民間借貸作為一種傳統(tǒng)的融資方式和市場化配置行為， 近幾年來，隨著經(jīng)濟的發(fā)展和金融市場化改革進程的加快，其規(guī)模在擴大，對區(qū)域經(jīng)濟的影響日趨加深。但對中小企業(yè)而言，其資金面并沒有因為民間借貸日趨活躍而得到有效緩解，中小企業(yè)融資難問題仍然突出。

一、湘西州民間借貸特點分析

(一)層次多樣，特點分明。通過監(jiān)測發(fā)現(xiàn)，湘西州民間借貸大致有三個層次。一是“安全型”:主要用于親友之間、關聯(lián)企業(yè)之間的資金互助，體現(xiàn)的是一種團結互助關系，用以解決親戚、朋友遇到的生產(chǎn)生活及經(jīng)營上的困難，一般不收利息，期限長短不一。二是“穩(wěn)妥型”:體現(xiàn)一種長期投資關系。一般表現(xiàn)為親戚、朋友合作做生意，卻又缺乏時間管理，便以長期借款方式借出資金，收取適當利息，利率略高于市場利率，在民營經(jīng)濟中較為活躍。三是“投機型”:一般用于短期回報較高的行業(yè)，如采礦、房地產(chǎn)等，投機氛圍濃厚，風險較高，容易誘發(fā)高利貸和非法集資等行為風險隱患較大。

(二)手續(xù)簡便，到位及時。從資金來源看，民間借貸的主體一般為親友和關系緊密的客戶，相互間比較了解，因此操作起來手續(xù)比較簡便，一般只需寫張借條，注明期限利率。據(jù)監(jiān)測顯示:合同文本本季為575筆，比年初增加500筆;借據(jù)本季為1463筆，比年初減少52筆。本年信用借款余額為1103萬元，同比增加548萬元;抵押、質押、擔保余額為935萬元，比年初減少100萬元?？梢?，民間借貸的這種操作方式適應了民間資金需求“短、快”的特點，客戶為了不誤農(nóng)時或商機，一般首選民間借貸，以解決當務之急。

(三)用途廣泛，重點突出。本地區(qū)民間借貸的用途比較廣泛，據(jù)監(jiān)測:用于農(nóng)業(yè)104萬元，比年初增加42萬元;房地產(chǎn)業(yè)1070萬元，比年初增加127萬元;工業(yè)制造294萬元，比年初增加3萬元。個人借貸主要用于購置住房、日常生產(chǎn)經(jīng)營、教育、人情等，企業(yè)借貸用于購買原材料、維持日常經(jīng)營周轉、擴大再生產(chǎn)等。

(四)利率偏高，期限靈活。本地區(qū)民間借貸的利率一般由借貸雙方協(xié)商而定，與雙方的關系親密程度及借款用途和期限有關。親朋好友互幫互助，多不需支付利息，體現(xiàn)為人情關系;生產(chǎn)經(jīng)營性融資一般要支付利息，但利率有高有低，彈性空間較大，月息在10‰-40‰之間，且期限越長利率越高。融資期限比較靈活，有長有短，這主要根據(jù)借款的用途及借款人的還款能力而定。從監(jiān)測情況看，民間借貸期限一般為3-6個月，說明短期借貸有所增加，期限有所縮短。借出資金投向房地產(chǎn)業(yè)，占民間借貸總額的75.97%。民間融資利率的確定一般在法定利率水平的基礎上上浮1.5倍左右，借貸期限為一年的，年利率一般在9%-15%之間。

二、民間借貸活躍的原因分析

(一)金融抑制是民間借貸滋生的土壤。通過監(jiān)測，我們認為民間借貸與正規(guī)金融支持不足呈負相關關系。一是金融機構自然“減員”。由于欠發(fā)達地區(qū)特別是農(nóng)村微觀經(jīng)濟主體存在一定的自然、經(jīng)濟及制度屬性，這些地方的交易成本顯著高于城市金融，規(guī)模效益顯著低于城市金融，導致的盈利能力下降。農(nóng)村金融市場的低效性，使金融機構紛紛退出市場。如，2003年以來，湘西州四家國有商業(yè)銀行共撤并縣及以下機構38個，農(nóng)村信用社在撤鄉(xiāng)并鎮(zhèn)以來總數(shù)也比2003年減少25個。二是商業(yè)銀行貸款動力不足?，F(xiàn)有縣級國有商業(yè)銀行貸款審批權集中在省級機構，而違約責任卻要基層行承擔，責權利極不對稱，使得基層行缺乏貸款原動力。三是金融機構貸款門檻過高。欠發(fā)達地區(qū)和農(nóng)村中小企業(yè)由于普遍缺乏可抵押資產(chǎn)和正規(guī)的財務管理，目前很少能獲得正規(guī)金融機構尤其是國有商業(yè)銀行的信貸支持。四是金融機構創(chuàng)新不足。如當企業(yè)提出愿意以產(chǎn)品質押、原材料采購質押等擔保方式申請貸款，這種風險相對較低的貸款形式，銀行卻無法提供與之相匹配的貸款品種。這樣，一方面是中小企業(yè)資金剛性需求，另一方面是金融機構貸款動力不足、門檻過高等特性抑制，客觀上為民間借貸滋生蔓延提供了土壤。

(二)投資渠道狹窄是民間借貸興起的潛在動力。近年來，湘西州儲蓄存款保持兩位數(shù)增長，但現(xiàn)有投資渠道狹窄。多數(shù)居民不具備投資股票的條件，縣市以下國債發(fā)行量少，農(nóng)村基本不發(fā)行。多數(shù)具有風險偏好、手頭有較多盈余的富裕居民，在市場供需兩種力量的推動下，通過發(fā)放高利率的民間借貸以謀取較高利益回報。民間資本的趨利性使他們在投資股市專業(yè)知識缺乏、信息不對稱等一系列制約條件下，更多地選擇具有一定道德約束和信用了解基礎的民間借貸。

(三)交易成本低與隱性擔保是民間借貸發(fā)展的基本保障。民間借貸感情投資成份較多，雙方在借貸活動中比較注重親情、個人品質和自身信用，一般遵循“不熟不借”的規(guī)則，借貸成本低，信息較對稱，大多數(shù)借款都能夠及時還本付息，形成了民間借貸的一種隱性擔保機制。

三、中小企業(yè)融資與民間借貸

據(jù)人行湘西州中支調查，2009年初，全州3851家中小企業(yè)流動資金缺口達60億元。而同期，全州中小企業(yè)貸款僅增加10.02億元，供需缺口多達50億元。即銀行貸款僅滿足中小企業(yè)16.67%的融資需求，大部分通過民間借貸等融資方式來實現(xiàn)。從調查和監(jiān)測情況看，目前，全州各縣市均不同程度地存在著民間借貸行為，據(jù)各縣排查統(tǒng)計，全州民間借貸逐年遞增。2009年，監(jiān)測點民間借貸發(fā)生額2038萬元，比年初增加343萬元。其中10戶中小企業(yè)民間借貸發(fā)生額1626萬元，個人借貸發(fā)生額411萬元，自有資金率46.62萬元，比年初增加0.02%。借貸主體有城鎮(zhèn)居民、下崗職工、小型個體私營企業(yè)等。借貸的用途主要是用于建房、醫(yī)療、教育、婚喪嫁娶、生活消費及個體私營企業(yè)經(jīng)營中的臨時性周轉，也有少數(shù)以贏利為目的的借貸。65%的監(jiān)測企業(yè)都表示融資為“購買原材料”。從借貸方式上看，絕大部分為信用借貸。

四、民間借貸對中小企業(yè)融資的影響

(一)比較優(yōu)勢:民間借貸的積極影響

1、民間借貸在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的困境。中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸往往是資金不足，而這種情況又很難通過正規(guī)金融渠道得到緩解，也很難通過擔保公司等中介機構得到滿足。據(jù)調查:10戶監(jiān)測企業(yè)2008-2009年通過擔保機構所獲得的融資幾乎沒有。主要原因:一是存在附加限制。銀行為控制信貸風險，要求非公有制擔保機構必須支付一定貸款擔保金，擔保比例從1:3到1:8不等。許多擔保機構由于實力不足，變相將保證金轉嫁給企業(yè)負擔，加劇了企業(yè)融資難度。二是擔保機構規(guī)模小，可擔保資金不足。為控制擔保風險，銀監(jiān)會規(guī)定，擔保機構對單個企業(yè)的擔保金額不得超過自身實收資本的10%，以湘西州2.55億擔保資金測算，最多只能為中小企業(yè)擔保16.61億元貸款，遠不能滿足廣大中小企業(yè)的需求。民間借貸則為一些求貸不能的中小企業(yè)解了燃眉之急。從某種意義上說，民間借貸填補了正規(guī)金融的缺陷，拓寬了企業(yè)的融資渠道。

2、民間借貸有助于提高中小企業(yè)的信用意識。在民間借貸市場上存在一種社會擔保機制，借貸雙方存在信用關系的同時，更是處在社會聯(lián)系中，這種社會聯(lián)系就是一種無形的資源，會給雙方帶來精神或者物質收益。因此，通過民間借貸融資的中小企業(yè)會更積極關注自身的信譽，樹立誠信意思，以圖謀長遠發(fā)展。

3、民間借貸提高了資金使用效率。民間借貸是一種合約雙方自愿達成交易的市場化融資行為，由于地緣、人緣等原因，在一定程度上可以解決信息不對稱問題，貸款人對借款人的資金用途和所投資項目風險有比較全面、深入的了解，因而有利于其作出正確的融資決策，并對借款人在資金使用上予適時關注。對借款人來說，民間借貸強化了信用約束，促使借款人合理和高效率地使用資金。

(二)內(nèi)在缺陷:民間借貸的消極影響

1、民間借貸增加了企業(yè)的融資成本。大多數(shù)民間借貸的利率高于官方利率，甚至不乏高利貸，這勢必增加了企業(yè)的成本支出，使原本就實力不強的中小企業(yè)承擔過高的負債風險。

2、民間借貸容易引發(fā)資金惡性循環(huán)。民間借貸與銀行信貸相結合，容易讓銀行誤解企業(yè)的資金狀況，從而做出錯誤決策。例如銀行貸款到期，企業(yè)以民間借貸籌集資金歸還銀行貸款，同時在短期內(nèi)又申請新的貸款歸還民間借貸資金。這讓銀行控制貸款企業(yè)“借新還舊”的規(guī)定成為一紙空文，企業(yè)在拆東墻補西墻的過程中，一旦經(jīng)營失誤，就會陷入資金惡性循環(huán)之中。

3、民間借貸影響國家宏觀調控效果。民間借貸具有逐利性，同時，又有自發(fā)性、盲目性和不可控性。因此，大部分民間資金都流向門檻低、短期內(nèi)能看到收益的行業(yè)。如，湘西州的礦產(chǎn)品加工、房地產(chǎn)等行業(yè)，而這些行業(yè)與國家產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟政策不匹配，容易降低國家宏觀調控效果。此外，由于民間資金未納入國家統(tǒng)計范疇，金融監(jiān)管部門、經(jīng)濟綜合部門不能及時掌握其流向和流量，容易影響國家對宏觀經(jīng)濟、金融運行的準確判斷，造成決策上的偏差。

五、政策建議

民間借貸作為一種傳統(tǒng)的借貸方式，既有其積極的一面，也有其消極的一面。我們應當因勢利導，興 “利”避“害”，為我所用。

(一)加快政策立法。一是建議盡早出臺《放貸人條例》或《民間借貸條例》等規(guī)范民間借貸發(fā)展的法律法規(guī)，明確從事民間借貸的范圍和準入條件，對民間借貸利率水平、資金用途、借貸合同等進行規(guī)范，使其浮出“水面”，推動民間借貸規(guī)范、有序發(fā)展。二是在監(jiān)測體系建設的基礎上，逐步通過立法形式，建立自我申報和納稅制度，使民間借貸納入正常稅收管理渠道。

(二)改善金融服務。民間借貸的活躍在一定程度上反映了金融服務不足的問題。例如:中小企業(yè)融資難、民營個體經(jīng)濟難以享有充分的信貸服務;欠發(fā)達地區(qū)銀行信貸壓縮、信貸程序繁瑣等問題，使得銀行資金流向民間借貸。因此，要大力改進金融服務，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，如，開辦委托貸款、信托貸款，引導民間資本合理流動，以壓縮“高利貸”和地下錢莊的市場空間。

(三)加強行業(yè)監(jiān)管。一是建立和完善民間借貸監(jiān)測體系， 加強對民間融資情況的監(jiān)測。定期采集民間借貸活動的相關數(shù)據(jù)，對民間借貸的資金來源、資金投向、利率變動、區(qū)域分布情況等進行重點監(jiān)測，及時掌握民間金融交易的規(guī)模和發(fā)展動向，并加以正確引導。二是強化信用風險教育。如，通過信用知識進農(nóng)村、進企業(yè)、進學校、進社區(qū)等活動，使廣大民眾了解相關的政策、法規(guī)，增強風險識別能力，自覺抵制高息集資，減少操作風險。

(四)搭建信息機制。充分利用人民銀行的征信系統(tǒng)，進一步完善中小企業(yè)信息共享機制。一是加大聯(lián)合征信的工作力度，為銀行審貸提供必要的依據(jù)。二是建立規(guī)范統(tǒng)一的中小企業(yè)信用評級市場，開展信用評估。

(五)出臺管理辦法。一是建議利用《民族區(qū)域自治法》賦予的職權，結合湘西州實際，盡快出臺民間融資管理辦法，使民間資本發(fā)揮積極作用。二是要大膽引進江浙一帶民間資本的先進經(jīng)驗，為我所用。三是建立民間資本風險補償機制。建議州財政拿出一部分專項資金，逐步建立民間融資風險補償基金，鼓勵民間資本投入，并結合企業(yè)互保、聯(lián)保、擔保等多種形式，解決融資難問題。

(作者單位:中國人民銀行湘西州中心支行金融生態(tài)辦公室)