【摘要】：中小企業(yè)是我國經濟社會發(fā)展中不可或缺的重要組成部分，但是目前中小企業(yè)的發(fā)展舉步維艱，其中融資難是制約中小企業(yè)發(fā)展的首要“瓶頸”。本文結合我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，研究并提出增強政府行為有效性的政策建議。

【關鍵詞】：中小企業(yè)融資，政府行為，金融扶持

一、對中小企業(yè)融資扶持的必要性

廣州是華南地區(qū)的中心城市，區(qū)域經濟發(fā)展的龍頭。2007年末廣州市中小企業(yè)有約108878戶，約占壘市企業(yè)總數(shù)的99％；中小企業(yè)就業(yè)人數(shù)約為397萬人，GDP值約為4778億元，占壘市GDP的67.76％，上交利稅約920億元，占廣州市企業(yè)上交利稅的53.51％。中小企業(yè)發(fā)展在促進廣州市國民經濟增長、緩解社會就業(yè)壓力、增加財政稅收、優(yōu)化產業(yè)結構等方面發(fā)揮了越來越重要的作用，對廣州市區(qū)域中心城市地位和功能的提升做出了重要貢獻，是廣州市建設和諧社會和加快現(xiàn)代化進程不可缺少的中堅力量。

政府作為國民經濟的宏觀調控者，對解決中小企業(yè)融資問題有著不可推卸的責任，而明確政府干預的尺度，是解決中小企業(yè)融資問題的關鍵所在。因此，政府應動用其資源對中小企業(yè)融資進行干預和金融扶持，以緩解中小企業(yè)在融資時遇到的“市場失靈”。

二、政府行為的現(xiàn)狀分析

近年來，隨著中小企業(yè)在我國國民經濟中的作用越來越重要，中小企業(yè)融資狀況成為社會各界關注的熱點。轉軌時期，多樣化的中小企業(yè)以市場為導向為我國經濟發(fā)展做出了巨大的貢獻，然而追求規(guī)模經濟和實施趕超戰(zhàn)略使我國中小企業(yè)的發(fā)展—直處于“強位弱勢”的尷尬境地，中小企業(yè)融資難除企業(yè)本身信用水平低、產權不清、財務制度不健全等內部缺陷外，還有政府扶持等方面的原因。

其一，政府政策過于簡單

首先，在金融制度方面，銀行風險控制能力不足，又缺乏相應的風險轉移措施和機制，所以不敢向高風險企業(yè)投資，導致貸款門檻提高，造成對中小企業(yè)信貸緊縮。同時，資本市場不健全也限制了中小企業(yè)通過發(fā)行股票和債券直接融資。其次，我國政府擔保、財稅、法律法規(guī)等政策銜接性較差，政策體系對于調整我國中小企業(yè)融資結構、規(guī)范融資行為的作用不大。

其二，政府的行政干預存在權利使用的任意性

有許多地方政府出于自身的利益，對當?shù)仄髽I(yè)過分“寵愛”，經常干預銀行日常經營事務，助長了企業(yè)惡意逃廢債務之風，惡化了銀行與企業(yè)之間的信用關系；在中小企業(yè)信用擔保機構的建設方面，也主要實施一種行政化的運作。執(zhí)行力缺失直接導致政策與效果的背離、政策與現(xiàn)狀的矛盾，而其原因大致有兩點：首先，很多政府職能部門并不認為其職能是為中小企業(yè)服務，而僅僅認為自己是中小企業(yè)的管理部門。這樣的認識往往導致這些職能部門通過行政性規(guī)定和制度限制了中小企業(yè)的發(fā)展，行政意識大干服務意識，管理當中缺乏應有的敬業(yè)精神。其次，為中小企業(yè)融資所建立的支持體系大多是用財政資金和行政安排資金來組建，因而政府對資源配置表現(xiàn)出很強的支配性。

其三，缺乏市場主體執(zhí)行制度的內在激勵。

近年來，中國政府為了緩解中小企業(yè)融資難的問題，雖然出臺T--系列的政策措施，如要求銀行設立專門的中小企業(yè)信貸部門、允許對中小企業(yè)的貸款利率適度上浮等措施基本上是外生性的，缺乏市場主體執(zhí)行這些制度的內在激勵，制度的實施也缺乏經濟系統(tǒng)內部的協(xié)調和匹配機制，其效果和持續(xù)性自然會受到影響。

其四，政府扶持的融資渠道不暢。

目前我國中小企業(yè)主要以間接融資為主，直接融資渠道嚴重不足。多數(shù)企業(yè)不具有直接融資權，無法以自身信用發(fā)放企業(yè)債券，全國4200萬戶中小企業(yè)中能夠在主板市場上上市融資的僅僅是極少數(shù)，同時，主板市場門檻高，中小企業(yè)無法進人，二板市場推出力度時強時弱，基金組織及其他的風險投資公司尚處于初建階段，其他融資直接渠道也沒有給中小企業(yè)提供有效的融資機會。

三、增強政府行為對中小企業(yè)融資的有效性建議

(一)建立中小企業(yè)政府管理機構。

政府應盡早建立對中小企業(yè)統(tǒng)一管理的機構，規(guī)范對中小企業(yè)的管理。其管理機構首要要解決的問題包括：引導中小企業(yè)調整企業(yè)結構、節(jié)能減排，開拓國內和國際市場，提高自身核心競爭力；完善科技創(chuàng)新政策體系，支持中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)和技術創(chuàng)新，促進中小企業(yè)自有品牌建設以及產品附加值的提高；實施中小企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，清理行政事業(yè)性收費，減輕中小企業(yè)負擔，促進市場經營主體公平競爭；完善政府采購制度，推動各級政府將政府采購資金向中小企業(yè)傾斜等。

(二)加強社會征信體系建設

中小企業(yè)融資難的關鍵在于信息不對稱，中小企業(yè)的發(fā)展，離不開信用體系的支持。一是要研究建立適合我國中小企業(yè)特點的信用征集、評級、發(fā)布制度以及獎勵懲戒機制。二是要整合現(xiàn)有各商業(yè)銀行內部信用標準，統(tǒng)一評信標準。三是完善金融系統(tǒng)共享的企業(yè)信用信息網絡系統(tǒng)。四是要引導和加強中小企業(yè)內部信用制度建設，營造信用環(huán)境。借鑒上海、深圳的經驗，將銀行、稅務、工商等部門的信息綜合，建立一套覆蓋面廣信息全面準確的個人征信體系。這對擴大中小企業(yè)貸款擔保范圍、增強中小企業(yè)融資能力等有著重要的意義。

(三)繼續(xù)推進利率市場化進程

資金的有效配置離不開市場化的價格形成機制，推進利率市場化，有利于將有限的銀行資金配置到使用效率最高的中小企業(yè)。貸款利率上浮雖然一定程度上加重了中小企業(yè)的融資成本，但是資金絕對額的增加較之利息成本的增加更具現(xiàn)實意義。取消貸款利率上限也有利于鼓勵商業(yè)銀行，特別是國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行根據(jù)風險成本參與到對中小企業(yè)的貸款中

(四)建立多層次的融資體系

一是加深間接融資資金供給體系的改革。一是要促進銀行業(yè)的專業(yè)化分工，細化中小企業(yè)特色服務。二是以發(fā)展基金或政策性銀行等方式自上而下地建立專門為中小企業(yè)服務的政策性金融機構。三是重塑縣域經濟中的中小金融機構的組織體系。四是取消中小商業(yè)銀行分支機構設置數(shù)量限制。此外，對開展小企業(yè)業(yè)務的金融機構實行營業(yè)稅減免，放寬中小企業(yè)貸款不良率的要求，提高銀行自主核銷貸款的額度等。

(五)完善中小企業(yè)信用擔保體系

從目前的情況來看，逐步完善現(xiàn)有的中小企業(yè)擔保機制，需要采取以風險分擔與分散風險相結合、政府出資和市場操作相結合，自愿擔保和強制擔保相結合的原則，建立我國信用擔保體系，并采取以下措施：一是盡快構建信用擔保網絡和再擔保體系。二是進一步規(guī)范擔保機構的運作，建立制度，防范風險。三是多種途徑解決擔保資本金問題，壯大擔保機構實力。四是完善信用擔保的行業(yè)準入、激勵機制，建立風險控制和風險補償機制。五是規(guī)范中小企業(yè)抵押貸款制度。

(六)發(fā)展風險投資公司等非銀行金融機構，開拓融資新渠道

改革政府型風險投資公司，扶持民間型風險投資公司；拓寬資金來源，實行投資主體多元化，努力使民有資本在風險投資中扮演重要角色；培養(yǎng)和引進高素質的風險投資家，培育中介機構，特別是服務干高新技術的金融媒介機構和為風險投資主體提供咨詢、評估等的服務機構，開辟多樣化的風險資本退出渠道-完善風險投資的政策法制環(huán)境。

(七)改善中小企業(yè)直接融資環(huán)境，以直接融資彌補間接融資的不足

企業(yè)直接融資一方面可以緩解間接融資的壓力，另一方面權益性融資可提高企業(yè)自身實力，增強間接融資能力。政府應鼓勵和支持成熟的中小企業(yè)通過改制，在深圳和上海證券交易所上市，拓寬長期融資渠道；發(fā)展典當業(yè)等短期融資機構，健全相關制度和保障體系，為中小企業(yè)提供短期融資渠道。