馬智利 曹芳香

摘要:近二十年來(lái),中小企業(yè)已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量,成為推動(dòng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的重要?jiǎng)恿χ弧Ｈ欢?中小企業(yè)與大企業(yè)相比,在資金可得上存在資金緊張、融資等困難,這已成為當(dāng)前制約中小企業(yè)發(fā)展的主要因素。分析了中國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀和原因,并提出了解決的政策建議。

關(guān)鍵詞:中小企業(yè);融資;對(duì)策

中圖分類號(hào):F832.5文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2009)15-0067-02

近年來(lái),中國(guó)中小企業(yè)有了長(zhǎng)足的發(fā)展,其整體素質(zhì)和對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率不斷提高,特別是在擴(kuò)大就業(yè),滿足人們多樣化和個(gè)性化需求,實(shí)現(xiàn)社會(huì)專業(yè)化協(xié)作,培育企業(yè)家,技術(shù)創(chuàng)新等方面發(fā)揮出日益重要的優(yōu)勢(shì)和作用。但就其整體狀況和發(fā)展趨勢(shì)看,資金供應(yīng)難以滿足資金需要的狀況將長(zhǎng)期存在,資金緊張、融資困難會(huì)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)成為中小企業(yè)發(fā)展的主要難題。

一、中國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

目前,中國(guó)中小企業(yè)已超過(guò)1 200萬(wàn)家,中小型工業(yè)企業(yè)在全國(guó)工業(yè)總產(chǎn)值和實(shí)現(xiàn)利稅中的比重分別為70%和45%左右,并提供了大約75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。但從金融對(duì)中小企業(yè)的支持來(lái)看,占全國(guó)企業(yè)總數(shù)99%以上的中小企業(yè)占有的貸款資源不超過(guò)20%,其他融資方式幾乎與中小企業(yè)無(wú)緣。然而,相對(duì)于中國(guó)4 200萬(wàn)家中小企業(yè)來(lái)說(shuō),90%的融資仍是來(lái)自銀行,融資仍是困擾中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸問(wèn)題。作為整體來(lái)看,中小企業(yè)成為中國(guó)進(jìn)一步改革、開(kāi)放和發(fā)展的基礎(chǔ)性力量;但從單個(gè)中小企業(yè)本身來(lái)看,由于他們的規(guī)模小、實(shí)力弱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力低,在與大企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì),在金融市場(chǎng)融資時(shí)也處于弱勢(shì)。這種“強(qiáng)位弱勢(shì)”的現(xiàn)狀,使社會(huì)的需要和中小企業(yè)的生存之間存在巨大的反差。

二、中小企業(yè)融資難的成因分析

(一)中小企業(yè)自身的原因

1.規(guī)模小、技術(shù)水平低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。由于中小企業(yè)規(guī)模不大,技術(shù)水平低,抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較差,并且中小企業(yè)債務(wù)總額中不良債務(wù)的比例很大,逾期貸款、呆滯貸款、呆賬貸款等呈上升趨勢(shì),在資金利稅率、權(quán)益利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率等指標(biāo)上,比大型企業(yè)落后得多,大大降低了中小企業(yè)的資信等級(jí),從而加劇了中小企業(yè)的融資難問(wèn)題。

2.管理不規(guī)范、制度不健全、信用等級(jí)低。中國(guó)中小企業(yè)中大多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理不規(guī)范,制度不健全,財(cái)務(wù)報(bào)告隨意性大,真實(shí)性差,透明度不高,缺乏信譽(yù)積累,信用等級(jí)低,難以滿足銀行所需要的貸款條件。

3.自身資金實(shí)力弱、短期行為嚴(yán)重。中小企業(yè)自身資金實(shí)力弱, 自我積累意識(shí)差。有些中小企業(yè)盲目性大,沒(méi)有清晰的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)方向,短期行為嚴(yán)重。有的企業(yè)看別人干什么項(xiàng)目賺錢,就盲目跟從,不考慮市場(chǎng)的容量。有的企業(yè)在上一個(gè)項(xiàng)目時(shí),在資金沒(méi)有落實(shí)和到位的情況下,就倉(cāng)促上馬,超出自身的承受力;或是把寶押在銀行解決貸款上,在銀行無(wú)法解決貸款時(shí),企業(yè)進(jìn)退兩難,騎虎難下。

4.中小企業(yè)的所有制結(jié)構(gòu)不利于銀行與企業(yè)間信用關(guān)系的建立。中國(guó)中小企業(yè)以民營(yíng)企業(yè)為主,中國(guó)的民營(yíng)中小企業(yè)在融資環(huán)境還會(huì)遇到所有制方面的歧視問(wèn)題。在國(guó)有專業(yè)銀行改制之前,為了幫助國(guó)有大中型企業(yè)脫困,政府指令國(guó)有銀行向國(guó)有大中型企業(yè)貸款。民營(yíng)中小企業(yè)為了融資只能走向非正規(guī)借貸市場(chǎng),而非正規(guī)借貸市場(chǎng)由于其非法性,利率過(guò)高,阻塞了很多民營(yíng)中小企業(yè)通過(guò)非正規(guī)借貸市場(chǎng)融資的渠道。

5.銀企信息不對(duì)稱和銀行的不利選擇。不利選擇是金融市場(chǎng)上的一個(gè)普遍存在的問(wèn)題。不利選擇產(chǎn)生的主要原因在于信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)的信息基本上是內(nèi)部化的、不透明的,銀行和其他金融機(jī)構(gòu)很難通過(guò)一般的渠道獲得中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理等方面的信息,以證明中小企業(yè)的償還貸款的能力。

(二)金融機(jī)構(gòu)方面的原因

1.銀行體系高度集中,中小金融機(jī)構(gòu)很不發(fā)達(dá)。在中國(guó)現(xiàn)行的金融體制中處于主導(dǎo)地位仍然是國(guó)有銀行和國(guó)有控股銀行,以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主體的中小企業(yè)在融資體制中自然處于不利地位。而中小銀行及民間金融機(jī)構(gòu)數(shù)目少、規(guī)模小、資產(chǎn)實(shí)力弱、風(fēng)險(xiǎn)承受能力差, 并且在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)上受到一定的行政控制, 無(wú)法取得與國(guó)有商業(yè)銀行、外資銀行同等的“國(guó)民待遇”。

2.中國(guó)存在不合理的存款準(zhǔn)備金付息制度。中國(guó)是世界上唯一還對(duì)商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金支付利息的國(guó)家。由于銀行存在著收益底限,即上存央行的利息收入,商業(yè)銀行寧愿將存款上存至央行獲取利差較小的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益,而不會(huì)去做風(fēng)險(xiǎn)貸款。

3.商業(yè)銀行制定的信貸政策和考核獎(jiǎng)勵(lì)制度,只集中于風(fēng)險(xiǎn)極低的少數(shù)優(yōu)質(zhì)客戶。銀行把目標(biāo)鎖定在幾個(gè)重要行業(yè)、重要企業(yè)上,并且銀行對(duì)分支機(jī)構(gòu)的考核,利息收入和壞賬是分開(kāi)的,即使新發(fā)生的效益足以覆蓋新發(fā)生的信貸損失,上級(jí)也不會(huì)減輕對(duì)發(fā)生壞賬的責(zé)任處罰。造成信貸人員自然沒(méi)有積極性對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的中小企業(yè)上浮利率發(fā)放貸款。

4.長(zhǎng)鏈條的垂直管理架構(gòu)使中國(guó)大型商業(yè)銀行貸款遠(yuǎn)離中小企業(yè)。四大國(guó)有商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)按行政區(qū)域劃分,包括五個(gè)層級(jí),即總行—省(自治區(qū))分行—二級(jí)分行—縣(市)分行—分理處、儲(chǔ)蓄所。貸款審批權(quán)限過(guò)分集中于上級(jí)行,不但影響基層行貸款發(fā)放的能動(dòng)性,而且因?qū)徟掷m(xù)環(huán)節(jié)過(guò)多,影響取得貸款的時(shí)效性;也會(huì)造成有貸款發(fā)放權(quán)的總行不了解實(shí)際情況,不利于基層存量信貸風(fēng)險(xiǎn)的及時(shí)化解和總量金融風(fēng)險(xiǎn)的有效防范。

(三)政府和社會(huì)方面的原因

1.法規(guī)制度建設(shè)落后。由于法律、法規(guī)對(duì)保護(hù)銀行支持中小企業(yè)融資的法制建設(shè)的滯后,缺乏相關(guān)法規(guī)的配套、銜接,使中小企業(yè)和商業(yè)銀行都缺乏參與市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)的法律保證。加之由于人為因素的原因,一些地方默許甚至縱容企業(yè)逃避銀行債務(wù),法院對(duì)銀行債權(quán)的保護(hù)能力低,銀行在維護(hù)金融債權(quán)的過(guò)程中“贏了官司輸了錢”的現(xiàn)象也多次發(fā)生,加劇了銀行“恐貸”心理,從而也造成“企業(yè)貸款難,銀行難貸款”的局面。

2.中小企業(yè)缺少在資本市場(chǎng)直接融資的途徑。目前,中國(guó)中小企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)獲得的融資極為有限,資本市場(chǎng)上主板上市的門檻較高。上市條件仍然與主板的上市條件為標(biāo)準(zhǔn),如上市公司必須連續(xù)三年盈利等硬指標(biāo)的限制,因此,在間接融資方面處于劣勢(shì)的中小企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)為自身融資難度極大,直接融資渠道依然很狹窄。

3.信用擔(dān)保和抵押制度不完善。目前,中國(guó)的擔(dān)保機(jī)制存在著擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)基金來(lái)源少和尚未健全完善的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制的問(wèn)題,各地至今沒(méi)有建立有效的中小企業(yè)貸款擔(dān)保、保險(xiǎn)體系以及正常的呆賬貸款核銷機(jī)制,使得貸款保全難度很大。不僅擔(dān)保體系不健全,而且中國(guó)抵押市場(chǎng)發(fā)展不充分。再者,由于中小企業(yè)規(guī)模小,一般也不會(huì)被納人信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的視線為其進(jìn)行信用等級(jí)評(píng)估。

三、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策

(一)加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)

1.中小企業(yè)要加快發(fā)展,提高盈利能力。中小企業(yè)要認(rèn)真分析自身所處的行業(yè)環(huán)境,因地制宜地發(fā)展生產(chǎn),努力克服一些短期心態(tài)和近視心理,不斷向集約型經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)化,增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力,提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

2.建立良好的企業(yè)文化,建立起規(guī)范的產(chǎn)權(quán)制度,建立起規(guī)范的財(cái)務(wù)制度和信用制度,建立完善有效的內(nèi)部控制體系,提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平,提高財(cái)務(wù)信息的透明度, 提高自身的融資信譽(yù)度, 形成雙邊信譽(yù)約束機(jī)制。

3.中小企業(yè)管理者要加強(qiáng)對(duì)融資業(yè)務(wù)、融資運(yùn)作知識(shí)的學(xué)習(xí),利用好國(guó)家和地方政府對(duì)中小企業(yè)宏觀管理和扶持的政策。

(二)完善中小企業(yè)金融服務(wù)機(jī)制

1.商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)變觀念,正確對(duì)待大、中、小企業(yè)。要真正以經(jīng)營(yíng)效益為行為準(zhǔn)則,打破以企業(yè)規(guī)模、性質(zhì)作為支持與否的誤區(qū),支持中小企業(yè)的合理資金要求;遵循公平、公正和誠(chéng)信原則,并逐步提高對(duì)中小企業(yè)信貸投放的比例;調(diào)整國(guó)有商業(yè)銀行的信貸政策,修改企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn),為中小企業(yè)營(yíng)造公平的貸款環(huán)境。要完善信貸管理機(jī)制,改進(jìn)貸款授權(quán)授信制度,下放貸款權(quán)限,簡(jiǎn)化審批程序,減少管理層次,建立起約束與激勵(lì)并重的貸款營(yíng)銷機(jī)制,努力滿足中小企業(yè)正常資金需求。

2.促進(jìn)銀行之間的有序競(jìng)爭(zhēng),打破銀行業(yè)的壟斷,促使商業(yè)銀行的信貸投向逐步向中小企業(yè)傾斜。

3.充分利用利率手段,探索對(duì)中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制,逐步改革現(xiàn)行自上而下的單一定價(jià)模式,將貸款定價(jià)權(quán)合理下放,提高利率作為貸款價(jià)格的敏感性。

4.成立專門為中小企業(yè)服務(wù)的政策性金融機(jī)構(gòu),發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)。中小金融機(jī)構(gòu)帶有地區(qū)和社區(qū)性質(zhì),服務(wù)對(duì)象多為地區(qū)和社區(qū)內(nèi)的中小企業(yè),一般可以不必經(jīng)過(guò)抵押、擔(dān)保手續(xù),在資信審查合格后,可以在授信范圍內(nèi)直接發(fā)放信用貸款。這對(duì)于資產(chǎn)信用不足的中小企業(yè)來(lái)說(shuō),不失為一條重要的融資渠道。

(三)加強(qiáng)政府引導(dǎo)、完善融資環(huán)境

1.完善中小企業(yè)金融支持的法律法規(guī)建設(shè)。中國(guó)為了解決中小企業(yè)在發(fā)展中面臨的問(wèn)題和困難,出臺(tái)了一系列有關(guān)扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策、法律和措施?！吨腥A人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》已于2003 年1月1日起施行, 中國(guó)人民銀行也頒布了《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》。

2.完善資本市場(chǎng),拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道。借鑒西方國(guó)家發(fā)展中小企業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn),建立定位于為產(chǎn)品規(guī)模小、技術(shù)含量高且有市場(chǎng)潛力的高科技中小企業(yè)進(jìn)行融資服務(wù)的資本市場(chǎng),孕育符合條件的企業(yè)進(jìn)入證券市場(chǎng)融資。

3.完善社會(huì)擔(dān)保體系。首先,各級(jí)政府要在本級(jí)預(yù)算中編列中小企業(yè)信用擔(dān)保支出預(yù)算,建立中小企業(yè)信用擔(dān)?；稹Ｆ浯?組建國(guó)家中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu),為省級(jí)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保服務(wù)。最后,建立和完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入制度、信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制制度、行業(yè)協(xié)調(diào)制度和自律制度,并推行中小企業(yè)信用擔(dān)保從業(yè)人員資格考試和從業(yè)證書(shū)制度。

四、結(jié)語(yǔ)

要想從根本上解決中國(guó)中小企業(yè)的融資困境,政府、銀行和企業(yè)必須協(xié)同努力。首先, 政府要為中國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展和銀行改革提供良好的法制環(huán)境。其次,銀行等金融機(jī)構(gòu)要改變傳統(tǒng)觀念,加快改革,積極為中小企業(yè)服務(wù)。最后,要從根本上解決融資困難,企業(yè)還要從自身努力做起,不斷改善自身區(qū)別于大企業(yè)的缺陷,提升自身實(shí)力。

參考文獻(xiàn):

[1]錢春萍.資金運(yùn)作[M].北京:中國(guó)物價(jià)出版社,2003.

[2]劉玉華.資金市場(chǎng)理論與實(shí)務(wù)[M].北京:藍(lán)天出版社,1992.

[3]鄭懷林.當(dāng)前企業(yè)流動(dòng)資金緊張的新特點(diǎn)[J].金融信息參考,2004,(10):58.

[責(zé)任編輯吳迪]