狠心面對破產(chǎn)大公司 賦予政府金融決議權

本報駐美國特派記者 管克江 本報特約記者 劉雅芳

美國有一些公司，它們的規(guī)模太大了，情況也太復雜了，當它們遇到麻煩，比如去年的金融危機時，美國政府除了傾力挽救外，似乎別無選擇。不過，這種情況將會發(fā)生變化。據(jù)《紐約時報》25日報道，美國國會和奧巴馬政府正在考慮解決這一最基本的問題，拿“太大而不能倒閉的”公司開刀，相關法律草案最早美國時間26日就會出臺。

改變“太大不能倒”的現(xiàn)狀

《紐約時報》的報道說，一旦法案通過，在大型金融機構面臨破產(chǎn)境地時，將會給政府更大的權力，清除現(xiàn)有股東，趕走董事會并修改貸款條例。而這些金融機構一旦陷入危機，也不會像以前那樣由政府接管，而是有可能像小型公司那樣破產(chǎn)。美國財長蓋特納也表示會在本周的眾院會議上公開支持這一草案?！鞍讓m的計劃是讓那些大型金融機構在遭遇危機時自己想辦法應對，讓它們承擔更大的責任，迫使這種機構保留更多的貨幣儲備，讓他們更難以進行巨額借貸?！?/p>

分析家認為，美國政府新的計劃主要為了改變一種現(xiàn)狀——“too big to fail（太大不能倒）”。在當前制度下，一些超大型金融機構知道政府不會讓它們垮臺，所以會更傾向于冒險，從而對金融體系造成威脅。另外，在目前的監(jiān)督體系下，當雷曼兄弟、AIG這樣的金融機構出現(xiàn)問題時，政府迅速介入的權力非常有限。眾院金融委員會主席弗蘭克強調(diào)，為了避免一家企業(yè)危及整個金融體系，必須給予政府“決議權”。這也意味著企業(yè)無法因為“太大不能倒”而綁架政府。

美國政府還不夠“狠”

美國媒體評論說，在經(jīng)歷了去年的金融風暴后，華爾街幾家最大的金融機構比以前更大了，為了留住所謂的“精英”，這些機構又開始給他們發(fā)放巨額薪水和紅利。如果說去年10月份前，這些機構還不確定當他們遇到麻煩時，政府是否會出手相救。如今，他們知道了一切，結果將會是金融機構將會發(fā)展更快，也會去冒更大的風險。如何應對這種局勢？正確的辦法就是分解這些巨型銀行和金融機構。不過，華盛頓的主流觀點相對謹慎。美聯(lián)儲主席伯南克說，他偏好更和緩的措施，以避免失去公司多元化、國際化的經(jīng)濟利益。

但是對于美國政府的計劃，一些金融監(jiān)督者和經(jīng)濟學家認為還不夠嚴格。分析人士說，奧巴馬政府聲稱不會再進行銀行救市行動，但推出的方案卻走得并不夠遠。事實上，幾乎與之前沒什么兩樣。政府只是等著一家大型銀行出現(xiàn)破產(chǎn)危險時，讓其進入類似破產(chǎn)的程序，而財政部將會確定何時進行這樣的程序。這遠遠不夠，當一家大銀行走到快破產(chǎn)的境地時，已經(jīng)晚了。在此之前，政府必須先考慮對他們進行分解，或者至少嚴格限制這些機構的行為。弗蘭克表示，委員會將采取更激進的措施，把高管薪酬、保護消費者和規(guī)范衍生品交易都概括進去?！斑@些措施的本質(zhì)，是在大型銀行集團和非銀行金融機構可能危及整體市場穩(wěn)定時，賦予政府壓倒一切的權力將其接管?！?/p>

可能引發(fā)華爾街恐慌

連日來，眾院頻頻對金融業(yè)“出手”：投票通過了建立聯(lián)邦金融消費者監(jiān)管機構的法案；出臺了限制場外衍生品交易的新規(guī)定；同意限制高管濫發(fā)薪酬等。但路透社的分析稱，改革的努力在參議院那里卻面臨著不確定的未來。參院方面有個比較流行的設想，是把所有聯(lián)邦銀行監(jiān)管機構統(tǒng)合成一家“超級警察”，而非眼下的四家分治。參院銀行委員會主席克里斯托弗·多德是幕后推動者，但弗蘭克覺得這一方針難以實現(xiàn)。

總體上，民主黨和共和黨議員都同意：再不能因為“太大不能倒”而動用納稅人資金去救助問題企業(yè)。但這一政策的言外之意嚇壞了華爾街。金融業(yè)高管和律師們紛紛表示，此舉可能給企業(yè)帶來不必要的高昂成本，引發(fā)華爾街的恐慌。美國銀行家協(xié)會總裁說，“你要建立的體系不能充滿未知數(shù)，給機構、風險管理官員和律師們所熟悉的格局帶來重大變動?！薄?/p>