劉鶴生

為應對全球金融危機,去年國家出臺了4萬億的刺激經濟的投資計劃。但是,從目前的實際情況來看,政府投資“單兵突進”的局限性已經暴露,沒有民間投資跟進的政府投資,在效率上大打折扣。本文從臨湘市個案入手,嘗試對中西部欠發(fā)達縣域民間投資的基本態(tài)勢、存在問題、制約因素和對策措施進行粗淺探討。

一、基本態(tài)勢:民間投資異?；钴S效果顯著

(一)民間投資規(guī)模擴大。據統計,2006-2008年臨湘市民間投資額每年以年均21%的速度增長,2008年已達236000萬元,比上年增長39.4%,占全市固定資產投資總額的69.4%。對臨湘市GDP的貢獻率也從2006年的53.25%上升到2008年的61.38%,特別是近年來,隨著招商引資力度的加大和鼓勵“全民創(chuàng)業(yè)”優(yōu)惠政策的出臺,一些大型民營企業(yè)如海螺水泥、兆邦陶瓷等也入駐臨湘。本市一些個體、私營企業(yè)經過原始資本積累,擺脫了長期以來形成的小打小鬧的投資和經營方式,投資上百萬上千萬的項目日益增多。如江南油脂、富食村、“十三村”等民營企業(yè)。

(二)民間投資領域拓寬。民間投資由一、三產業(yè)為主,向一、二、三產業(yè)全面深入。國有、集體企業(yè)改制、改組、出租、轉讓、承包,股份合作等多種靈活的方式,吸引了一批有遠見、有魄力、有較強經濟實力的民間投資者,為縣域民間資金開辟了新的投資領域,逐步由家庭經營的農業(yè)、工業(yè)、建筑業(yè)、交通運輸等行業(yè)向非生產性的文化教育、IT等行業(yè)拓展,涌現了如智遠電腦、文武學校、創(chuàng)意電腦等一批民營企業(yè)和私立學校。目前,民間投資已基本覆蓋了國民經濟的各個領域,并且在一些領域已占據主要地位。

(三)民間投資主體多元。近年來,民間投資主體結構發(fā)生較大變化,呈現出集體經濟大幅度減少,股份有限公司、私營、聯營、有限責任公司、股份合作、股份制等多種形式迅速崛起,競相發(fā)展的格局。調查顯示,近年全市民間投資中,股份制經濟、個體私營經濟投資比重占近八成,成為民間投資的主導力量。

(四)民間投資效應明顯。調查顯示,民間投資對縣域經濟的拉動作用越來越明顯。一是縣域經濟增長的“主動脈”。據統計,2008年,全市民間投資企業(yè)上交稅金5600萬元,比上年增長3.5%,占財政總收入的21.15%,2008年民間投資總額分別占全社會投資和全市生產總值的68.85%和33.33%,民間投資對全社會投資的增長貢獻率達80%,拉動全社會投資增長近二十個百分點。二是社會就業(yè)難題的“減壓閥”。隨著國有經濟的淡出,縣域經濟已成為民營經濟的天下,臨湘市民間資本主要投向制造業(yè)、建筑業(yè)和服務業(yè),這些行業(yè)都是典型的勞動密集行業(yè),因此,民間投資企業(yè)已成為地方就業(yè)的主渠道。三是國有企業(yè)改制的“催化劑”。截止到2009年上半年,臨湘市已完成改制的企業(yè)達到40家,除少量解散關閉外,絕大多數通過產權出讓,破產重組,股份制改造、兼并、租賃和承包等方式,剝離了不良資產,注入了民營企業(yè)的優(yōu)質資產,實現了民營化經營,不僅使國有企業(yè)改制成為現實,也使不少瀕臨破產的企業(yè)又重新煥發(fā)了生機。四是城鎮(zhèn)化建設的“助推器”。近年來,越來越多的民間投資開始進入基礎設施建設和公益事業(yè)的投資領域。水利、集鎮(zhèn)改造、學校、旅游、體育設施等都吸引了大量的民間投資,在財政很少投入的情況下,建成了一大批基礎設施和公用設施,也催生了一批明星小鎮(zhèn),臨湘市羊樓司鎮(zhèn)還是國家城鎮(zhèn)化建設試點鄉(xiāng)鎮(zhèn)。

二、主要問題:民間投資流向和流量不盡合理

(一)生產性投資少,投資明顯缺乏后勁。臨湘市是中西部地區(qū)一個典型的農業(yè)縣級市,“有錢就蓋房”的傳統觀念根深蒂固。調查反映,大多數居民將積攢的錢,除一小部分用于正常的生產開支外,首先考慮的就是用于私人建房、購房及相關非生產性投資,而對于有一定風險的生產投資不敢更多地投入,新產品、新技術的開發(fā)、投入嚴重不足,致使民間投資缺乏后勁。

(二)投資結構集中,重復建設現象嚴重。民間投資一般看重的是投資能快速回報,而又容易上馬的短、平、快的項目,相當一部分投資還停留在資源的開采和簡單的粗加工上,深度加工的能力不足,特別是一個好的項目和好的資源別人投資后,看見他賺了錢,便一哄而上,出現區(qū)域內盲目擴張,重復建設。臨湘市相繼上演的“苧麻種植熱”、“磚廠熱”、“小造紙熱”等,均以投資者損失慘重收場。

(三)投資總量偏小,規(guī)模效應難以形成。民間資本個頭小、分布散、實力弱,獨立投資能力不足,加之缺乏能夠聚集民間資本集合投資的平臺,因此重大基礎設施項目基本與民間資本無緣。民間資本大都投向投入少、見效快的項目,所以普遍存在投資規(guī)模小,規(guī)模效應難以形成的現象。臨湘市個體私營企業(yè)中,注冊資本金在500萬元以上僅占14.57%,大量的個體私營企業(yè)資本金在50萬元左右。

三、制約因素:民間投資的生存環(huán)境不優(yōu)

(一)投資觀念滯后,民營企業(yè)素質偏低的束縛。一方面,由于歷史、文化的原因,中國人長期以來的理財觀念比較落后。2009年7月末,臨湘市居民儲蓄存款余額已達42.16億元,年均增長率多年來均在兩位數以上,加上居民手中持有的現金、國債等有價證券,這筆民間金融資本相當可觀,若擠出10%的儲蓄資金用于投資,全市就是4.2億元,投資潛力巨大,但居民投資欲望卻不強,據儲蓄問卷抽樣調查顯示,閑置資金首選“儲蓄存款”的居民占比高達78.5%,其原因主要是供子女上學、防病、養(yǎng)老等。另一方面,民營經濟在資本原始積累初期大都采用個體業(yè)主制、家庭制、合伙制的管理方式,不可否認,在當時有其一定的合理性和先進性,但當企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模后,這種管理方式就可能成為企業(yè)發(fā)展的障礙和束縛。與此相連,民營企業(yè)在投資決策上主要憑借經營者的個人經驗,受經營者知識結構、信息來源等因素的局限,較難適應市場經濟的激烈競爭。

(二)行業(yè)限制較多,準入門檻仍然過高的障礙。從政策層面上看,目前民間投資仍難以享受與其他投資主體同等的待遇。行業(yè)準入限制較多,束縛了民間投資發(fā)展的廣度和深度。民間投資主要投向傳統的勞動密集型工業(yè)、商業(yè)、飲食業(yè)、服務業(yè)等。而這些行業(yè)基本飽和,競爭激烈,投資盈利的空間有限,投資者的積極性受到抑制,無人愿意進一步投資,而民間投資意愿強烈的投資收益較高的銀行、保險、電力、鐵路、城市建設等行業(yè),大都有壟斷、半壟斷色彩,民間資本還很難順利進入。

(三)融資渠道不暢,融資機制尚未建立的制約。世界銀行調查認為在中國投資最大的劣勢是融資渠道不暢。資金短缺一直是困擾民間投資發(fā)展的瓶頸,中西部地區(qū)表現尤為突出,制約了民間企業(yè)的投資能力。從間接融資看,金融機構的信貸支持十分有限。隨著貸款風險約束機制的明顯增強,銀行對其貸款存在抵押擔保難、跟蹤監(jiān)督難和債權維護難等問題,“惜貸”現象普遍存在。近年來,信貸支持力度雖然有所加大,但總體看仍杯水車薪。據調查,臨湘市中小民營企業(yè)貸款滿足率仍然不到20%。從直接融資看,民間投資者通過資本市場直接融資的機制還不完善,大多數民營企業(yè)無法利用股票上市、發(fā)行債券、票據融資等方式彌補資金缺口。因此,民間投資資金來源主要還是依靠自我積累或非正規(guī)、小范圍的借債、集資或股權融資,此類融資由于規(guī)模小、成本高、風險大,使投資缺乏穩(wěn)定性和可持續(xù)性。

(四)政府服務缺位,投資外部環(huán)境欠佳的困擾。在法制制度環(huán)境、信用環(huán)境、企業(yè)生態(tài)環(huán)境、信息服務環(huán)境等方面存在不少問題。近幾年國家有關部門和各級政府都相應出臺了鼓勵和促進民間投資的政策,但有些政策不完善,不配套,在具體的落實中還存在走樣現象,在稅收、用地、用人等方面與國有投資不能一視同仁;有些政府承諾了的,兌現不了,失信于商;產業(yè)配套能力不足,使企業(yè)發(fā)展受到限制,成本增高;社會上吃、拿、卡、要等隨意侵占民間投資者合法權益的現象時有發(fā)生,而投訴又得不到及時、公正解決,使不少投資者產生“上當受騙”感覺。同時,適應民間投資特點的信息咨詢、技術支持、法律服務等社會化服務組織也不健全,這些都困擾著民間投資的擴大。

四、對策建議:創(chuàng)新民間投資穩(wěn)定增長機制

(一)營造投資氛圍,提升民營經濟競爭實力。一方面,要利用新聞媒體大力宣傳現代投資、消費理念。投資也是廣義消費的一種,投資消費是積累財富的消費。進一步加大“全民創(chuàng)業(yè)”的宣傳力度,鼓勵居民將富裕資金以股份或入股等形式經商辦企業(yè),以營造投資氛圍。同時,要進一步完善社會保障制度,讓個人儲蓄部分轉化為投資,降低居民預防性儲蓄動機,增強投資信心。另一方面,應引導民營企業(yè)依法合規(guī)經營,完善企業(yè)財務管理,明晰企業(yè)產權,推進科技成果轉化,強化技術創(chuàng)新和信息化建設,培養(yǎng)成熟的民間投資主體,增強其自主創(chuàng)新能力和競爭實力。

(二)放寬準入限制,拓展民間投資發(fā)展空間。要進一步刺激民間投資,增強經濟活力,關鍵在于全面有序地開放民間投資準入領域,切實給民間投資者以“國民待遇”。1.除關系國民經濟命脈的重要行業(yè)和關鍵領域外,其余行業(yè)和領域都應放開讓民間資金投資或控股經營。2.凡是允許外商投資的產業(yè)都應允許國內民間資本進入。3.鼓勵和引導民間資本進入基礎設施和公共事業(yè)領域以及教育、金融、電力、電信、鐵路等壟斷性行業(yè),特別是高新技術產業(yè)化項目。4.鼓勵民間資本參與國有經濟的戰(zhàn)略調整,參與國有企業(yè)改組、改制,并放開產權交易市場,鼓勵民營企業(yè)入場交易。5.積極鼓勵具有條件的民營企業(yè)進入國際市場,參與國際競爭。

(三)拓寬融資渠道,破解民間投資發(fā)展“瓶頸”。首先要建立和完善為民間投資服務的金融組織體系。其次是建立多層次的資本市場體系。進一步創(chuàng)新資本市場直接融資方式,盡快推出創(chuàng)業(yè)板,支持具備條件的民營企業(yè),特別是高科技民營企業(yè),通過發(fā)行企業(yè)債券、股票上市等方式直接融資,為企業(yè)擴大再生產提供資金支持。第三是健全社會誠信體系建設,盡快建立和完善民營企業(yè)的信用等級評估體系,為民營企業(yè)融資創(chuàng)造條件。第四是要繼續(xù)完善和發(fā)展為民間投資服務的信用擔保機構和擔?；?借鑒國外政策扶持、援助中小企業(yè)發(fā)展的經驗,用財政撥款和企業(yè)參與設立政策性的信用擔保機構,切實解決民營企業(yè)的融資擔保難問題。

(四)加大財稅支持,扶持民間投資快速發(fā)展。一是要轉變政府投資思路,借民間投資補“短板”。政府對民間投資的引導和扶持可以更多地通過貼息、補貼、合作等方式,與民間資金共同投資項目,這樣才能做到“四兩撥千斤”,用少量的政府資金把民間投資調動起來。二是運用財政手段,鼓勵中小民營企業(yè)整合、兼并、重組,加快產業(yè)集中度,以提高企業(yè)抗風險能力和競爭力。三是凡是國有企業(yè)、外資企業(yè)享受的各種稅收減免政策,對民營企業(yè)也應一視同仁。如鼓勵民營企業(yè)安置國企下崗職工,用稅后利潤擴大再生產給予優(yōu)惠;對新創(chuàng)辦的民營企業(yè)在一定期限內免征或減征企業(yè)所得稅;對民營企業(yè)科技含量高,更新周期短的固定資產,實行加速折舊等優(yōu)惠政策;對高新技術民營企業(yè),實行稅收優(yōu)惠等等。

(五)完善服務體系,優(yōu)化民間投資外部環(huán)境。一是建立專門為民間投資者服務的政府機構,如信息服務中心等,為民間投資者提供項目選擇、申報等方面的咨詢服務,還可以定期推出帶有明顯指向性的招商引資項目,引導民間投資向成長好的產業(yè)領域發(fā)展,避免盲目投資,重復建設。二是簡化審批程序,提高辦事效率,增加透明度。三是進一步清理、規(guī)范各類收費、建立完善收費公示制度,制止和糾正各類不合理的亂攤派,亂收費、亂罰款現象,為社會閑散資本打造良好的投資環(huán)境。四是強化社會中介機構為民間投資服務的意識,建立和培育一批面向民間投資的會計、審計、法律事務所及資信評估機構,服務于民間投資。五是鼓勵建立為民間投資者服務的商會、行業(yè)協會等自律性組織。六是加快法制建設步伐,保護民間投資者的合法權益。在取消、廢除一些不利于民間投資發(fā)展的法規(guī)、條例的同時,建議出臺《民間投資法》,切實保護民間投資行為。

(作者單位:中國人民銀行臨湘市支行)