集中度風(fēng)險與集中度風(fēng)險暴露

所謂集中度風(fēng)險就是指銀行對源于同一及相關(guān)風(fēng)險敞口過大，如同一業(yè)務(wù)領(lǐng)域(市場環(huán)境、行業(yè)、區(qū)域、國家等)、同一客戶(借款人、存款人、交易對手、擔(dān)保人、債券等融資產(chǎn)品發(fā)行體等)、同一產(chǎn)品(融資來源、幣種、期限、避險或緩險工具等)的風(fēng)險敞口過大，可能給銀行造成巨大損失，甚至直接威脅到銀行的信譽、銀行持續(xù)經(jīng)營的能力，乃至銀行的生存。集中度風(fēng)險從總體上講，與銀行的風(fēng)險偏好密切相關(guān)，屬于戰(zhàn)略層面的風(fēng)險。它既是一個潛在的、一旦爆發(fā)損失巨大的風(fēng)險;又是一種派生性風(fēng)險，通常依附于其他風(fēng)險之中。銀行集中度風(fēng)險主要表現(xiàn)在:

資產(chǎn)的集中度風(fēng)險。如對單個客戶、交易對手的風(fēng)險敞口過大形成的集中度風(fēng)險;對同一行業(yè)具有較高風(fēng)險敞口的風(fēng)險，包括對同一行業(yè)貸款數(shù)額占全部貸款數(shù)額的比重等;對同一地區(qū)交易對手或借款人具有較高的風(fēng)險敞口而產(chǎn)生的風(fēng)險;由于采用單一的風(fēng)險緩釋工具、避險工具，如抵質(zhì)押品或由單個擔(dān)保人提供擔(dān)保而產(chǎn)生的風(fēng)險;高比例持有某特定資產(chǎn)的風(fēng)險，如債券、衍生產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等;對外擔(dān)保、承諾所形成的風(fēng)險敞口過于集中等。

與流動性風(fēng)險密切相關(guān)的集中度風(fēng)險。包括貸款期限的集中度風(fēng)險，如貸款的平均期限，余期10年期以上長期貸款占全部貸款的比重;主要存款大戶的存款余額的占比;主要同業(yè)機構(gòu)存放或拆借余額的占比等。

收益的集中度風(fēng)險。如信貸業(yè)務(wù)收益占總收益的比重、某高風(fēng)險產(chǎn)品收益占總收益的比重等，以及其他可能帶來損失的單個風(fēng)險敞口或風(fēng)險敞口組合等等。

由于信貸業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行最重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，通常情況下，信貸集中度風(fēng)險是其面臨的最大風(fēng)險集中，它既與單筆大額信貸風(fēng)險敞口有關(guān)，又與銀行其他業(yè)務(wù)密切相關(guān)，并對銀行的整個經(jīng)營風(fēng)險以及資本占用產(chǎn)生重要的影響。

信貸集中度風(fēng)險不僅表現(xiàn)為直接的集中度風(fēng)險，即單一信貸產(chǎn)品、單個信貸客戶或集團(tuán)客戶的信貸風(fēng)險敞口問題，其風(fēng)險特征是信貸數(shù)額多、所占份額大，比較直觀、易識別，對這類集中度風(fēng)險的管理，通常采用信貸產(chǎn)品限額、客戶最高綜合授信等措施來控制;信貸集中度風(fēng)險還表現(xiàn)為間接的集中度風(fēng)險，它比較難識別，也比較難把控。如銀行給幾個表面看上去互不相干的、相互獨立的公司貸款，而實際上這些公司的持續(xù)發(fā)展有賴于某一個上游供應(yīng)商，從而就形成了事實上的單個客戶的信貸風(fēng)險敞口;或在某個行業(yè)占主導(dǎo)地位的地區(qū)，銀行在這個地區(qū)的經(jīng)營活動，就容易在不經(jīng)意間給同一行業(yè)的不同客戶融資，從而導(dǎo)致信貸風(fēng)險在這個行業(yè)的集中。

從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，經(jīng)濟(jì)運行中的泡沫通常與銀行信貸的集中度有一定的相關(guān)性，只要出現(xiàn)有若干銀行信貸過度集中的行業(yè)，無論是單個的還是組合的、直接的還是間接的，就會有泡沫產(chǎn)生的可能，有泡沫就有潛在危機。問題在于當(dāng)泡沫剛出現(xiàn)時，人們并不馬上就會意識到風(fēng)險在集中，甚至只會看到盈利機會的增大。

集中度風(fēng)險的一個重要特性是具有很大的隱蔽性。在風(fēng)險逐步集聚的過程中，它不會像別的風(fēng)險那樣，邊集聚、邊暴露，邊有損失。集中度風(fēng)險在集聚過程中，不僅不會出現(xiàn)損失，而且還會帶來收益，往往是集中度風(fēng)險越高收益也會越高。所以當(dāng)集中度風(fēng)險集聚時，銀行的收益是在逐漸增加的，而收益的增加通常會模糊人們的視線，會使人們感覺不到風(fēng)險的增大、風(fēng)險暴露可能帶來的損失。由于集中度風(fēng)險的這個特性，會直接影響到對集中度風(fēng)險管理的有效性，人們往往會為了短期收益而存有僥幸心理。即使在風(fēng)險監(jiān)測中發(fā)現(xiàn)了也不會引起重視，因為它不像貸款出現(xiàn)逾期欠息等違約風(fēng)險馬上就會反映為不良貸款，甚至出現(xiàn)損失，也不像市場風(fēng)險即刻就表現(xiàn)為當(dāng)期收益的減少。集中度風(fēng)險在爆發(fā)導(dǎo)致銀行巨額損失之前，除了收益較高外，并沒有其他不良的表現(xiàn)，很容易被決策者所容忍，這是集中度風(fēng)險最具危害性的一個特性。

集中度風(fēng)險暴露通常是受某一或某些因素的影響，使風(fēng)險敞口突然增大到超過自身的風(fēng)險承受能力、資本覆蓋能力。此外，集中度風(fēng)險暴露不僅表現(xiàn)為直接的資產(chǎn)損失，而且還表現(xiàn)為資產(chǎn)收益率的大幅度下降。如發(fā)放過多的固定利率貸款，就會使銀行的利率風(fēng)險敞口顯著增大，雖然不會出現(xiàn)信用違約風(fēng)險，但會出現(xiàn)利率風(fēng)險。當(dāng)利率處于上升預(yù)期時，銀行就會面臨巨大的利率風(fēng)險，使銀行資產(chǎn)的預(yù)期收益率下降。

在很多情況下，集中度風(fēng)險暴露帶來的損失，銀行是很難把握和控制的，只能做好事先的防范。集中度風(fēng)險的事先防范措施主要就是分散風(fēng)險，而要做到分散風(fēng)險不僅會加大經(jīng)營成本，還要放棄一部分眼前利益。所以在銀行經(jīng)營中保持業(yè)務(wù)一定的集中度是必要的，既可降低經(jīng)營成本又可增加收益，但不能過度，超過一定的度就會形成集中度風(fēng)險，對此我們不能存有一絲的僥幸心理，要在成本與收益之間尋找一個合理的平衡點。

當(dāng)前國內(nèi)銀行業(yè)集中度風(fēng)險分析

銀行經(jīng)營的是風(fēng)險，分散風(fēng)險是經(jīng)營和管理風(fēng)險最基本的原則和措施。但是在實際的運作中，由于一些業(yè)務(wù)的集中可帶來誘人的短期效益而使人容易忽略這種集中可能帶來的風(fēng)險。當(dāng)前不論是大銀行還是中小銀行、老銀行還是新銀行，經(jīng)營戰(zhàn)略、信貸重點投放的行業(yè)或領(lǐng)域、信貸產(chǎn)品、表外業(yè)務(wù)等同質(zhì)化問題十分突出，風(fēng)險集中度也很相同，一旦集中度風(fēng)險暴露，那么整個銀行業(yè)就會遭受較大的損失，甚至引發(fā)金融風(fēng)波。當(dāng)前國內(nèi)銀行業(yè)的集中度風(fēng)險問題主要表現(xiàn)為:

對集中度風(fēng)險的定義過于狹窄，管理分散。通常只是把集中度風(fēng)險定義在貸款及其相關(guān)的借款人上，未能涵蓋所有業(yè)務(wù)及其交易對手的風(fēng)險敞口。對跨部門的集中度風(fēng)險，在識別、計量、監(jiān)測、報告、控制等管理上還不太統(tǒng)一，沒有實行集中管理，管理權(quán)大都分散在相關(guān)的業(yè)務(wù)部門，從而使集中度風(fēng)險的問題通常被分散化了。如有些銀行對房地產(chǎn)相關(guān)的信貸業(yè)務(wù)如房地產(chǎn)中的住宅房開發(fā)貸款、個人住房按揭貸款、商用房的開發(fā)貸款、商用房的按揭貸款、土地儲備貸款、以房地產(chǎn)為抵押的貸款、房地產(chǎn)企業(yè)的債券投資等等與房地產(chǎn)有關(guān)的貸款管理通常是由幾個部門分別管理的，很難說清楚房地產(chǎn)市場發(fā)生變化會給本行帶來多大的影響以及本行的房地產(chǎn)貸款的集中度風(fēng)險情況。

大額貸款戶迅速增加，戶均貸款大幅上升。幾乎所有的銀行都想把貸款貸給那些優(yōu)良的大客戶，目前中國內(nèi)地一些銀行10%甚至不到10%的客戶集中了其80%或更多的貸款，億元以上的大額貸款客戶快速增加。每年新增的貸款，大都又發(fā)放給了既有的貸款客戶，使得貸款的集中度越來越高。大型客戶的行業(yè)壟斷性特征以及國有化背景使得銀行忽略了對這些客戶貸款集中度風(fēng)險的考慮，大量的貸款被不斷壘加到少數(shù)“優(yōu)質(zhì)”客戶身上。大額貸款客戶多，戶均貸款額大，會使銀行面臨兩方面的風(fēng)險:一方面是其中的一個或幾個客戶出現(xiàn)風(fēng)險，就會形成巨額不良貸款損失;另一方面，客戶沒有出現(xiàn)違約，銀行也沒有不良貸款損失，但如果這些大額貸款客戶改變商業(yè)模式或改變?nèi)谫Y方式，將間接融資改為直接融資，通過發(fā)債或其他直接融資方式來償還銀行貸款，就會使銀行在短期內(nèi)貸款總量大幅減少，直接影響當(dāng)期的經(jīng)營收益。

貸款的行業(yè)集中度在快速提升。近年來，銀行貸款的投向主要集中在城建、交通運輸、電力、房地產(chǎn)、制造業(yè)等領(lǐng)域，從表面上看，這些行業(yè)的風(fēng)險不大，但由于這些行業(yè)比較容易受宏觀政策影響，政策變化會引發(fā)銀行的信貸風(fēng)險。行業(yè)信貸的集中度風(fēng)險比單一客戶的集中度風(fēng)險對銀行的威脅更大，如目前國內(nèi)銀行業(yè)的房地產(chǎn)貸款余額占各項貸款的比重在20%左右，少數(shù)股份制銀行已突破30%;要是加上以房地產(chǎn)為抵押的其他貸款，與房地產(chǎn)相關(guān)的貸款就差不多要占銀行貸款總量的一半;如再加上當(dāng)前房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)發(fā)行的中期票據(jù)大部分由銀行持有，該比例還會更高。如果房地產(chǎn)市場價格出現(xiàn)下行，那么銀行就會受到影響，尤其是那些房地產(chǎn)貸款占比高的銀行。

行業(yè)信貸的集中度風(fēng)險還會延伸到區(qū)域信貸集中度風(fēng)險，如有些區(qū)域集中了紡織、有色、鋼鐵、水泥等某一行業(yè)及其相關(guān)的配套行業(yè)，銀行貸款的客戶主要集中在這些相關(guān)的行業(yè)。大量的銀行貸款生成了數(shù)額巨大的制造業(yè)產(chǎn)能，如中國的鋼鐵產(chǎn)能已達(dá)7億噸，有2億多噸過剩;水泥行業(yè)的過剩產(chǎn)能相當(dāng)于美國、日本和印度全年消費量的總和。這些行業(yè)的市場變化、結(jié)構(gòu)調(diào)整對銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量的影響很大。一旦市場發(fā)生變化，或原材料供應(yīng)價格出現(xiàn)波動，或銷售市場發(fā)生變化，或存在其他某種影響因素，立刻會引發(fā)區(qū)域信貸風(fēng)險，使區(qū)域內(nèi)幾家銀行的不良貸款都出現(xiàn)大幅增加。對這種行業(yè)、區(qū)域的集中度風(fēng)險是難以簡單地通過銀團(tuán)貸款加以解決的。銀團(tuán)貸款可以緩解單一客戶的集中度風(fēng)險，但不能完全解決行業(yè)、區(qū)域貸款的集中度風(fēng)險問題。需要強調(diào)的是，這種行業(yè)、區(qū)域的貸款集中度風(fēng)險，在風(fēng)險暴露前又往往不被重視，一些銀行關(guān)注的重點還是單一客戶的信貸風(fēng)險。

貸款期限進(jìn)一步失衡，中長期貸款占比不斷攀高。由于貸款行業(yè)的集中度，帶來了貸款期限的長期化，無論是大銀行還是中小銀行的貸款期限都越來越長，有的甚至超過30年;長期貸款的比重也越來越大，余期10年以上貸款超過本行貸款總額10%已經(jīng)很普遍了，超過15%也不是個別情況。在貸款轉(zhuǎn)讓出售市場很不活躍的情況下，通常這種長期貸款都是持有到期的。10年期以上的貸款利息收益并沒有因風(fēng)險增大而相應(yīng)增加，對客戶來說，也愿意申請期限長的貸款，因為對其貸款成本沒有影響，卻獲得了穩(wěn)定的貸款。這種貸款的長期化趨勢與存款等資金來源的短期化趨勢形成比較明顯的反差，使銀行的資產(chǎn)負(fù)債期限錯配問題日益突出。在適度的范圍內(nèi)，資產(chǎn)負(fù)債的期限錯配可以給銀行帶來好的收益，如果錯配的量過大，又沒有相應(yīng)的對沖辦法和應(yīng)急措施，就容易引發(fā)致命的流動性風(fēng)險，尤其是中小銀行的風(fēng)險更大。

交易對手和交易產(chǎn)品的風(fēng)險集中也日益普遍。除了信貸外，在市場交易業(yè)務(wù)中也存在集中度風(fēng)險，隨著金融市場的開放和活躍，國內(nèi)銀行的全球金融市場交易業(yè)務(wù)越來越多，交易量也越來越大，市場交易業(yè)務(wù)對銀行經(jīng)營收益的影響也越來越大。市場交易業(yè)務(wù)與信貸業(yè)務(wù)一樣，收益高的產(chǎn)品，風(fēng)險相應(yīng)也大。由于市場交易業(yè)務(wù)本身的特點，監(jiān)管部門對交易對手的集中度風(fēng)險并沒有明確的規(guī)定，也沒有一個量的限制。從實際情況來看，銀行市場交易業(yè)務(wù)的集中度風(fēng)險也在不斷集聚，如與某個交易對手的交易占比過高、持有過多的某類交易產(chǎn)品、單筆衍生品交易數(shù)額過大等。

交易對手的集中度風(fēng)險，主要表現(xiàn)為大量的交易業(yè)務(wù)集中在少數(shù)幾個交易對手，一旦交易對手出現(xiàn)問題，就會立即在交易量上反映出來，使交易量迅速下降，收益也會出現(xiàn)大幅下降。市場交易對手的風(fēng)險相對比較可控，一旦交易完成了，交易對手的風(fēng)險也就釋放了。但對交易產(chǎn)品發(fā)行體的集中度風(fēng)險、對金融衍生類交易產(chǎn)品的集中度風(fēng)險、對單筆衍生品交易數(shù)額集中度風(fēng)險以及對交易賬戶中的產(chǎn)品持有時間等則缺乏制度性的集中度風(fēng)險防控規(guī)定，有的甚至連內(nèi)部的風(fēng)險限額也沒有。再加上這種集中度風(fēng)險真正威脅到銀行生存的事件實際又很少發(fā)生以及受到業(yè)績考核的激勵，銀行對高收益的產(chǎn)品就會盡可能多購買、多持有，使得市場交易業(yè)務(wù)的集中度風(fēng)險日益凸顯。

表外業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)的風(fēng)險也在集中。銀行是信用的中介，資產(chǎn)業(yè)務(wù)的集中會引發(fā)風(fēng)險，表外業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)的集中也同樣會導(dǎo)致風(fēng)險?，F(xiàn)在銀行的表外業(yè)務(wù)發(fā)展很快，使得大量的風(fēng)險從表內(nèi)轉(zhuǎn)移到了表外，包括各種資產(chǎn)支持的融資、信托計劃、理財?shù)?，從表面看法律關(guān)系清楚，銀行承擔(dān)的風(fēng)險可控，而實際的風(fēng)險敞口并沒有真正得到控制，尤其是在道義上、聲譽上的風(fēng)險。如把表外業(yè)務(wù)與表內(nèi)業(yè)務(wù)結(jié)合起來分析，風(fēng)險的集中度問題就會顯現(xiàn)了。

負(fù)債業(yè)務(wù)方面，銀行的負(fù)債如果過于集中在少數(shù)幾個存款大戶或幾家同業(yè)機構(gòu)，也會引發(fā)負(fù)債業(yè)務(wù)的集中度風(fēng)險。如存款大戶提前支取或到期取出大額存款轉(zhuǎn)作他用，或當(dāng)流動性趨緊在同業(yè)市場上拆借不到價格合適的資金，而發(fā)放出去的貸款沒有到期無法收回時，銀行就將面臨由負(fù)債集中而引發(fā)的流動性風(fēng)險。從實際來看，國內(nèi)一些中小銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)集中度很高。隨著這些銀行貸款集中度的提高，貸款期限的延長，負(fù)債的集中度風(fēng)險也在不斷加劇，流動性風(fēng)險的敞口不斷擴(kuò)大。由于受到經(jīng)營成本的約束和低成本負(fù)債模式的慣性，使得負(fù)債集中度風(fēng)險要比資產(chǎn)集中度風(fēng)險對銀行流動性的威脅更大。

集中度風(fēng)險的監(jiān)管還不夠充分。目前具有法律約束性的監(jiān)管規(guī)定，只有單一客戶貸款不能超過資本金的10%、單一集團(tuán)客戶授信不能超過資本金的15%。對金融機構(gòu)快速集聚的集中度風(fēng)險缺乏一套完整的監(jiān)管制度和監(jiān)管指標(biāo)，對某些業(yè)務(wù)集中度風(fēng)險較高的銀行也很少進(jìn)行有效的風(fēng)險提示或窗口指導(dǎo)。同時一些化解銀行集中度風(fēng)險的渠道、路徑、工具又沒有得到充分的應(yīng)用。

防范集中度風(fēng)險的幾點思考

要有效地防范和控制銀行集中度風(fēng)險，政府有關(guān)部門、監(jiān)管部門、銀行、企業(yè)等都要從國家的金融安全、長遠(yuǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展考慮，進(jìn)一步加快金融創(chuàng)新，豐富金融產(chǎn)品;進(jìn)一步開放和活躍金融市場，積極引導(dǎo)和規(guī)范銀行的經(jīng)營行為;并使銀行能有更多更好的渠道、路徑、工具來防范和控制集中度風(fēng)險。

要加快金融創(chuàng)新，進(jìn)一步開放金融市場。積極地總結(jié)和汲取這次金融危機的教訓(xùn)，積極鼓勵金融創(chuàng)新，也不因曾遭受過損失而把金融市場交易產(chǎn)品妖魔化。根據(jù)目前的實際，加大市場開放的力度，充分發(fā)揮市場的調(diào)節(jié)作用。要進(jìn)一步完善一級市場，擴(kuò)大企業(yè)直接融資的范圍和數(shù)量，使有能力在市場上直接融資的企業(yè)和重點項目，盡可能從市場直接融資。凡需超過100億元貸款的項目，原則上要通過發(fā)債來籌措，如可以發(fā)行定向的重點項目建設(shè)債券、地方公共建設(shè)債券、企業(yè)經(jīng)營債券等。尤其是一些大型企業(yè)，一些建設(shè)期、還款期較長的大型項目主要應(yīng)通過發(fā)債來解決資金問題，少用或不用銀行貸款，減少對銀行貸款的依賴，使銀行貸款主要投向那些難以直接在市場進(jìn)行融資的中小企業(yè)，這既可緩解當(dāng)前中小企業(yè)融資難的問題，又可化解銀行貸款的集中度風(fēng)險。在此基礎(chǔ)上要開放和發(fā)展二級市場，擴(kuò)大市場交易主體的數(shù)量，使所有的金融機構(gòu)都可以自由地在市場上買賣金融產(chǎn)品，既有負(fù)債類產(chǎn)品，如大額可轉(zhuǎn)讓存單、各類債券包括各種短期的、長期的、專項的債券等，也有各種資產(chǎn)類產(chǎn)品，如資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓、貸款的買賣等。銀行發(fā)放貸款后可隨時在二級市場上轉(zhuǎn)讓出售，通過市場機制使風(fēng)險得以充分暴露，如不能按正常價格賣出去的貸款就是有風(fēng)險的貸款。

加強集中度風(fēng)險監(jiān)管，嚴(yán)格監(jiān)管執(zhí)法。銀行的集中度風(fēng)險是最重要的監(jiān)管內(nèi)容之一，監(jiān)管部門要投入相應(yīng)的監(jiān)管資源，嚴(yán)格監(jiān)管。要制訂一整套包括銀行所有集中度風(fēng)險的監(jiān)管制度，形成一個完整的集中度風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)體系，如對單一客戶貸款、單一集團(tuán)客戶融資、10個集團(tuán)客戶授信額在監(jiān)管上除了法律規(guī)定外，還應(yīng)有監(jiān)管的風(fēng)險警戒線。法律規(guī)定是最后控制線，風(fēng)險并不是到了突破法規(guī)控制線后才暴露的，而是在遠(yuǎn)未到法規(guī)控制線就暴露了，所以在法規(guī)控制線之內(nèi)還應(yīng)有一個監(jiān)管的風(fēng)險警戒線。對銀行單筆超過100億元的貸款或超過凈資本1%的貸款、戶均貸款、10年期以上貸款占比、單筆市場風(fēng)險敞口超過一定比例的交易、單一行業(yè)貸款超過本行貸款總額25%、超過10%資金來源的單一存款人或拆借人等設(shè)立監(jiān)管控制指標(biāo)。對表外業(yè)務(wù)的集中度風(fēng)險也要與表內(nèi)業(yè)務(wù)一樣進(jìn)行監(jiān)管，要有量化的監(jiān)管指標(biāo)，按制度、按指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)測，發(fā)現(xiàn)問題及時發(fā)出監(jiān)管風(fēng)險提示，并要求銀行進(jìn)行整改。還要將銀行自身的集中度風(fēng)險管控措施作為重要的監(jiān)管內(nèi)容，要嚴(yán)格評價這些措施是否可行有效、能否防范集中度風(fēng)險，并進(jìn)行必要的壓力測試。對集中度風(fēng)險較大的銀行機構(gòu)，監(jiān)管部門不僅要提示風(fēng)險，還要提出整改意見和責(zé)任追究建議;對集中度超過監(jiān)管指標(biāo)的機構(gòu)及其負(fù)責(zé)人要有一定的處罰，要有監(jiān)管的嚴(yán)肅性，并一視同仁。對超過一定集中度限額指標(biāo)的機構(gòu)，要根據(jù)超限額的程度相應(yīng)增提風(fēng)險撥備，把因集中度提高而增加的收益全部提作風(fēng)險撥備。

銀行要根據(jù)自身特點，確定經(jīng)營戰(zhàn)略。董事會要在完善銀行公司治理結(jié)構(gòu)和治理機制的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身的經(jīng)營特點和風(fēng)險偏好，確定銀行經(jīng)營的戰(zhàn)略目標(biāo)和市場定位，明確經(jīng)營戰(zhàn)略的布局，包括資產(chǎn)布局、負(fù)債布局、各種結(jié)構(gòu)布局。不僅要有業(yè)務(wù)發(fā)展的總量目標(biāo)，還要有業(yè)務(wù)發(fā)展的結(jié)構(gòu)目標(biāo)，總量目標(biāo)的實現(xiàn)不一定等于結(jié)構(gòu)目標(biāo)的完成，有時總量目標(biāo)與結(jié)構(gòu)目標(biāo)還會有沖突，不完全一致。對各種結(jié)構(gòu)不僅要設(shè)定限額，還要對限額有嚴(yán)格的控制措施，以確保結(jié)構(gòu)目標(biāo)的完成，更不能以高風(fēng)險的結(jié)構(gòu)為代價來實現(xiàn)總量目標(biāo)。董事會要定期聽取管理層有關(guān)集中度風(fēng)險的情況分析和壓力測試報告，要求管理層更謹(jǐn)慎的經(jīng)營，關(guān)注和把控集中度風(fēng)險，不斷優(yōu)化經(jīng)營布局。

銀行管理層要根據(jù)董事會確定的經(jīng)營戰(zhàn)略，制訂出一套管理集中度風(fēng)險的措施，建立統(tǒng)一的集中度風(fēng)險管理制度，明確歸口牽頭部門集中統(tǒng)一管理，包括業(yè)務(wù)領(lǐng)域集中度、產(chǎn)品集中度、交易對手集中度、資產(chǎn)分布集中度、負(fù)債結(jié)構(gòu)集中度等。加強和健全集中度風(fēng)險的識別、度量、監(jiān)測、報告制度，完善集中度風(fēng)險壓力測試制度。所有的集中度風(fēng)險都要有相應(yīng)的壓力測試，模擬各種極端情況下的情景，根據(jù)壓力測試的結(jié)果，設(shè)定風(fēng)險警戒線，對集中度風(fēng)險進(jìn)行提示、預(yù)警，要形成一套集中度風(fēng)險防控的機制。對每類業(yè)務(wù)的集中度還要細(xì)化管理，如大中小各類信貸客戶結(jié)構(gòu);行業(yè)、區(qū)域的信貸分布結(jié)構(gòu);各類信貸產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)布局;各類貸款的期限結(jié)構(gòu)等。如對負(fù)債業(yè)務(wù)的集中度風(fēng)險要把握來自主要客戶的余額占比，包括主要存款大戶的存款余額占比;主要同業(yè)機構(gòu)同業(yè)存放余額占比;總負(fù)債中主要的產(chǎn)品占比、幣種占比、期限占比等等。不僅對表內(nèi)業(yè)務(wù)要分散經(jīng)營，對表外業(yè)務(wù)也要充分考慮分散布局，要把表內(nèi)表外的集中度風(fēng)險一并管理。要加強對其分支機構(gòu)集中度風(fēng)險的監(jiān)測，雖然分支機構(gòu)的集中度不能代表整個法人機構(gòu)的集中度風(fēng)險，有時某個或某一部分分支機構(gòu)的集中度可能會很高，但這并不影響銀行整體的集中度，可是如果就此而放松對分支機構(gòu)集中度的監(jiān)測管理，則會加劇集中度風(fēng)險。要根據(jù)市場變化情況，實際的執(zhí)行情況，及時調(diào)整分支機構(gòu)或附屬機構(gòu)的限額占用和業(yè)務(wù)分布，使經(jīng)營布局更加合理有效。

擴(kuò)大客戶的數(shù)量，控制大額貸款客戶。信貸集中度風(fēng)險是銀行最主要的集中度風(fēng)險，增加貸款客戶數(shù)量，降低單個客戶貸款總量和戶均貸款額是解決信貸集中度風(fēng)險的一個重要措施。銀行既要控制單一客戶的信貸集中度，又要控制大額貸款戶數(shù)。戶均貸款額和大額貸款客戶數(shù)量的變化對銀行貸款集中度的影響很大，只考慮戶均貸款不考慮大額貸款戶，或只考慮了大額貸款戶而不關(guān)注戶均貸款都失之偏頗，必須要全面把控貸款集中度風(fēng)險狀況和態(tài)勢。

一是要加強限額管理，不僅考慮表內(nèi)的風(fēng)險集中度，還要考慮表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險集中度;不僅要考慮客戶本身的信貸風(fēng)險集中度，還應(yīng)把與其關(guān)聯(lián)密切的上下游客戶的風(fēng)險包括進(jìn)來，形成一個完整的最高綜合授信限額。同時要嚴(yán)格按限額執(zhí)行，銀行所有并表的附屬機構(gòu)都要按設(shè)定的限額執(zhí)行，再好的客戶沒有限額也不能增加貸款，這里特別要強調(diào)，附屬機構(gòu)也不能排除在外，也必須嚴(yán)格按既定的、統(tǒng)一的限額執(zhí)行。

二是要在新增貸款總量的同時不斷增加新的貸款客戶，尤其是要大力增加對中小企業(yè)、小微企業(yè)的貸款，提高中小企業(yè)、小微企業(yè)的貸款占比，防控貸款客戶的過度集中。銀行不僅要關(guān)注貸款總量的增加，也要關(guān)注客戶數(shù)量的增加，把當(dāng)年戶均貸款額的增加還是降低，中小企業(yè)、小微企業(yè)貸款增幅，作為評價集中度風(fēng)險的一個重要指標(biāo)，以避免過度壘大戶。

三是大力倡導(dǎo)和強制實施銀團(tuán)貸款，對大額貸款要倡導(dǎo)實施銀團(tuán)貸款，對超過一定額度的貸款要強制組銀團(tuán)。再好的客戶也要分散風(fēng)險，僅靠協(xié)會的自律來要求是很難落實的。如果是小客戶則另當(dāng)別論，因為小客戶融資總量小，即使出現(xiàn)風(fēng)險銀行也可控、可承受，只有全額承貸，才能全面了解客戶的經(jīng)營情況及各種相關(guān)信息，才能有效控制風(fēng)險。否則就會提高成本，降低效率，還會因信息不完整，而使得風(fēng)險不可控。

嚴(yán)格規(guī)范交易業(yè)務(wù)，強化集中度風(fēng)險控制。對交易或持有某一類、某一只金融衍生類產(chǎn)品，尤其是結(jié)構(gòu)復(fù)雜的衍生品要有量化的單筆、單個產(chǎn)品、單類業(yè)務(wù)控制線，在任何情況下都不能超過，對交易賬戶不僅要有明確的各類產(chǎn)品限額，而且還應(yīng)對持有的期限要有嚴(yán)格的要求，逾期要強制出售。對高風(fēng)險的結(jié)構(gòu)性衍生產(chǎn)品，關(guān)鍵是要把握兩條原則:一是要搞清楚交易的產(chǎn)品，不論多么復(fù)雜，只要搞清楚風(fēng)險了，就可以選擇做還是不做。二是要有限額控制，不論這個衍生產(chǎn)品的風(fēng)險是大是小，都要有限額控制，包括單筆交易額的限額控制、單只產(chǎn)品的交易總量限額控制、單類產(chǎn)品的交易總量限額控制。盈利再高的產(chǎn)品也不能做得太多，要適度，要有控制，杜絕賭徒心態(tài)，謹(jǐn)慎經(jīng)營。三是對交易的每個產(chǎn)品都要事先有壓力測試、情景分析，要考慮極端情況下的最大風(fēng)險暴露和風(fēng)險損失及其承受能力，嚴(yán)格把控一個產(chǎn)品、一筆交易最大的風(fēng)險敞口可能給銀行帶來的損失。

(作者系中國工商銀行首席風(fēng)險官)