摘要:本文試從浙江地區(qū)廣泛存在的民間融資給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來重要作用和由此產(chǎn)生的消極影響說起，以此探討民間融資的利與弊。并提出應(yīng)以中國人民銀行正在起草的《放貸人條例》草案為契機(jī)，進(jìn)一步加強對民間融資的分類監(jiān)管，采取各種有效手段，充分發(fā)揮民間融資之精華，棄其糟粕，為我國經(jīng)濟(jì)在世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)中持續(xù)健康快速發(fā)展提供資金支持。

關(guān)鍵詞:民間融資 危 機(jī)

由美國次貸危機(jī)所引發(fā)的國際金融危機(jī)目前依然在全球席卷，不斷加劇的金融危機(jī)對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展亦帶來了巨大的沖擊，不少出口型中小企業(yè)遭遇到了國外訂單減少，出口額下降，甚至部分企業(yè)出現(xiàn)了因資金鏈斷裂而發(fā)生關(guān)停倒閉的現(xiàn)象。為使中小企業(yè)“有錢過冬”，中國人民銀行正在起草的《放貸人條例》草案已經(jīng)提交國務(wù)院法制辦，一旦該條例能夠通過，就意味著銀行在信貸市場的壟斷地位被打破，個人和企業(yè)經(jīng)過批準(zhǔn)也將能合法從事放貸業(yè)務(wù)。但是最近浙江地區(qū)頻頻發(fā)生的因民間借貸導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)事件卻使尚未出臺的《放貸人條例》蒙上了一層陰影，即保障資金所有人的放貸權(quán)利，允許個人和企業(yè)從事放貸業(yè)務(wù)是否會給民間融資本已活躍的浙江帶來更加不利的影響呢?

一、民間融資在浙江發(fā)展的現(xiàn)狀

民間融資是相對于國家依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)融資而言的，泛指非金融機(jī)構(gòu)的自然人、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體之間以貨幣資金為標(biāo)的的價值轉(zhuǎn)移及本息支付，它是游離于國家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)外的、以資金籌措為主的融資活動。在我國民間融資已有近千年歷史，建立市場經(jīng)濟(jì)以來，民間融資的作用和功能更是得到了創(chuàng)新性的發(fā)揮。中國人民銀行副行長吳曉靈在“2005中國宏觀經(jīng)濟(jì)走勢與產(chǎn)業(yè)發(fā)展高層論壇”上表示，目前我國民間融資規(guī)模為9500億元，占GDP的6.69%左右。

在浙江地區(qū)民間融資更是異常活躍，特別在儲蓄存款利率跑不過CPI和征收利息稅的情況下，浙江地區(qū)大量的民間資金更加樂意將資本借貸給利息水平較高的企業(yè)而非存入銀行，是故浙江地區(qū)的民間融資幾乎能與銀行融資旗鼓相當(dāng)。根據(jù)有關(guān)方面對浙江五地區(qū)224家中小企業(yè)，119為個體工商戶的調(diào)查顯示，他們的融資來源中，有54%來自銀行或信用社等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，其余46%是來自非正規(guī)金融渠道。據(jù)統(tǒng)計，浙江民間資金有8300億元，相當(dāng)于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款業(yè)務(wù)營業(yè)額的30%。浙江中小企業(yè)的民間融資相當(dāng)于國用銀行系統(tǒng)融資規(guī)模的1/3強。由此可見，發(fā)達(dá)的民間融資是浙江中小民營企業(yè)融資的根本渠道。

二、“危、機(jī)”并存的浙江民間融資

(一)浙江民間融資之“機(jī)”

民間融資對浙江經(jīng)濟(jì)的發(fā)展在某種程度上具有積極意義。如民間融資緩解了中小企業(yè)融資難的局面，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展;支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要資金來源;充分利用社會閑散資金，為民間資金提供方便、快捷的投資渠道，擴(kuò)展了經(jīng)濟(jì)增長空間，提高了資金使用率;民間融資與正規(guī)融資形成互補效應(yīng)，成為金融體系中不可缺少的一部分。

(二)浙江民間融資之“?！?/p>

浙江在民間融資異?；钴S的情況下，也隱藏著這類融資模式的致命缺陷，特別在本次金融危機(jī)中更是被無限放大。當(dāng)企業(yè)利潤水平在原材料、勞動力、能源價格上漲的現(xiàn)狀中下降，而民間借貸利率在正規(guī)信貸緊縮的前提下不斷上升，加之遇到出口量因經(jīng)濟(jì)危機(jī)而減少時，中小企業(yè)破產(chǎn)倒閉也就變得無法挽回。在臺州，“浙江飛躍集團(tuán)”出現(xiàn)資金鏈斷裂危機(jī);在義烏，“浙江金烏集團(tuán)”因巨額債務(wù)無法償還而被破產(chǎn)拍賣，董事長張政建失蹤;在蘭溪，“浙江一新集團(tuán)”董事長鄭亞津因巨額債務(wù)糾紛在其辦公室自縊身亡;在溫州，“云光泵閥廠”老板朱吉光因不堪忍受擔(dān)保公司頻繁逼債而服毒自盡;浙江最大的民營企業(yè)“華聯(lián)三鑫集團(tuán)”破產(chǎn)……這一系類的悲劇表明了民間借貸的風(fēng)險性一旦不加控制將是如何的危險。

另外，作為民間融資“另類”模式——標(biāo)會則更加存在危險性。標(biāo)會就是由“會頭”召集有限數(shù)量的“會腳”組成本會，每人每期交納一定數(shù)額的金錢(會金)，“會頭”收取并使用首期集齊的會款，從第二期起用投標(biāo)競爭、標(biāo)金最高者得會的方式?jīng)Q定會腳收款順序的投融資方式。在溫州這種以投標(biāo)方式確定當(dāng)月誰拿回入會款和有關(guān)利息，直到所有會員都拿回自己的資金和利息的獨特民間融資方式把一個個溫州人推向老板的位置。但是1986年當(dāng)溫州一對農(nóng)民夫婦“做會”集資達(dá)1億元，最后當(dāng)資金鏈出現(xiàn)缺口倒會時，無數(shù)群眾牽涉其中，直至1992年此案才完全平息。從2001年至2004年8月，溫州蒼南一婦女卓秋容先后組織了113場民間標(biāo)會。這些標(biāo)會從創(chuàng)建伊始的得標(biāo)月息8個千分點至10個千分點之間開始像雪球一樣越滾越大，至2004年8月份前，月息達(dá)到了50個千分點，而同期溫州商業(yè)銀行月息相差甚殊。最高時刻，1000元的投入一個月就有1000元的利息回收。其后溫州又相繼出現(xiàn)了礬山鎮(zhèn)連環(huán)標(biāo)會等各類標(biāo)會，對該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定產(chǎn)生了極其惡劣的影響。而標(biāo)會的形式更是跳出溫州區(qū)域，普遍存在于浙江地區(qū)。僅筆者所生活的寧波市寧?？h，民間標(biāo)會活動就有愈演愈烈之勢，最近出現(xiàn)的日日會倒會事件更是對寧?？h地區(qū)的穩(wěn)定造成較大的影響，并引起當(dāng)?shù)卣母叨戎匾暋?/p>

三、浙江民間融資如何去危求機(jī)

針對民間融資存在的優(yōu)缺點，一味進(jìn)行禁止既不符合客觀實在也極難達(dá)到應(yīng)有效果。但是任意放任民間融資發(fā)展，使其自生自滅而不加管理，則將對經(jīng)濟(jì)、社會產(chǎn)生巨大的不利影響。目前中國人民銀行正在起草的《放貸人條例》草案是借鑒我國香港的《放債人條例》和美國、南非等國家或地區(qū)對貸款機(jī)構(gòu)和小額貸款的管理經(jīng)驗，通過領(lǐng)取牌照、對借貸情況進(jìn)行登記并繳費、嚴(yán)格限定這些個人和公司的資金來源并加以監(jiān)督等手段，對我國民間融資進(jìn)行管理。就在民間融資可能即將合法化之時，如何對民間融資進(jìn)行引導(dǎo)、監(jiān)督、管理，以配合《放貸人條例》發(fā)揮其應(yīng)有之功效，也便成為一項刻不容緩的任務(wù)。

(一)正確區(qū)別合法民間融資和非法集資

合法的民間融資確是受到法律的保護(hù)的，不論是《憲法》第十三條規(guī)定:“公民合法的私有財產(chǎn)不受侵犯?！边€是《民法通則》第90條規(guī)定:“合法的借貸關(guān)系受到法律保護(hù)?！被蚴恰逗贤ā返?96條規(guī)定:“借款合同是借款人向貸款人借款，到期返還借款并支付利息的合同”根據(jù)“法不禁止便自由”這一原則推導(dǎo)出自然人、法人可以進(jìn)行借貸。亦或是《最高法院人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件若干意見》第六條規(guī)定:“民間借貸的利率可以在超過銀行同類貸款利率的四倍范圍內(nèi)適當(dāng)高于銀行的利率”都為民間融資合法性提供了依據(jù)。但是根據(jù)國務(wù)院《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動取締辦法》的規(guī)定:“非法吸收公眾存款，是指未經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，面向社會不特定對象吸收資金，出具憑證，承諾在一定期限內(nèi)還本付息的活動”。政府如何界定非法吸收公眾存款和民間借貸的界限，將有助于在發(fā)揮民間借貸重要作用的同時遏制標(biāo)會等非法集資活動。筆者認(rèn)為區(qū)別合法民間借貸與非法集資可以采用以下標(biāo)準(zhǔn):(1)兩者目的不同。合法民間融資的目的一般是為了解決生產(chǎn)經(jīng)營中的急需資金，而非法集資只是借用民間融資的形式，其目的多為非法利用并最終演化為非法占有。(2)兩者行為對象不同。合法民間融資的對象有特點范圍，如親戚朋友、熟人之間、業(yè)務(wù)伙伴等涉及面相對較小，一般不超過本地范圍，而非法集資往往是針對不特定公眾進(jìn)行的融資行為，涉及范圍往往跨越多個行政區(qū)劃。如標(biāo)會就是典型的針對不特定對象開展融資活動，屬于非法集資的范疇。(3)兩者資金利率不同。合法民間融資往往高于同期銀行利率四倍或略超過同期銀行利率四倍，而非法融資的利率較高，相當(dāng)于高利貸。

(二)對不同類型的民間融資進(jìn)行分類監(jiān)管

正因為民間借貸目前存在的不同的形式，所以有必要對不同的民間借貸形式進(jìn)行區(qū)別對待，在鼓勵合法的民間借貸形式的同時嚴(yán)厲打擊非法融資。對于民間親友之間的互助形式的借貸活動根本無需進(jìn)行阻止，而應(yīng)對這樣的借貸形式進(jìn)行法律上的有效保護(hù)，在尊重民權(quán)的基礎(chǔ)上，提供應(yīng)有的法律服務(wù)，使這類借貸模式更加的規(guī)范化，契約化。至于中小型企業(yè)為了自身的經(jīng)營需要，以法人代表或管理者出面向自己親友借貸或者在本企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行一定數(shù)量的民間融資活動雖然存在一定得風(fēng)險，但是針對目前中小企業(yè)貸款較難的現(xiàn)狀，在短期內(nèi)這類民間融資形式的確也有其合理性應(yīng)當(dāng)進(jìn)行引導(dǎo)。對這類民間借貸可采取事前備案制度進(jìn)行審核控制從而減低風(fēng)險，從而引導(dǎo)社會資金進(jìn)行理性投資。至于那些有標(biāo)會性質(zhì)的組織化程度高的融資模式則必須進(jìn)行嚴(yán)格打擊，重點監(jiān)管。這類融資模式擁有資金規(guī)模大，涉及人數(shù)眾多，一旦發(fā)生風(fēng)險則將對地方穩(wěn)定帶來巨大危害。且這類融資模式屬于非法集資的范疇，已觸犯了刑法的規(guī)定，必須及時發(fā)現(xiàn)、及時取締，以維護(hù)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展、社會的和諧安定。

(三)擴(kuò)展民間投資渠道以引導(dǎo)民間融資

近期出臺的《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》以及《放貸人條例》草案都體現(xiàn)了政府意從規(guī)章條例等的形式著手，采取擴(kuò)大提供中小企業(yè)貸款途徑的方法來規(guī)范民間融資行為。與此同時，針對大量民間資本沒有足夠的渠道進(jìn)行投資的現(xiàn)狀，擴(kuò)展民間投資渠道，消除投資壁壘，應(yīng)是下一階段政府部門提供社會服務(wù)的重點。如能正確引導(dǎo)民間資本進(jìn)入除了關(guān)系到國家安全和必須由國家壟斷的領(lǐng)域外的其他領(lǐng)域，使民間資本在諸如公共交通、環(huán)境保護(hù)、城市基礎(chǔ)建設(shè)等領(lǐng)域充分發(fā)揮功效，則不僅能減少諸如標(biāo)會等非法集資的資金來源，而且還能充分發(fā)揮目前滯殆的民間資本，使國家資本可以投入到其他領(lǐng)域，為國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的健康快速發(fā)展添磚加瓦。

四、結(jié)語

由美國次貸危機(jī)引起的國際金融危機(jī)證明，不吸收存款的放貸機(jī)構(gòu)為了規(guī)避嚴(yán)格的資本監(jiān)管，通過資本證券化等形式，把風(fēng)險資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至表外進(jìn)行監(jiān)管資本套利，結(jié)果是杠桿率放大，但這類產(chǎn)品和機(jī)構(gòu)受到的監(jiān)管約束不足，有可能形成較大的金融風(fēng)險。而目前我國的民間融資也具有類似的性質(zhì)，同樣可能存在較大金融風(fēng)險并已經(jīng)對社會造成一定得影響。若能以《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》以及《放貸人條例》草案為契機(jī)，對目前國內(nèi)的民間融資進(jìn)行更加完善的分類監(jiān)管，在合法的途徑內(nèi)進(jìn)一步提高民間資本的利用率，那么不僅將化解民間融資所可能產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)、社會風(fēng)險，而且還能為我國在本輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)中迅速復(fù)蘇提供強有力的資金支持，并為浙江經(jīng)濟(jì)模式的推廣以及我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生積極作用。

參考文獻(xiàn):

參見《北京晨報》，2008年11月17日。

參見 鄭俠:《民間融資存在的現(xiàn)實和法律基礎(chǔ)分析》，載《法制與社會》2008年第5期

參見《第一財經(jīng)日報》，2005年7月26日。

參見 邵燕翔:《浙江中小企業(yè)民間融資問題探討》，載《特區(qū)經(jīng)濟(jì)》2008年9月。

參見 姜詩明:《高利貸引發(fā)社會問題值得關(guān)注》，載《中外企業(yè)文化》2009年第2期。

參見 陳曉云:《社會資本與民間標(biāo)會風(fēng)險》，載《經(jīng)濟(jì)與法》2009年第二期。

參見 張立先:《我國民間借貸法律風(fēng)險及防范路徑研究》，載《金融發(fā)展研究》2009年第一期

參見 張立先:《我國民間借貸法律風(fēng)險及防范路徑研究》，載《金融發(fā)展研究》2009年第一期