張　琰

摘要:信用風險是商業(yè)銀行面臨的主要風險,信用風險管理關系到銀行的長期健康發(fā)展。而我國商業(yè)銀行的信用風險管理目前還存在著許多不足,銀行信用風險問題較為突出。我國商業(yè)銀行應該從這次金融危機中得到啟示,進一步加強信用風險管理,提高商業(yè)銀行的抗風險能力。

關鍵詞:金融危機;次貸危機;信用風險管理

一、全球金融危機和信用風險關系

(一)信用風險與金融危機

市場經(jīng)濟條件下,信用風險日益成為金融風險生成的主要根源之一。主要表現(xiàn)在:一、信用的普遍性和相互依存性。在全球化的背景下,國家之間的經(jīng)濟相互依存度與日俱增,而信用是各國經(jīng)濟聯(lián)系的紐帶,在這個紐帶上任何一點的破壞都會引起整體的反應,信用良好的銀行或企業(yè)也會因此受到牽連,陷人信用混亂之中。二、金融業(yè)的過度競爭與大量金融風險產(chǎn)品的創(chuàng)新。一方面,存貸款利差縮小,銀行盈利水平下降,許多金融機構不得不尋求各種高風險業(yè)務,以得到較高收益。這種“趨利性”使大量傳統(tǒng)的金融機構進入風險投資行業(yè)。另一方面,金融市場的證券化和金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新趨勢使許多信譽較高的大公司轉(zhuǎn)向金融市場直接融資,銀行要么犧牲貸款的市場份額,要么轉(zhuǎn)向信譽較低、風險較大的中小企業(yè),從而使其資產(chǎn)質(zhì)量下降,經(jīng)營風險進一步加大。三、信用監(jiān)管制度遠遠跟不上金融創(chuàng)新的步伐。銀行業(yè)不斷進行金融創(chuàng)新,使傳統(tǒng)的貨幣概念和測量口徑趨于失效,金融監(jiān)管難度加大,削弱了金融監(jiān)管當局的監(jiān)控能力。證券市場不斷發(fā)生欺詐上市、虛假信息披露、違規(guī)關聯(lián)交易以及操縱市場等事件。使得許多投資者受騙上當,蒙受損失。這就使得信用風險會日益增加,從而引發(fā)金融危機。

(二)全球金融危機的成因

隨著美國住房市場的降溫尤其是短期利率的提高,次級抵押貸款的還款利率也大幅上升,購房者的還貸負擔大為加重。同時,住房市場的持續(xù)降溫也使購房者出售住房或者通過抵押住房再融資變得困難。這種局面直接導致大批次級抵押貸款的借款人不能按期償還貸款,進而引發(fā)“次貸危機”。美國抵押貸款風險于2007年2月開始浮出水面,緊接著一些大的銀行、房地產(chǎn)公司和保險公司宣告破產(chǎn)。金融風暴隨即擴展至歐洲、日本等地區(qū),演變成了全球性的金融危機。

盡管多數(shù)專家認為,中國對金融危機有一定的抵御能力,但我國的金融業(yè)也遭受了不小的損失,國內(nèi)銀行業(yè)面臨的風險也不斷加大。銀行的風險主要有信用風險、市場風險和操作風險。信用風險是商業(yè)銀行所面臨的基本風險,也是目前我國商業(yè)銀行最主要的金融風險。

這次全球性金融危機是由于金融市場上的信用風險日益增加而引發(fā)的,信用風險是全球性金融危機爆發(fā)的直接原因。所以,我們應當從危機中汲取經(jīng)驗教訓,不斷加強和完善我國商業(yè)銀行信用風險管理。

二、我國商業(yè)銀行風險管理的現(xiàn)狀

(一)我國商業(yè)銀行尚未形成正確的信用風險管理理念。目前我國商業(yè)銀行多數(shù)工作人員對信用風險管理的認識不夠充分、信用風險管理理念比較陳舊,不能適應新時期業(yè)務高速發(fā)展及風險環(huán)境復雜的需要。

(二)內(nèi)部風險管理體系不完善。首先,公司治理結構還不完善。公司治理結構是對商業(yè)銀行所有者與經(jīng)營者之間關系的一整套制度的安排,是商業(yè)銀行內(nèi)部組織結構和權力分配體系的具體體現(xiàn)形式。而我國商業(yè)銀行控制權的壟斷很難避免,商業(yè)銀行治理構架不健全,決策執(zhí)行體系構造不合理,監(jiān)督機構有效性不足,從而使得我國商業(yè)銀行信用風險管理基礎薄弱。其次,信用風險管理機制還不完善。現(xiàn)代商業(yè)銀行信用風險管理體制的最大特征是縱向式的,而目前我國的商業(yè)銀行是以分行為經(jīng)營單位的體制,它致使我國商業(yè)銀行的信用風險管理體制也都是橫向的,這種橫向的管理體制造成了低效率。

(三)不良貸款比例高,貸款資金趨向長期化、集中化。我國銀行業(yè)的貸款大多集中在房地產(chǎn)或其它大型資產(chǎn)投資項目上,且數(shù)額巨大。而貸款資金長期化將導致銀行資產(chǎn)的流動性降低,信貸資金周轉(zhuǎn)速度減慢。一旦累積的信用風險暴露出來,勢必會造成嚴重的信貸損失,對銀行的長遠發(fā)展是極為不利的。

(四)基礎數(shù)據(jù)庫有待充實,商業(yè)銀行風險定量管理落后。銀行缺乏基礎的歷史數(shù)據(jù)庫,信用風險模型的基礎就建立在大量的數(shù)據(jù)分析之上,對風險因素的各個參數(shù)實施估計,需要大量的歷史統(tǒng)計數(shù)據(jù)。雖然部分銀行較早就注意到了數(shù)據(jù)庫建設的重要性,已有幾家銀行初步建立了貸款數(shù)據(jù)庫,但是還沒有技術對這些數(shù)據(jù)進行分析和真正利用。

而且目前國內(nèi)缺乏轉(zhuǎn)移信用風險的必要市場和工具,商業(yè)銀行一般只能發(fā)放貸款并一直持有至到期日。直到2005年4月,人民銀行和銀監(jiān)會聯(lián)合頒布《信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法》,我國才開始進行資產(chǎn)證券化的試點,其他的信用風險轉(zhuǎn)移工具短期內(nèi)還難以出現(xiàn)。

(五)信用風險管理人才匱乏,缺少相應的技術專家。由于我國商業(yè)銀行開展信用風險管理的時間較短,無論是管理經(jīng)驗的積累,還是管理人才的培訓都相當匱乏,嚴重制約了國際先進信用風險管理模型和方法在我國的推廣和運用。

三、完善我國商業(yè)銀行信用風險管理的幾點建議

(一)建立和完善外部監(jiān)管體系。銀監(jiān)會作為我國商業(yè)銀行的監(jiān)管主體,要合理設置內(nèi)部職能機構和地域職能范圍,改變過去監(jiān)管工作各部門或各地之間不協(xié)調(diào)的被動局面,逐步形成完善、有效、規(guī)范化的監(jiān)管新格局,進一步完備與商業(yè)銀行監(jiān)管相適應的各類經(jīng)濟法規(guī),加強監(jiān)督商業(yè)銀行的資本足率、資產(chǎn)負債率、不良貸款率、信貸規(guī)模等經(jīng)營指標。

(二)建立有效的內(nèi)部風險管理體系。

我國商業(yè)銀行應建立完善的內(nèi)部公司治理結構,構建有效的長期的經(jīng)營者激勵與約束機制,加強信息披露制度,擴大信息披露的范圍,提高信息披露的質(zhì)量。另外,還應完善信用風險管理組織體系,推行和改革風險經(jīng)理制。近幾年,包括中國建設銀行、中國銀行等在內(nèi)的多家商業(yè)銀行都在推行風險經(jīng)理制,但我國商業(yè)銀行風險經(jīng)理制與國外同業(yè)尚存在較大的差距。因此,我國商業(yè)銀行應盡快完善信用風險管理組織體系,將職能風險經(jīng)理從客戶經(jīng)理、業(yè)務風險經(jīng)理中分離出來,培養(yǎng)自己的職能風險專家。

(三)建立科學有效的信用風險內(nèi)部評級系統(tǒng)。信用評級體系是信用風險度量與管理模型中一個最基本的子模塊系統(tǒng),一個信用風險度量與管理模型中所采用的信用評級體系是否客觀合理,對信用風險的評估與預測的準確性和精度將會產(chǎn)生重要的影響。

目前我國信用評估中介機構才剛剛起步,覆蓋面小,技術性差。因此,商業(yè)銀行很難獲得外部評估中介機構的信息支持。我們可以在加強商業(yè)銀行現(xiàn)有評估體系的同時發(fā)展獨立的信用評估中介機構,運用外部力量加強對借款人進行監(jiān)督與評估,以增強市場信號的力度和透明度,解決信息不對稱問題。

(四)加快金融產(chǎn)品的創(chuàng)新,利用信用衍生產(chǎn)品來轉(zhuǎn)移信用風險。隨著金融風險的管理問題日益突出,通過發(fā)展信用衍生品市場來對信用風險進行轉(zhuǎn)移將是今后的發(fā)展趨勢。信用衍生品的謹慎使用,可以改變信用風險管理的傳統(tǒng)理念,使得人們完全可以運用市場對沖的辦法來控制信用變動給有關交易者帶來損失的可能性。但在利用金融衍生品分散風險的時候一定要謹慎和適度,以免杠桿作用給經(jīng)濟造成巨大損失。

(五)規(guī)范社會信用關系,推動社會信用文化建設。要建立健全有關社會信用的法律體系,推進信用文化建設。據(jù)有關機構分析,社會信用指數(shù)每提高一個百分點,可以促進GDP增長0.9%,促進生產(chǎn)率提高0.7%。黨中央、國務院十分重視社會信用體系的建設,多次指出:“加快建設社會信用體系,對于打擊失信行為、防范和化解金融風險,促進金融穩(wěn)定和發(fā)展,維護正常的社會經(jīng)濟秩序,保護群眾權益,推動政府更好地履行經(jīng)濟調(diào)節(jié)、市場監(jiān)管、社會管理和公共服務的職權,具有重要的現(xiàn)實意義。”隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展,信用經(jīng)濟的理念已在社會上逐步建立。

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(作者單位:河南大學經(jīng)濟學院)