當(dāng)前，日本農(nóng)業(yè)政策的一大亮點是加快推進(jìn)農(nóng)業(yè)規(guī)?；?jīng)營，并為此出臺了相應(yīng)的配套措施。政策性金融的運(yùn)用就是其中一個方面。

日本農(nóng)業(yè)政策性金融包括農(nóng)林漁業(yè)金融公庫(2008年該公庫業(yè)務(wù)并入日本政策金融公庫，本文仍沿用舊稱，以下簡稱“公庫”)資金，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化資金和農(nóng)業(yè)改良資金。相比較而言，公庫業(yè)務(wù)范圍廣，融資規(guī)模大，在農(nóng)業(yè)政策性金融中處于核心地位。本文所涉及的政策性金融主要是針對公庫業(yè)務(wù)的。

調(diào)整資金投放的重點

公庫信貸業(yè)務(wù)包括農(nóng)業(yè)基本建設(shè)、農(nóng)村環(huán)境整治、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)以及農(nóng)產(chǎn)品加工和流通等幾個方面。在不同的時期，側(cè)重點是不同的。上世紀(jì)90年代以來，公庫把培育農(nóng)業(yè)規(guī)模化經(jīng)營主體作為業(yè)務(wù)重點，針對專業(yè)農(nóng)戶、農(nóng)業(yè)法人的資金需求，陸續(xù)推出了農(nóng)業(yè)經(jīng)營基礎(chǔ)強(qiáng)化資金、農(nóng)業(yè)經(jīng)營體育成資金和農(nóng)地取得資金等信貸品種。

1994年，為集中信貸資金的投放，公庫把上述三個信貸品種整合成農(nóng)業(yè)經(jīng)營基礎(chǔ)強(qiáng)化資金(簡稱“強(qiáng)化資金”)。強(qiáng)化資金主要用于購置農(nóng)地以及更新機(jī)械、設(shè)施。其貸款期限長，最長為25年，單筆最大額度個人為1.5億日元，法人為5億日元，且利息較低，經(jīng)政府貼息后一般為0.76%。為減輕農(nóng)業(yè)經(jīng)營者的利息負(fù)擔(dān)，從2007年到2010年的三年時間內(nèi)，強(qiáng)化資金實行零利率，利息負(fù)擔(dān)由農(nóng)山漁村基金會承擔(dān)。(見圖1)

上世紀(jì)末以來，強(qiáng)化資金在公庫農(nóng)業(yè)信貸中的比重是不斷增大的。1994年，占比僅為17%，2004年上升到40%左右，2008年更是達(dá)到91%。2007年是強(qiáng)化資金執(zhí)行零利率的第一年，其發(fā)放額達(dá)到996億日元，件數(shù)為8528件，平均單筆融資額為1168萬日元。

強(qiáng)化資金的發(fā)放對推動農(nóng)業(yè)規(guī)?；?jīng)營起了促進(jìn)作用。以農(nóng)地流轉(zhuǎn)為例，依靠強(qiáng)化資金實現(xiàn)所有權(quán)流轉(zhuǎn)的農(nóng)地逐年增加，2004年為4023公頃，2007年達(dá)到8566公頃。

除強(qiáng)化資金外，公庫還開辦了安全網(wǎng)信貸。大規(guī)模經(jīng)營體專業(yè)化程度高，資金鏈條長，但在金融不穩(wěn)定，或經(jīng)濟(jì)不景氣時容易受沖擊而破產(chǎn)。在2008年金融危機(jī)中，公庫針對畜牧業(yè)推出了安全網(wǎng)緊急信貸，此舉有效緩解了養(yǎng)殖大戶的經(jīng)營困境。

與民間機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)融資，引導(dǎo)資金流向

在日本，除了公庫之外，活躍在農(nóng)村金融領(lǐng)域的還包括農(nóng)協(xié)系統(tǒng)、地方銀行和信用金庫等民間機(jī)構(gòu)。公庫信貸以長期資金為主，而民間機(jī)構(gòu)則偏重于短期資金。為引導(dǎo)民間資金加大對大規(guī)模經(jīng)營體的資金投放，公庫與農(nóng)協(xié)系統(tǒng)和銀行、信用金庫協(xié)調(diào)融資。

所謂協(xié)調(diào)融資，是指公庫委托民間機(jī)構(gòu)辦理貸付，民間機(jī)構(gòu)跟隨公庫信貸指向進(jìn)行配套融資。到2009年末，公庫共與232個民間機(jī)構(gòu)簽定了協(xié)調(diào)融資協(xié)議，其中銀行有85家，信用金庫有91家，信用組合有6家，貸款公司有11家，剩余的是包括農(nóng)林中央金庫在內(nèi)的農(nóng)協(xié)系統(tǒng)機(jī)構(gòu)。

公庫與民間機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)融資，增強(qiáng)了農(nóng)業(yè)經(jīng)營者的信用能力，帶動了民間機(jī)構(gòu)的信貸投放。從2005年3月末到2008年3月末，地方銀行、信用金庫涉農(nóng)貸款比重有所上升，特別是對流動資金需求量大的畜牧業(yè)信貸投放增長更為明顯。

優(yōu)化金融市場競爭環(huán)境

二戰(zhàn)之后，日本農(nóng)業(yè)長期是以小農(nóng)為主體的經(jīng)營格局，與此相適應(yīng)，農(nóng)村金融是以公庫和農(nóng)協(xié)系統(tǒng)占主導(dǎo)的供給體制，地方銀行、信用金庫等非農(nóng)協(xié)金融機(jī)構(gòu)所占份額很小，市場處于封閉狀態(tài)。

隨著農(nóng)業(yè)規(guī)?；?jīng)營的擴(kuò)大，大規(guī)模經(jīng)營體出現(xiàn)了“脫農(nóng)協(xié)”的傾向，即與農(nóng)協(xié)脫離關(guān)系，獨自聯(lián)系購銷渠道。它們在融資渠道的選擇上轉(zhuǎn)向了非農(nóng)協(xié)金融機(jī)構(gòu)。另一方面，非農(nóng)協(xié)機(jī)構(gòu)也把它們作為開拓信貸市場的重點。與農(nóng)協(xié)系統(tǒng)不同，非農(nóng)協(xié)金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)業(yè)信貸上缺乏相應(yīng)的人才和技術(shù)儲備。為促進(jìn)農(nóng)協(xié)系統(tǒng)與非農(nóng)金融機(jī)構(gòu)競爭，公庫從多方面入手，對非農(nóng)協(xié)金融機(jī)構(gòu)加以扶持。

首先，擴(kuò)大與非農(nóng)協(xié)金融機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)融資。從2003年到2007年，公庫委托地方銀行、信用金庫發(fā)放的強(qiáng)化資金在強(qiáng)化資金發(fā)放總額中的比重是不斷上升的，2001年為7.6%，2003年為11.2%，2007年為13.9%。

其次，為非農(nóng)協(xié)機(jī)構(gòu)提供信息、培訓(xùn)信貸人員。公庫建立了農(nóng)業(yè)經(jīng)營者信用數(shù)據(jù)庫，開發(fā)出了農(nóng)業(yè)經(jīng)營診斷服務(wù)系統(tǒng)，相關(guān)的信息既方便了自身業(yè)務(wù)的開展，又通過資源共享促進(jìn)了非農(nóng)協(xié)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的開展。從2005年開始，公庫每年舉辦農(nóng)業(yè)經(jīng)營診斷士培訓(xùn)和資格認(rèn)證，為非農(nóng)協(xié)金融機(jī)構(gòu)培養(yǎng)了不少專業(yè)人才。公庫還與有合作關(guān)系的地方銀行、信用金庫進(jìn)行人事交流。

另外，開發(fā)新的金融工具，為非農(nóng)協(xié)機(jī)構(gòu)化解涉農(nóng)貸款風(fēng)險。2008年10月，公庫開始為銀行系統(tǒng)涉農(nóng)貸款資產(chǎn)證券化提供擔(dān)保(CDS)。到2009年末，公庫已與33家金融機(jī)構(gòu)簽定了擔(dān)保協(xié)議。

公庫對非農(nóng)協(xié)金融機(jī)構(gòu)的扶持，優(yōu)化了農(nóng)村金融市場的競爭環(huán)境。農(nóng)協(xié)與非農(nóng)協(xié)金融機(jī)構(gòu)紛紛把信貸重點放在成長性良好，資金需求旺盛的農(nóng)業(yè)規(guī)模經(jīng)營大戶上，有針對性地開發(fā)出了不少新的信貸品種。比如，地方銀行就開發(fā)出了ABL信貸產(chǎn)品，其目標(biāo)客戶為農(nóng)業(yè)法人，以養(yǎng)殖奶牛、農(nóng)產(chǎn)品應(yīng)收賬款等動產(chǎn)為抵押品，最大融資金額為1000萬日元，審貸快捷。目前，農(nóng)協(xié)與非農(nóng)協(xié)金融機(jī)構(gòu)之間形成了差別化的市場競爭格局，農(nóng)協(xié)的客戶群主要是家庭農(nóng)場和種植業(yè)大戶，地方銀行、信用金庫則是有獨立銷售渠道的農(nóng)業(yè)法人、畜牧業(yè)養(yǎng)殖大戶。

降低信貸門檻，提高審貸效率

公庫資金的發(fā)放通常采取都道府縣推薦，銀行審核的程序。為扶持農(nóng)業(yè)規(guī)?；?jīng)營，都道府縣會同農(nóng)協(xié)、農(nóng)業(yè)委員會、農(nóng)業(yè)技術(shù)普及所等組成推進(jìn)協(xié)調(diào)會，負(fù)責(zé)向公庫推薦好的信貸項目。為簡化行政部門的程序，2007年日本推出了事務(wù)委任制度，即個人貸款在2500萬日元以下，法人在5000萬日元以下的，都道府縣把權(quán)力移交給市町村，由其直接向公庫推薦。

農(nóng)業(yè)規(guī)?；?jīng)營主體抵押物少，農(nóng)地大部分是租賃的，即便是自己所有的，也沒有多大抵押價值。隨著泡沫經(jīng)濟(jì)的破裂以及農(nóng)產(chǎn)品價格的低迷，金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)用地抵押持謹(jǐn)慎態(tài)度。公庫在放貸時不是看有無足夠的抵押，而是看經(jīng)營前景。對專業(yè)農(nóng)戶的貸付，公庫往往委托農(nóng)協(xié)辦理，發(fā)揮農(nóng)協(xié)的優(yōu)勢，把貸后管理融入經(jīng)營指導(dǎo)過程中，以此來保證資金使用的效率;對于農(nóng)業(yè)法人，公庫提供從融資到經(jīng)營診斷一站式的保姆化服務(wù)。

2007年開始，公庫對強(qiáng)化資金的發(fā)放開設(shè)了綠色通道，對融資額在500萬日元以下的，無須擔(dān)保物，無須第三方保證人，從申請到放款全部審貸程序一周以內(nèi)完成。當(dāng)年，500萬日元以下的強(qiáng)化資金信貸業(yè)務(wù)共辦理了942件，比上年增長了23%。

與農(nóng)協(xié)系統(tǒng)合資成立投資公司，為農(nóng)業(yè)法人引入風(fēng)險投資

日本農(nóng)業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的方向是高端農(nóng)業(yè)，即通過技術(shù)創(chuàng)新，提高農(nóng)產(chǎn)品的品質(zhì)，推動生產(chǎn)、加工與流通的一體化，使農(nóng)業(yè)成為能夠帶來高附加值的，涵蓋第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的“六次產(chǎn)業(yè)”。與歐美及亞洲的其他國家相比，日本農(nóng)產(chǎn)品在成本上不占優(yōu)勢，走高端路線是擺脫其農(nóng)業(yè)被動局面的途徑之一。推進(jìn)高端農(nóng)業(yè)需要培育一大批創(chuàng)新型的農(nóng)業(yè)企業(yè)。日本模仿中小企業(yè)風(fēng)險投資公司的運(yùn)營方式，也建立了一個農(nóng)業(yè)版的風(fēng)險投資公司，作為培育創(chuàng)新型農(nóng)業(yè)企業(yè)的“孵化器”。

2002年，公庫與農(nóng)林中央金庫等農(nóng)協(xié)四家單位共同出資成立了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化投資公司。2009年末，該公司資本金為40.7億日元，其中公庫出資比例為49.88%。其主要業(yè)務(wù)是向有發(fā)展前景的創(chuàng)新型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)法人注資。自設(shè)立以來，共向54家企業(yè)投資，總額為16億日元，投資對象有畜牧業(yè)、蔬菜、花卉種植業(yè)以及農(nóng)產(chǎn)品加工、流通企業(yè)，投資主要用于農(nóng)業(yè)企業(yè)更新設(shè)備、補(bǔ)充流動資金以及增加資本金。

目前，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化投資公司剛剛起步，業(yè)務(wù)規(guī)模很小，但已逐漸在投資市場上引起關(guān)注。不少對農(nóng)業(yè)感興趣的風(fēng)險投資家紛紛上門，或通過擁有1700家會員的日本農(nóng)業(yè)法人協(xié)會引見，洽談以股權(quán)置換的方式，參股農(nóng)業(yè)企業(yè)。日本的農(nóng)業(yè)企業(yè)大部分是農(nóng)戶合伙或農(nóng)民合作組織創(chuàng)辦的，農(nóng)外資本直接辦的并不多。它們在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域有經(jīng)驗，也有創(chuàng)新的干勁，但在起步階段，通常受制于資金短缺等因素，發(fā)展難度大。直接注資和銀行信貸雖然都可以解決資金問題，但前者不用按時還本付息，經(jīng)營壓力小，便于企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化投資公司參股農(nóng)業(yè)企業(yè)，為農(nóng)業(yè)規(guī)?；?jīng)營開辟出了又一條融資渠道。

啟示

有必要發(fā)揮政策金融的優(yōu)勢，扶持農(nóng)業(yè)規(guī)?；?jīng)營

目前，我國農(nóng)業(yè)規(guī)?；?jīng)營正在興起，各種專業(yè)大戶、家庭農(nóng)場大量涌現(xiàn)，它們有很迫切的融資需求，但相應(yīng)的金融體制還沒有形成。

近幾年，我國農(nóng)村金融改革步子邁得很大，在優(yōu)化市場競爭環(huán)境上，收到了成效，形成了以農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等組成的多層次市場結(jié)構(gòu)。但是，政策性金融體系還不夠完善，其發(fā)展現(xiàn)狀與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實不相適應(yīng)。目前，我國農(nóng)業(yè)政策性金融主要是用來解決糧食收購資金，雖然2004年以后，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行擴(kuò)大了業(yè)務(wù)范圍，但其新業(yè)務(wù)的目標(biāo)客戶主要是從事農(nóng)產(chǎn)品加工或流通的龍頭企業(yè)，針對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)，面向種養(yǎng)大戶的資金安排很少。農(nóng)信社主要通過發(fā)放農(nóng)戶小額信用貸款部分地承擔(dān)了政策性金融職能。農(nóng)戶小額信用貸款對緩解小農(nóng)經(jīng)營的資金困難有積極作用，但對滿足種養(yǎng)大戶的資金需求作用有限。

政策性金融的缺失，抑制了市場配置資源的空間。除小額信貸外，農(nóng)信社貸款門檻很高，與商業(yè)銀行沒有兩樣。小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等雖然是面向農(nóng)村，但是利息率不低。單純的種養(yǎng)業(yè)收益低，生產(chǎn)周期長，難以拿出象樣的抵押物，也承受不起高利率。因而出現(xiàn)了這樣一種現(xiàn)象，一方面種養(yǎng)大戶缺資金，求貸無門，另一方面農(nóng)信社和村鎮(zhèn)銀行苦于找不到農(nóng)業(yè)信貸項目，大量信貸資金流出了“三農(nóng)”。

農(nóng)業(yè)規(guī)?；?jīng)營需要與生產(chǎn)經(jīng)營周期相匹配的信貸支持，特別是對資本投入大的設(shè)施農(nóng)業(yè)，更是如此。如果沒有有針對性的低利、長期，且門檻低的資金供給，農(nóng)業(yè)規(guī)?；?jīng)營會受到很大制約，而這有待于政策金融發(fā)揮作用。

有必要理清政策性金融與民間金融之間的關(guān)系

日本的情況表明，政策性金融與民間金融之間不是競爭關(guān)系，而是“補(bǔ)完”，即互相補(bǔ)充和完善的關(guān)系。市場能辦的交給市場去辦，市場辦不好的，由政策來補(bǔ)充，政策的目的在于為民間金融創(chuàng)造好的市場環(huán)境，拓展市場空間。

我國農(nóng)業(yè)政策性金融與民間金融之間是“油和水”之間的關(guān)系，彼此業(yè)務(wù)或是互不相關(guān)，或是互相競爭，很難協(xié)調(diào)到一塊兒去。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在糧食收購資金上，主要是履行政策職能，運(yùn)行處于封閉狀態(tài)，新開拓的商業(yè)性業(yè)務(wù)，又和農(nóng)行、農(nóng)信社的業(yè)務(wù)形成了沖突。我國多元化的農(nóng)村金融組織已經(jīng)形成，問題的關(guān)鍵是如何把政策性金融和合作性金融、商業(yè)性金融銜接起來，發(fā)揮多方面的優(yōu)勢。在這方面，農(nóng)發(fā)行有必要進(jìn)一步理順職能定位，更好地發(fā)揮政策資金在農(nóng)村金融上的導(dǎo)向作用。

有必要把政策性金融與農(nóng)民組織化結(jié)合起來

農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模偏小，信息不對稱，這是深化農(nóng)村金融的不利因素。但是，日本卻通過農(nóng)協(xié)，把千家萬戶的農(nóng)戶組織起來了，公庫正是借助農(nóng)協(xié)把政策性資金落實到農(nóng)戶手中。農(nóng)協(xié)借助于“三位一體”的經(jīng)營體制，以及參與鄉(xiāng)村民主管理的優(yōu)勢，保障公庫資金的合理使用和回收。

在我國，村集體經(jīng)濟(jì)組織、農(nóng)民專業(yè)合作經(jīng)濟(jì)組織以及農(nóng)民資金互助社等多樣化的農(nóng)民組織化形式已經(jīng)或正在形成。雖然這些組織形式在組織化程度和內(nèi)部治理水平上參差不齊，有的還有待進(jìn)一步完善，但它們畢竟是農(nóng)民由分散經(jīng)營走向合作的各種嘗試，為深化農(nóng)村金融提供了不可多得的組織資源，有必要愛護(hù)好，利用好。在探討農(nóng)村金融，特別是政策性金融的發(fā)展方向時，有必要跳出金融看金融，把相關(guān)機(jī)制的設(shè)計與農(nóng)民組織化，與改善鄉(xiāng)村治理結(jié)合起來考慮，這樣才會有新的突破。

(作者單位:中國社會科學(xué)院研究生院)