在不同的（ei，fi）點(diǎn)上，即C是差異化的。

（四）“長(zhǎng)短期結(jié)果”與“可得性偏差”

根據(jù)長(zhǎng)短期分析，待定的自身狀況C的取值得到了確定。短期：無(wú)監(jiān)管時(shí)，T=D3，即差異化經(jīng)營(yíng)；同質(zhì)化監(jiān)管時(shí)，T=D3即差異化經(jīng)營(yíng)；差異化監(jiān)管時(shí)，T=D4即差異化經(jīng)營(yíng)。長(zhǎng)期：無(wú)監(jiān)管時(shí)，T=1即同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)；同質(zhì)化監(jiān)管時(shí)，T=1即同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)；差異化監(jiān)管時(shí)，T=D2，即差異化經(jīng)營(yíng)。

可以看出，短期中，無(wú)論實(shí)行何種監(jiān)管制度，商業(yè)銀行都可以差異化的經(jīng)營(yíng)；但在長(zhǎng)期中，只有實(shí)行差異化的分類(lèi)監(jiān)管，商業(yè)銀行才能差異化的經(jīng)營(yíng)，否則，長(zhǎng)期中仍然會(huì)出現(xiàn)同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題。

如果監(jiān)管者可以意識(shí)到這一點(diǎn)，就會(huì)積極的實(shí)行差異化的分類(lèi)監(jiān)管，以期實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行差異化的經(jīng)營(yíng)。但現(xiàn)實(shí)中，我國(guó)的差異化監(jiān)管政策卻遲遲不能出臺(tái)，這就需要結(jié)合另外一個(gè)現(xiàn)象進(jìn)行解釋?？崧c特維斯基（1974）提出了一個(gè)概念“可得性偏差”，即人們由于受到能力和知識(shí)的限制，進(jìn)行分析和決策時(shí)，往往賦予那些容易得到的短期信息較大的權(quán)重，給其他重要的信息只賦予較小的權(quán)重，最終做出不合理的決策。

事實(shí)上，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的長(zhǎng)期信息比較難以獲取，但監(jiān)管者卻能很容易的觀察到商業(yè)銀行短期中的經(jīng)營(yíng)結(jié)果。結(jié)合“可得性偏差”，如果監(jiān)管者在決策時(shí)，過(guò)度關(guān)注短期的觀察結(jié)果，賦予其較大的權(quán)重，卻不能有效的分析長(zhǎng)期中的結(jié)果，最終很可能過(guò)度依賴短期信息決策，錯(cuò)誤的認(rèn)為，無(wú)論實(shí)行哪一種監(jiān)管政策，商業(yè)銀行都能實(shí)現(xiàn)差異化的經(jīng)營(yíng)，沒(méi)有必要耗費(fèi)精力推行分類(lèi)監(jiān)管制度改革。因此，“監(jiān)管幻覺(jué)”的實(shí)質(zhì)就是監(jiān)管者陷入了“可得性偏差”，只關(guān)注短期的現(xiàn)象，卻忽視了長(zhǎng)期的趨勢(shì)，根據(jù)短期信息做出了錯(cuò)誤的決策。

三、分類(lèi)監(jiān)管制度的合理性

許多研究者都提出了通過(guò)差異化的分類(lèi)監(jiān)管來(lái)引導(dǎo)商業(yè)銀行，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行差異化的競(jìng)爭(zhēng)。如果監(jiān)管者有足夠的財(cái)力和人力，針對(duì)每一家銀行的具體狀況進(jìn)行分析，再針對(duì)每一家銀行定制一套監(jiān)管要求，效果自然是最好的。但實(shí)際情況是，監(jiān)管者根本沒(méi)有如此巨大的財(cái)力和人力支持，因此，只能制定出標(biāo)準(zhǔn)化的要求，對(duì)所有銀行實(shí)行統(tǒng)一的監(jiān)管。分類(lèi)監(jiān)管實(shí)際上就是在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步，對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行歸類(lèi)，然后針對(duì)不同類(lèi)型的商業(yè)銀行進(jìn)行不同標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管，如此一來(lái)，一方面通過(guò)有的放矢，提升了監(jiān)管的效果，另一方面也無(wú)需耗費(fèi)巨大的財(cái)力和人力。

當(dāng)然，分類(lèi)監(jiān)管的前提條件就是不同類(lèi)別的銀行之間確實(shí)存在著差異性，否則只能是做無(wú)用功。因此，為了驗(yàn)證分類(lèi)監(jiān)管是否合適，本次在此做一個(gè)簡(jiǎn)單的檢驗(yàn)分析。

我國(guó)對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管要求，分為信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、流動(dòng)性指標(biāo)、效益性指標(biāo)、資本充足指標(biāo)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。

第二步，從我國(guó)16家上市銀行中選取出兩個(gè)組，分別是：（1）系統(tǒng)重要性銀行分組：工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行；（2）大型股份制商業(yè)銀行分組：浦發(fā)銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行、平安銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、中信銀行。

第三步，截取這兩組銀行2007年至2013年對(duì)應(yīng)的十項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)的數(shù)據(jù)，作為研究對(duì)象。

第四步，用SPSS21.0對(duì)兩個(gè)分組的監(jiān)管指標(biāo)進(jìn)行比較均值檢驗(yàn)，驗(yàn)證是否存在顯著性的差異：

首先，探索十個(gè)指標(biāo)的分布情況如下：

根據(jù)比較均值的檢驗(yàn)結(jié)果，十個(gè)主要監(jiān)管指標(biāo)當(dāng)中，可以確定至少有6個(gè)指標(biāo)，在分組情況下存在顯著差組間異性。兩個(gè)分組存在顯著性差異，同質(zhì)化的監(jiān)管就會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)問(wèn)題：一方面，用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)監(jiān)管兩類(lèi)銀行，這有失公平；另一方面，統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)只能有效的監(jiān)管一類(lèi)銀行，這損失了效率。因此，采用“一刀切”的同質(zhì)化監(jiān)管來(lái)要求不同類(lèi)型的銀行，既不能保證公平，又不能保證效率。在這種情況下，對(duì)系統(tǒng)重要性銀行和大型股份制商業(yè)銀行采取差異化的分類(lèi)監(jiān)管更加合理。

四、結(jié)論與對(duì)策建議

（一）結(jié)論

本文通過(guò)嚴(yán)格假定條件下的數(shù)學(xué)推導(dǎo)和邏輯分析，以及簡(jiǎn)單的檢驗(yàn)，得出了以下結(jié)論：

（1）商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)結(jié)果在長(zhǎng)短期中是存在差異的，短期中無(wú)論實(shí)行何種監(jiān)管制度，都能實(shí)現(xiàn)差異化經(jīng)營(yíng)；長(zhǎng)期中只有實(shí)行差異化的分類(lèi)監(jiān)管，才能保證商業(yè)銀行進(jìn)行差異化經(jīng)營(yíng)。

（2）監(jiān)管者在進(jìn)行決策時(shí)，容易存在“可得性偏差”，給容易得到的短期信息過(guò)高的權(quán)重，忽視了長(zhǎng)期中的趨勢(shì)，做出不恰當(dāng)?shù)臎Q策，即錯(cuò)誤的認(rèn)為即使不實(shí)行分類(lèi)監(jiān)管，商業(yè)銀行也能憑借競(jìng)爭(zhēng)解決同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題，進(jìn)而降低了進(jìn)行分類(lèi)監(jiān)管制度改革的積極性，這就是所謂的“監(jiān)管幻覺(jué)”。

（3）對(duì)不同類(lèi)型商業(yè)銀行采取“一刀切”的同質(zhì)化的監(jiān)管，既不能保證公平性，又不能保證效率性。因此，對(duì)系統(tǒng)重要性銀行和大型股份制商業(yè)銀行采取差異化的分類(lèi)監(jiān)管更加合理。

（二）建議

（1）放棄“一刀切”的同質(zhì)化監(jiān)管，推行“差異化的分類(lèi)監(jiān)管”。

（2）監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)從長(zhǎng)遠(yuǎn)著手，破除“可得性偏差”的影響，合理的分析商業(yè)銀行長(zhǎng)期中的發(fā)展趨勢(shì)，堅(jiān)定不移的推進(jìn)差異化監(jiān)管政策出臺(tái)。

（3）要解決商業(yè)銀行“同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)的”問(wèn)題，不能只依賴商業(yè)銀行自身的競(jìng)爭(zhēng)，需要通過(guò)“差異化的分類(lèi)監(jiān)管”來(lái)引導(dǎo)商業(yè)銀行走上“差異化經(jīng)營(yíng)”的道路。

（4）應(yīng)當(dāng)通過(guò)合理科學(xué)的方式，對(duì)我國(guó)的商業(yè)銀行進(jìn)行分類(lèi)，有針對(duì)性的采取分類(lèi)監(jiān)管，才能兼顧公平與效率。

[參 考 文 獻(xiàn)]

[1]Christian Gronroos. Competitive Strategy in Banking [M]. New York： Free Press， 1984

[2]Robert De Young，Denise Duffy. The Challenges Facing Community Banks：In their Own Words.Economic Porspectives.No.2002，2，pp.5-21

[3]劉元，王亮亮.銀行差異化發(fā)展與差異化監(jiān)管[J].中國(guó)金融，2012（5）

[4]王婉婷.美國(guó)大、小商業(yè)銀行資本監(jiān)管差異化分析[J].財(cái)經(jīng)科學(xué)，2012（10）

[5]劉兆勝，陳菲，黃國(guó)濤.我國(guó)中小商業(yè)銀行差異化經(jīng)營(yíng)模式路徑選擇研究[J].金融監(jiān)管研究，2013（5）

[6]王龑，陳娟娟.警惕“監(jiān)管幻覺(jué)”對(duì)銀行業(yè)差異化監(jiān)管制度改革的阻礙——一個(gè)數(shù)理模型與分析[J].上海金融，2014（6）

[責(zé)任編輯：潘洪志]endprint