摘要:棗莊市適應(yīng)農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)經(jīng)營需求，創(chuàng)新開辦了農(nóng)村土地經(jīng)營收益權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)，“喚醒”了沉睡的土地資產(chǎn)，實現(xiàn)了農(nóng)村土地經(jīng)營的規(guī)?；唾Y本化，拓展了涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的信貸空間，滿足了政銀農(nóng)三方的利益訴求，對破解農(nóng)民貸款難題具有一定的推廣價值。

關(guān)鍵詞:農(nóng)地產(chǎn)權(quán);產(chǎn)權(quán)資本化;土地經(jīng)營收益權(quán)抵押貸款

Abstract:In adapt to rural land management，Zaozhuang innovates land operating income mortgage loan business，“waking up”the sleeping land assets，which helps to achieve the scale of rural land management and capitalization. Also，it expands the credit scope of the agriculture-related financial institutions，and helps to meet the interests of the government and the bank and the farmer，having a potential market value on cracking the loan problem of the farmers.

Key Words:rural land property，property capitalization，land operating income mortgage loan

中圖分類號:F830.6 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:B文章編號:1674-2265(2010)05-0048-04

長期以來， 抵押物缺乏一直是導(dǎo)致農(nóng)民“貸款難”的主要原因。農(nóng)民除了農(nóng)機(jī)具、蔬菜大棚等價值有限的基本生產(chǎn)資料之外，最大的財富資產(chǎn)就是房屋和土地。然而，受產(chǎn)權(quán)方面的限制，農(nóng)村土地和房產(chǎn)目前還不能成為法定的抵押物。必須對農(nóng)村土地和房屋產(chǎn)權(quán)進(jìn)行滿足市場經(jīng)濟(jì)條件的適應(yīng)性構(gòu)造，在避免與法律對抗的情況下，實行房屋和土地使用權(quán)的資本化，才能確保抵押權(quán)的實現(xiàn)。近年來，棗莊市順應(yīng)農(nóng)民意愿，通過對農(nóng)村土地使用產(chǎn)權(quán)制度進(jìn)行嘗試性改革，重點(diǎn)解決了土地產(chǎn)權(quán)的物權(quán)化和土地使用收益權(quán)抵押融資等核心問題，開辟了農(nóng)民融資的新渠道，形成了獨(dú)具特色的農(nóng)地經(jīng)營收益權(quán)抵押貸款的“棗莊模式”。

一、理論研究與文獻(xiàn)綜述

在現(xiàn)有法律和制度下，農(nóng)村土地不能進(jìn)行抵押融資或以入股等方式實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)的資本化，從而使產(chǎn)權(quán)功能得不到有效發(fā)揮。由此引發(fā)了關(guān)于現(xiàn)有農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)制度弊端及改革方面的討論和研究。吳遠(yuǎn)華、林翊(2009)等人認(rèn)為，土地作為重要生產(chǎn)要素必須具有流動性特征，失去了流動性，土地也就失去了活力與效率。我國農(nóng)村土地過于分散的現(xiàn)狀以及法律障礙使農(nóng)地流轉(zhuǎn)困難(全國范圍內(nèi)土地流轉(zhuǎn)發(fā)生率僅大致為5-6%，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)也只在8-10%，部分地區(qū)可達(dá)20-30%，而內(nèi)地則約為1-2%)，無法形成農(nóng)地經(jīng)營的規(guī)模優(yōu)勢，也使得農(nóng)民無法通過市場機(jī)制享受到土地的增值收益。程啟智，覃美英(2007)等人認(rèn)為，土地收益權(quán)是農(nóng)民享有土地使用權(quán)的目的，但我國農(nóng)民的土地收益權(quán)并不完全。由于農(nóng)民處于弱勢地位而不具備與政府博弈能力，農(nóng)民土地收益權(quán)遭受侵蝕成為必然。金麗馥(2008)對目前部分地區(qū)推行以土地承包權(quán)為股權(quán)的農(nóng)地股份合作制的創(chuàng)新形式研究后認(rèn)為，由于目前農(nóng)民土地處置權(quán)能不完整，農(nóng)民只能對土地進(jìn)行轉(zhuǎn)包、出租、互換、轉(zhuǎn)讓等，農(nóng)民土地處置權(quán)能實際上是在集體統(tǒng)一意志支配下的一種附和行為，處于被動狀態(tài)。因此，目前的農(nóng)地股份合作制是不穩(wěn)定的。它提倡通過土地制度改革增強(qiáng)農(nóng)民的土地處置權(quán)能，改革后的土地制度不僅要維護(hù)農(nóng)民的承包權(quán)，更要讓土地能夠活起來，充分體現(xiàn)出土地的資本性。而要做到這一點(diǎn):一是必須確保農(nóng)民擁有土地資產(chǎn)性權(quán)利;二是實現(xiàn)土地資產(chǎn)市場化經(jīng)營;三是健全土地資產(chǎn)實現(xiàn)途徑。

上述討論和研究，都是觸及農(nóng)村土地制度和相關(guān)法制的完善和改革，而土地制度和相關(guān)法制改革不能一蹴而就，因此不能在短期內(nèi)解決目前農(nóng)地產(chǎn)權(quán)中收益權(quán)等缺位問題，必須探索一條新的農(nóng)村土地運(yùn)用路徑來確保農(nóng)民產(chǎn)權(quán)權(quán)能的真正實現(xiàn)。而棗莊市農(nóng)村土地經(jīng)營收益權(quán)抵押貸款實踐就是一個成功的嘗試。

二、棗莊市農(nóng)村土地經(jīng)營收益權(quán)抵押貸款的實踐

2008年，棗莊市政府按照“尊重農(nóng)民意愿，堅持‘三不’原則，還原農(nóng)村土地使用權(quán)財產(chǎn)權(quán)權(quán)能，允許農(nóng)村土地使用權(quán)抵押擔(dān)保，引導(dǎo)發(fā)展土地適度規(guī)模經(jīng)營，建設(shè)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)”的整體思路，全面介入推動農(nóng)村土地使用產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)改革的深化，形成了以農(nóng)村土地使用權(quán)確權(quán)、土地使用權(quán)交易市場、土地合作社、金融服務(wù)“四位一體”的土地流轉(zhuǎn)模式，為土地使用權(quán)的資本化和合法抵押奠定了基礎(chǔ)。

(一)對農(nóng)村土地使用權(quán)進(jìn)行確權(quán)和發(fā)證

棗莊市選擇山亭區(qū)徐莊鎮(zhèn)進(jìn)行土地使用產(chǎn)權(quán)制度改革試點(diǎn)。2008年9月份，山亭區(qū)政府在為農(nóng)民換補(bǔ)發(fā)《農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)證》的同時，還給張凱華合作社的280戶農(nóng)民每戶頒發(fā)了《農(nóng)村土地使用產(chǎn)權(quán)證》，這是全國首批農(nóng)村土地使用權(quán)證。持證人在產(chǎn)權(quán)期限內(nèi)，按規(guī)定用途，可依法使用、經(jīng)營、流轉(zhuǎn)、轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)，也可以作價、折股作為資本從事股份經(jīng)營、合作經(jīng)營或抵押擔(dān)保。土地合作社、種植大戶受讓土地使用權(quán)后，可用全體成員土地使用產(chǎn)權(quán)證，向縣級政府申辦統(tǒng)一的土地使用產(chǎn)權(quán)證。目前，棗莊市已核發(fā)土地使用產(chǎn)權(quán)證1566個，涉及土地9440畝。

(二)建設(shè)農(nóng)村土地使用權(quán)交易市場

在農(nóng)民有了土地使用產(chǎn)權(quán)后，為確保土地轉(zhuǎn)讓、收益、抵押權(quán)的實現(xiàn)，避免民間私下流轉(zhuǎn)帶來的風(fēng)險，棗莊建立了市、區(qū)(市)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)三級農(nóng)村土地使用權(quán)有形市場交易網(wǎng)絡(luò)，農(nóng)民、合作社或銀行拿到土地使用產(chǎn)權(quán)證，可以到土地交易所進(jìn)行交易;土地交易所對土地進(jìn)行客觀公正的評估，給交易雙方提供參考價格，形成了農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)交易的有形市場。目前，市級建立“三農(nóng)”服務(wù)中心1處，區(qū)(市)建成土地流轉(zhuǎn)服務(wù)中心4處，33個鄉(xiāng)鎮(zhèn)建成了農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)中心、“三農(nóng)”服務(wù)站或農(nóng)村土地使用產(chǎn)權(quán)交易所，有1378個村建成了農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)或“三農(nóng)”服務(wù)站。

(三)發(fā)展農(nóng)村土地合作社

農(nóng)戶可以將所承包的糧田或果園作為資本，申請加入土地合作社。合作社與農(nóng)戶簽訂《土地承包經(jīng)營權(quán)委托經(jīng)營協(xié)議書》，土地合作社發(fā)給入社農(nóng)民《合作社成員證》予以確認(rèn)，合作社成員憑《合作社成員證》獲得土地收益(見圖1)。目前棗莊市發(fā)放《農(nóng)村土地使用產(chǎn)權(quán)證》僅限定在加入土地合作社的農(nóng)戶范圍內(nèi)，形成了刺激土地合作社發(fā)展的利益導(dǎo)向機(jī)制。一是農(nóng)民把土地流轉(zhuǎn)給合作社，而不是給企業(yè)，不會改變土地的農(nóng)業(yè)用途。二是促使各種不規(guī)范、松散型的農(nóng)民合作經(jīng)濟(jì)組織，向以土地為紐帶、緊密型的土地合作社轉(zhuǎn)變。三是農(nóng)村土地合作社可以將入股的農(nóng)村土地使用權(quán)集中，并以此作為抵押，從銀行中獲取農(nóng)業(yè)發(fā)展所需資金，土地合作社的金融功能得以拓展。政府通過上述政策杠桿，引導(dǎo)農(nóng)民組成農(nóng)村土地合作社，鼓勵現(xiàn)有的專業(yè)合作社向農(nóng)村土地合作社轉(zhuǎn)變。目前，全市以土地為紐帶的專業(yè)合作社達(dá)294家，規(guī)模經(jīng)營面積達(dá)6萬畝。

(四)金融跟進(jìn)配套服務(wù)

為加強(qiáng)政策引導(dǎo)，當(dāng)?shù)厝嗣胥y行及時出臺了《關(guān)于金融支持農(nóng)村土地合作社發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確金融支持重點(diǎn)，引導(dǎo)涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)加大對農(nóng)村土地合作社的授信力度。各涉農(nóng)銀行機(jī)構(gòu)也分別出臺了農(nóng)村土地合作社貸款實施辦法，積極穩(wěn)妥地開展土地使用權(quán)抵押貸款試點(diǎn)及推廣工作，并制定了農(nóng)村土地使用權(quán)抵押貸款的業(yè)務(wù)流程(見圖2)。一是確定具體的貸款規(guī)則。貸款性質(zhì)為公司類貸款，貸款對象為土地合作社，貸款期限一般為2年，貸款利率實行基準(zhǔn)利率上浮10%，低于同期限農(nóng)業(yè)貸款利率水平。二是制定完善的審貸程序。土地合作社提出申請并提交土地產(chǎn)權(quán)證，銀行進(jìn)行信用評級，政府指定機(jī)構(gòu)對土地經(jīng)營使用權(quán)價值進(jìn)行評估，然后到土地交易市場辦理登記，最后銀行與土地合作社簽證貸款合同，并約定在合同期限和最高額度內(nèi)信貸資金可循環(huán)使用。三是合理確定授信額度，一般為評估價值的30-50%。四是實行一證多貸。如徐莊土地合作社分別以花椒園、板栗園的土地使用權(quán)作抵押，從山亭區(qū)農(nóng)行、農(nóng)村信用社分別獲得貸款10萬元和30萬元。五是跟蹤管理。按期進(jìn)行貸后檢查，保證?？顚Ｓ谩Ｔ谏鲜鰟?chuàng)新模式下，農(nóng)民土地使用產(chǎn)權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，目前已累計發(fā)放土地使用產(chǎn)權(quán)抵押貸款1600萬元。

三、棗莊農(nóng)地經(jīng)營收益權(quán)抵押貸款的作用機(jī)制

(一)農(nóng)地產(chǎn)權(quán)分層與確權(quán):法律和政策風(fēng)險的規(guī)避

按《物權(quán)法》規(guī)定，土地承包經(jīng)營權(quán)由承包權(quán)與經(jīng)營權(quán)復(fù)合而成，屬于用益物權(quán)，其物權(quán)屬性已經(jīng)比較完備，土地承包經(jīng)營權(quán)人依法對其承包經(jīng)營的土地享有占有、使用和收益的權(quán)利。但為防范農(nóng)民失地風(fēng)險，《擔(dān)保法》對土地使用權(quán)的入股、抵押作了限制，造成農(nóng)民土地經(jīng)營權(quán)物權(quán)屬性上的殘缺。在這種情況下，要實現(xiàn)農(nóng)地產(chǎn)權(quán)抵押融資功能，又不形成與法律對抗，必須對現(xiàn)有農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)進(jìn)行市場經(jīng)濟(jì)條件的適應(yīng)性構(gòu)造，建立具備主體性、完整性、可讓渡性和交易規(guī)范性等特征的現(xiàn)代農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)制度。

基于上述思路，棗莊市嘗試性進(jìn)行了農(nóng)地產(chǎn)權(quán)改革，發(fā)放了全國首張《農(nóng)村土地使用產(chǎn)權(quán)證》，持證人在所有權(quán)、承包權(quán)、農(nóng)地性質(zhì)“三不變”的前提下，可按規(guī)定用途依法使用、經(jīng)營、流轉(zhuǎn)、轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)，也可以作價、折股作為資本從事股份經(jīng)營、合作經(jīng)營或抵押擔(dān)保，對農(nóng)民的擔(dān)保物權(quán)進(jìn)行了確認(rèn)，形成了農(nóng)地所有權(quán)、承包權(quán)與經(jīng)營權(quán)事實上的“三權(quán)分離”。農(nóng)民可用承包土地經(jīng)營權(quán)期限內(nèi)的土地收益，即土地上的附著物進(jìn)行抵押，類似于農(nóng)業(yè)期貨交易，交易的標(biāo)的物是合作社抵押土地上的現(xiàn)有以及在規(guī)定期限內(nèi)可以產(chǎn)出的農(nóng)作物，而非農(nóng)民的土地承包權(quán)，規(guī)避了與法律的直接對抗風(fēng)險。另外，為規(guī)避政策風(fēng)險，棗莊市規(guī)定土地合作社用來抵押貸款的土地最多不超過1/3，即使這部分土地使用產(chǎn)權(quán)因經(jīng)營不善而被迫抵押拍賣，加入合作社的農(nóng)民仍然擁有絕大部分的土地使用產(chǎn)權(quán);同時將《農(nóng)村土地使用產(chǎn)權(quán)證》有效期定為3年，土地承包經(jīng)營權(quán)抵押期限屆滿后，經(jīng)營權(quán)又回復(fù)到原承包戶享有，“三三制”的實施保證了農(nóng)民不會長期失地。通過對農(nóng)地產(chǎn)權(quán)的分層與確權(quán)，土地經(jīng)營收益權(quán)已具備了充當(dāng)?shù)盅何锏拇_定性、可交易性及價值穩(wěn)定性等特征，成為一種具有物權(quán)屬性的財產(chǎn)性權(quán)力，農(nóng)民能更充分地實現(xiàn)與土地權(quán)利相關(guān)聯(lián)的潛在經(jīng)濟(jì)機(jī)會，為農(nóng)村土地使用權(quán)的資本化創(chuàng)造條件。

(二)規(guī)模經(jīng)營和交易市場設(shè)置:農(nóng)地經(jīng)營收益權(quán)實現(xiàn)抵押的關(guān)鍵

抵押物對銀行而言，具有提高借款人違約成本、降低違約概率、減少風(fēng)險暴露余額和降低違約損失的功能。而要真正發(fā)揮這些功能，客觀上要求抵押物必須穩(wěn)定并可以產(chǎn)生可預(yù)測的現(xiàn)金流，且具有方便的變現(xiàn)途徑和較高的變現(xiàn)價值。土地使用權(quán)抵押貸款的抵押物為土地收益，即土地上的附著物，交易標(biāo)的物是合作社抵押土地上的現(xiàn)有以及在規(guī)定期限內(nèi)可以產(chǎn)出的農(nóng)作物。相比較而言，農(nóng)作物產(chǎn)出具有一定的穩(wěn)定性，而且土地合作社實行規(guī)?；?jīng)營后，因生產(chǎn)資料成本下降、產(chǎn)量提高、產(chǎn)業(yè)鏈延長和產(chǎn)品銷路廣，預(yù)期收益明顯增加，可為銀行提供可預(yù)測的穩(wěn)定現(xiàn)金流。棗莊市土地產(chǎn)權(quán)交易市場的設(shè)立和相關(guān)規(guī)定的出臺為農(nóng)地經(jīng)營收益權(quán)拍賣和轉(zhuǎn)讓提供了場所和條件，即使出現(xiàn)貸款逾期，銀行也可對抵押期間內(nèi)的土地經(jīng)營收益權(quán)進(jìn)行拍賣和處置，從而確保了抵押物的順利變現(xiàn)。上述兩項措施的實行，確保了抵押物的穩(wěn)定安全和及時變現(xiàn)，并因此成為農(nóng)地經(jīng)營收益權(quán)實現(xiàn)抵押的關(guān)鍵。另外，為保障土地收益穩(wěn)定和信貸資產(chǎn)安全，棗莊市在土地合作社中引入了農(nóng)業(yè)保險機(jī)制并實現(xiàn)高達(dá)80%的保費(fèi)補(bǔ)貼，而且由市財政安排專項資金設(shè)立土地使用產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款風(fēng)險補(bǔ)償基金(如滕州市政府建立了總額達(dá)100萬元的農(nóng)村土地使用產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款風(fēng)險補(bǔ)償基金)，對貸款進(jìn)行全額貼息，一方面減輕了承貸者的融資成本，提高了抵押融資的積極性;另一方面，降低了銀行的經(jīng)營風(fēng)險，確保了信貸資產(chǎn)的安全。因此，通過增強(qiáng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的穩(wěn)定性、設(shè)立產(chǎn)權(quán)交易市場以及政府引導(dǎo)的農(nóng)業(yè)保險和貼息扶持，農(nóng)地經(jīng)營收益權(quán)已經(jīng)完全具有銀行抵押物融特性，為農(nóng)地經(jīng)營收益權(quán)融資提供了條件。

(三)資產(chǎn)安全和交易成本下降:銀行信貸投入的內(nèi)在動力

交易費(fèi)用是決定交易成敗的原因之一。與聯(lián)保體貸款、“速貸通”等大多數(shù)涉農(nóng)貸款品種相比，棗莊市土地經(jīng)營收益權(quán)抵押制度的創(chuàng)新降低了土地合作社的契約成本和銀行的信息搜尋成本及貸后管理成本:一是農(nóng)民土地專業(yè)合作社的契約成本降低。土地使用產(chǎn)權(quán)證的發(fā)放增加了土地專業(yè)合作社的可抵押資產(chǎn)。農(nóng)民和土地合作社在拿到土地使用產(chǎn)權(quán)證，可以到土地交易所進(jìn)行評估和市場交易，最大程度上減少了其契約成本。二是銀行信息搜尋成本和貸后管理成本降低。多數(shù)農(nóng)民專業(yè)合作社規(guī)模小，信用信息非常分散，且正規(guī)金融的記錄非常有限，還沒有形成完善的征信系統(tǒng)，銀行要深入調(diào)查尋找最佳的貸款對象，要付出巨大搜尋成本。農(nóng)村土地經(jīng)營收益權(quán)抵押模式保障了銀行信貸資金安全，解決信貸投放的后顧之憂，減少銀行對貸款對象的搜尋成本。另外，由于農(nóng)民土地產(chǎn)出收益相對穩(wěn)定，加之農(nóng)業(yè)保險、財政補(bǔ)貼的保障，銀行信貸資產(chǎn)容易保全，貸后管理成本大大降低。

(四)政府介入與策略優(yōu)選:合作性博弈格局的形成

在棗莊模式中，不管是農(nóng)地產(chǎn)權(quán)的分層還是抵押物屬性的構(gòu)建，都是政府介入推動的結(jié)果，而產(chǎn)權(quán)的分層和抵押物的形成都為融資創(chuàng)造了條件。作為融資當(dāng)事人的農(nóng)民(土地合作社)和放貸銀行之間為了自身收益最大化而開展交易，但是這種交易若沒有政府的介入是不可能完成的。從博弈視角看，政府介入之前，資金需求農(nóng)戶或土地合作社因缺乏法定抵押物，不存在與銀行合作的條件，也就不能開展合作性博弈。政府的介入，給承貸主體創(chuàng)造或提供了條件，才導(dǎo)致博弈格局的最終形成。因此，從實質(zhì)看，農(nóng)地經(jīng)營收益權(quán)抵押貸款中雖然涉及政府、農(nóng)戶或土地合作社、銀行三方，但政府和銀行才是這場博弈中的主導(dǎo)力量。作為政府，其博弈目的是通過引導(dǎo)信貸支農(nóng)推動農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高農(nóng)村經(jīng)濟(jì)效益的同時，達(dá)到促進(jìn)公平和提高社會效率的目的;而作為銀行，在確保安全情況下，通過信貸支農(nóng)實現(xiàn)自身收益。在雙方的博弈過程中，政府采取了對農(nóng)地產(chǎn)權(quán)進(jìn)行分層確權(quán)、建立農(nóng)村土地使用權(quán)交易市場為產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)提供方便、為承貸者提供貼息和保費(fèi)補(bǔ)貼等策略，而這些策略的采用正好迎合了銀行的抵押放貸條件;從銀行方面看，為了培育和吸引更多風(fēng)險小收益穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)信貸對象，通過實現(xiàn)利率優(yōu)惠和簡化貸款手續(xù)等方式將信貸資金注入農(nóng)業(yè)，促進(jìn)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，其結(jié)果正好符合了政府的博弈初衷。因此，由于政府和銀行在為實現(xiàn)各自收益的博弈策略中，均選擇了符合對方利益要求的策略，形成風(fēng)險收益均衡，從而促使銀行和政府合作成功并順利推出農(nóng)地經(jīng)營收益權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)。

四、基本結(jié)論

在現(xiàn)有法制框架下，通過政府對現(xiàn)有農(nóng)村土地產(chǎn)權(quán)進(jìn)行市場經(jīng)濟(jì)條件的適應(yīng)性構(gòu)造，實現(xiàn)土地產(chǎn)權(quán)的分層和物權(quán)化，使土地使用權(quán)從承包經(jīng)營權(quán)中分離出來，賦予農(nóng)戶承包經(jīng)營土地完整的流轉(zhuǎn)權(quán)利，是土地經(jīng)營收益權(quán)抵押貸款開辦的基礎(chǔ)。

在農(nóng)地產(chǎn)權(quán)分層和確認(rèn)后，只有政府建立相關(guān)制度實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營和提供相應(yīng)的產(chǎn)權(quán)交易場所，才能確保抵押物的安全穩(wěn)定和順利變現(xiàn)，而抵押物的安全穩(wěn)定和易變現(xiàn)的條件又正好符合了銀行放貸條件。因此農(nóng)產(chǎn)品規(guī)模經(jīng)營和產(chǎn)權(quán)交易市場設(shè)立是農(nóng)地經(jīng)營收益權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)開展的關(guān)鍵。

農(nóng)地經(jīng)營收益權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)雖然涉及政府、承貸農(nóng)戶和銀行三方，但政府和銀行才是真正博弈力量。由于政府和銀行在為實現(xiàn)各自收益的博弈策略中，均選擇了符合對方利益要求的策略，進(jìn)而推動了農(nóng)地經(jīng)營收益權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)的順利開展。

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(特約編輯 陳明仿)