泰德.普林斯 宗 菊

“佩斯模型”針對(duì)個(gè)人的財(cái)務(wù)績(jī)效和領(lǐng)導(dǎo)力水平進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，為財(cái)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)力的提升開辟了一條全新的路徑。

當(dāng)然，在公司管理中充斥著各種各樣的領(lǐng)導(dǎo)力模型，這些模型大多是從心理學(xué)層面探討領(lǐng)導(dǎo)者個(gè)人的內(nèi)在特質(zhì)和人際關(guān)系。許多公司在進(jìn)行領(lǐng)導(dǎo)力培訓(xùn)的時(shí)候也會(huì)依據(jù)這些模型來進(jìn)行。

然而，不容忽視的是，這些領(lǐng)導(dǎo)力模型賴以立足的人格理論形成于20世紀(jì)早期，要先于現(xiàn)代意義上經(jīng)濟(jì)學(xué)的建立與發(fā)展，因此這些早期的心理學(xué)家們就不會(huì)有任何經(jīng)濟(jì)學(xué)考量和商業(yè)經(jīng)驗(yàn)。由于缺少對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)因素的分析，他們所創(chuàng)立的領(lǐng)導(dǎo)力模型無益于財(cái)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)力的提升，也就不足為奇了。

現(xiàn)實(shí)

西方的大公司也會(huì)有一種非正式的財(cái)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)力模型，他們往往認(rèn)為良好的財(cái)務(wù)技能有助于財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的提升，技能越強(qiáng)，業(yè)績(jī)也就越好。我們可以將這種模型稱為“財(cái)務(wù)素養(yǎng)領(lǐng)導(dǎo)力模型”。在這種模型中，優(yōu)異的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)和有效的財(cái)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)力，都取決于領(lǐng)導(dǎo)者個(gè)人所具有的素養(yǎng)與知識(shí)儲(chǔ)備。

除了對(duì)財(cái)務(wù)技能和知識(shí)的掌--握，嚴(yán)明的獎(jiǎng)罰紀(jì)律和對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融理論的深刻理解也是題中應(yīng)有之意。領(lǐng)導(dǎo)者對(duì)這些技能掌握得越好，就越能摸準(zhǔn)財(cái)務(wù)的脈搏，創(chuàng)造出令人欣慰的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。

然而在財(cái)務(wù)素養(yǎng)模型中，漂亮的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)常常來自于對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的人為操縱，實(shí)際的運(yùn)營(yíng)效率和投資收益率并沒有得到提升。這種運(yùn)作方法也許會(huì)在短期內(nèi)粉飾業(yè)績(jī)，但從長(zhǎng)期來看，注定會(huì)回歸平庸甚至更糟，正如我們?cè)诮鹑谖C(jī)中所看到的那樣。換句話說，這種財(cái)務(wù)運(yùn)作方法，不會(huì)帶來持續(xù)的資本增值，也不會(huì)形成有效的財(cái)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)力。

美國(guó)的投資銀行和大多數(shù)公司正是采用了這種模型，過分依賴純粹的技術(shù)性操作，最終使資本市場(chǎng)毀于一旦。這與過去30多年里美國(guó)和歐洲所發(fā)生的一切，是多么驚人的相似。

我們從中獲得的教訓(xùn)是深刻的，學(xué)術(shù)上高超的造詣，并不意味著財(cái)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)力很強(qiáng)，無論是MBA學(xué)員還是財(cái)務(wù)金融領(lǐng)域的博士生們，當(dāng)然其他學(xué)位的獲得者就更不用說了。我們只是想說，對(duì)學(xué)術(shù)理論的透徹理解也無法保障在實(shí)際工作中創(chuàng)造出良好的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。

越來越多的研究結(jié)論表明，當(dāng)人們獲得更多的財(cái)務(wù)知識(shí)和技能后，更容易消耗資本而不是創(chuàng)造資本，最終只能導(dǎo)致財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)更糟。

希望

如何在短期內(nèi)迅速提升財(cái)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)力?學(xué)術(shù)理論的創(chuàng)新為我們帶來了希望。這些理論源于行為金融學(xué)與行為經(jīng)濟(jì)學(xué)。傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)和財(cái)務(wù)理論以“理性人假設(shè)為前提，行為金融學(xué)和行為經(jīng)濟(jì)學(xué)則將這一前提打破了，取而代之的是“混合理性”假設(shè)。按照這一理論，我們不難推出，擁有更好的知識(shí)儲(chǔ)備和個(gè)人素養(yǎng)并不必然帶來財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的提升，并不必然具備財(cái)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)力，因?yàn)槿嗽谧鰶Q策的時(shí)候并非是完全理性的。換句話說，在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策的時(shí)候，知識(shí)并不是惟一的考量要素，行為及其他非理性因素同樣發(fā)揮著不容忽視的作用。

這與我們所觀察到的事實(shí)剛好一致：那些聰明絕頂，擁有充分信息資源和豐富財(cái)務(wù)知識(shí)的領(lǐng)導(dǎo)者們，常常會(huì)做出特別愚蠢的決定。正是潛意識(shí)里的行為因素將他們推向了相反的決策方向，而他們自己對(duì)此也不是很清楚。

新路徑

市場(chǎng)充斥著泡沫，金融擴(kuò)張過度，都是我們?cè)诮鹑谖C(jī)中所看到的。我們迫切需要一種全新的路徑來提升我們的財(cái)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)力，改善財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。

行為金融學(xué)與行為經(jīng)濟(jì)學(xué)為財(cái)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)力的提升開辟了_一條全新的路徑。然而有一個(gè)問題仍需解決，那就是行為學(xué)派只能通過群體性的行為進(jìn)行預(yù)測(cè)，無法深入到個(gè)體層面。可喜的是，佩斯領(lǐng)導(dǎo)力研究院已經(jīng)成功地解決了這個(gè)問題，能夠針對(duì)個(gè)人的財(cái)務(wù)績(jī)效和領(lǐng)導(dǎo)力水平進(jìn)行預(yù)測(cè)。我們將這一模型稱為“佩斯模型”，通過對(duì)個(gè)人乃至團(tuán)隊(duì)財(cái)務(wù)特征的識(shí)別與衡量，進(jìn)而預(yù)測(cè)出他們的商業(yè)敏感度、潛在的財(cái)務(wù)績(jī)效及對(duì)公司價(jià)值所能產(chǎn)生的影響。這些預(yù)測(cè)最終將幫助管理層獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，成為行業(yè)中的佼佼者。

這種依托行為范式的方法是一種革命性的突破，為領(lǐng)導(dǎo)者個(gè)人乃至整個(gè)團(tuán)隊(duì)提供了一種提升財(cái)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)力的全新路徑。在傳統(tǒng)的模型里面，領(lǐng)導(dǎo)力只是意味著一個(gè)好的領(lǐng)導(dǎo)者，具備良好的個(gè)人技能并富有遠(yuǎn)見，很顯然這樣定義是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。

佩斯模型給出了一個(gè)全新的理解：財(cái)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)者只有在比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手創(chuàng)造了更多的公司價(jià)值時(shí)，才能被稱為一個(gè)成功的財(cái)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)者，否則即便是獲得了“領(lǐng)導(dǎo)者”的頭銜，也是名不符實(shí)的。

領(lǐng)導(dǎo)力就是價(jià)值，價(jià)值就是行為模式。真正創(chuàng)造價(jià)值的是內(nèi)在的行為模式，而不是賬面所擁有的資產(chǎn)以及復(fù)雜的財(cái)務(wù)指標(biāo)，它們只是表象而已。

佩斯模型不僅僅可以應(yīng)用在公司的管理層，實(shí)際上它適用于組織當(dāng)中的每個(gè)人，不管他所處的職位如何。在這種模型看來，每個(gè)人都有自己的損益中心(P&L; CENTER)，每個(gè)人正是通過對(duì)自身財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的評(píng)估與改進(jìn)，達(dá)到了推進(jìn)整個(gè)組織高效運(yùn)行的目的。因此，有效的財(cái)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)力就是：管理者讓其下屬清楚地意識(shí)到自己是公司真正的主人，每個(gè)人都要為自己的行為做財(cái)務(wù)盈虧評(píng)估，只有這樣，公司才能實(shí)現(xiàn)價(jià)值的最大化。當(dāng)然，這一過程離不開良好的管理氛圍與相應(yīng)的公司文化。

我們的研究表明，大多數(shù)公司的管理者都不具備較高的商業(yè)敏感度，特別是那些處于更高職位的領(lǐng)導(dǎo)者，他們迫切需要提升針對(duì)不同商業(yè)環(huán)境的反應(yīng)能力與決策能力。金融危機(jī)中，跨國(guó)投行的表現(xiàn)，就向我們證明了這一點(diǎn)。如果中國(guó)的公司想避免金融危機(jī)，保持公司的持續(xù)增值，就必須營(yíng)造出一個(gè)良好的財(cái)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)力環(huán)境，致力于商業(yè)敏感度的提升，進(jìn)而做出精明的財(cái)務(wù)行為與決策一這些正是佩斯模型的根本之意。