劉永東

[摘要]非財務(wù)指標(biāo)的應(yīng)用備受學(xué)者的關(guān)注。從現(xiàn)行財務(wù)分析指標(biāo)使用的現(xiàn)狀出發(fā),指出在財務(wù)分析中引入非財務(wù)指標(biāo)的重要意義。針對財務(wù)分析中非財務(wù)指標(biāo)的應(yīng)用,指出非財務(wù)指標(biāo)目前應(yīng)用的最大困難,并提出非財務(wù)指標(biāo)的內(nèi)容,最后指出非財務(wù)指標(biāo)在財務(wù)分析應(yīng)用中需要注意的問題。

[關(guān)鍵詞]非財務(wù)指標(biāo)財務(wù)分析應(yīng)用

中圖分類號:F22文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A文章編號:1671-7597(2009)0710190-01

財務(wù)分析作為分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況的一種手段,在現(xiàn)代越來越受到投資者、經(jīng)營者等相關(guān)利益者的重視,并被廣泛應(yīng)用于投資等多個領(lǐng)域。在財務(wù)分析中,對財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析,特別是對財務(wù)比率指標(biāo)的分析,是財務(wù)分析的重要形式。但現(xiàn)行的財務(wù)分析中所應(yīng)用的分析指標(biāo)存在著一些局限性,非財務(wù)指標(biāo)的缺失就是一個不容忽視的問題。

一、財務(wù)分析中加入非財務(wù)指標(biāo)的重要意義

企業(yè)要重視非財務(wù)指標(biāo),因為它能幫助企業(yè)修改既定的目標(biāo)和計劃,保持戰(zhàn)略執(zhí)行的靈活性;其次,企業(yè)文化等非財務(wù)指標(biāo)能讓組織成員產(chǎn)生強(qiáng)烈的集體歸屬感,通過精神的號召力影響組織成員的行為;再者,對企業(yè)管理者進(jìn)行業(yè)績評價時,過多的依賴財務(wù)指標(biāo),就可能忽視了管理者對企業(yè)員工至關(guān)重要的激勵和培養(yǎng),他們的業(yè)績也就不能得到充分的體現(xiàn)。

非財務(wù)指標(biāo)反映的往往是那些關(guān)系到企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵因素,因此,通過把財務(wù)和非財務(wù)指標(biāo)結(jié)合起來加以應(yīng)用,可使整個財務(wù)分析更加全面。把企業(yè)的短期利益和長期發(fā)展結(jié)合起來分析,既避免了企業(yè)的短視行為,也可使企業(yè)得到更加準(zhǔn)確的評價,彌補(bǔ)了僅財務(wù)指標(biāo)分析的不足。

二、非財務(wù)指標(biāo)在財務(wù)分析中的應(yīng)用

(一)非財務(wù)指標(biāo)在財務(wù)分析中應(yīng)用的現(xiàn)狀

就目前的情況看,在實際應(yīng)用中是很少用到非財務(wù)指標(biāo)的。這是因為非財務(wù)指標(biāo)在應(yīng)用中存在著以下兩個主要困難:

1.目前非財務(wù)指標(biāo)沒有一個比較統(tǒng)一的體系。在指標(biāo)的選取上還是各成一派。比如什么是非財務(wù)指標(biāo),非財務(wù)指標(biāo)的內(nèi)容,不同的學(xué)者可能有不同的理解和看法。

2.非財務(wù)指標(biāo)的應(yīng)用存在的難題是非財務(wù)指標(biāo)難以進(jìn)行度量。我們平時提到的一些非財務(wù)指標(biāo)一般都是關(guān)系到企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵因素,比如說企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo),對它進(jìn)行一個合理的定量就是比較困難的。

(二)應(yīng)用的非財務(wù)指標(biāo)

許多公司在業(yè)績評價中引進(jìn)非財務(wù)指標(biāo)是因為財務(wù)指標(biāo)存在一個很大的缺陷,面向過去,財務(wù)指標(biāo)反映的只是去年的績效,并不能提供創(chuàng)造未來價值的動因;非財務(wù)指標(biāo)則相反,他們往往是面向未來的。對知識經(jīng)濟(jì)時期的公司進(jìn)行績效評價必須引進(jìn)全面業(yè)績評價方程,在傳統(tǒng)的財務(wù)指標(biāo)的基礎(chǔ)上增加各類非財務(wù)指標(biāo),應(yīng)選取以下七項非財務(wù)指標(biāo),它們包括:

1.顧客滿意度。顧客滿意度是顧客滿足情況的反饋。它是對產(chǎn)品或者服務(wù)性能,以及產(chǎn)品或者服務(wù)本身的評價;給出了(或者正在給出)一個與消費的滿足感有關(guān)的快樂水平,包括低于或者超過滿足感的水平,是一種心理體驗。為了能定量地進(jìn)行評價顧客滿意程度,可對顧客滿意分七個級度,給出每個級度得分值,并根據(jù)每項指標(biāo)對顧客滿意度影響的重要程度確定不同的加權(quán)值,這樣即可對顧客滿意度進(jìn)行綜合的評價。

2.產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量。產(chǎn)品品質(zhì)是指產(chǎn)品的質(zhì)量水平,具體表現(xiàn)在兩個方面:一是產(chǎn)品在生產(chǎn)階段符合企業(yè)制造標(biāo)準(zhǔn)所表現(xiàn)出的品質(zhì);二是產(chǎn)品在售后階段符合顧客使用要求而表現(xiàn)出的品質(zhì)。它可以通過廢品率和顧客退貨率兩個指標(biāo)綜合反映。計算廢品率的一般公式是:廢品數(shù)量/(合格品數(shù)量+廢品數(shù)量)×100%。退貨率一般有兩種計算方法,一種是退貨率=退貨批次/出貨總批次×100%,也有這樣計算的,退貨率=退貨總數(shù)量/出貨總數(shù)量×100%。如果一個企業(yè)的廢品率和退貨率過高,會導(dǎo)致企業(yè)利潤空間下降,更甚的是造成企業(yè)沒有利潤可言,甚至有可能造成企業(yè)的破產(chǎn)。

3.戰(zhàn)略目標(biāo)。企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)是多元化的,既包括經(jīng)濟(jì)目標(biāo),又包括非經(jīng)濟(jì)目標(biāo);既包括定性目標(biāo),又包括定量目標(biāo)。BSC戰(zhàn)略地圖或者是KPI魚刺圖是分析企業(yè)戰(zhàn)略的好方法。明確實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的各種成功的關(guān)鍵方面,通過關(guān)鍵方面來分析出關(guān)鍵能力,通過關(guān)鍵能力來找出核心能力。

4.公司潛在發(fā)展能力。企業(yè)的潛在發(fā)展能力與員工積極性、企業(yè)公共責(zé)任有著很大的關(guān)系。如果企業(yè)員工在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的積極性不高,則整個企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績將不可避免地受到一定程度的影響。一般可以通過業(yè)務(wù)技能考核、綜合評分、員工滿意度、員工出勤率等指標(biāo)綜合反映員工積極性?，F(xiàn)代企業(yè)越來越多的認(rèn)識到自己對用戶及社會的責(zé)任,日益注重樹立和維護(hù)其良好的社會形象,既為自己的產(chǎn)品或服務(wù)爭得信譽(yù),又促進(jìn)組織本身獲得認(rèn)同。

5.創(chuàng)新能力。創(chuàng)新能力是指企業(yè)在開發(fā)適應(yīng)市場需求的新產(chǎn)品方面的能力。創(chuàng)新能力決定了企業(yè)、產(chǎn)業(yè)乃至國家的國際地位,企業(yè)和國家只有基于創(chuàng)新制定戰(zhàn)略,才能獲得持續(xù)競爭優(yōu)勢。創(chuàng)新能力可以通過科研開發(fā)費用率、具有大專以上文化職工比率、科技開發(fā)專職人員比率、技術(shù)進(jìn)步貢獻(xiàn)率、技術(shù)開發(fā)費用創(chuàng)收率、創(chuàng)新產(chǎn)品銷售比例等指標(biāo)來綜合反映。

6.技術(shù)目標(biāo)。近幾年,企業(yè)都以技術(shù)創(chuàng)新尋求企業(yè)的發(fā)展。創(chuàng)新技術(shù),這一目標(biāo)將導(dǎo)致新的生產(chǎn)方式的引入,即包括原材料、能源、設(shè)備、產(chǎn)品等有形目標(biāo),也包括工藝程序的設(shè)計、操作方法的改進(jìn)等無形目標(biāo)。制定技術(shù)創(chuàng)新目標(biāo)將推動企業(yè)乃至整個經(jīng)濟(jì)廣泛而深入的發(fā)展。

7.市場份額。某一特定產(chǎn)品的市場占有率是指該產(chǎn)品在目標(biāo)市場中的銷售量占整個市場銷售量的百分比。直接反映企業(yè)所提供的商品和勞務(wù)對消費者和用戶的滿足程度,表明企業(yè)的商品在市場上所處的地位。

三、需要注意的問題

非財務(wù)指標(biāo)在財務(wù)分析中的應(yīng)用還需要不斷的進(jìn)行研究,不斷的進(jìn)行完善,我們在應(yīng)用的時候還需要注意以下的兩個問題:

1.盡管非財務(wù)指標(biāo)很重要,財務(wù)指標(biāo)過于注重歷史而且是向后看的,缺少對未來業(yè)績的預(yù)測能力,有可能對短期業(yè)績和不正確的行為進(jìn)行獎勵,無法及時抓住企業(yè)的關(guān)鍵變化,不能發(fā)現(xiàn)價值創(chuàng)造的動因,對無形資產(chǎn)例如人力資本的考慮不足等。而非財務(wù)指標(biāo)最大的優(yōu)點就是具有較強(qiáng)的前瞻性,它對公司未來的財務(wù)績效具有一定的預(yù)測性。因此,應(yīng)把財務(wù)和非財務(wù)指標(biāo)兩者結(jié)合起來使用,互為補(bǔ)充。

2.為避免非財務(wù)指標(biāo)主觀性和易于操縱的特點,公司應(yīng)當(dāng)考慮加強(qiáng)這些非財務(wù)指標(biāo)的可執(zhí)行性。

四、結(jié)論

通過上面的分析,在財務(wù)分析中應(yīng)該包括非財務(wù)指標(biāo),并注重在財務(wù)分析中的相互協(xié)調(diào),盡管非財務(wù)指標(biāo)非常重要,但是它并不能取代財務(wù)指標(biāo),而應(yīng)當(dāng)被視為對財務(wù)分析的有益補(bǔ)充。我們只有把財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)結(jié)合起來使用,才能為企業(yè)決策提供更好的依據(jù)。

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