馬婉霞　李祖容　孫美玲

摘要:現(xiàn)行保險制度下,保單所有人申請保單貸款,則需向保險人支付利息。保單貸款利息是否應該支付,一些人產(chǎn)生質(zhì)疑,有言論認為保單所有人是在向自己借錢,因而在保單貸款中,保險人不應對保單所有人收取利息。本文認為,保單貸款收取利息是合理的,并從貨幣時間價值、利率理論、保費計算方式、利息計算方式及保險人的競爭等五個角度進行詳細分析和論證。

關鍵詞:保單貸款;利息;合理性

保單貸款是保險公司開拓創(chuàng)新業(yè)務渠道,延伸服務領域的新型業(yè)務,對保險人與保單所有人雙方都有一定益處,因此保單貸款條款也成為保險合同中一個重要條款。現(xiàn)行制度下,保單所有人申請保單貸款,則需向保險人支付利息。保單貸款是否應該收取利息,分析這個問題,首先要了解保單貸款的定義。

一、保單貸款定義

保單貸款,也稱保單質(zhì)押貸款,是保單所有者以保單作為質(zhì)押物,按照保單現(xiàn)金價值的一定比例獲得短期資金的一種融資方式。在我國現(xiàn)行法規(guī)許可的保險資金運用中,保單質(zhì)押貸款業(yè)務是保險公司唯一被許可的貸款發(fā)放業(yè)務,具有較強的安全性、流動性和較高的收益性。

目前,保單質(zhì)押貸款的業(yè)務模式主要有兩種:一是保單持有人將保單質(zhì)押給保險公司,直接從保險公司取得貸款,目前絕大部分保單質(zhì)押貸款業(yè)務均采取這種方式;另一種是保單持有人將保單質(zhì)押給銀行,由銀行支付貸款給借款人。在本文中,將保單貸款定義為第一種模式,即保單貸款中的貸者只能是保險人。

為落實保單貸款,使得要保人充分運用其所儲蓄之資金,保險法第一百二十條規(guī)定:保險費付足一年以上者,要保人得以保險合同為質(zhì),向保險人借款。保險人于接到要保人之借款通知后,得于一個月以內(nèi),貸給可以借貸之金額。

通常在保險公司辦理保單貸款,保戶在貸款到期后都可以續(xù)借。但保險公司關于續(xù)借的要求以及對于未到期歸還貸款本息的處理方式頗為不同。如A產(chǎn)品規(guī)定,保戶在貸款到期后,只需先還清利息,便可續(xù)借。而B產(chǎn)品卻要求保戶還清利息和本金,才可續(xù)借。又如不少保險公司都規(guī)定,逾期還款,逾期期間的利率按原貸款利率上浮一個百分點執(zhí)行。

值得注意的一點是,在保單貸款期滿時一定要及時償還,或先期歸還貸款利息,辦理續(xù)貸手續(xù)。一旦借款本息超過保單現(xiàn)金價值,保單將永久失效。在投資了保險這種長期、低風險的理財產(chǎn)品之后,一旦出現(xiàn)臨時、短期的資金需求,保單所有人通過保單質(zhì)押,將長期的投資盤活救急,不失為短期融資的有效方式。與銀行貸款、信用卡透支、典當行寄賣這幾種融資方式相比,保單所有人用保單質(zhì)押貸款被認作是操作簡便、風險性小的融資方式。

申請人壽保險保單質(zhì)押貸款應符合以下條件:(1)保單質(zhì)押貸款的申請人必須是保單的保單所有人。(2)借款人持有保險公司出具的、以本人作為保單所有人、具有現(xiàn)金價值的人壽保險保單。(3)借款人為具有完全民事行為能力的自然人,持有有效身份證件,并提供復印件。(4)保單所有人沒有拖欠保險費,以分期形式繳交保險費,并已繳交了最近一期的保險費。(5)具有按期償還貸款本息的能力。

二、保單貸款收取利息的合理性分析

1、時間價值角度進行分析

與所有貨幣一樣,從保單貸款中所獲得的借款一樣具有時間價值。貨幣的時間價值是指使用貨幣按照某種利率進行投資的機會是有價值的,因此一筆貨幣投資的終值高于其現(xiàn)值,多出的部分相當于投資的利息收入;而一筆未來的貨幣收入(包括利息)的當前價值(現(xiàn)值)必須低于其終值,低于的部分也相當于投資的利息收入。從這個角度來說,貨幣的時間價值就意味著對資產(chǎn)的增值保值。

不管是企業(yè)還是個人,都會考慮到要使自己的資產(chǎn)保值或增值。作為保險公司,它肩負著保險給付的責任,對資產(chǎn)的貨幣保值增值有著更高的要求。從保險公司經(jīng)營方面來看,由于保險風險其自身的特點,保險基金將會產(chǎn)生部分的閑置,因此具有增值保值的內(nèi)在要求,投資獲取收益就是實現(xiàn)這一內(nèi)在要求的資金運動形式。

如果保險人將自己的資金借給保單所有人,卻不收取任何利息的話,就不能達到增值保值的作用,換句話而言,就意味著保險公司借出去的這部分資產(chǎn)縮水,也就是產(chǎn)生了投資的利息損失。這樣,沒有任何一家保險公司會提供保單質(zhì)押貸款,保單質(zhì)押貸款條款就無從談起了。

2、從利率理論進行分析

西方著名經(jīng)濟學家凱恩斯提出流動性偏好理論。他認為,利息是人們放棄流動性的補償。在借貸活動中,借者之所以要向貸者支付利息,是因為人們都有流動性偏好,即指人們普遍具有喜歡持有可靈活周轉(zhuǎn)貨幣的心理傾向,貸者犧牲這一種偏好,必然要獲得補償。

對于保險人而言,保險人也具有流動性偏好,作為一個企業(yè),這種偏好甚至更甚于個人,因為幾乎時時都需要現(xiàn)金來應對可能發(fā)生的保險給付,一旦缺乏流動的現(xiàn)金,將造成非常嚴重的后果。保險人放棄這種貨幣的流動性,將資金借給保單所有人,保單所有人則需要給保險人一定的補償,即支付利息。

3、從保費計算角度進行分析

保險人在計算保險費時,計算公式中已經(jīng)假設由保單而來的凈總現(xiàn)金流入所產(chǎn)生的資產(chǎn)將用于投資且賺取利潤。

保險公司已經(jīng)事先對保險費做降價,降價的金額就是預期這些保費收入投資所帶來的收益。假如保單持有人申請保單質(zhì)押貸款,也就是將這些資產(chǎn)中的一部分移出,且保險人不對保單貸款收取利息,則保險合同中對這些資產(chǎn)的未來收益的假設就不能實現(xiàn)。如果保險人不對貸款征收利息,則在邏輯上來說,也不應與其未來的投資收益而對保險費做折扣,這樣的結果將是保險費顯著提高,但保單所有人將不必為“向自己借錢”而付利息了。

4、從手續(xù)費及利息計算角度進行分析

保險人作為貸款人時,由于在保險合同中存在著保單質(zhì)押條款的制約,投保人辦理保單質(zhì)押貸款合同所訂立的手續(xù)相對簡單,這就節(jié)省一些時間,省去不必要的麻煩。假如去銀行,辦理各項申請、還款能力證明等手續(xù)將花費大量的時間和精力,保單貸款手續(xù)則簡單很多,為保單所有人帶來便利。

一般來說,保單質(zhì)押貸款利率是在同期銀行貸款利率與保單預定保證利率兩者之中較大者的基礎上上浮20%。從一定程度上來說,保單貸款利率參照銀行貸款利率,顯示保單貸款利率具有可比性,也具備一定的公平性。當然,保單貸款利率高于同期銀行貸款利率,也高于保單的預定保證利率,這是涉及到保費計算中的問題,一個是保險人不能用借出的資金獲得保費計算中預定的收益,同時也失去這部分資金的流動性,所以這種利率的設定略高也具有一定的合理性。

5、從保險人競爭的角度進行分析

從某種角度看,保單質(zhì)押貸款是保險公司開拓創(chuàng)新業(yè)務渠道,延伸服務領域的新型業(yè)務。該項業(yè)務的開展,對保險公司來講,穩(wěn)定了客戶,保證了保費收入,賦予了保單新的功能,加強了保單的營銷力度,擴大了客戶購買保險的投資效應;對客戶來講,緩解了資金需求的壓力,解決了其退保將造成利益損失而不退保又沒錢辦事的“兩難”問題。從某種意義上講,保單質(zhì)押貸款使得保險突破了原有的分擔風險、補償損失的單一功能的局限,為向儲蓄、投資等多重功能發(fā)展奠定了基礎。這些好處使得保單貸款條款成為保險公司之間爭取客戶的一種手段。

在保險業(yè)務經(jīng)營中,激烈的價格競爭使得保險業(yè)承保利潤日益減少,甚至有些年份出現(xiàn)虧損,在這樣的情況下,為保持保險經(jīng)營的穩(wěn)定性,保證保險人具有足夠的償付能力,在一定程度上需要經(jīng)過保險投資收益來彌補虧損。從這一角度來說,保險人作為貸者,應該將保單貸款當作一項對保單所有人的投資,理應向保單所有人收取利息。

(作者單位:湖南大學金融學院)