[摘 要] 中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用現(xiàn)在已為社會(huì)各方所關(guān)注，作為制約中小企業(yè)的發(fā)展瓶頸——融資困難，也是目前大家關(guān)心的話題。從中小企業(yè)融資狀況看，造成中小企業(yè)融資困難的根本原因，既有體制與政策的原因，也有中小企業(yè)自身的原因。本文試從中小企業(yè)自身的原因分析出發(fā)，尋找解決中小企業(yè)融資難的問題。為中小企業(yè)進(jìn)一步的發(fā)展，提供新的思路。

[關(guān)鍵詞] 融資 風(fēng)險(xiǎn) 信用評(píng)估機(jī)制 擔(dān)保基金

融資是一個(gè)企業(yè)獲得繼續(xù)再發(fā)展的重要源泉。自改革開放以來，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展取得了舉世矚目的成就，而中小型企業(yè)就是其中的重要支撐動(dòng)力。目前，中小企業(yè)在調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)、發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)、增加財(cái)政收入等方面發(fā)揮著重要的作用。但是，與國(guó)有大中企業(yè)相比，我國(guó)中小企業(yè)存在著數(shù)量多、規(guī)模小、經(jīng)濟(jì)成分復(fù)雜、企業(yè)穩(wěn)定性差、管理復(fù)雜等特點(diǎn)。由于中小企業(yè)自身的特點(diǎn)決定，使得中小企業(yè)很難獲得與大中企業(yè)平等的融資權(quán)利。這已經(jīng)成為制約中小企業(yè)繼續(xù)發(fā)展的瓶頸。

一、中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

從理論上說，中小企業(yè)可以選擇的融資方式有很多種。例如，直接投資:發(fā)行債券、發(fā)行股票等等;間接融資，則主要是來自銀行或其他非銀行金融機(jī)構(gòu)。雖然，目前中小企業(yè)對(duì)工業(yè)增加值的貢獻(xiàn)已達(dá)74%，但實(shí)際上中小企業(yè)選擇融資的余地并不大，融資渠道相對(duì)狹窄，更多的局限于間接融資。據(jù)中國(guó)人民銀行2003年以來的調(diào)查顯示，我國(guó)中小企業(yè)融資供應(yīng)的98.7%來自銀行貸款，而直接融資僅占1.3%。所以，間接融資是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道。但是，我國(guó)300萬戶中小企業(yè)中獲得銀行貸款支持的僅有10%左右，所使用的貸款資源不超過銀行全部貸款的20%。

二、中小企業(yè)融資難的原因

從企業(yè)角度分析:對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)而言，由于其受到客觀因素和自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力的影響，中小企業(yè)難以建立與國(guó)有大中企業(yè)相媲美的投資管理體制。因此，中小企業(yè)的資信程度低、管理成本高、抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。因此，要受到公司債券發(fā)行準(zhǔn)入障礙的限制(我國(guó)直接融資主要面向國(guó)有大型企業(yè)，準(zhǔn)入的條件相當(dāng)高)，使得中小企業(yè)難以獲得需要的股票、債券的發(fā)行額度，很難通過資本市場(chǎng)公開籌集資金。

從銀行信貸角度分析:銀行長(zhǎng)期以來一直是國(guó)有的職能部門。因此，銀行長(zhǎng)期服務(wù)于國(guó)有大中型企業(yè)，中小企業(yè)市場(chǎng)是個(gè)全新的市場(chǎng)，開拓這個(gè)市場(chǎng)，不但要冒風(fēng)險(xiǎn)，而且要?jiǎng)?chuàng)新的各種管理制度成本較高，而且國(guó)家在某些政策導(dǎo)向也是傾向于國(guó)有大中型企業(yè)，使銀行在開拓中小企業(yè)市場(chǎng)方面存在后顧之憂。因此，從成本收益角度考慮和加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制，銀行只喜歡把錢借給優(yōu)質(zhì)的大客戶，特別是那些大型國(guó)有企業(yè)。一方面，會(huì)降低銀行的成本，提高收益;另一方面，會(huì)保持銀行資金的流動(dòng)性和安全性。所以，銀行出于理性的考慮自然會(huì)減少對(duì)中小企業(yè)的“借貸”。

三、拓展中小企業(yè)融資渠道的策略

中小企業(yè)企業(yè)融資難，有其內(nèi)在與外在兩方面的原因。作為外在原因需要政府通過立法等形式進(jìn)行解決，而內(nèi)在原因則需要企業(yè)通過自身的發(fā)展與改革進(jìn)行解決。

1.建立企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)保證金制度

在當(dāng)今社會(huì)中“巨大的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)讓各家國(guó)有商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時(shí)如履薄冰?！碑?dāng)前，資金安全是銀行放貸時(shí)考慮的第一要素。而中小企業(yè)由于受到經(jīng)營(yíng)規(guī)模的限制，普遍存在著固定資產(chǎn)少、土地、房屋等抵押物不足，無形資產(chǎn)又難以量化的現(xiàn)象。因此，銀行從“逆向選擇”和“控制風(fēng)險(xiǎn)”的角度出發(fā)，必然要降低向中小企業(yè)進(jìn)行貸款的數(shù)量。所以，中小企業(yè)要從調(diào)整企業(yè)內(nèi)部管理，提高抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，建立貸款風(fēng)險(xiǎn)保證金制度，滿足銀行貸款政策的需要。

(1)建立企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)分析表

將貸款風(fēng)險(xiǎn)與引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的因素用表格來描述。通過對(duì)貸款業(yè)務(wù)的分析與評(píng)價(jià)，如果有發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性記“1”，否則記“0”，最后匯總得出企業(yè)的綜合貸款風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)(如上表)。

(2)提取貸款風(fēng)險(xiǎn)保證金

根據(jù)貸款綜合貸款風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)與企業(yè)貸款的金額，計(jì)提貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，用于防范企業(yè)可能發(fā)生的貸款風(fēng)險(xiǎn)。

貸款風(fēng)險(xiǎn)保證金=貸款金額×綜合風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。

(3)會(huì)計(jì)處理

①提取貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，假如計(jì)提的貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金為20 000元。

借:財(cái)務(wù)費(fèi)用——計(jì)提貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金 20 000

貸:貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備 20 000

②發(fā)生貸款風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，進(jìn)行沖銷。

借:貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備20 000

貸:抵押貸款20 000

建立中小企業(yè)的信用評(píng)估機(jī)制

信用是融資的基礎(chǔ)，中小企業(yè)信用等級(jí)差是困擾銀行向中小企業(yè)進(jìn)行貸款的另一個(gè)重要的原因。企業(yè)在申請(qǐng)貸款的時(shí)候，借款人必然會(huì)更多地提供對(duì)自己有利的信息，而盡量少提或者干脆不提那些不利信息或者不確定因素。而銀行長(zhǎng)期服務(wù)于國(guó)有大中型企業(yè)，缺乏對(duì)“中小企業(yè)的信用評(píng)估”的手段。因此，當(dāng)銀行面對(duì)著眾多中小企業(yè)的時(shí)候，在不搞清楚每個(gè)客戶的情況下進(jìn)行放貸，有可能上了借款人的當(dāng)，會(huì)引起大量不良“貸款”。所以，銀行缺乏向中小企業(yè)提供貸款的信心。因此，我們要通過建立中小企業(yè)專門的信用評(píng)估機(jī)制，這樣既可以降低銀行獲取信息的成本，又可以獲得向中小企業(yè)提供貸款所需要的“信用等級(jí)”的信息。解決中小企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)的信用資質(zhì)問題，降低銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

3.建立中小企業(yè)聯(lián)合貸款擔(dān)?；鹋涮讬C(jī)制

目前，資金只要一出銀行的大門就有成為不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)。不良貸款將威脅銀行的資金流動(dòng)能力。銀行在發(fā)放貸款時(shí)要求有足夠的擔(dān)保，目的就是防止出現(xiàn)不良貸款。中小企業(yè)可以通過建立貸款擔(dān)保基金配套機(jī)制，解決中小企業(yè)缺乏貸款擔(dān)保的問題，該方案同時(shí)也將金融機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁到擔(dān)保機(jī)構(gòu)身上，降低銀行給中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，從而有利于中小企業(yè)獲得更多的貸款。但是，目前擔(dān)?；鸬淖芳記]有制度化。因此，中小企業(yè)在自身經(jīng)濟(jì)勢(shì)力弱小，沒有財(cái)政資金的持續(xù)投入的情況下，僅僅依靠自身擔(dān)保費(fèi)用和利息收入，很難維持發(fā)展甚至生存。因此，我們應(yīng)該發(fā)揮“1+1>2”的模式，充分發(fā)揮聯(lián)合優(yōu)勢(shì)的效應(yīng)。建立中小企業(yè)的聯(lián)合貸款擔(dān)?；鸸芾砦瘑T會(huì)，為小企業(yè)提供貸款擔(dān)保。中小企業(yè)可以以交納年費(fèi)的形式，獲得聯(lián)合貸款擔(dān)?；鸸芾砦瘑T會(huì)的貸款保證。中小企業(yè)每年交納的年費(fèi)可以沖減企業(yè)的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”。

擔(dān)?；鹗侵行∑髽I(yè)融資能力大小的保障，僅僅依靠企業(yè)自身的投入是難以滿足中小企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保的要求。因此，作為中小企業(yè)聯(lián)合貸款擔(dān)?；鸸芾砦瘑T會(huì)， 除了要擔(dān)負(fù)起擔(dān)?；鸬墓芾砉ぷ?，還要利用市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn) (盈利性)對(duì)擔(dān)保資金進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作，通過擔(dān)?；鸬脑偻顿Y業(yè)務(wù)的開展，以此壯大擔(dān)?；鸬膿?dān)保的實(shí)力，為中小企業(yè)的貸款提供良好的保障。

中小企業(yè)融資難的問題不是今天才出現(xiàn)的，也不是中國(guó)獨(dú)有的問題。要想真正解決這個(gè)問題還需要一段較長(zhǎng)的時(shí)間。在這個(gè)改革過程中應(yīng)當(dāng)以企業(yè)為主體，政府主導(dǎo)，政府要從政策上予以積極引導(dǎo)。通過政府與企業(yè)共同努力，解決好企業(yè)與銀行、企業(yè)與政府、政府與銀行之間的關(guān)系，內(nèi)外兼制，才能建立健康、有序的融資渠道。

參考文獻(xiàn):

[1]林毅夫 李永軍:“中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資”.《經(jīng)濟(jì)研究》，2001年第1期

[2]劉士謙 卓 鵬:“應(yīng)增加對(duì)非國(guó)有企業(yè)的信貸投入”.《金融理論與實(shí)踐》，2001年第8期

[3]劉學(xué)勝:“金融支持中小企業(yè)的難點(diǎn)及對(duì)策”.《中國(guó)金融》，2002年第2期

[4]王竟天:“中小企業(yè)創(chuàng)新與融資”.上海財(cái)經(jīng)出版社，2001年第2版

[5]張勝利 狄 娜:“中小企業(yè)信用擔(dān)?！?上海財(cái)經(jīng)出版社，2001年第1版

[6]胡小平:“中小企業(yè)融資”.經(jīng)濟(jì)管理出版社，2001年第1版