一、上海市傳媒業(yè)市場規(guī)模

(一) 上海傳媒市場總體規(guī)模分析

上海市的廣告經(jīng)營額由1991年的4.07億元增長到2008年的313.4億元，增長了76倍，1992-2008年年均增速達(dá)到29.1%。上海廣告行業(yè)增長大致可分為三個(gè)階段，1997年以前，廣告行業(yè)處于高速增長階段，年均增速超過60%;1998-2005年為快速增長階段，年均增速達(dá)到15.4%，仍高于GDP增速;2005年以后的增速則明顯下降，其中2008年同比增速為4.85%。

與此同時(shí)，同期名義GDP增長了14.3倍，1992-2008年GDP年均增速為17.4%，整體來看廣告經(jīng)營額增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于GDP增速。

社會(huì)消費(fèi)品零售總額從1991年的382.06億元上升到2008年的4537.14億元，1992-2008年年均增速為15.7%，廣告經(jīng)營額增速同樣遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于社會(huì)消費(fèi)品零售總額增速。

從廣告經(jīng)營額占GDP的比重來看，1996年之前增長迅速，之后相對(duì)穩(wěn)定，2008年達(dá)到2.29%，僅次于北京，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他城市(廣告經(jīng)營額占GDP比重第一和第三的北京、天津分別為3.40%、1.32%)。

從廣告經(jīng)營額占社會(huì)消費(fèi)品零售總額的比重來看， 2006年之前一直呈增長態(tài)勢(shì)，之后有所下降，2008年為6.91%。

從上海的廣告經(jīng)營額在全國廣告收入中占比來看，2008年達(dá)到16.5%，為我國第二大廣告媒體市場。(2008年居于第一位和第三位的北京和廣州占比分別達(dá)到18.8%和13.2%)

(二) 上海傳媒業(yè)市場規(guī)模的影響因素的實(shí)證分析

1.影響上海廣告市場的關(guān)鍵因素分析

(1)社會(huì)消費(fèi)品零售總額。

上海地區(qū)社會(huì)消費(fèi)品零售總額從1991年的382.06億元上升到2008年的4537.14億元，1992-2008年年均增速為15.7%。據(jù)最新統(tǒng)計(jì)，盡管受到金融危機(jī)的不利影響，2009年1-11月，上海累計(jì)實(shí)現(xiàn)社會(huì)消費(fèi)品零售總額4711.35億元，同比增速高達(dá)14%。

(2)GDP、人均GDP、居民數(shù)量、本地的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)狀況。

上海名義GDP從1991年的893.77億元上升到2008年的13698.15億元，1992-2008年年均增速達(dá)到17.42%。

人均GDP已由1991年的1251美元上升到2008年的10529美元，已超1萬美元。

據(jù)上海統(tǒng)計(jì)局公布，經(jīng)過初步核算，2009年上海實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)總值14900.93億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長8.2%，略低于全國平均水平(全國同比增速8.7%)，這主要是由于受國際金融危機(jī)和上海自身發(fā)展轉(zhuǎn)型雙重壓力的影響，2009年經(jīng)濟(jì)增速出現(xiàn)了一定程度的回落，不過從2009前三季度數(shù)據(jù)來看，由3.1%到7.9%，再到9.8%，呈逐季回升態(tài)勢(shì)。2010年上海面臨舉辦世博會(huì)、中央加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式調(diào)整、國家大力促進(jìn)城鎮(zhèn)化和服務(wù)業(yè)發(fā)展、實(shí)行開放性戰(zhàn)略、擴(kuò)大內(nèi)需、發(fā)展社會(huì)資源等機(jī)遇，據(jù)上海社科院一項(xiàng)基準(zhǔn)預(yù)測(cè)，如果宏觀政策適當(dāng)調(diào)整，同時(shí)中央和市里面擴(kuò)大內(nèi)需政策效果都達(dá)到一般預(yù)期的話，經(jīng)濟(jì)增長率在9%左右。

從年末常住人口來看，從1991年的1350萬人上升到2008年的1888.46萬人，1992-2008年年均增速為1.99%。

從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來看，上海市第三產(chǎn)業(yè)占比由1991的34.6%上升到2008年的53.7%，2009年上海市第三產(chǎn)業(yè)比重更是出現(xiàn)顯著上升，預(yù)計(jì)2009年末上海第三產(chǎn)業(yè)占比達(dá)到57.5%，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步調(diào)整。

(3)恩格爾系數(shù)。

從上海城鎮(zhèn)居民恩格爾系數(shù)來看，從1991年的56.9%逐步下降到2008年的36.6%。

城鎮(zhèn)居民人均可支配收入從1991年的2486億元上升到2008年的266755億元，增長了9.73倍，1992-2008年年均增速達(dá)到14.98%。

城鎮(zhèn)居民人均消費(fèi)性支出從1991年的2167億元上升到2008年的19398億元，增長了7.95倍，年均增速達(dá)到13.76%。

在崗職工平均工資水平從1991年的3375元上升到2008年的39502億元，增長了10.7倍，年均增速達(dá)到15.57%。

(4)人均受教育程度。

截至2008年底，上海市共有16所民辦普通高校，在校學(xué)生9.25萬人;119所民辦普通中學(xué)，在校學(xué)生8.69萬人。全市共有獨(dú)立設(shè)置的成人高校18所，在校學(xué)生(含網(wǎng)絡(luò)本?？?37.52萬人。人均受教育年限據(jù)第五次人口普查(2000年)為9.30年，僅次于北京，目前上海的人均受教育年限已超過10年。

(5)當(dāng)?shù)乜偛拷?jīng)濟(jì)規(guī)模的大小。

據(jù)北京社科院發(fā)布的2009年全國主要城市總部經(jīng)濟(jì)發(fā)展能力報(bào)告顯示，目前上海的綜合能力位于第二位，僅次于北京，同上年相比，位次不變，得分有所提高，具體參見下表:

據(jù)相關(guān)報(bào)告顯示，上海的總部資源僅次于北京，擁有跨國公司地區(qū)總部223家，其中26%是世界500強(qiáng)企業(yè)，有國內(nèi)500強(qiáng)企業(yè)總部29家，民營500強(qiáng)企業(yè)總部29家。

目前上海正在引進(jìn)國際總部經(jīng)濟(jì)的方向上逐步向先進(jìn)制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)過渡，并將目光集中于技術(shù)層面上的研發(fā)型產(chǎn)業(yè)，盡管上海已經(jīng)成為除香港外，我國總部經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目最集中、發(fā)展最快的城市之一。然與世界城市服務(wù)業(yè)占GDP70%—80%相比，上海落差高達(dá)20個(gè)百分點(diǎn)以上。面對(duì)國際國內(nèi)的新形勢(shì)，上?？偛拷?jīng)濟(jì)仍將有很大的發(fā)展空間。

(6)該地區(qū)國有經(jīng)濟(jì)比重的大小。

在2008年上海市GDP中，其中國有經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)增加值6478.71億元，不剔除物價(jià)因素話，同比增長11.5%，在全市中占比高達(dá)47.3%(2007年國有經(jīng)濟(jì)增加值占比為47.7%)。

2.上海傳媒業(yè)市場規(guī)模預(yù)測(cè)

對(duì)當(dāng)?shù)貞?yīng)該達(dá)到的廣告市場規(guī)模同樣利用上一期給出的簡易分析方法，得出結(jié)果如下:

據(jù)最新統(tǒng)計(jì)，2009年1-11月份上海全市實(shí)現(xiàn)消費(fèi)品零售總額4711.35億元，同比增長14%，考慮到2010年上海世博會(huì)的召開，結(jié)合其他影響因子的變動(dòng)特征，可以預(yù)計(jì)上海未來幾年的廣告收入規(guī)模仍將保持較快的增長。

二、上海傳媒業(yè)分行業(yè)分析

這里主要考慮報(bào)紙、期刊、廣電和網(wǎng)絡(luò)媒體。

(一) 報(bào)業(yè)市場情況

1.報(bào)業(yè)情況

從報(bào)紙出版情況來看，上海地區(qū)報(bào)紙種類從1991年的75種上升到2000年的103種，之后基本上保持穩(wěn)定，2008年共100種，其中綜合報(bào)12種，專業(yè)報(bào)88種。2008年平均期印數(shù)、總印數(shù)、總印張分別達(dá)到787萬份、17.24萬份和88.29萬印張。

解放日?qǐng)?bào)報(bào)業(yè)集團(tuán):報(bào)紙11種，出版期數(shù)2084期，總印數(shù)64171.3萬份，同比增加186.26萬份，增長0.29% ;總發(fā)行數(shù)63999.99萬份，同比增加113.98萬份，增長0.18%。

文匯新民聯(lián)合報(bào)業(yè)集團(tuán):報(bào)紙11種，出版期數(shù)2221期，總印數(shù)59203.77萬份，同比增加1806.58萬份，增長3.15%;總發(fā)行數(shù)58708.29萬份，同比增加6044.68萬份，增長11.48%。

上海教育報(bào)刊總社:報(bào)紙3種，出版期數(shù)708期，總發(fā)行數(shù)7753.38萬份，同比減少848.33萬份下降9.86%。

文廣傳媒集團(tuán):報(bào)紙3種，出版期數(shù)713期，總發(fā)行量8211.26萬份，同比增加750.72萬份，增長10.71%。

依據(jù)《中國新聞年鑒2008》，按照平均期印數(shù)進(jìn)行排名，上海地區(qū)共有3份報(bào)紙進(jìn)入前50名，發(fā)行量靠前的主要是日?qǐng)?bào)，其中都市類報(bào)紙占主體。具體如下表:

2.報(bào)業(yè)廣告情況

報(bào)業(yè)集團(tuán)有二家，文匯新民聯(lián)合報(bào)業(yè)集團(tuán)和解放日?qǐng)?bào)報(bào)業(yè)集團(tuán)，二者分別成立于1998年7月25日和2000年10月9日。

主要市場競爭者有《新聞晨報(bào)》、《新民晚報(bào)》、《東方早報(bào)》、《新聞晚報(bào)》、《解放日?qǐng)?bào)》、《申江服務(wù)導(dǎo)報(bào)》、《上海證券報(bào)》、《天天新報(bào)》、《青年報(bào)》與《外灘畫報(bào)》等。

從上表可以看出，2009年上半年上海市報(bào)紙廣告排名前4位的分別是《新聞晨報(bào)》、《新民晚報(bào)》、《東方早報(bào)》和《新聞晚報(bào)》。排名第一位的《新聞晨報(bào)》的廣告額66767.9萬元，第四位《法制晚報(bào)》的廣告額為26645.9萬元，第一位為第四位的2.13倍。從獲取的2009年9月份、10月份和11月份的廣告收入數(shù)據(jù)可以看出，該四份報(bào)紙一直占據(jù)前4位，且位次不變。

依據(jù)2009年6月的數(shù)據(jù)，對(duì)上海報(bào)紙廣告行業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行考察，廣告投放前五名的行業(yè)分別是房地產(chǎn)、機(jī)動(dòng)車、媒體/出版、旅游餐飲休閑和教育，五大行業(yè)投放量占總額的53.53%，同比增長較快的行業(yè)包括醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)、媒體/出版、商業(yè)零售業(yè)、生活服務(wù)、保健食品等。

3.主要上市公司情況(新華傳媒600825.SH)

上海新華傳媒股份有限公司是中國出版發(fā)行行業(yè)第一家上市公司，目前已成為一家綜合性傳媒類上市公司。公司前身為上海時(shí)裝股份有限公司、華聯(lián)超市股份有限公司。

近三年已完成重大收購整合活動(dòng):2006年新華發(fā)行集團(tuán)借殼華聯(lián)綜超上市，2007年定向增發(fā)注入解放報(bào)業(yè)集團(tuán)和上海中潤廣告有限公司下屬廣告和發(fā)行資產(chǎn)，后續(xù)收購整合預(yù)期較強(qiáng)。

主營業(yè)務(wù):圖書發(fā)行、報(bào)刊經(jīng)營、廣告代理與物流配送四大業(yè)務(wù)板塊。

從上表可以看出，基于數(shù)據(jù)可比性考慮，在2008年1月完成定向增發(fā)，注入資產(chǎn)后，2008年的營業(yè)收入有所提高，同比增長11.66%;歸屬于上市公司股東的凈利潤水平由于銷售凈利率的大幅提高，同比增長高達(dá)110.73%。從其廣告報(bào)刊收入來看，其為主營業(yè)務(wù)中心，2008年廣告報(bào)刊收入在主營業(yè)務(wù)收入中占比達(dá)60.45%，不過相對(duì)2007年有所下降。

從最新獲取的2009年前三季度數(shù)據(jù)來看，共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16.1億元，同比下降21.3%;歸屬于上市公司股東的凈利潤1.62億元，同比下降27.7%。主業(yè)下滑和所得稅費(fèi)用大幅度提高是業(yè)績下滑的主要原因，除退出新民傳媒廣告公司對(duì)營收造成影響外，公司圖書業(yè)務(wù)和廣告業(yè)務(wù)均有一定程度的下降。

(二) 上海期刊市場情況

1.期刊出版情況

從期刊出版情況來看，上海地區(qū)期刊種類從1991年的504種上升到2008年的623種，在全國中占比6.52%，其中自然科學(xué)技術(shù)類360種，占比達(dá)到57.8%，其次是哲學(xué)、社會(huì)科學(xué)類121種，占比為19.4%;文化、教育類76種，占比為12.2%。2008年平均期印數(shù)、總印數(shù)、總印張分別達(dá)到1005萬份、1.90億冊(cè)和9.27億印張。

依據(jù)《中國新聞年鑒2008》，按照平均期印數(shù)進(jìn)行排名，2007年全國平均期印數(shù)在50萬份以上的期刊共有30家，其中上海地區(qū)共有2份進(jìn)入，具體如下表:

2.期刊廣告情況

在平面媒體雜志方面，依據(jù)2008年12月和2009年6月慧聰?shù)谋O(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，在前十名中，上海地區(qū)僅有上海譯文出版社、法國樺榭菲力柏契出版社合辦的《世界時(shí)裝之苑》位居其中，其在前十名廣告市場中占有份額由2008年12月的5.50%(排名第一)下降為2009年6月的4.96%(排名第二)。

在財(cái)經(jīng)類雜志中，同樣依據(jù)慧聰?shù)臄?shù)據(jù)，在前十名中上海地區(qū)由上海世紀(jì)出版集團(tuán)出版，上?！独碡?cái)周刊》傳媒有限公司承擔(dān)經(jīng)營運(yùn)作的《理財(cái)周刊》位居其中，其所占市場份額由2008年12月的4.02%(排名第八)上升為2009年6月的6.06%(排名第五)。

在時(shí)事新聞?lì)愲s志中，在前八名中上海地區(qū)由新華社主管，瞭望周刊社主辦，瞭望東方傳媒有限公司出品的《瞭望東方周刊》位居其中，其所占市場份額由2008年12月的6.66%(排名第六)上升為2009年6月的7.75%(排名第五)，2009年11月份在前八位中所占市場份額為6.26%，排名變?yōu)榈诹?/p>

(三) 上海廣電媒體情況

1.廣播電視發(fā)展重點(diǎn)特征和發(fā)展態(tài)勢(shì)

(1) 存在強(qiáng)勢(shì)廣電媒體，占據(jù)很高的覆蓋率

上海存在強(qiáng)勢(shì)廣電媒體集團(tuán):上海文化廣播影視集團(tuán)(簡稱文廣集團(tuán))，其以文化廣播影視為主業(yè)，兼營旅游、賓館、演出、會(huì)展等相關(guān)產(chǎn)業(yè)，在廣播電視上占據(jù)很高的覆蓋率。

(2)有線廣播電視用戶數(shù)量持續(xù)穩(wěn)定增長，有線電視入戶率遙遙領(lǐng)先

從有線電視入戶率來看，上海市近幾年一直位于全國第一位，且發(fā)展迅速，由2005年的88.70%上升到2008年的104.76%，增加了16.06個(gè)百分點(diǎn)。同全國各省份相比，上海的領(lǐng)先位置明顯，2008年有線電視入戶率比排名第二的北京市高出23.76個(gè)百分點(diǎn)。

有線廣播電視用戶數(shù)從2005年的435.13萬戶上升到2008年的527.22萬戶，2006-2008年年均增長6.61%，2008年在全國各省份中排在第12位。

上海的數(shù)字化水平:目前數(shù)字化率低于全國平均水平，將會(huì)有較大的發(fā)展空間。

(3) 傳媒產(chǎn)業(yè)鏈不斷完善

隨著《第一財(cái)經(jīng)周刊》于2008年3月創(chuàng)刊，第一財(cái)經(jīng)廣播、電視、日?qǐng)?bào)、周刊、網(wǎng)站、研究院6大平臺(tái)以統(tǒng)一品牌號(hào)召全面出擊，產(chǎn)業(yè)鏈打造取得新進(jìn)展。紀(jì)實(shí)頻道推進(jìn)第二屆“真實(shí)中國·影院計(jì)劃”，加大國外一流紀(jì)錄片引進(jìn)力度，進(jìn)一步探索國內(nèi)首條紀(jì)錄片商業(yè)院線可能性。哈哈少兒在培訓(xùn)、平面媒體、俱樂部、活動(dòng)等領(lǐng)域多元拓展。電視購物強(qiáng)化制度落實(shí)、節(jié)目制作、呼叫服務(wù)、商品配送，銷售業(yè)績快速增長，年內(nèi)完成股權(quán)改制。五岸傳播以市場為導(dǎo)向，拓展業(yè)務(wù)外延，從內(nèi)容發(fā)行到節(jié)目集成，從單一的銷售行為到全方位的深度合作，發(fā)行模式、銷售內(nèi)容渠道實(shí)現(xiàn)突破。

(4) 新媒體戰(zhàn)略布局不斷優(yōu)化

互動(dòng)電視強(qiáng)化內(nèi)容、提升能級(jí)，在全國平臺(tái)集成22套數(shù)字付費(fèi)頻道，覆蓋全國220個(gè)城市及地區(qū)，用戶1800余萬。百視通公司加大市場推廣，構(gòu)建IPTV產(chǎn)業(yè)鏈，用戶數(shù)突破150萬。東方寬頻加快市場融資、內(nèi)容建設(shè)、營銷創(chuàng)新，憑借突出經(jīng)驗(yàn)成為央視網(wǎng)奧運(yùn)項(xiàng)目合作伙伴，實(shí)現(xiàn)全年?duì)I收目標(biāo)。東方龍新媒體鞏固移動(dòng)、聯(lián)通平臺(tái)，開通電信平臺(tái)，推出節(jié)目手機(jī)專區(qū)，開辟F1賽車、高爾夫、奧運(yùn)等頻道，開拓手機(jī)電視廣告、互動(dòng)增值廣告，銷售收入比上年增長19%，利潤同比增長30%。文廣數(shù)字移動(dòng)圍繞數(shù)字音頻及數(shù)據(jù)廣播業(yè)務(wù)發(fā)展，全力建構(gòu)與城市信息化服務(wù)、市民生活和資訊娛樂緊密聯(lián)系的實(shí)時(shí)信息服務(wù)平臺(tái)，在拓展用戶和市場產(chǎn)品方面取得新進(jìn)展。

(5) 有線電視收費(fèi)迎來新一輪價(jià)格聽證

2009年11月23日上海舉行有線數(shù)字電視基本維護(hù)費(fèi)定價(jià)聽證，共有兩個(gè)聽證方案，一種是按戶收費(fèi)方式，每戶每月23 元，低保家庭新增部分收費(fèi)將減免;另一種是按端收費(fèi)方式，第一終端每戶每月21 元，開通第二終端及以上端口每月增加3 元。根據(jù)成本審核結(jié)果，2008 年上海已完成整轉(zhuǎn)的居民每戶成本為26.95 元，預(yù)計(jì)中心城區(qū)整轉(zhuǎn)全部完成以后成本下降到23.33 元。2008 年，上海約有有線電視用戶250萬戶，已完成平移的約60 萬戶，2008 年東方有線公司居民用戶有線電視收入約3.89億元，支出約4.87 億元，虧損約0.98 億元。與現(xiàn)在每戶每月13 元的收費(fèi)方式相比，提價(jià)后數(shù)字電視用戶ARPU 值將一次性提高10 元/月，基本覆蓋新增數(shù)字電視用戶的平移成本。

(6)廣播電視收入情況

依據(jù)國家廣電總局?jǐn)?shù)據(jù)，2008年上海廣播電視總收入120.22億元，占全國總收入的7.59%，除總局直屬外，僅次于廣東(廣東占比為7.90%)，超過其后江蘇0.68個(gè)百分點(diǎn)(江蘇占比為6.91%)。

從廣電收入增長情況來看，2006-2008年上海市屬總收入年均增速為15.26%，低于全國同期年均增速(19.37%)。

從上海廣播電視收入結(jié)構(gòu)來看，2008年上海廣告收入43.94億元，占總收入的36.55%，且其中以電視廣告收入為主，實(shí)現(xiàn)37.74億元;網(wǎng)絡(luò)收入18.42億元，占總收入的15.33%，其中有線廣播電視收視費(fèi)收入實(shí)現(xiàn)8.26億元。

2.重點(diǎn)關(guān)注:上海文廣(SMG)

(1)SMG是國內(nèi)傳媒集團(tuán)中戰(zhàn)略布局相對(duì)合理的

SMG提出了“實(shí)現(xiàn)從為播出而制作逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌龆谱?，?shí)現(xiàn)從一個(gè)地方性廣播電視播出機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€(gè)面向全國、乃至海外的內(nèi)容提供商、發(fā)行商和服務(wù)運(yùn)營商”的戰(zhàn)略目標(biāo)，并通過積極有效的戰(zhàn)略布局搶占各個(gè)戰(zhàn)略制高點(diǎn)。

在傳統(tǒng)廣電媒體方面，有15套模擬電視頻道、1套高清同播電視頻道和11套模擬廣播頻率;在傳統(tǒng)報(bào)刊媒體方面，有《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》(與《廣州日?qǐng)?bào)》、《北京青年報(bào)》合辦)、《第一財(cái)經(jīng)周刊》、《哈哈畫報(bào)》、《哈哈畫報(bào)故事城堡》、《競報(bào)》(與《北京日?qǐng)?bào)》、《北京青年報(bào)》合辦)、《每周廣播電視報(bào)》、《上海電視》、《星尚》雜志等;新媒體方面，有數(shù)字付費(fèi)電視(SiTV)、寬頻網(wǎng)絡(luò)電視(SMGBB)、IP電視、手機(jī)電視、激動(dòng)網(wǎng)等;媒體延伸業(yè)務(wù)方面，有東方購物、時(shí)空之旅、上騰娛樂、東方之星、今夜娛樂等;此外，旗下還有東方籃球等體育俱樂部。

SMG積極順應(yīng)傳媒業(yè)的跨區(qū)域擴(kuò)張趨勢(shì)，其旗下的哈哈少兒頻道與蕪湖市廣播電視總臺(tái)蕪湖教育電視臺(tái)正式簽訂合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，未來5年雙方將攜手在少兒電視節(jié)目、地方活動(dòng)、藝術(shù)培訓(xùn)和衍生產(chǎn)品等領(lǐng)域展開全面戰(zhàn)略合作，在泛長三角區(qū)域率先邁出電視媒體跨地區(qū)合作的新步伐;而此前，SMG與江蘇省有線電視網(wǎng)之間就“下一代廣播電視網(wǎng)”(NGB)達(dá)成相關(guān)合作協(xié)議。

上海文廣的新一輪改制還得到中國開發(fā)銀行的大力支持，據(jù)悉后者將在未來5年內(nèi)為其提供15億美元貸款，并且雙方還將合作成立一個(gè)7.35億美元的私募股權(quán)基金——華人文化產(chǎn)業(yè)投資基金(China MediaCapita)，對(duì)娛樂和傳媒行業(yè)進(jìn)行投資，包括通過并購來迅速做大規(guī)模。

(2)SMG自身取得了快速發(fā)展

2001年以來，SMG在銷售收入、廣告收入、延伸業(yè)務(wù)收入等方面都取得了長足進(jìn)步，尤其是延伸業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，改變了過去廣告收入的單一盈利模式，也為其未來的可持續(xù)發(fā)展打下了良好的基礎(chǔ)。2001年到2008年，在短短的7年時(shí)間內(nèi)，銷售收入由19.8億元增加到60億元，增加了2倍多，一直保持著兩位數(shù)的增長速度;廣告收入由18.5億元增加到40億元，增加了1倍多，除了2008年，增長速度一直保持在10%;延伸業(yè)務(wù)由1.3億元增加到20億元，增加了14倍多，2004年增長速度達(dá)到了63.44%;延伸業(yè)務(wù)占銷售收入的比例由6.57%到33.33%，離國際上成功廣電集團(tuán)50%的比例越來越近。具體見下表:

(3)在版權(quán)售賣方面，進(jìn)步神速

2004年，SMG成立上海五岸傳播公司，從事影視節(jié)目發(fā)行和代理業(yè)務(wù)，經(jīng)過5年發(fā)展，其已經(jīng)成為一個(gè)擁有近300家電視臺(tái)的龐大、成熟的國內(nèi)發(fā)行網(wǎng)絡(luò)，國際銷售業(yè)務(wù)觸及25個(gè)國家和地區(qū)的國內(nèi)外知名的影視節(jié)目發(fā)行和代理企業(yè)。在成立五岸傳播公司之前，SMG全集團(tuán)一年所有廣播電視加起來銷售額在500萬元人民幣左右，2008年的海內(nèi)外版權(quán)銷售收入達(dá)到了3.7億元，在短短的5年時(shí)間內(nèi)，增長了73倍。預(yù)見到這方面業(yè)務(wù)的良好發(fā)展前景，SMG于2009年成立版權(quán)中心，其主要職責(zé)是規(guī)范節(jié)目版權(quán)經(jīng)營、維護(hù)節(jié)目及衍生產(chǎn)品版權(quán)利益，它還負(fù)責(zé)電視節(jié)目版權(quán)的信息歸集、管理和協(xié)調(diào)工作。同時(shí)，它也將成為SMG實(shí)現(xiàn)自身節(jié)目版權(quán)價(jià)值最大化的一個(gè)重要平臺(tái)，逐步實(shí)現(xiàn)從簡單的節(jié)目信息使用向系統(tǒng)版權(quán)管理乃至市場化版權(quán)經(jīng)營開發(fā)轉(zhuǎn)變。

3.主要上市公司情況

(1)東方明珠(600832.SH)

上海文廣集團(tuán)旗下的東方明珠(集團(tuán))股份有限公司成立于1992年8月，是中國第一家文化類上市公司。公司現(xiàn)有注冊(cè)資本31.86億元，截止2008年末，公司總資產(chǎn)102.44億元，凈資產(chǎn)60.30億元，品牌價(jià)值77.55億元，被上海市人民政府列入50家重點(diǎn)大型企業(yè)，名列中國最具發(fā)展?jié)摿ι鲜泄?0強(qiáng)、中國科技上市公司50強(qiáng)，“東方明珠”還被國家工商行政管理總局認(rèn)定為中國馳名商標(biāo)。

目前主營業(yè)務(wù)為文化休閑娛樂、媒體廣告、傳輸通訊和對(duì)外投資為主的四大產(chǎn)業(yè)。

近三年已完成的重大收購整合活動(dòng):2007年分別收購太原有線50%股權(quán)和上海東方有線10%股權(quán)，所持東方有線股權(quán)達(dá)到39%。

2006年-2008年，東方明珠的營業(yè)收入保持了持續(xù)的增長，2008年同比增長6.65%;凈利潤方面2008年由于投資收益下降同比下降10.4%，為3.29億元;銷售凈利率2008年下降幅度較大，由上年的39.64%下降為26.85%。按照可比口徑，東方明珠廣告收入略有提高，2008年實(shí)現(xiàn)2.76億元，同比增長0.50%。

從最新獲取的2009年前三季度數(shù)據(jù)來看，共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入13.8億元，同比下降4.1%;歸屬于上市公司股東的凈利潤3.62億元，同比增長6.8%，EPS為0.114元。

2009年公司與廣電總局建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，成為CMMB手機(jī)電視在上海地區(qū)的運(yùn)營商?？紤]到2010年世博會(huì)的召開，上海收視費(fèi)的提價(jià)等，其可能存在一些階段性的投資機(jī)會(huì)。

(2) 中視傳媒(600088.SH)

中視傳媒股份有限公司注冊(cè)于上海浦東，1997年在上海證券交易所掛牌上市(證券代碼600088)，北京、江蘇無錫、廣東南海、浙江杭州四地均設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，其為中央電視臺(tái)控股的一家傳媒類A股上市公司。

主營業(yè)務(wù):影視業(yè)務(wù)、廣告業(yè)務(wù)和旅游業(yè)務(wù)。

2006年-2008年，中視傳媒的營業(yè)收入和凈利潤水平均保持了持續(xù)的增長，2008年?duì)I收同比增長24.58%，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長1.43%，每股收益0.229元，每股凈資產(chǎn)3.57元。銷售凈利率水平有所下降，2008年下降幅度相對(duì)之前較大，由上年的6.72%變?yōu)?.47%。

廣告收入2006-2008年持續(xù)增長，2008年實(shí)現(xiàn)廣告收入5.41億元，同比增長高達(dá)35.86%，不過毛利率水平則不斷下降，2008年毛利率同比下降高達(dá)23.13%，回落至12.54%。廣告收入逐漸成為營收主體，2008年廣告收入在營業(yè)收入中占比達(dá)到54.51%。

2009 年 6 月30 日，公司發(fā)布首批有限售條件的流通股上市公告。根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)，公司大股東中央電視臺(tái)無錫太湖影視城11836500 股、以及中國國際電視總公司、北京未來廣告公司、北京中電高科技電視發(fā)展公司、北京熒屏汽車租賃公司等4 家國有法人股東所持全部股份6650123 股于2009 年7 月6 日上市流通。公司大股東中央電視臺(tái)無錫太湖影視城剩余有限售條件的流通股股份數(shù)量116843377 股。

(四) 上海網(wǎng)絡(luò)媒體情況

1.網(wǎng)絡(luò)媒體概況

據(jù)CNNIC第25次互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展報(bào)告，截至2009年底，上海網(wǎng)民數(shù)達(dá)到1171萬人，同比增長5.5%，普及率為62.0%，僅次于北京，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于全國互聯(lián)網(wǎng)普及率(北京普及率為65.1%，全國為28.9%)。

上海地區(qū)擁有豐富的互聯(lián)網(wǎng)資源，截至2009年6月底，中國大陸地區(qū)IPV4地址數(shù)北京占比為4.6%，，排名第6，次于北京、廣東、浙江、江蘇和山東;域名數(shù)1428472個(gè)，占比達(dá)到8.8%，僅次于北京和廣東;網(wǎng)站數(shù)量201626個(gè)，占網(wǎng)站總數(shù)的6.6%，次于廣東、北京和浙江。

在上海，網(wǎng)絡(luò)文化產(chǎn)業(yè)正以異軍突起之勢(shì)蓬勃發(fā)展，2008年網(wǎng)絡(luò)文化服務(wù)實(shí)現(xiàn)增加值107.13%，同比增速高達(dá)26.5%，成為文化產(chǎn)業(yè)中增長最快的行業(yè)，其在文化產(chǎn)業(yè)增加值中占比達(dá)到13.82%，且比重逐年提高。

網(wǎng)絡(luò)出版、網(wǎng)絡(luò)文學(xué)、在線音樂、網(wǎng)絡(luò)招聘等新生行業(yè)也在傳統(tǒng)業(yè)態(tài)面前嶄露頭角。2008年7月，上海張江國家數(shù)字出版基地成立，這是全國第一家也是目前唯一的國家數(shù)字出版基地。起點(diǎn)中文網(wǎng)作為全中國最大的原創(chuàng)文學(xué)平臺(tái)，擁有超過190億字的原創(chuàng)文學(xué)版權(quán)，目前注冊(cè)用戶超過2000萬，日均頁讀數(shù)超過2億。

2.主要上市公司情況(盛大網(wǎng)絡(luò)SNDA.NASDAQ)

盛大網(wǎng)絡(luò)為領(lǐng)先的互動(dòng)娛樂媒體企業(yè)，成立于1999年11月，并于2004年5月在美國納斯達(dá)克市場成功上市。

目前盛大網(wǎng)絡(luò)主要包括盛大游戲、盛大文學(xué)、盛大在線等主體和其它業(yè)務(wù)(如其他投資公司提供家庭棋牌平臺(tái)、電子競技平臺(tái)、手機(jī)互動(dòng)娛樂、網(wǎng)絡(luò)動(dòng)漫、網(wǎng)絡(luò)音樂等)，為廣大用戶提供多元化的互動(dòng)娛樂內(nèi)容和服務(wù)。截止到2009年9月30日，盛大擁有累計(jì)注冊(cè)用戶數(shù)超過8億。

從收入結(jié)構(gòu)來看，盛大的收入主要集中在角色扮演游戲業(yè)務(wù)與休閑游戲業(yè)務(wù)，2006-2008年角色扮演游戲業(yè)務(wù)比重不斷上升，2008年比例達(dá)到84%以上，是盛大最主要的收入來源，休閑游戲業(yè)務(wù)比重維持在10%左右。

從營業(yè)收入來看，近三年都有較大程度的增長，2008年同比增長了55%;凈利潤方面，盛大2007年凈利潤增長迅猛，2008年有所放緩，盈利能力沒有下降，主要是金融危機(jī)下投資的減值損失，同比下降了10%;毛利率逐年上升，2008年更是達(dá)到了71.9%;銷售凈利率同樣保持著較高水平，2008年為35%。

注釋

① 廣告經(jīng)營額數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)自于《現(xiàn)代廣告》雜志，來源于國家工商行政管理總局，其他數(shù)據(jù)來自《上海統(tǒng)計(jì)年鑒2009》。

②此處排名是慧聰所監(jiān)測(cè)的全國范圍內(nèi)以廣告收入排名計(jì)算的報(bào)紙。

③由于新華傳媒發(fā)生的重大收購變動(dòng)，財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)口徑發(fā)生變化，這里以2008年其年報(bào)數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，其中的銷售凈利率=歸屬于上市公司股東的凈利潤/營業(yè)收入。

④2006年的廣告收入數(shù)據(jù)按照2006年年報(bào)上媒體廣告是數(shù)據(jù)2.79億元，不過依其2007年年報(bào)中主營業(yè)務(wù)行業(yè)的劃分，2007年廣告營收同比增長3.54%，可見統(tǒng)計(jì)口徑已發(fā)生變化。