崔顯林

摘要：現(xiàn)代物流行業(yè)中，一些傳統(tǒng)的物流業(yè)務(wù)，如倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸?shù)?，其利?rùn)率已越來(lái)越低，而且很難進(jìn)一步提高。近年來(lái)，物流金融服務(wù)這一新型業(yè)務(wù)在物流行業(yè)中異軍突起，日益成為物流行業(yè)的一個(gè)主要利潤(rùn)來(lái)源之一。盡管物流金融帶來(lái)可觀的效益，但是物流企業(yè)開展物流金融業(yè)務(wù)時(shí)要面臨諸多的風(fēng)險(xiǎn)。因此，我們需要謹(jǐn)慎地評(píng)估物流金融風(fēng)險(xiǎn)，并科學(xué)地采取風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施。文章將對(duì)物流企業(yè)開展物流金融服務(wù)的典型案例入手，分析其存在的風(fēng)險(xiǎn)并提出相應(yīng)的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：物流業(yè)；物流金融；問(wèn)題；對(duì)策

中圖分類號(hào)：F253文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

物流金融從廣義上講就是面向物流運(yùn)營(yíng)的全過(guò)程，應(yīng)用各種金融產(chǎn)品，實(shí)施物流、商流、資金流、信息流的有效整合，組織和調(diào)節(jié)供應(yīng)鏈運(yùn)作過(guò)程中貨幣資金的運(yùn)動(dòng)，從而提高資金運(yùn)行效率的一系列經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。從狹義上講，物流金融就是銀行和第三方物流服務(wù)供應(yīng)商在供應(yīng)鏈運(yùn)作的全過(guò)程向客戶提供的結(jié)算和融資服務(wù)。目前，典型的物流金融服務(wù)有代客結(jié)算模式、倉(cāng)單質(zhì)押模式和保兌倉(cāng)模式三種。物流業(yè)與金融業(yè)的有機(jī)結(jié)合，是現(xiàn)代物流業(yè)與金融業(yè)共同創(chuàng)新的結(jié)果。兩者相互促進(jìn)、共同發(fā)展、互為商機(jī)。

物流企業(yè)開展物流金融服務(wù)，不僅可以減少客戶交易成本，對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言則降低了信息不對(duì)稱產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，成為客戶與金融機(jī)構(gòu)的“粘結(jié)劑”，而且成為物流企業(yè)的重要的業(yè)務(wù)模式。但是，物流企業(yè)在開展物流金融服務(wù)時(shí)。也面臨著種種風(fēng)險(xiǎn)。

1我國(guó)目前物流企業(yè)開展物流金融的典型案例

1.1質(zhì)押融資帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。中儲(chǔ)股份(以下簡(jiǎn)稱“中儲(chǔ)”)是一個(gè)國(guó)有傳統(tǒng)倉(cāng)儲(chǔ)型企業(yè)，企業(yè)1962年成立，從1999年開始和12家銀行進(jìn)行合作開展質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)，到了2003年，中儲(chǔ)(集團(tuán))全公司有20家單位開展了此項(xiàng)業(yè)務(wù)，比2002年增加了9家；質(zhì)押監(jiān)管的額度突破了18.7億元，比2002年翻了一番；質(zhì)押產(chǎn)品期末庫(kù)存數(shù)量占整個(gè)公司期末庫(kù)存的22％，相對(duì)2002年底增長(zhǎng)了61％，產(chǎn)品涉及黑色有色金屬、建材、食品、家電、汽車、紙張、煤炭、化工等九大類。質(zhì)押監(jiān)管的客戶有200多家。2004年質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)收入增加255萬(wàn)元，利潤(rùn)增加了174萬(wàn)元。2005年質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，總質(zhì)押量260萬(wàn)噸，質(zhì)押監(jiān)管收入875萬(wàn)元，同比增加243.14％。預(yù)計(jì)，2006年質(zhì)押融資規(guī)模達(dá)可達(dá)100億元。

1.2供應(yīng)鏈金融使銀行與物流業(yè)雙贏。深發(fā)展銀行通過(guò)非核心服務(wù)外包、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，在物流金融平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)了企業(yè)、物流公司和銀行多贏的局面。據(jù)了解，自2005年深發(fā)展與中國(guó)對(duì)外貿(mào)易運(yùn)輸(集團(tuán))總公司、中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司和中國(guó)遠(yuǎn)洋物流有限公司簽署了總對(duì)總戰(zhàn)略合作協(xié)議以來(lái)，已有數(shù)百家企業(yè)分享到了物流金融平臺(tái)的融資便利與物流增值，截止到2006年9月末，三家合作物流公司從中新增物流與質(zhì)押監(jiān)管貨值累計(jì)將近500億元。專家認(rèn)為，深發(fā)展非核心業(yè)務(wù)外包，必將使其供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)更加成熟，為供應(yīng)鏈融資帶來(lái)更多便利。據(jù)了解，供應(yīng)鏈金融是深圳發(fā)展銀行針對(duì)中小企業(yè)融資難的市場(chǎng)迫切需求，基于對(duì)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)特點(diǎn)及商品交易細(xì)節(jié)的把握，借助核心企業(yè)的信用實(shí)力或單筆商品交易的自償程度，對(duì)供應(yīng)鏈單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供的全面金融服務(wù)。自2003年正式推出此服務(wù)以來(lái)，深發(fā)展已經(jīng)成功幫助數(shù)千家中小商貿(mào)企業(yè)和生產(chǎn)制造企業(yè)實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)。

2006年7月。中國(guó)工商銀行與中國(guó)外運(yùn)集團(tuán)在北京簽署了《物流金融戰(zhàn)略框架協(xié)議》，正式啟動(dòng)雙方在物流金融領(lǐng)域的全面合作。根據(jù)協(xié)議，雙方將在物流監(jiān)管與商品融資、物流結(jié)算、物流保理、物流擔(dān)保和客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面共同研發(fā)新型產(chǎn)品，聯(lián)結(jié)雙方的服務(wù)平臺(tái)，延伸客戶服務(wù)范圍，提供高效、低成本的增值服務(wù)。此外，雙方還在框架協(xié)議項(xiàng)下簽訂了《商品融資專項(xiàng)合作協(xié)議》，共同為客戶提供原材料及產(chǎn)成品庫(kù)存、在途貨物的融資。

1.3質(zhì)押倉(cāng)單助三方協(xié)作發(fā)展。在廈門，廈門交行與中遠(yuǎn)物流、福建三寶鋼鐵也在近期簽訂了一份三方業(yè)務(wù)合作協(xié)議。據(jù)了解，此次銀行、物流、企業(yè)三方合作的模式是：三寶鋼鐵將鋼材存放在中遠(yuǎn)物流的倉(cāng)庫(kù)，后者監(jiān)管這些鋼材。并向交行出具“質(zhì)押倉(cāng)單”，交行憑著這些倉(cāng)單向三寶公司開立銀行承兌匯票，用于企業(yè)采購(gòu)原材料。與以往的銀企合作不同，銀行引入了物流公司作為“中間商”。據(jù)廈門交行副行長(zhǎng)黃炳龍介紹，銀行將根據(jù)企業(yè)入庫(kù)貨物的總值，核定一個(gè)貸款額度，而物流公司所要負(fù)責(zé)的，就是通過(guò)倉(cāng)庫(kù)管理軟件，監(jiān)控這些貨物的總量——貨物有進(jìn)有出，型號(hào)也在發(fā)生變化，但只要總值不變就可以。這樣，銀行控制了風(fēng)險(xiǎn)，物流公司得到了業(yè)務(wù)，企業(yè)貸到了款，三方皆大歡喜。

2物流企業(yè)開展物流金融服務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)

開展物流金融服務(wù)是各方互利的選擇，但是，不可回避的是風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。物流金融是萌生在物流領(lǐng)域與金融領(lǐng)域的新事物，目前依然處于發(fā)展階段，無(wú)論是對(duì)于物流公司、銀行，還是供銷企業(yè)都處于摸索階段。由于風(fēng)險(xiǎn)主體之間風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)等，流動(dòng)資產(chǎn)評(píng)估體系沒(méi)有完善體系，銀行對(duì)物流金融信貸業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)不足，風(fēng)險(xiǎn)管理方法跟不上，宏觀社會(huì)配套環(huán)境未能跟上物流金融步伐等原因使得在開展物流金融的同時(shí)要倍加注意風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題。

盡管不同的盈利模式存在各自不同的風(fēng)險(xiǎn)，但是也存在著一些共同的風(fēng)險(xiǎn)：(1)內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)：這是企業(yè)中普遍存在的風(fēng)險(xiǎn)之一。包括組織機(jī)構(gòu)陳舊松散，管理體制和監(jiān)督機(jī)制不健全，工作人員素質(zhì)不高，管理層決策發(fā)生錯(cuò)誤，等等。(2)倉(cāng)儲(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)：質(zhì)押物在庫(kù)期間金融物流提供商必須對(duì)其發(fā)生的各種損失負(fù)責(zé)，因此倉(cāng)庫(kù)的安全，員工的誠(chéng)信，以及提單的可信度都要加以考慮；還包括對(duì)質(zhì)物保存的設(shè)施能否有效防止損壞、變質(zhì)等問(wèn)題。(3)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)：政策制度和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變，包括相關(guān)政策的適用性，新政策的出臺(tái)，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性等。(4)法律風(fēng)險(xiǎn)：主要是合同的條款規(guī)定和對(duì)質(zhì)物的所有權(quán)問(wèn)題。因?yàn)闃I(yè)務(wù)涉及多方主體，質(zhì)物的所有權(quán)在各主體間進(jìn)行流動(dòng)，很可能產(chǎn)生所有權(quán)糾紛；另一方面，中國(guó)的《擔(dān)保法》和《合同法》中與金融物流相關(guān)的條款并不完善，又沒(méi)有其他指導(dǎo)性文件可以依據(jù)，因此業(yè)務(wù)合同出現(xiàn)法律問(wèn)題的機(jī)率也不低。(5)信用風(fēng)險(xiǎn)：包括貨物的合法性，客戶的誠(chéng)信度等。

3物流企業(yè)開展物流金融服務(wù)的避險(xiǎn)對(duì)策

3.1物流企業(yè)與客戶建立長(zhǎng)期的合作伙伴關(guān)系。物流企業(yè)為客戶提供物流金融服務(wù)的基礎(chǔ)是對(duì)客戶有充分的了解，建立長(zhǎng)期的合作關(guān)系，有利于提高效率，防范物流金融風(fēng)險(xiǎn)。物流企業(yè)與銀行建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，共同制訂倉(cāng)單質(zhì)押融資、監(jiān)管業(yè)務(wù)的相關(guān)政策，取得銀行的信用，可以有效地解決在金融服務(wù)中的效率問(wèn)題。

3.2加強(qiáng)對(duì)客戶的信用管理。信用管理是現(xiàn)代企業(yè)的核心管理內(nèi)容之一，信用作為買賣雙方交易完成的根本保障，構(gòu)成了契約關(guān)系的最重要基礎(chǔ)。在物流企業(yè)金融服務(wù)過(guò)程中，通過(guò)對(duì)客戶的資料收集制度、客戶資信檔案管理制度、客戶資信調(diào)查管理制度、客戶信用分級(jí)制度、合同與結(jié)算過(guò)程中的信用風(fēng)險(xiǎn)防范制度、信用額度稽核制度、財(cái)務(wù)管理制度等，對(duì)客戶進(jìn)行全方位的信用管理。

3.3建立與金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期合作關(guān)系。物流業(yè)要強(qiáng)化金融觀念，主動(dòng)尋求金融界的協(xié)作與支持。通過(guò)與銀行建立合作關(guān)系，取得銀行的信用，可以有效地解決在金融服務(wù)中的效率問(wèn)題。目前已有企業(yè)開展的統(tǒng)一授信的方式可以達(dá)到這個(gè)目的。同時(shí)再造了企業(yè)的信用。統(tǒng)一授信就是銀行把貸款額度直接授權(quán)給物流企業(yè)，再由物流企業(yè)根據(jù)客戶的需求和條件進(jìn)行質(zhì)押貸款和最終結(jié)算。物流企業(yè)向銀行按企業(yè)信用擔(dān)保管理的有關(guān)規(guī)定和要求提供信用擔(dān)保，并直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，銀行則基本上不參與質(zhì)押貸款項(xiàng)目的具體運(yùn)作。該模式有利于企業(yè)更加便捷地獲得融資；減少原先質(zhì)押貸款中一些繁瑣的環(huán)節(jié)；也有利于銀行提高對(duì)質(zhì)押貸款全過(guò)程的監(jiān)控能力，更加靈活的開展質(zhì)押貸款服務(wù)，優(yōu)化其質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)流程和工作環(huán)節(jié)，降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)。統(tǒng)一授信這種方式在實(shí)踐中也已被廣大的金融機(jī)構(gòu)所接受。通過(guò)與擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司的合作，可以有效減少金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.4實(shí)施有效的過(guò)程監(jiān)控。在物流過(guò)程中，對(duì)企業(yè)和市場(chǎng)必須有充分的了解，對(duì)商品的市場(chǎng)價(jià)值、企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況必須作充分的了解和監(jiān)控，方可防范物流金融風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)代金融對(duì)物流的監(jiān)督作用，在于要實(shí)現(xiàn)資金的高效運(yùn)作，必須實(shí)現(xiàn)資金“安全”。為了保證資金安全，銀行必須加大對(duì)金融資金運(yùn)作的監(jiān)管，防范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)督企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部核算，科學(xué)而合理組織資金資源的分配與使用。這種監(jiān)督體現(xiàn)在物流的籌資過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)有效利用貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)籌集資本，合理安排資金組織貨源和生產(chǎn)；在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部核算，突出成本與效率關(guān)系，降低物流材料耗費(fèi)及庫(kù)存配送物資占?jí)簳r(shí)間；在銷售環(huán)節(jié)中，應(yīng)加快資金貨幣回籠，減少銷售資金占?jí)嚎罨驊?yīng)收賬款，實(shí)現(xiàn)“零”資金運(yùn)營(yíng)的科學(xué)營(yíng)銷。金融體系在要求企業(yè)完善內(nèi)部核算機(jī)制的同時(shí)，也激勵(lì)物流業(yè)不斷創(chuàng)新企業(yè)內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制，通過(guò)減少庫(kù)存和物資占?jí)旱仁侄?，加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，降低占?jí)嘿Y金成本，從而提高企業(yè)的資金財(cái)務(wù)管理認(rèn)識(shí)，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，使企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者及員工的素質(zhì)都得以極大提高。

3.5適應(yīng)全球化物流，形成新的金融競(jìng)爭(zhēng)格局。由于電子商務(wù)的推動(dòng)，物流必然走向全球化。近年來(lái)，發(fā)達(dá)國(guó)家推進(jìn)物流全球化的途徑有三：第一，走本土化道路，即利用它國(guó)資源或原材料的同時(shí)，直接利用這些國(guó)家的物流企業(yè)或?qū)χM(jìn)行改造使其成為自己的配送中心；第二，隨自己進(jìn)入它國(guó)的同時(shí)，將其第三方物流同步全球化；第三，國(guó)際物流企業(yè)結(jié)盟，以相互資源、經(jīng)營(yíng)為互補(bǔ)，面向長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，共同安排配送。

3.6加快適于物流企業(yè)發(fā)展的創(chuàng)新金融產(chǎn)品開發(fā)。適于物流企業(yè)發(fā)展的創(chuàng)新金融產(chǎn)品應(yīng)具有以下特性：(1)實(shí)用性，新產(chǎn)品要適應(yīng)物流企業(yè)的發(fā)展要求，方便使用；(2)先進(jìn)性，新產(chǎn)品在功能、操作方式、處理手續(xù)等方面更先進(jìn)、更適于物流企業(yè)的發(fā)展；(3)效益性，新產(chǎn)品在問(wèn)世并被物流企業(yè)客戶大量使用，增加社會(huì)效益的同時(shí)，也要增加銀行業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益；(4)產(chǎn)品的創(chuàng)新要結(jié)合物流企業(yè)的企業(yè)文化建設(shè)，便于被物流企業(yè)認(rèn)同。物流企業(yè)要根據(jù)自身情況，適時(shí)推出自己的創(chuàng)新金融產(chǎn)品，推動(dòng)物流業(yè)的整體發(fā)展。