○許世林 李愛國

（1、軍事經(jīng)濟學院；2、華中師范大學歷史文化學院 湖北 武漢 430000）

金融危機爆發(fā)后，為了應對危機，美國、歐盟及國際會計準則理事會紛紛對“公允價值”的使用規(guī)定進行了修訂。美國國會2008年初通過了緊急經(jīng)濟穩(wěn)定法案，該法案的第132節(jié)中“有權中止調到市價會計”的規(guī)定，其實就是針對公允價值計量的。隨后，歐盟也決定自2008年第三季度起，歐盟金融機構將停止按市價計算的會計準則，而改用成本估值計算。國際會計準則理事會（IASB）也于2008年10月13日投票通過放寬公允價值使用要求，以幫助金融機構更好地應對當前的金融危機。

換句話說，金融危機的爆發(fā)也導致了“公允價值危機”，引發(fā)了對公允價值計量屬性的否定。如今，世界經(jīng)濟逐漸走出了危機，處于緩慢的復蘇當中。公允價值計量屬性是否也會走出困境，重新煥發(fā)活力，是會計界值得關注的一個話題。要回答這個問題，我們首先回顧公允價值的產生歷程，并對公允價值的本質進行必要的分析，然后探討公允價值的使用。

一、公允價值是適應經(jīng)濟環(huán)境的變化而產生的一種會計計量屬性

會計計量是會計系統(tǒng)的核心職能，會計信息的生成和提供都不能離開計量，會計計量的關鍵是計量屬性的選擇。在很長的一段時間內，歷史成本計量因其可靠性而一直牢牢占據(jù)著統(tǒng)治地位。但是，歷史成本計量由于其提供的會計信息主要是面向過去，它的固有局限性就一直存在。因此，會計理論界和實務界不斷探索歷史成本之外的其他計量屬性，公允價值計量就是其中之一。

1946年3月，佩頓在《會計師月刊》發(fā)表了一篇題為“會計中的成本和價值”的文章。在該文中，佩頓指出：“購入資產的成本應按所轉出財產的公允市場價值（fair market value）確定。事實上，成本是重要的，因為其大致等于購買日的公允價值(fair value)?！钡蕛r值真正作為一種會計計量屬性，會計規(guī)范上正式提及公允價值應該是CAP于1953年發(fā)布的第43號會計研究公報。在該公報中，公允價值已經(jīng)被要求作為資產計量的依據(jù)，如在公報的第7章資本賬戶中提出：“當某項資產發(fā)生減值時，可按其公允價值重新表述”。不過，該公報對公允價值沒有任何定義或相關程序的規(guī)定。

20世紀70年代是變革的年代，在美國這樣的發(fā)達國家，企業(yè)的經(jīng)濟業(yè)務越來越復雜，金融工具的應用越來越多。FASB于1973年成立，提出了“資產負債觀”優(yōu)于傳統(tǒng)的“收入費用觀”，并著手將公允價值引入其制定的準則。尤其是1980—1984年，美國發(fā)生儲蓄及貸款機構（Savings&Loans institutions）危機，大約有1300家儲蓄及貸款機構因從事金融工具的交易而陷入財務困境，被迫關閉或接受聯(lián)邦儲蓄和貸款保險公司的資助。然而，在這些金融機構陷入財務危機之前，建立在歷史成本計量模式基礎上的財務報告往往還顯示“良好”的經(jīng)營業(yè)績和“健康”的財務狀況，這給外界傳遞了相反的信息，因此導致美國會計界和金融界對金融工具、衍生金融工具的確認、計量及披露等問題的激烈爭論。許多投資者認為，歷史成本財務報告不僅未能為金融監(jiān)管部門和投資者發(fā)出預警信號，反而誤導了投資者對這些金融機構的判斷。為此，他們強烈呼吁重新考慮歷史成本計量模式是否適合于金融機構。儲蓄及貸款機構的危機使人們相信，公允價值為財務報告使用者提供了更相關和有用的信息，也因此問罪歷史成本會計處理，認為是歷史成本會計處理阻礙了儲蓄及貸款機構財務狀況的真實辨認。

受20世紀80年代后期金融危機的影響，以及80年代后期衍生金融工具的大量使用，F(xiàn)ASB從90年代起頒布了一系列旨在推動公允價值計量向前發(fā)展的財務會計準則。經(jīng)過十多年的醞釀和反復討論，F(xiàn)ASB于2000年2月發(fā)布第7號財務會計概念公告《在會計計量中應用現(xiàn)金流量信息與現(xiàn)值》，首次從概念框架的層次把公允價值作為主要的計量基礎。

2006年9月15日，F(xiàn)ASB最終發(fā)布了第157號準則《公允價值計量》。第157號準則對公允價值定義如下：“公允價值是指在計量日，在市場參與者之間進行的有序交易中，出售一項資產所能獲得或轉移一項負債所需支付的價格”。2006年11月30日，經(jīng)過一年多的不斷討論，IASB發(fā)布了公允價值計量的討論稿。在該討論稿中，IASB認決定采用美國的準則主要是第157號準則作為其工作的出發(fā)點。至此，公允價值計量屬性正獲得IASB的認可。

從以上分析可以看出，公允價值的研究盡管經(jīng)歷了較長的時間，推動其應用的因素在于經(jīng)濟環(huán)境的變化：企業(yè)的經(jīng)濟業(yè)務越來越復雜，金融工具的應用越來越多；但最后促成其成為會計規(guī)范認定的計量屬性的原因，還是在于上次的金融危機。

二、從公允價值計量屬性的本質出發(fā)分析公允價值的優(yōu)缺點

上次的金融危機導致人們問罪歷史成本計量屬性，這次危機又使公允價值受到廣泛質疑。但是，同歷史成本計量屬性一樣，公允價值也不會退出歷史舞臺，為此，有必要對公允價值的本質進行必要的分析。

公允價值與其他的會計計量屬性如歷史成本不同，它不是對“過去已發(fā)生的交易或事項”進行計量，而是對“假想交易”進行計量，假想交易是交換的雙方已達成“確定承諾”，已進行或即將進行的非現(xiàn)實交易。因此，公允價值從本質上講是一種虛擬交易價格。從這一本質出發(fā)，F(xiàn)ASB和IASB都給出了公允價值的定義。FASB在SFACN0.7中將公允價值定義為：“在自愿雙方所進行的現(xiàn)行交易中，即不是在被迫或清算的銷售中，能夠購買（或發(fā)生）一項資產（或負債）或售出（或清償）一項資產的金額”。IAS32和39中依據(jù)會計確認和計量要求，將公允價值進行定義：“在公平交易中，熟悉情況的自愿當事人進行資產交換或負債清償?shù)慕痤~”。兩個定義有一個共同點，就是都暗含著公允價值是一種以市場輸入變量為參照基礎的估計價格。

從市場出發(fā)，公允價值的使用有三個層級：第一個層級是在活躍市場上有相同的資產或負債的報價信息時，使用該報價信息所估計的公允價值；第二個層級是在活躍市場上沒有相同但有相似的資產或負債的報價，這種相似的報價用來進行公允價值的估計，但應當調整相同與相似之間的差異；第三個層級是在第一個層級和第二個層級的估計尚不可能時，則應用估值技術方法進行公允價值的估計，包括市場法、收益法和成本法等。

從公允價值的定義和應用來看，公允價值有兩個明顯的優(yōu)點：一是實現(xiàn)了靜態(tài)會計計量到動態(tài)會計計量的轉變。相對于在傳統(tǒng)會計理論中占統(tǒng)治地位的歷史成本原則的靜態(tài)計量而言，公允價值是一種動態(tài)計量。與歷史成本一成不變的靜態(tài)計量不同，公允價值計量模式認為資產或負債的價值并不是恒久不變的，它會隨著時間的流逝和外部環(huán)境的變化而變動。因此，在賬面上反映的資產的價值(價格)也應順應這種變動而做出相應的調整。這種動態(tài)的調整可以通過確認由于市價變動所帶來的利得和損失來實現(xiàn)。二是極大地提高會計信息相關性，強調決策有用觀。受托責任觀和決策有用觀是關于會計目標的兩種主要觀點。在受托責任觀下，強調更多的是會計信息的可靠性。在決策有用觀下，強調更多的是會計信息的相關性。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)的所有權已經(jīng)十分分散，投資者或潛在的投資者完全可以通過買賣股票來決定是否繼續(xù)對該公司進行投資，所以他們需要的是有助于他們做出投資決策的會計信息。所以相應的，此時的會計信息的主要目標應為決策有用。如上述所言，公允價值突破了傳統(tǒng)會計對成本一成不變的計量和只提供過去信息的局限。

當然，公允價值計量屬性也有一定的缺點，這些缺點主要包括：一是信息質量的可靠性難以保證。相對于具有客觀性、確定性和可驗證性的以實際交易為基礎的歷史成本計量，公允價值計量雖然在財務報表中能提供更為相關的信息，但因其不確定性、計量過程主觀隨意性較大，而難以滿足會計信息可靠性的質量要求。二是實際操作難度大。有不少會計要素如部分資產和負債很難找到可供參考的市場價格，或者其未來現(xiàn)金流量的金額、時間和貨幣的時間價值等等可以用來確定公允價值的依據(jù)，這樣，就使得公允價值在計量操作上往往面臨著較大困難。三是公允價值計量可能增加財務報表項目的波動性。在公允價值計量模式下，由于反映經(jīng)濟環(huán)境和風險狀況的市場價值的變化以及企業(yè)自身狀況的變化，使得企業(yè)財務報表某些項目的波動性加大，這就要求使用者應該以新計量觀來看待會計報表。

三、關于公允價值使用的探討

綜上所述，公允價值對企業(yè)來說是把“雙刃劍”。一方面，公允價值的引入使低估的企業(yè)資產價值得到較為真實的還原，使企業(yè)會計利潤更加真實，決策信息更加有用；另一方面，企業(yè)也要承擔蕭條市場而導致賬面利潤銳減的風險。美國、歐盟和國際會計準則針對公允價值采取的行動，只是權宜之計而已，防止公允價值標準“放大了當前的金融危機”。從全球經(jīng)濟發(fā)展情況和公允價值的優(yōu)點來看，取消公允價值是不現(xiàn)實的。公允價值不但不會消失，反而會得到更廣泛地使用?，F(xiàn)在的問題是針對公允價值在使用中出現(xiàn)的問題，進一步研究下一步如何更好地運用公允價值。我們可以從以下兩點入手。

1、盡可能提高公允價值的“可靠性”

公允價值計量存在著一定的主觀性，必然存在可靠性問題。尤其是公允價值應用的第三個層級上，公允價值的計量模式中存在選擇折現(xiàn)率和計算未來現(xiàn)金流量的問題，大大地提高了信息處理過程中相關人員主觀的成分。因此，一方面要建立公允價值計量的內部控制制度，加強對公允價值計量的內部控制；另一方面要積極發(fā)揮外部審計作用。通過里應外合，建立一個嚴密控制體系，降低企業(yè)采用公允價值計量存在的主觀偏差，盡可能提高其“可靠性”。

2、使用公允價值應堅持謹慎性原則

回顧公允價值的產生過程，我們會發(fā)現(xiàn)：每逢經(jīng)濟危機，市場產生動蕩，從而影響投資人和其他資本提供者的信心時，財務會計所采用的計量屬性都要經(jīng)受一次考驗。因此，選擇一種計量方式，一定要堅持謹慎性原則，對公允價值的運用更應堅持此原則。公允價值在不同的環(huán)境下起著不同的作用，在經(jīng)濟動蕩時期采用公允價值計價，會放大特殊時期的金融風險；在經(jīng)濟平穩(wěn)時期，公允價值對幫助解決金融工具等新生經(jīng)濟事物的計量是不可或缺的。我國應根據(jù)自身國情，結合不同時期下特殊經(jīng)濟形勢，謹慎運用公允價值。

[1]葛家澍：公允價值計量面臨全球金融風暴的考驗[J].上海立信會計學院學報，2009（1）.

[2]楊小舟：公允價值計量屬性初探[J].財務與會計，2006（10）.