摘要: 美國次貸危機(jī)的一步步蔓延并逐步演變?yōu)槿蛐缘慕鹑谖C(jī)，導(dǎo)致一批知名大金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)巨額虧損或宣布破產(chǎn)倒閉。就國內(nèi)而言，隨著樓市的波動(dòng)，房貸違約風(fēng)險(xiǎn)抬頭，一些大企業(yè)集團(tuán)相互擔(dān)保騙取銀行貸款的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，商業(yè)銀行外匯中間業(yè)務(wù)的開展也面臨新的形勢和壓力，無論是從市場環(huán)境看還是從監(jiān)管要求看，提高與完善商業(yè)銀行外匯中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平迫在眉睫。本文借鑒了西方商業(yè)銀行對外匯中間業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，分析了國內(nèi)商業(yè)銀行外匯中間業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理狀況，提出了國內(nèi)商業(yè)銀行外匯中間業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的對策。

關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;外匯中間業(yè)務(wù);信用風(fēng)險(xiǎn)管理

外匯中間業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)指由于債務(wù)人或交易對手違約而形成損失的可能性。此風(fēng)險(xiǎn)又稱交易對手風(fēng)險(xiǎn)，是指合同的一方不履行義務(wù)的可能性，包括貸款、拆借、貼現(xiàn)及結(jié)算等過程中交易對手違約所帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。外匯中間業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)分散于各種不同種類的外匯中間業(yè)務(wù)中，具體表現(xiàn)在:信用證承兌及各種承諾業(yè)務(wù)產(chǎn)生連帶責(zé)任而形成的信用風(fēng)險(xiǎn);貿(mào)易融通業(yè)務(wù)如融資租賃、出口押匯等業(yè)務(wù)的違約風(fēng)險(xiǎn);金融交易類中間業(yè)務(wù)如各種金融衍生工具交易由于對手違約或拒付產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)等等。

一、國內(nèi)商業(yè)銀行外匯中間業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

盡管國內(nèi)商業(yè)銀行在信用衍生品，資產(chǎn)證券化等方面已經(jīng)有了一定的進(jìn)展，但是與國際大型商業(yè)銀行相比，還需要更加系統(tǒng)的，有層次的推進(jìn)和完善整體的外匯中間業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制:

(1)策略上，國內(nèi)商業(yè)銀行外匯中間業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)由保守型向進(jìn)取型轉(zhuǎn)變，由單純控制信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)殪`活運(yùn)用信用風(fēng)險(xiǎn)。越來越多的銀行界人士認(rèn)識(shí)到，信用風(fēng)險(xiǎn)是與商業(yè)銀行貸款及各種投資業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)共存的金融風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行無法回避。放棄風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)也意味著放棄可能獲得的收益，意味著拱手讓出市場份額，給競爭對手創(chuàng)造提高聲譽(yù)的機(jī)會(huì)。隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍逐漸拓展，其面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)廣度和深度均發(fā)生了深刻變化。面對新的、復(fù)雜的信用風(fēng)險(xiǎn)，國際商業(yè)銀行已經(jīng)很少單純采用保守的回避或分散策略，而是采取更積極的、富有進(jìn)取性的管理手段來管理信用風(fēng)險(xiǎn)，以在可接受的信用風(fēng)險(xiǎn)敞口水平下，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率最大化。從長期看，在其他條件不變的情況下，重視信用風(fēng)險(xiǎn)管理的商業(yè)銀行將在長期內(nèi)獲得越來越多的收益。

(2)內(nèi)容上，國內(nèi)商業(yè)銀行外匯中間業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)適當(dāng)從內(nèi)控向外部交易發(fā)展。目前，國內(nèi)商業(yè)銀行主要通過完善內(nèi)部控制制度加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理:首先，設(shè)立兩個(gè)層面的組織架構(gòu)，一方面總行內(nèi)控部門建立對相關(guān)業(yè)務(wù)部門的內(nèi)控體系，建立有效的監(jiān)督方式，另一方面，部門內(nèi)部建立專門的內(nèi)控組織，負(fù)責(zé)對具體流程稽核。其次，根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)制定內(nèi)控的手段和方法。包括對每一項(xiàng)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)模塊做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估應(yīng)當(dāng)區(qū)分哪些風(fēng)險(xiǎn)是銀行可以控制的，哪些是銀行不能控制的，并做不同的處理。最后，建立集中信息系統(tǒng)并有有效溝通渠道。通過這個(gè)系統(tǒng)，所有相關(guān)人員都能夠得到所需要的信息，使所有員工充分了解與他們履行職責(zé)有關(guān)的政策和程序。這樣決策層能夠及時(shí)獲得有關(guān)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)，經(jīng)營狀況的綜合性信息，以及與決策有關(guān)的外部市場信息。

但是隨著國際大型商業(yè)銀行有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)管理觀念的轉(zhuǎn)變，信用風(fēng)險(xiǎn)管理手段和工具也發(fā)生了變化。除了采用傳統(tǒng)的內(nèi)部控制措施進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理外，商業(yè)銀行還通過與各種交易對手進(jìn)行交易來實(shí)現(xiàn)對信用風(fēng)險(xiǎn)的管理。例如現(xiàn)在越來越多的商業(yè)銀行通過資產(chǎn)證券化、信用衍生工具等新方法來管理信用風(fēng)險(xiǎn)。而與傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具不同，這些創(chuàng)新的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方式具有風(fēng)險(xiǎn)拆分功能，能夠把原來商業(yè)銀行資產(chǎn)所存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行“解捆”，將各種風(fēng)險(xiǎn)分離開來，然后根據(jù)需要重新將一些風(fēng)險(xiǎn)捆綁在一起，形成不同特點(diǎn)的新產(chǎn)品來吸引不同的投資者。從發(fā)展趨勢看，它們將逐漸取代傳統(tǒng)方式而成為國際大型商業(yè)銀行重要的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

(3)方式上，國內(nèi)商業(yè)銀行外匯中間業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)從單一資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理向資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展。這一轉(zhuǎn)變主要來自于要減少集中風(fēng)險(xiǎn)、衡量整體信用風(fēng)險(xiǎn)和確定經(jīng)濟(jì)資本等三方面的要求。傳統(tǒng)上，商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理對象是基于單個(gè)業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)，而非資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險(xiǎn)。銀行注重的是將每一筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制在可以承受的范圍內(nèi)。但是現(xiàn)在看來，這種方法已經(jīng)不能完全有效的控制信用風(fēng)險(xiǎn)了，業(yè)務(wù)過于集中是造成銀行問題的重要原因，商業(yè)銀行越來越傾向于對整個(gè)資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。在追求市場份額和股本收益率等目標(biāo)以及銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)對資本要求等因素的驅(qū)使下，商業(yè)銀行傾向于更多的通過交易對手安排來交易各自的資產(chǎn)，從而達(dá)到轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)并最終降低總風(fēng)險(xiǎn)的目的。此外，通過資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險(xiǎn)管理，還可以幫助商業(yè)銀行決定相對于資產(chǎn)組合的資本分配，確定最優(yōu)經(jīng)濟(jì)資本，即緩沖交易對手的全部風(fēng)險(xiǎn)造成的預(yù)期外損失所需要的總資本水平。

(4)框架上，國內(nèi)商業(yè)銀行外匯中間業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)加快從單純的信用風(fēng)險(xiǎn)管理向全面風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)變的步伐。由于市場環(huán)境的變化和各種金融創(chuàng)新的出現(xiàn)，商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)不再表現(xiàn)為單一的、獨(dú)立的金融風(fēng)險(xiǎn)，而是日益與市場風(fēng)險(xiǎn)相互交織在一起，信用風(fēng)險(xiǎn)敞口和交易對手的違約都會(huì)受到市場風(fēng)險(xiǎn)的深刻影響，商業(yè)銀行的很多損失是信用風(fēng)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)共同作用的結(jié)果，這客觀上要求商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理和市場風(fēng)險(xiǎn)管理日益結(jié)合。為此，商業(yè)銀行應(yīng)更加重視市場風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)的綜合模型，努力將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)及其他各種風(fēng)險(xiǎn)納入到統(tǒng)一的體系中，根據(jù)全部業(yè)務(wù)的相關(guān)性對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理，立足于全行的層次，全面監(jiān)控整體風(fēng)險(xiǎn)。

二、國內(nèi)商業(yè)銀行外匯中間業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理對策

經(jīng)過30多年的改革開放，我國商業(yè)銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)度量和管理方面已經(jīng)有了很大的進(jìn)步，開始由過去單憑主觀經(jīng)驗(yàn)的管理模式向數(shù)量化的管理模式轉(zhuǎn)變，如銀行內(nèi)部已經(jīng)建立起了企業(yè)信用評(píng)級(jí)制度，部分銀行開發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法等。但是與西方發(fā)達(dá)國家先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理水平相比，我們?nèi)匀淮嬖谥^大的差距。因此，加強(qiáng)工商銀行外匯中間業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理是十分迫切的。

(1)建立外匯中間業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制機(jī)制

一是應(yīng)建立健全業(yè)務(wù)操作規(guī)程，在操作規(guī)程中注意加強(qiáng)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范方面的內(nèi)容。商業(yè)銀行應(yīng)按決策系統(tǒng)、執(zhí)行系統(tǒng)、監(jiān)督反饋系統(tǒng)相互制衡的原則進(jìn)行內(nèi)部控制組織結(jié)構(gòu)的設(shè)置。決策者不能違反或超越?jīng)Q策程序;執(zhí)行者應(yīng)在其職責(zé)和權(quán)限內(nèi)行使職權(quán);內(nèi)部監(jiān)督系統(tǒng)應(yīng)建立各項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、內(nèi)部控制狀況的檢查評(píng)價(jià)與對違規(guī)違章行為的處罰制度。建立合理的授權(quán)分責(zé)制度、科學(xué)的業(yè)務(wù)制約和監(jiān)督制度以及規(guī)范的崗位管理制度，構(gòu)建形成銀行矩陣型的信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)。

二是通過制度建設(shè)，建立起相互監(jiān)督制約機(jī)制。內(nèi)控制度的全面性、可操作性、權(quán)威性、監(jiān)督獨(dú)立性是指，商業(yè)銀行的制度控制面應(yīng)覆蓋業(yè)務(wù)的全過程和各個(gè)操作環(huán)節(jié)，各種控制制度和獎(jiǎng)罰辦法要公開、透明，并能夠在總行和各分行、支行之間實(shí)施，商業(yè)銀行各單位和個(gè)人要做到有章必循、違章必究、不徇私情、制度面前人人平等，商業(yè)銀行應(yīng)以制度保證檢查監(jiān)督機(jī)構(gòu)、稽核部門的權(quán)威性與獨(dú)立性，稽核部門獨(dú)立行使綜合性內(nèi)部監(jiān)督職能，且只對一級(jí)法人負(fù)責(zé)。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在內(nèi)部完善外匯中間業(yè)務(wù)規(guī)章制度和操作規(guī)程，針對具體的外匯中間業(yè)務(wù)制定具體的規(guī)范、指導(dǎo)方法，制定出詳細(xì)的規(guī)章制度進(jìn)行約束和限制，對容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的環(huán)節(jié)重點(diǎn)防范，從基本制度上保證中間業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)的安全性。

(2)增強(qiáng)外匯中間業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理人員素質(zhì)

首先，應(yīng)形成統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)觀念。信用風(fēng)險(xiǎn)管理要能夠有效的被執(zhí)行，除了制定適當(dāng)?shù)男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)管理的政策與適時(shí)監(jiān)督銀行整體的風(fēng)險(xiǎn)外，更為積極的一種方法就是促使信用風(fēng)險(xiǎn)管理的理念深植于商業(yè)銀行的組織文化中，也就是讓銀行這個(gè)組織中充滿著重視風(fēng)險(xiǎn)管理的文化。

其次，應(yīng)加強(qiáng)對決策及高層管理人員和業(yè)務(wù)的控制。商業(yè)銀行的董事、監(jiān)事、行長及其他高層管理人員的能力、品行及體現(xiàn)其經(jīng)驗(yàn)豐富程度的資歷，關(guān)系到銀行的安全與發(fā)展，關(guān)系到存款人利益的保護(hù)及銀行體系的穩(wěn)定，因此有必要建立銀行內(nèi)部高層決策及管理人員的控制機(jī)制，建立高層人員信息檔案，并進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控。

最后，建立素質(zhì)較高的風(fēng)險(xiǎn)超前防范工作隊(duì)伍。為使超前防范能不斷擴(kuò)大覆蓋面，必要條件是要配備一支政治、業(yè)務(wù)素質(zhì)較高的監(jiān)控隊(duì)伍。對此，很有必要加強(qiáng)監(jiān)控人員的政治和業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)培訓(xùn)，培養(yǎng)出多面手，不僅要使其熟練掌握國家金融方針、政策和制度，熟悉商業(yè)銀行的各項(xiàng)外匯中間業(yè)務(wù)知識(shí)，具備良好的政治素質(zhì)，還需具備一定的組織、分析和解決問題的能力。

(3)完善外匯中間業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)外部監(jiān)管

商業(yè)銀行外匯中間業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量和管理是一個(gè)十分復(fù)雜的系統(tǒng)工程，由于這些風(fēng)險(xiǎn)可能不被預(yù)測到而且常常無法阻止，監(jiān)管當(dāng)局在估計(jì)這些事件對銀行系統(tǒng)和市場情況及環(huán)境的影響時(shí)就扮演了重要角色，它們動(dòng)員其他權(quán)力機(jī)構(gòu)有效的處理特定事件的后果，并且最終監(jiān)督破產(chǎn)機(jī)構(gòu)有序的退出。只有通過加強(qiáng)信用宏觀環(huán)境和信用微觀基礎(chǔ)等多方面的建設(shè)，才能從根本上提高我國商業(yè)銀行外匯中間業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量和管理水平。因此，除了商業(yè)銀行自身需加強(qiáng)外匯中間業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量和管理水平外，政府也需要積極發(fā)揮作用。通過監(jiān)管當(dāng)局逐步強(qiáng)化對商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理，建立有效的銀行監(jiān)管系統(tǒng)。

(4)建立外匯中間業(yè)務(wù)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系

國內(nèi)商業(yè)銀行要建立起既便于與國際商業(yè)銀行接軌，又具有中國特色的商業(yè)銀行外匯中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)控體系。信用風(fēng)險(xiǎn)管理是完善公司治理結(jié)構(gòu)的重要內(nèi)容。要適應(yīng)國內(nèi)與國際監(jiān)管的要求，通過進(jìn)一步完善管理組織體系，拓展管理范圍，優(yōu)化管理流程，切實(shí)提高全行風(fēng)險(xiǎn)管理水平。根據(jù)完善公司治理結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略要求，按照決策系統(tǒng)、管理系統(tǒng)、執(zhí)行系統(tǒng)、監(jiān)督反饋系統(tǒng)相互制衡的原則，建立健全以風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

不同類別外匯中間業(yè)務(wù)不僅風(fēng)險(xiǎn)程度差別很大，而且所面對的風(fēng)險(xiǎn)種類也各有側(cè)重，因此在制定外匯中間業(yè)務(wù)發(fā)展策略時(shí)，必須認(rèn)真分析各類業(yè)務(wù)不同的風(fēng)險(xiǎn)特征，建立相應(yīng)的業(yè)務(wù)管理層級(jí)結(jié)構(gòu)，確定風(fēng)險(xiǎn)防范重點(diǎn)。全面風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)多元化的客觀要求，要將公司業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)等不同客戶種類，表內(nèi)、外不同業(yè)務(wù)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，都納入到全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的管理范圍。由風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)統(tǒng)領(lǐng)，實(shí)現(xiàn)對信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理。

另外國內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)該要跟隨市場經(jīng)濟(jì)邁進(jìn)的步伐不斷改革與完善。對于全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，既要借鑒國際商業(yè)銀行的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，更要立足于國情與行情，實(shí)事求是、循序漸進(jìn)、對癥下藥，解決自身問題。

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(作者單位:中國工商銀行股份有限公司)