孫曉宇

“當(dāng)前降息周期下，分紅保障型產(chǎn)品由于與資本市場掛鉤較小，固定收益部分和保險保障能夠得到保證，又能獲得一定的紅利分配，因此頗受市場青睞。

近期，中國平安推出一款形態(tài)簡單、功能專一的保障型產(chǎn)品——“平安鑫盛終身壽險(分紅型)”，針對0～55周歲人群，提供身故等保障。這款分紅險與另外兩家保險巨頭國壽、太保熱銷的兩款分紅險，“國壽鴻康保險計劃”、“太平洋歲歲登高終身壽險(分紅型)”有無優(yōu)劣之分呢?

誰的保障合適

分紅險首先是保險，其次才考慮投資功能。這三款產(chǎn)品均是保障型分紅險產(chǎn)品，與傳統(tǒng)保險產(chǎn)品功能一致，側(cè)重給予投保人提供災(zāi)害保障，分紅只是附帶功能。保險專家建議，在當(dāng)前降息周期，側(cè)重保障需求的人可選擇一些保險期較長、保障功能較強(qiáng)的保障型分紅險產(chǎn)品。那么，三款產(chǎn)品的保障有哪些異同呢?

“國壽鴻康保險計劃”是一款由中國人壽推出的兩全型重疾分紅保險，由國壽鴻康兩全保險和國壽鴻康附加提前給付重大疾病保險組成，它針對18～50周歲人群，保障期限為20年，保至70周歲，提供12種重大疾病的保障。雖然這款產(chǎn)品保障疾病種類并不多，但是涵蓋了重大疾病的基本保障范圍，比較適合年輕人投保，因為保障越多保費越高；而年近50周歲的人群，如果身體健康也比較適合。

中國平安的“平安鑫盛終身壽險(分紅型)”是一款單純的終身壽險，沒有重大疾病的保障功能，但它可以附加“平安附加鑫盛提前給付重大疾病保險”。附加之后的保險組合提供30種重大疾病的保障，除行業(yè)規(guī)范的25種疾病外，還包括嚴(yán)重多發(fā)性硬化癥、嚴(yán)重的1型糖尿病、侵蝕性葡萄胎、系統(tǒng)性紅斑狼瘡并發(fā)重度的腎功能衰竭、嚴(yán)重的原發(fā)性心肌病。這款產(chǎn)品提供的疾病保障比較全面，還額外包括了5項重大疾病的保障，適合各類人群投保，尤其適合中年人。

“太平洋歲歲登高終身壽險(分紅型)”是太平洋人壽推出的一款保額分紅型產(chǎn)品，針對0～65周歲人群，提供終身保障。與平安鑫盛終身壽險類似，這款產(chǎn)品也沒有重疾保障功能，可以附加“歲歲登高重大疾病保險”，獲得25種重大疾病的保障。此外，該險具有年金轉(zhuǎn)換功能，即客戶投保滿2年后，若年齡在55至75周歲之間，可通過申請減保，將減少的保險金額所對應(yīng)的現(xiàn)金價值全部或部分轉(zhuǎn)換為年金，保障退休生活。

誰的保費劃算

“國壽鴻康保險計劃”的交費期限為10年，交費方式分為躉交、年交。半年交和月交，保費較低(30歲女性，保10萬元，10年交，保費3100元／年)。這款產(chǎn)品保費特設(shè)月交方式，比起一年一次性交一大筆錢，投保人負(fù)擔(dān)更輕些。

“平安鑫盛終身壽險(分紅型)”提供了10年交、15年交、20交、30交等多種交費方式，可以最大限度滿足客戶需求，調(diào)節(jié)資金運用的方式。該產(chǎn)品保費適中(30歲女性，保10萬，10年交，保費6350／年)。

“太平洋歲歲登高終身壽險(分紅型)”交費期限分為10年和20年，交費方式為年交，保費適中(30歲女性，保10萬，繳費3500元左右／年)。

誰的分紅可靠

分紅與壽險公司業(yè)績緊連，在購買分紅險前，務(wù)必要看保險公司的收益水平。一旦你買了分紅險，那么你的分紅收入便與壽險公司的經(jīng)營利益直接掛鉤了。

首先，分紅保險的紅利是來自于保險公司的總盈余，所以一家公司的總體投資收益情況，或直接取決于該產(chǎn)品的分紅狀況。

這三款產(chǎn)品的“東家”是保險業(yè)的三巨頭，從今年公布的年報來看，在分紅派息方面，三家公司表現(xiàn)各異，中國人壽擬派發(fā)股利每股人民幣0.23元，與去年相比縮大幅縮水；中國平安不派股息；而中國太保則決定去去年行情較好時的水平保持一致，每股派人民幣0.30元。中金公司日前發(fā)布的最新研究報告預(yù)測，中國平安2009年凈利潤同比增長率可能達(dá)到1295.4％，中國太保則為321.2％，中國人壽的增幅最小，為85.9％。

受到資本市場劇烈波動的影響，保險“三劍客”在去年紛紛調(diào)整了資產(chǎn)配置，權(quán)益型投資所占比例均低于8％。其中中國人壽股權(quán)投資占比為7.98％。中國平安權(quán)益類投資為7.8％，而中國太保權(quán)益類投資占比則僅為4.7％。三家公司的固定收益類投資均超過80％。

此外，年報顯示，中國人壽2008年內(nèi)含價值2400.87億元，同比下滑4.94％：平安2008年內(nèi)含價值為1228.59億元人民幣，同比下跌18.26％；中國太保2008年內(nèi)含價值為699.78億元，同比下降6％。中金公司預(yù)測，中國人壽2009年每股內(nèi)含價值為10.41元。同比上升22.61％，中國平安同比上漲22.11％，中國太保漲幅為12.54％。

其次，你買了分紅保險后，能獲得多少公司經(jīng)營利益，還與各保險公司的分配體系密切相關(guān)。目前，按分紅的方式不同，主要有現(xiàn)金分紅和保額分紅。

現(xiàn)金分紅的方式是在每個會計年度結(jié)束后，壽險公司根據(jù)當(dāng)年度的可分配盈余分配。同時，紅利分配還隨產(chǎn)品、投保年齡、性別和保單年限的不同而不同；現(xiàn)金分紅險可以提取分紅利息，有一定的靈活性，較為透明，適合用于家庭的理財規(guī)劃?！皣鴫埒櫩当ｋU計劃”和“平安鑫盛終身壽險(分紅型)”就采用這種分紅方式。

而保額分紅，以增加保單現(xiàn)有保額的形式分配紅利，投保人只有在發(fā)生保險事故、期滿或退保時才能真正拿到所分配的紅利。如果你想獲得紅利收入，唯一選擇就是增加保單的保險金額，并且只能在保單期滿或終止時才可獲利。保額分紅險的短期收益有優(yōu)勢，但其領(lǐng)取不如現(xiàn)金分紅靈活，這種分配方法更適合家庭用來規(guī)避風(fēng)險?！疤窖髿q歲登高終身壽險(分紅型)”采用的分紅方式就是保額分紅，即從客戶投保之日起，保險金額將隨著年度紅利的分配而增加，同時保險金額復(fù)利遞增。

現(xiàn)金分紅的紅利性質(zhì)比較靈活，但是投資收益率不如保額分紅，如果對未來預(yù)期并不樂觀，只是將分紅型保險作為一種投資或規(guī)避利率風(fēng)險的方式，則可以選擇現(xiàn)金分紅的產(chǎn)品。