銀元之殤

墨西哥銀元是當(dāng)時(shí)世界上標(biāo)準(zhǔn)的通用貨幣，但它卻在中國受到冷遇。美國傳教士、外交官何天爵注意到，一些沿海城市有一種風(fēng)俗:當(dāng)?shù)氐腻X莊和銀號總要把它們所經(jīng)手的銀元打上自己商號的印記，以作為負(fù)責(zé)定額兌換的信用標(biāo)志。這種做法家家仿效，一塊銀元很快就變得千瘡百孔，面目全非，難以辨認(rèn)。在顯然不能按塊計(jì)算以后，銀元還可以憑重量流通一段時(shí)間。而下一步等待它們的最終命運(yùn)，便是進(jìn)熔爐。

何天爵在《真正的中國佬》一書中記載:一位很有名氣的美國女士在廣東游歷時(shí)，希望憑信用卡在當(dāng)?shù)氐腻X莊取500元的墨西哥鷹洋，以作購物之用。錢莊老板按照要求，從一個麻袋中倒出顧客所需銀元的數(shù)目，讓對方核實(shí)一下。擺在面前的墨西哥銀元無異于一堆廢銅爛鐵:其中沒有一塊能夠稱得上是完整，其價(jià)值也只能按照實(shí)際重量計(jì)算。然而，據(jù)說那還是在廣東所能夠找到的“最完好的墨西哥銀元”。

英國旅行攝影家湯姆森發(fā)現(xiàn)， 廣州一帶偽造錢幣猖獗;偽造的銀圓簡直真?zhèn)坞y辨，并出現(xiàn)了一個受雇于外國商人，專門從事偽幣鑒別的行當(dāng)。在廣州的許多店鋪里，都可以看見“傳授錢幣鑒偽”的暗示。他在《鏡頭前的舊中國》中認(rèn)為，這實(shí)在是一種古怪的腐敗制度，應(yīng)當(dāng)引起當(dāng)局的高度關(guān)注。一旦取締偽幣鑄造，也就不再需要那些詭計(jì)多端的人來從事錢幣鑒偽指導(dǎo);與此同時(shí)，各家銀行和商行重金聘請的那些專家就只能失業(yè)了。

湯姆森還特別提到了張之洞在漢口建造的一座造幣廠，造幣模具是從英國的伯明翰運(yùn)來的，據(jù)說“這一機(jī)構(gòu)可能分享于七年前的廣東造幣廠的利益，那些造幣廠已經(jīng)制造出銀元和小輔幣，但是由于化驗(yàn)技術(shù)上的缺陷，無法證明出自兩批鑄造的銀元具有同等價(jià)值，因而銀元從未投入流通，小輔幣依然在使用中受到阻力”。

英國女作家阿綺波德#8226;立德在《親密接觸中國》一書中提到，1890年寧波巡撫在工藝學(xué)院主辦了一次文章大賽。文章主題是:“東南省份皆有洋錢流通，國人以為有害貿(mào)易。吾國應(yīng)自鑄金銀貨幣否?自鑄錢幣能否流通無礙?此舉于吾國利大于弊，抑或弊大于利?”巡撫親自閱卷，將桂冠授予廣東的一位舉人楊先生。 這篇獲獎文章如此闡述，“洋錢流入，實(shí)難阻擋;百姓之用，亦難禁止。洋錢雖竭吾國財(cái)貨，百姓好之，奈何。予以為，惟一法可止吾國白銀外流，此乃自鑄銀幣也”，但立德夫人對此不以為然:“現(xiàn)在每個省的總督似乎只顧著自己鑄幣，壓根不管別的省;建立一個統(tǒng)一鑄幣的中央政府的觀念從來就與中國人無緣。”

紙幣之濫

毋庸諱言，何天爵對晚清的紙幣是頗有研究的。在《真正的中國佬》一書中，他指出，每枚銅錢的價(jià)值很小，用它來作為支付手段顯然非常不方便。銀子雖然價(jià)值昂貴，但使用起來同樣不便。在此情況之下，中國的各個城市和所有相當(dāng)規(guī)模的村鎮(zhèn)開始流通紙幣。這些紙幣是由一些私人銀號或者錢鋪發(fā)行，一般都沒有經(jīng)過中央政府的批準(zhǔn)和認(rèn)可。它們可以隨意兌換成銅錢或者銀子。地方官府要求確保紙幣的信用安全。如果一旦發(fā)生無力兌換的現(xiàn)象而失去信用，業(yè)主將被視為同無力償債的其他破產(chǎn)者一樣，受到嚴(yán)厲的懲處。

何天爵特別記錄了1883年北京出現(xiàn)的一個奇特的金融現(xiàn)象:兩家實(shí)力雄厚的錢鋪相繼破產(chǎn)，引發(fā)了社會上的恐慌。其他一些信用良好的錢鋪和銀號，在客戶用銀子兌換錢幣時(shí)，他們寧愿用銅錢支付，也不愿給出自己發(fā)行的紙幣。他們甚至還許諾，可以高于本金15%的利息，將自己以前發(fā)行的紙幣贖回。朝廷認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)批準(zhǔn)地方官府發(fā)布一項(xiàng)命令，要求各家錢鋪和銀號，在顧客用銀子兌換錢幣時(shí)，將紙幣和銅錢一視同仁，任顧客自由選擇。命令就此發(fā)出。結(jié)果，“就像官府以前發(fā)布的有關(guān)金融方面的多數(shù)指令一樣，只是一紙空文，根本無人理睬”。

英國畫家利德爾在《帝國麗影》中，記錄了他在杭州的一件往事:在市區(qū)我們讓來自上海的朋友挑了把扇子。進(jìn)入西門時(shí)，我突然問道，希望他身上帶了些錢。他答道，有外鈔?！芭丁蔽艺f，“沒用，這里抵制外國銀行，人們不收它們的鈔票?！薄按_實(shí)如此。最近連兌換一張面值很小的鈔票都很難?！彼J(rèn)為，“中國銀行并沒有相應(yīng)儲備支持自己發(fā)行的鈔票，因此外國銀行理所當(dāng)然拒絕它們的紙鈔。于是中國銀行以抵制外鈔作為報(bào)復(fù)，并敦促中國商人采取同樣做法。”

英國傳教士施美夫?qū)ΩＶ菔⑿械摹捌睋?jù)”大加贊賞，認(rèn)為顯示了高度的商業(yè)文明。他在《五口通商城市游記》中記載:通常發(fā)行的期票或銀票，金額不等，小至400個銅板，大到1000塊大洋，使用極其方便。這些期票用藍(lán)、紅、黑三色印制，簽名和擔(dān)保十分悅目。發(fā)行商行的名號和期票四周的一些中文字構(gòu)成期票艷藍(lán)的基色，發(fā)行的年月日和一些精心設(shè)計(jì)的密碼用的是深紅色，金額數(shù)目、發(fā)行人和接受人的名字用了醒目的黑體字。這些密碼既為簽名所用，亦為了防止偽造，期票的背面有各個經(jīng)手人的擔(dān)保簽名。那些商行的信譽(yù)一般良好，很少有破產(chǎn)的。發(fā)行期票時(shí)收取一筆小小的手續(xù)費(fèi)，在商行貼現(xiàn)時(shí)又收一筆費(fèi)用?！叭藗儗ζ谄毕胥y子一樣看重，我付錢給轎夫時(shí)，一般他們都要期票，而不是銅板，因?yàn)檩p便之故?！笔┟婪蛴浵铝松鲜鲆娐劇?/p>

利率之爭

中國擁有數(shù)目龐大的典當(dāng)行，其中一部分隸屬于政府。衣物的利息是每月2%，珠寶和金屬制品為每月3%，貨物的法定利息率為每年30%，第六個月，第十二個月或閏月不計(jì)息。有人也許想問，中國政府為何把利率定得如此之高?法國傳教士古伯察在《中華帝國紀(jì)行》一書中，記錄了時(shí)人對利率問題的一場爭辯。

清朝的張英認(rèn)為，中等的利率為了防止地價(jià)上漲，貨幣貶值，政府將利率設(shè)得很高，是為了使土地分配與家庭數(shù)目均衡，使貨幣流通活躍而有序。他說:“因?yàn)樨泿帕魍ǜS意，帶來的收入比田地少。在同樣價(jià)值的情況下，人們總傾向選擇田地?！睂?shí)例已經(jīng)證明，如果貨幣利率升高，人們擁有的土地?cái)?shù)量就一定會增加。他還認(rèn)為:“利率高達(dá)30 %的目的和效果就是，耕種田地的人——他們?nèi)藬?shù)最多，對社會最有益處、最有道德感、最辛苦——可以擁有田產(chǎn)，雖不能致富，也足夠維持生計(jì)，不至于淪為貨幣利率的奴隸，不必用辛苦勞作的果實(shí)養(yǎng)肥一群閑人?！?/p>

張英接著證明，介于良田收入和批發(fā)貿(mào)易利潤之間的30%的利率正好能夠促進(jìn)商業(yè)，使閑置貨幣流通。這樣一來，“商人不會把錢鎖在錢柜里，增值的強(qiáng)大吸引力會不斷把它吸出來。30%的利率一確定，同樣的吸引力在貸款者身上發(fā)生同樣作用。由此可見，貨幣利率很高的話，就沒人想去囤積金錢，貨幣流通因此更廣泛、更活躍、更連續(xù)”。

另一位經(jīng)濟(jì)學(xué)家慶澤認(rèn)為，30%的法定利率是為了推動貿(mào)易。他指出:由于商業(yè)活動中的貨幣需求總是普遍而迫切，而交換總額又十分龐大，可以無限細(xì)分，最小的數(shù)額因此也受利潤的誘惑，能找到一席增值之地。這種誘惑對于勞工和匠人非常強(qiáng)大，最小的損失也能影響他們的生活。他如果把錢投資商業(yè)，隨時(shí)都可以撤回。商人們要是不借貸就有足夠的資金，要是沒有借貸的持續(xù)幫助也能做生意，那他們放貸是有利商業(yè)發(fā)展的。這樣，貨幣變得有利可圖，可以吸引公眾的興趣——“貨幣的高利率是實(shí)現(xiàn)這個目標(biāo)的可靠途徑。規(guī)定30%的利率真是場偉大的‘革命’”。

慶澤還反駁了那些反對30%利率的人。反對者之一的梁慶認(rèn)為:“古人只容忍低利率。30%的利率是不義與公開壓迫，是明目張膽的高利貸?！睉c澤對此針鋒相對道:“比起一個位置普通、較少人光顧的地段的店鋪，大街上一個面向皇宮主要入口的店鋪出租價(jià)格要貴四倍。租金增加的原因何在?既然這兩棟房子造價(jià)一樣，那么它們具有一樣的價(jià)值。本身價(jià)值一樣的房子，租金為何相差如此之大?如果我是這個店鋪的主人，我把有利的商業(yè)位置讓渡給某位商人，他需要對我的損失做出補(bǔ)償。我增加租金就是與他分享有利地段帶給他的利潤。借錢給商人也是同樣的道理?！?/p>

慶澤強(qiáng)調(diào):“無論多窮的一個年輕人，只要他品行端正、頭腦聰明，他總可以借到錢，一試身手。一旦成功，所有的錢囊都會向他敞開。這個利率就為社會培養(yǎng)了一個有用之才。如果沒有人及時(shí)伸出援手，他也許就失去了機(jī)會。如果商人可以白手起家做生意，那么從業(yè)者就會激增，這于現(xiàn)今的人口狀況是很有利的?！?(未完待續(xù))

(作者系上海銀監(jiān)局黨委宣傳部部長)