摘要:當(dāng)前在農(nóng)民專業(yè)合作社基礎(chǔ)上拓展出以互助聯(lián)保為主要金融功能的模式得到快速發(fā)展，有效解決了農(nóng)戶的融資難問題。這實質(zhì)上就是合作社利用俱樂部機(jī)制，供給了標(biāo)準(zhǔn)化的“基礎(chǔ)信用”這一準(zhǔn)公共產(chǎn)品，解決了信息不對稱問題。因此，在當(dāng)前農(nóng)民專業(yè)合作社迅速規(guī)模發(fā)展的基礎(chǔ)上，在政策環(huán)境的推動下，理應(yīng)發(fā)揮合作社金融功能的比較優(yōu)勢，解決農(nóng)村金融困境，并且選擇合作社基礎(chǔ)上的互助聯(lián)保型的金融功能拓展模式，更適合當(dāng)前合作社的發(fā)展階段。

關(guān)鍵詞:農(nóng)民專業(yè)合作社;金融功能拓展;互助聯(lián)保

Abstract:Currently the financial function expansion based on farmer specialized cooperatives have developed rapidly，have addressed peasant household’s financing problem effectively，materially the cooperatives have displayed the club mechanism，supplied the public product standardization“the foundation credit”，has solved the information asymmetrical problem. Therefore in the current farmer specialized cooperatives rapid scale development's foundation，under the policy impetus，should display the comparison superiority，solve the rural financing problem，and choose the cooperation joint guarantee financial function pattern，more suitable current cooperatives development phase.

Key Words:farmer specialized cooperatives，financial function expansion，cooperation joint guarantee

中圖分類號:F830.6 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:B文章編號:1674-2265(2010)05-0034-04

一、相關(guān)理論研究

(一)信息不對稱和信用理論

信息不對稱是造成當(dāng)前農(nóng)村金融困境的一個主要因素，但多數(shù)學(xué)者對農(nóng)村信貸市場上存在的不對稱信息并未做進(jìn)一步探討。顯然，這里不對稱的“信息”肯定不是普通意義上的個人信用信息，因為它存在于征信系統(tǒng)，是透明的、標(biāo)準(zhǔn)化的。而農(nóng)村信貸市場上銀行需要那些對稱的“信息”呢?

本文認(rèn)為農(nóng)村信貸市場上銀行需要的“信息”是借貸主體的“廣義信用”，即各種信用活動中涉及信任、資信、誠信等方面的信息匯集，是踐約行為與能力的載體，各種活動正是以這種廣義的信用為前提。本文中我們將這種廣義上信用定義為“基礎(chǔ)信用”，它產(chǎn)生于社會活動，尤其是經(jīng)濟(jì)活動。諸如農(nóng)戶在本村的人品、口碑，與其有經(jīng)營聯(lián)系的上下游客戶以及同行業(yè)農(nóng)戶關(guān)于他的經(jīng)營能力和信譽(yù)的評價等信息，而這正是銀行很難獲得的不對稱“信息”。

與基礎(chǔ)信用概念相比較，傳統(tǒng)意義上的信用是狹義上的概念，主要指以償還和付息為基本特征的借貸活動，主要包括商業(yè)信用和銀行信用等。其中，商業(yè)信用指市場交易主體(包括企業(yè)和個人)之間提供的、以商品資本為對象的信用，包括商品的賒銷、分期付款、預(yù)付貨款、委托代銷等。而銀行信用則是在商業(yè)信用基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種更高層次的信用形式，是銀行等金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式向企業(yè)和個人等提供的信用。商業(yè)信用和銀行信用都是圍繞信用主體融通資金或解決資金問題產(chǎn)生的活動，本文將其統(tǒng)稱為“金融信用”。從信用的產(chǎn)生、使用和發(fā)展過程看，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在資金需求的推動下，由不斷產(chǎn)生、集聚和傳播的基礎(chǔ)信用，發(fā)展出原始的金融信用(最初表現(xiàn)為商業(yè)信用)，而后逐步促成銀行信用，最終形成現(xiàn)代金融信用主導(dǎo)的信用模式，金融信用可看作基礎(chǔ)信用在金融領(lǐng)域發(fā)展出的高級形式和集中表現(xiàn)。

(二)基礎(chǔ)信用的特性

基礎(chǔ)信用產(chǎn)生于社會活動，尤其是經(jīng)濟(jì)活動，其特點是分散性、非標(biāo)準(zhǔn)化和小范圍認(rèn)可。諸如前面提到的農(nóng)戶在本村或經(jīng)營行業(yè)里存在的基礎(chǔ)信用，它分散在村落、農(nóng)貿(mào)市場、經(jīng)營場所和各種合作社之中，無標(biāo)準(zhǔn)化形式的主觀意識和評價，囿于農(nóng)戶的活動范圍，收集成本高，傳播速度慢，難與金融信用對接。相比之下，金融信用則是存在于金融機(jī)構(gòu)間，有標(biāo)準(zhǔn)化的形式和正規(guī)的評價準(zhǔn)則，易收集，傳播速度快，如企業(yè)和個人的征信系統(tǒng)就是金融信用的集中表現(xiàn)。需要說明的是，金融信用作用的發(fā)揮是有條件的，需要借助基礎(chǔ)信用信息來支撐、引領(lǐng)。因此，基礎(chǔ)信用資源(產(chǎn)品)的供給程度決定了金融信用發(fā)揮作用的規(guī)模和領(lǐng)域。

由于農(nóng)戶參與經(jīng)濟(jì)活動的規(guī)模小，頻率低，決定了農(nóng)戶的基礎(chǔ)信用資源更加零散和單薄。將這種分散、零星的農(nóng)戶基礎(chǔ)信用信息集中采納，篩選并且進(jìn)行評定，轉(zhuǎn)化為金融信用的載體，得到金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可將需要更高的成本，成為銀農(nóng)之間信息不對稱的根源。而通過市場機(jī)制，讓金融機(jī)構(gòu)挖掘和使用基礎(chǔ)信用，從而在農(nóng)村地區(qū)形成信貸供給難度很大，農(nóng)村金融的困境的事實也證明了這一點。因此，基礎(chǔ)信用資源的缺失才是信息不對稱的實質(zhì)，并造成了農(nóng)村融資困境。既然基礎(chǔ)信用資源(產(chǎn)品)的供給是市場失靈的，基礎(chǔ)信用的供給如能演變成為公共產(chǎn)品或準(zhǔn)公共產(chǎn)品，通過“俱樂部”機(jī)制增加其供給水平將是破解農(nóng)村金融困境一條理論上可行的途徑。

(三)專業(yè)合作社和俱樂部機(jī)制

農(nóng)民專業(yè)合作社是在農(nóng)村家庭承包經(jīng)營基礎(chǔ)上，由同類農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營者或同類農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營服務(wù)的提供者、利用者，自愿聯(lián)合、民主管理的互助性經(jīng)濟(jì)組織。農(nóng)民專業(yè)合作社是農(nóng)村市場化改革的產(chǎn)物，其產(chǎn)生和發(fā)展是社會分工和市場競爭日益加劇的結(jié)果，代表了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)組織化、規(guī)?；?、市場化發(fā)展的方向。作為俱樂部的一種形式，合作社發(fā)揮俱樂部機(jī)制的作用機(jī)理是:一是以特定供給者為中心，將產(chǎn)品的消費(fèi)者由無限約束到一定范圍，供給方僅對俱樂部成員提供產(chǎn)品，以實現(xiàn)準(zhǔn)公共產(chǎn)品的有效供給。二是作為一種自主治理的制度安排，俱樂部在既定環(huán)境約束下，能夠通過社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)攫取資源，獲得外部信任，具有保護(hù)或增進(jìn)自身利益或價值的職能;三是能夠?qū)Σ煌瑢用娴膮⑴c者提供各自所需的“選擇性激勵(懲罰)”，在對會員提供有價值資源的同時，對會員實施有效監(jiān)督，使得會員背叛、違約和退出等具有較高成本約束(張善杰，2008)。

二、農(nóng)民專業(yè)合作社的金融功能拓展:濟(jì)寧案例

鄒城市香城鎮(zhèn)具有花生種植傳統(tǒng)，花生品質(zhì)好，種植面積大。2006年以來，香城鎮(zhèn)依托本地豐富的花生種植資源，發(fā)展了一批從事花生收購、銷售和加工的專業(yè)農(nóng)戶。隨著生產(chǎn)銷售規(guī)模的擴(kuò)大，花生專業(yè)戶資金需求增加，特別是進(jìn)入9月份花生收購?fù)?，需要大量資金，部分收購大戶資金需求額度達(dá)到300萬元以上。但由于花生專業(yè)戶普遍缺少土地證、房權(quán)證等有效抵押物，又難以找到資金實力比較強(qiáng)的擔(dān)保人，只能采取一戶或多戶保證的方式在信用社貸款，貸款額度最高也只有幾十萬元，遠(yuǎn)不能滿足資金需求。受制于資金約束，部分收購戶只能收縮經(jīng)營規(guī)模。

初期，專業(yè)戶多以零散方式出售花生給南方廠商，由于分散經(jīng)營，信息封鎖甚至惡性競爭相互壓價，專業(yè)戶的市場議價能力偏低。2008年下半年，受國際金融危機(jī)的影響，鄒城市花生訂單驟減，花生價格大跌，專業(yè)戶受影響較大。9月份，在《農(nóng)民專業(yè)合作社法》實施的啟發(fā)下，為實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營解決資金困境，以李某為首的3位收購大戶聯(lián)合本鎮(zhèn)守法經(jīng)營，資信狀況良好，經(jīng)濟(jì)實力較強(qiáng)的14家專業(yè)戶籌資15萬元，注冊成立了“鄒城市大山花生專業(yè)合作社”，選舉產(chǎn)生了理事會、理事長(法定代表人)和執(zhí)行監(jiān)事，專門從事花生收購、深加工及銷售，合作社適時發(fā)布購銷信息，引進(jìn)培育花生新品種，推廣先進(jìn)的種植加工技術(shù)，社員之間相互溝通，加強(qiáng)合作，有序經(jīng)營。

專業(yè)合作社成立后，社員經(jīng)營實力提高，規(guī)模擴(kuò)張，資金更為緊張，金融供給約束對其發(fā)展的影響愈加突出。2008年，為防范專業(yè)戶的信貸風(fēng)險，農(nóng)信社決定要求合作社的專業(yè)戶擴(kuò)大聯(lián)保范圍，組成貸款“大聯(lián)保體”。起初，社員由于擔(dān)心承擔(dān)大范圍的連帶償還責(zé)任，參與積極性不高。隨后在農(nóng)信社的動員下，又召集合作社負(fù)責(zé)人專門座談，終于在2008年末開始組織社員搭建聯(lián)保體。按照農(nóng)信社的指導(dǎo)，合作社首先成立了貸款管理小組，負(fù)責(zé)審查入會成員資格，為農(nóng)信社信用等級評定和授信業(yè)務(wù)提供初審意見。組建“大聯(lián)保體”時，專業(yè)合作社將其中一位經(jīng)營不良的社員排除在外(專業(yè)合作社14位社員，其中13位組建“大聯(lián)保體”)。進(jìn)入授信階段，農(nóng)村信用社根據(jù)合作社提供的初審意見和各社員的申請，分別對合作社和社員進(jìn)行信用評級和授信，其中8名社員獲得A級，3名A+級，2名AA級，合計獲得授信達(dá)1855萬元，平均每戶143萬元，遠(yuǎn)高于保證貸款的額度。同時，按照農(nóng)信社的要求，13戶社員按照授信額度的10%繳納互助金，共繳納互助金185.5萬元，由專業(yè)合作社擔(dān)保，共同承擔(dān)連帶償還責(zé)任，實行比普通聯(lián)?；虮ＷC貸款少上浮20%的優(yōu)惠利率。貸后，貸款管理小組負(fù)責(zé)對成員貸款使用進(jìn)行監(jiān)督、管理、協(xié)調(diào)和服務(wù)。對不遵守聯(lián)合會章程、拖欠銀行貸款本息的成員，采取警告、業(yè)內(nèi)批評直至開除會員資格等懲戒措施。在此模式下，截至2009年末，鄒城農(nóng)信社合計給該花生合作社授信3000多萬元，累計發(fā)放貸款2892萬元，沒有一筆出現(xiàn)逾期。

據(jù)調(diào)查，濟(jì)寧市金融機(jī)構(gòu)以合作社為載體開展“三信評定”，聯(lián)保貸款迅速發(fā)展，2009年評定信用A級農(nóng)民專業(yè)合作43家，2A級以上20多家，合作社聯(lián)保貸款余額6597萬元，比年初增長26%。在合作社聯(lián)保貸款模式的迅速發(fā)展和帶動效應(yīng)下，出現(xiàn)了更多合作社的金融功能拓展模式，比如兗州農(nóng)機(jī)服務(wù)型農(nóng)民專業(yè)合作社采取的大型農(nóng)業(yè)機(jī)械抵押貸款，鄒城市龍頭企業(yè)帶動型的農(nóng)民專業(yè)合作社采取的“公司+合作社+社員”的貸款模式，魚臺縣依托養(yǎng)豬專業(yè)合作社成立的馬成養(yǎng)豬資金互助社。

三、農(nóng)民專業(yè)合作社金融功能拓展的理論評析

(一)基礎(chǔ)信用資源(產(chǎn)品)實現(xiàn)低成本的標(biāo)準(zhǔn)化供給

作為“俱樂部”的一種形式，農(nóng)民專業(yè)合作社最基本的特點是社員之間同處一地，信息溝通頻繁，農(nóng)戶品質(zhì)、聲望、信用記錄、發(fā)展前景等情況(即為基礎(chǔ)信用)合作社掌握非常清楚。因此，合作社建立產(chǎn)生的專業(yè)農(nóng)戶改變了普通農(nóng)戶所具有的基礎(chǔ)信用的特性。體現(xiàn)在:一是將零散的基礎(chǔ)信用集中在有限的群體內(nèi)部(即合作社)，降低了搜尋范圍。二是合作社成員生產(chǎn)經(jīng)營的同質(zhì)性和經(jīng)營中頻繁的接觸，保證了基礎(chǔ)信用的透明性，如貸款管理小組長對社員各種信息的掌握。三是合作社在成立時期和組建聯(lián)保體時，對社員的生產(chǎn)經(jīng)營、資金規(guī)模、道德人品進(jìn)行的審查，作出謹(jǐn)慎選擇，盡可能地排除基礎(chǔ)信用劣者，實際就是一個基礎(chǔ)信用收集、評價和篩選的過程，把非標(biāo)準(zhǔn)化的基礎(chǔ)信用變?yōu)闃?biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，而聯(lián)保體就是標(biāo)準(zhǔn)化的載體，如鄒城花生合作社將一位經(jīng)營不良的社員排除在聯(lián)保體外。四是小范圍認(rèn)可的農(nóng)戶的基礎(chǔ)信用得到規(guī)模供給，使得合作社的信用評級覆蓋率更高，專業(yè)戶的評級授信也高于普通農(nóng)戶。因此，合作社基礎(chǔ)上聯(lián)保貸款的成功和快速發(fā)展，實質(zhì)上是完成了基礎(chǔ)信用資源(產(chǎn)品)的標(biāo)準(zhǔn)化供給，帶動了信用的增強(qiáng)和信用自升級(均為銀行信用)及與正規(guī)金融的基本對接。

(二)俱樂部機(jī)制決定高違約成本

合作社作為“俱樂部”的一種形式，發(fā)揮著內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制。農(nóng)民專業(yè)合作社成員生產(chǎn)經(jīng)營具有較強(qiáng)的同質(zhì)性，便于相互了解和監(jiān)督，保證信息的對稱性和道德風(fēng)險的防范。如果社員一旦惡意逃債而由群體代為賠付，將因失去群體的支持，失去在本行業(yè)立足的根本，增加了欺詐或違約的成本，使個體不能只顧及短期行為。鑒于這種監(jiān)督機(jī)制，社員會更加珍視自己的信譽(yù)，極大提高履約意識，而社員之間的自我監(jiān)督也將優(yōu)于金融機(jī)構(gòu)對借款者的外部監(jiān)督。

(三)內(nèi)部的金融需求和對外部金融的對接是合作社金融功能拓展的動力

在借貸市場上，合作社專業(yè)戶與傳統(tǒng)農(nóng)戶相比具有更高層次的需求，他們經(jīng)濟(jì)實力強(qiáng)，資金需求時間集中、額度大，如花生專業(yè)戶在9月份花生收購?fù)拘枨髱资f甚至幾百萬，這種內(nèi)部強(qiáng)烈的領(lǐng)先性金融需求促使合作社按照金融機(jī)構(gòu)的“動員”、“指導(dǎo)”和“要求”，完成與外部正規(guī)金融的對接，組建而成的“大聯(lián)保體”耦合了俱樂部機(jī)制，提供了標(biāo)準(zhǔn)化的基礎(chǔ)信用產(chǎn)品。因此，內(nèi)部的金融需求和對外部金融的對接是合作社金融功能拓展的動力，在此激發(fā)下，經(jīng)過必要調(diào)整(諸如由普通保證改為大聯(lián)保，要求合作社擔(dān)保，繳納互助金)完成合作社的金融功能拓展，具有一定的被動性、依附性而非自發(fā)性。

(四)合作社金融功能的拓展建立在生產(chǎn)功能之上

農(nóng)村經(jīng)濟(jì)合作社的生產(chǎn)合作是信用合作的基礎(chǔ)，體現(xiàn)在:一是合作社通過提供諸如良種引進(jìn)、生資供應(yīng)、技術(shù)推廣、信息交流、產(chǎn)品銷售等俱樂部產(chǎn)品，把分散的農(nóng)戶集中起來，生產(chǎn)合作是基礎(chǔ);二是在生產(chǎn)合作過程中才能產(chǎn)生大量集中的透明的基礎(chǔ)信用，并進(jìn)行收集和評價，因此金融功能是“衍生”的產(chǎn)品;三是建立在生產(chǎn)合作基礎(chǔ)上的“俱樂部”更加穩(wěn)定，實踐證明，多數(shù)單純的信用合作“俱樂部”并不能持久發(fā)展。

(五)金融功能拓展模式多樣

合作社在基礎(chǔ)信用供給優(yōu)勢的條件下，獲得了領(lǐng)先性的信用評級，同時各類抵押和擔(dān)保資源也迅速集聚整合，實現(xiàn)了規(guī)模開發(fā)，便于銀行的進(jìn)入和開發(fā)，出現(xiàn)了更多的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。一是以土地為入股形式的農(nóng)民專業(yè)合作社實現(xiàn)了土地流轉(zhuǎn)等多種經(jīng)營權(quán)質(zhì)押貸款、魚池經(jīng)營權(quán)質(zhì)押貸款、林權(quán)質(zhì)押貸款。二是對以龍頭企業(yè)帶動型的農(nóng)民專業(yè)合作社采取“公司+合作社+社員”的貸款模式，發(fā)展了企業(yè)為社員擔(dān)保、訂單質(zhì)押和倉單質(zhì)押等組合貸款。三是在依托合作社開展的內(nèi)部資金互助，如2009年魚臺縣馬城養(yǎng)豬資金互助合作社、鄒城市農(nóng)友資金互助合作社，吸收社員互助金928多萬元，資金周轉(zhuǎn)量近2000萬元。

四、農(nóng)民專業(yè)合作社金融功能拓展的比較優(yōu)勢

(一)農(nóng)民專業(yè)合作社已經(jīng)成為農(nóng)村主要合作經(jīng)濟(jì)組織，具備堅實的發(fā)展基礎(chǔ)

據(jù)濟(jì)寧市農(nóng)辦的統(tǒng)計，截至2009年末，全市在工商部門注冊登記的農(nóng)民專業(yè)合作社已達(dá)400余家，占各類農(nóng)村合作經(jīng)濟(jì)組織的67%，連接基地80萬畝，入社會員15萬人，平均每個合作社390人，帶動非成員農(nóng)戶占全市農(nóng)村人口的近三分之一，已經(jīng)成為經(jīng)營規(guī)范的市場主體、推動新農(nóng)村建設(shè)的主力軍，形成了專業(yè)化生產(chǎn)、區(qū)域化布局、社會化服務(wù)、企業(yè)化管理、一體化經(jīng)營的生產(chǎn)經(jīng)營體系。以合作社為載體充分發(fā)揮金融功能拓展解決農(nóng)村資金困境，具有堅實基礎(chǔ)。

(二)制度規(guī)范和金融機(jī)構(gòu)參與，具備良好的政策環(huán)境

2007年7月1日《中華人民共和國農(nóng)民專業(yè)合作社法》頒布實施，明確了合作社是具有法人資格的經(jīng)濟(jì)實體，與農(nóng)民專業(yè)協(xié)會等社團(tuán)組織有著本質(zhì)的區(qū)別。同時，通過制度規(guī)范注冊成立的農(nóng)民專業(yè)合作社有正式的章程和完整的財務(wù)會計制度，保證了合作社組織的穩(wěn)定性。2008年十七屆三中全會通過的決定中又明確提出，“允許有條件的農(nóng)民專業(yè)專業(yè)合作社開展信用合作?！睒?biāo)志著困擾著農(nóng)民專業(yè)合作社的合作融資渠道被“合法”打開，金融機(jī)構(gòu)積極參與進(jìn)來。諸如山東省農(nóng)信社就專門出臺了針對農(nóng)民專業(yè)合作社推廣“大聯(lián)保體”貸款的辦法。

(三)保險覆蓋率高，防御系統(tǒng)風(fēng)險

在合作社迅速發(fā)展的背景下，成為農(nóng)業(yè)保險的承載主體。如濟(jì)寧市圍繞各類專業(yè)合作社，推廣政策性農(nóng)業(yè)保險，保險品種包括奶牛、油菜、水稻、大棚蔬菜、露地西瓜、柑橘、林木、生豬、雞、鴨、鵝、淡水魚等，并把專業(yè)合作社列為重點參保對象，保險責(zé)任以保大災(zāi)為主，保險金額為承保對象物化成本的50%左右，省、市、縣(市、區(qū))財政安排專項資金給予保費(fèi)補(bǔ)貼。2009年累計向23家農(nóng)民專業(yè)合作社提供了保額達(dá)1.2億元的保險保障，為l4家提供了35萬元的理賠服務(wù)，減少了農(nóng)業(yè)自然風(fēng)險造成的損失，有效防范合作社的系統(tǒng)性風(fēng)險。

五、結(jié)論

綜上，農(nóng)民專業(yè)合作社的金融功能拓展的快速發(fā)展，證明俱樂部機(jī)制是提供這一準(zhǔn)公共產(chǎn)品的良好途徑。因此，諸如批發(fā)市場、商會、行業(yè)協(xié)會等具備俱樂部性質(zhì)的組織，都可以把基礎(chǔ)信用信息加以整理、加工，經(jīng)過內(nèi)部的評定和篩選，實現(xiàn)與正規(guī)金融的對接，引領(lǐng)和支撐了銀行信用的介入。在當(dāng)前農(nóng)民專業(yè)合作社迅速規(guī)模發(fā)展的基礎(chǔ)上，理應(yīng)發(fā)揮合作社金融功能的比較優(yōu)勢，解決農(nóng)村金融困境。同時在當(dāng)前農(nóng)民生產(chǎn)合作社金融功能拓展模式多樣發(fā)展的現(xiàn)狀下，鑒于專業(yè)社社員資金需求時間的集中性，資金互助模式對多數(shù)合作社來講還不可行，并且從實際運(yùn)作來看，資金不足已經(jīng)成為制約資金互助社發(fā)展的主要因素，而“公司+農(nóng)戶”模式也無法回避該模式的權(quán)益不對等問題。因此，選擇合作社基礎(chǔ)上的聯(lián)保型的金融功能拓展模式應(yīng)該更適合當(dāng)前合作社的發(fā)展階段。

如此:一是建議地方政府和金融部門以合作社、各類協(xié)會等為載體，開展農(nóng)戶信用評定;二是農(nóng)民合作社在規(guī)范發(fā)展的基礎(chǔ)上可以由互助聯(lián)保向資金互助、金融結(jié)算等多樣的金融功能拓展;三是積極支持土地、林權(quán)、海域使用權(quán)等流轉(zhuǎn)，充分發(fā)揮合作社集聚資源的優(yōu)勢。

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(特約編輯 邢衍棟)