河北政法職業(yè)學(xué)院 裴更生

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)創(chuàng)造了65%的專利發(fā)明，75%以上的技術(shù)創(chuàng)新，以及80%以上的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)800多萬(wàn)家中小企業(yè)已經(jīng)成為社會(huì)就業(yè)的主渠道，解決了75%以上的城鎮(zhèn)新增就業(yè)人口就業(yè)問(wèn)題。中小企業(yè)對(duì)國(guó)家的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的繁榮做出了重要的貢獻(xiàn)。然而，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題已經(jīng)嚴(yán)重制約了自身的發(fā)展。本文分析我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因，探討解決中小企業(yè)融資難的策略，以促進(jìn)中小企業(yè)的建康發(fā)展。

1 中小企融資難的原因分析

我國(guó)中小企業(yè)融資困難的原因多種多樣，不同的企業(yè)具體情況又千差萬(wàn)別。但綜合起來(lái)，主要有以下幾個(gè)因素：

1.1 中小企業(yè)內(nèi)部存在的問(wèn)題

中小企業(yè)融資難的根本原因在于自身素質(zhì)不高。我國(guó)中小企業(yè)主要是由個(gè)體、民營(yíng)企業(yè)發(fā)展而來(lái)，在短缺經(jīng)濟(jì)條件下，他們利用市場(chǎng)供求缺口，獲得了快速發(fā)展。但在買(mǎi)方市場(chǎng)形成后，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，中小企業(yè)內(nèi)部存在的問(wèn)題逐漸暴露出來(lái)，生存也日益艱難。中小企業(yè)自身規(guī)模小，技術(shù)落后，人力、物力、財(cái)力不足，缺乏產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整能力，缺乏核心技術(shù)，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)；同時(shí)，中小企業(yè)整體信用缺失也增加了企業(yè)融資的難度。

1.2 中小企業(yè)自有資金嚴(yán)重不足，主板市場(chǎng)融資困難

中小企業(yè)一般是由民營(yíng)企業(yè)發(fā)展而來(lái)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)較小，注冊(cè)資本無(wú)法與大型企業(yè)相提并論，在日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，已經(jīng)制約了自身的發(fā)展。而目前根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行證券市場(chǎng)的管理原則和標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)擬發(fā)行股票和債券企業(yè)的規(guī)模和投資回報(bào)的要求較高，被推薦和批準(zhǔn)上市或發(fā)行債券的公司多數(shù)在行業(yè)中占領(lǐng)先地位，資產(chǎn)實(shí)力雄厚，同時(shí)項(xiàng)目具有良好的前景，而很多中小企業(yè)達(dá)不到這樣的條件，使得它們根本無(wú)法在國(guó)內(nèi)主板市場(chǎng)利用股票和債券融資。所以，大多數(shù)中小企業(yè)主板市場(chǎng)融資困難，主要依賴于銀行貸款融資。

1.3 中小企業(yè)信用貸款規(guī)模小，成本高

資金是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的第一要素，而目前我國(guó)中小企業(yè)資金嚴(yán)重不足。究其原因，主要是現(xiàn)階段國(guó)家仍然對(duì)國(guó)有企業(yè)實(shí)行大規(guī)模的優(yōu)惠政策。這些優(yōu)惠政策中就包括金融信貸政策，而中小企業(yè)是由民營(yíng)資本發(fā)展而來(lái)，根本無(wú)法享受這些優(yōu)惠政策，這在一定程度上導(dǎo)致中小企業(yè)銀行貸款的不足。

另外，中小企業(yè)受自身規(guī)模的限制銀行貸款金額小，筆數(shù)多；由于整體信用的缺失，貸款手續(xù)繁雜，這就導(dǎo)致銀行貸款成本居高不下。據(jù)調(diào)查，對(duì)中小企業(yè)貸款的管理成本平均為大型企業(yè)的5倍左右。由于以上這些原因，形成了銀行“惜貸”、“畏貸”的局面，銀行失去了對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性。

1.4 中小企業(yè)信用擔(dān)保體系尚不健全，抵押貸款困難

目前，我國(guó)大部分地區(qū)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系還不健全，新成立的信用擔(dān)保公司，資本金規(guī)模小，政府扶持力度不夠，擔(dān)保費(fèi)用過(guò)高，擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)展遲緩。

許多銀行發(fā)放貸款要求企業(yè)必須提供相應(yīng)的抵押。銀行對(duì)企業(yè)抵押物的選擇一般僅限于土地使用權(quán)、廠房以及機(jī)器設(shè)備，而中小企業(yè)自身規(guī)模小，抵押物數(shù)量少、質(zhì)量差，抵押貸款受到了限制。其次，抵押貸款登記和評(píng)估的費(fèi)用過(guò)高，環(huán)節(jié)多，手續(xù)繁雜，也成為制約抵押貸款的重要因素。更為重要的是銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的抵押率較低，中小企業(yè)通過(guò)抵押實(shí)際得到的貸款額度小。抵押貸款這種融資方式給中小企業(yè)提供的資金只是杯水車薪，不能滿足中小企業(yè)的融資需求。

2 解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策

2.1 加快中小企業(yè)制度建設(shè)

中小企業(yè)要建立現(xiàn)代企業(yè)制度，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)；發(fā)展核心技術(shù)，增強(qiáng)自己的競(jìng)爭(zhēng)能力；遵紀(jì)守法，按市場(chǎng)規(guī)律辦事，要用現(xiàn)代企業(yè)制度約束企業(yè)的行為；建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度，嚴(yán)格執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度，提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，重塑中小企業(yè)的信譽(yù)。

2.2 建立符合我國(guó)國(guó)情的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)

目前，我國(guó)中小企業(yè)融資主要是通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)的，過(guò)度依賴銀行信貸，不僅會(huì)產(chǎn)生資金緊張，而且也不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)律。因此，在中小企業(yè)融資過(guò)程中，還應(yīng)進(jìn)一步發(fā)揮資本市場(chǎng)的功能。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，現(xiàn)在已經(jīng)上市的800多家公司，絕大多數(shù)發(fā)源于國(guó)有大中型企業(yè)，中小企業(yè)較少。從上市公司的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)看，高新技術(shù)企業(yè)的數(shù)量太少，僅有70多家，只占上市公司的8.5%。為解決這一難題，十幾年來(lái)國(guó)家一直在籌備創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。2009年10月，有28家中小企業(yè)在深圳創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)成功上市，而深圳基本達(dá)到創(chuàng)業(yè)板上市財(cái)務(wù)指標(biāo)的中小企業(yè)就有1100家，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的發(fā)展任重而道遠(yuǎn)，但它卻為中小企業(yè)融資指明了方向。

2.3 建立健全專門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)

中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著舉足輕重的作用，且資信程度普遍較低，國(guó)家有必要建立專門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)的融資提供服務(wù)。對(duì)大多數(shù)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，最現(xiàn)實(shí)的融資方式是銀行借款，但大銀行資金雄厚，不愿接受中小企業(yè)的業(yè)務(wù)，發(fā)展中小銀行是解決中小企業(yè)貸款融資的一種新途徑。

2.4 建立健全中小企業(yè)融資的擔(dān)保制度

首先，政府應(yīng)采取的重要措施就是建立健全中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保制度，使中小企業(yè)獲得更多的信貸資金。發(fā)達(dá)國(guó)家也有許多成功的經(jīng)驗(yàn)值得借鑒，美國(guó)成立了中小企業(yè)管理局，其主要職責(zé)是對(duì)中小企業(yè)貸款進(jìn)行擔(dān)保；日本建立了中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)、信用擔(dān)保協(xié)會(huì)。我國(guó)政府也相繼出臺(tái)了一系列的扶持政策和措施，如國(guó)家經(jīng)貿(mào)委組建了中小企業(yè)信用擔(dān)保中心、擔(dān)保公司和擔(dān)保協(xié)會(huì)。但是我國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建設(shè)起步晚，規(guī)模小，擔(dān)保期限短，品種單一。大多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供的擔(dān)保期限短，最長(zhǎng)不超過(guò)一年。擔(dān)保品種局限于流動(dòng)資金，幾乎沒(méi)有設(shè)備、技術(shù)改造之類的中長(zhǎng)期貸款擔(dān)保。另外，獲得擔(dān)保的中小企業(yè)僅為中小企業(yè)總數(shù)的13%左右，難以滿足眾多中小企業(yè)的融資需求。發(fā)展信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)還不能從根本上解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

其次，建立健全互助性擔(dān)保公司，中小企業(yè)由于自身的資信程度較低，單個(gè)企業(yè)很難依靠自身的力量取得銀行貸款。即使通過(guò)擔(dān)保公司取得貸款，但時(shí)間長(zhǎng)，手續(xù)繁多，資金成本較高。在中小企業(yè)密集地區(qū)，由于他們之間相互了解、相互信任，很容易聯(lián)合起來(lái)建立互助性擔(dān)保公司。他們共同出資，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，信用共享，出資企業(yè)均為其成員企業(yè)，但出資金額不同，享受的最高貸款額度不一樣。用互助擔(dān)保公司的資產(chǎn)和信用為成員企業(yè)提供擔(dān)保，來(lái)滿足中小企業(yè)自身信用的不足，拓展融資渠道，增加中小企業(yè)的貸款數(shù)額，延長(zhǎng)其貸款期限，來(lái)彌補(bǔ)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)的空白。

通過(guò)完善擔(dān)保機(jī)制，解決貸款銀行的后顧之憂，從而解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

2.5 發(fā)展中小企業(yè)的融資租賃

融資租賃是我國(guó)改革開(kāi)放后從國(guó)外引進(jìn)的一種新型融資方式。它是企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期籌資的一種手段。這種籌資方式對(duì)承租企業(yè)的資信度要求較低，出租人主要考慮承租人的誠(chéng)信度、投資項(xiàng)目的發(fā)展前景、投資項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量等因素。同銀行貸款相比，融資租賃通常不要求承租企業(yè)提供擔(dān)保，租賃手續(xù)簡(jiǎn)便快捷。融資租賃的租金是分期支付的，較銀行貸款到期一次還本付息，對(duì)承租人來(lái)說(shuō)，會(huì)減輕到期不能償付的風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)還不發(fā)達(dá)，籌集資金規(guī)模有限，發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)有著廣闊的空間，它也為中小企業(yè)融資開(kāi)辟了道路。

綜上所述，本文提出了幾種解決中小企業(yè)融資難的途徑，中小企業(yè)融資難問(wèn)題不只困擾著我們國(guó)家，發(fā)達(dá)國(guó)家也不例外，我們只有在實(shí)踐中不斷探索、完善，以促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)健康發(fā)展。

[1]周正慶.完善創(chuàng)業(yè)機(jī)制推進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)發(fā)展[J].證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào),2007,12.

[2]王慶明.加強(qiáng)中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的途徑[J].財(cái)會(huì)通訊·理財(cái)版,2006,5.

[3]張福蕊.中小企業(yè)融資困境及對(duì)策初探[J].中國(guó)管理信息化,2007,10,(6).