曾 晨

錢該往哪兒放?放在活期賬戶里收益甚小，感覺不大劃算；存成定期，2.25％的利率并不能吸引你；放到股市里?忙于工作的你可能無暇打理。記者經(jīng)過多方調(diào)查比較，發(fā)現(xiàn)在眾多銀行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品中，有一些風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的理財(cái)產(chǎn)品可供選擇。

這類產(chǎn)品主要以信貸類理財(cái)產(chǎn)品和債券、貨幣市場(chǎng)理財(cái)產(chǎn)品為主。它們所以一直在市場(chǎng)中保持優(yōu)勢(shì)，不在于其收益性，而在于其流動(dòng)性和安全性。債券和貨幣市場(chǎng)類理財(cái)產(chǎn)品的收益水平一直處于較低位，集中在1.4％至2.5％之間。然而，由于債券和貨幣市場(chǎng)類理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的主要是銀行間市場(chǎng)中的國(guó)債等低風(fēng)險(xiǎn)債券，因此理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)程度低。

工商銀行“穩(wěn)得利”系列理財(cái)產(chǎn)品是面向個(gè)人客戶發(fā)行，到期向客戶支付本金和收益的信托投資類低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，是非保本型的產(chǎn)品。據(jù)工商銀行一位客戶經(jīng)理介紹，該產(chǎn)品自2006年推出以來，實(shí)際收益率從未低于過合同中明示的預(yù)期收益率。

這位經(jīng)理介紹，該產(chǎn)品分為三個(gè)月、半年、一年、一年半四期，每周二、四輪流發(fā)售。三個(gè)月和半年期的預(yù)期收益率分別為2.1％、2.8％；而一年和一年半期的到期收益率能夠分別達(dá)到3.5％和3.8％。不過，理財(cái)產(chǎn)品的收益率并不是固定的，每期都會(huì)圍繞上述收益率略有變化。

相對(duì)于工商銀行，招商銀行一款理財(cái)計(jì)劃明示的到期收益率更好。11月3日開始發(fā)售的“招銀進(jìn)寶之貸里淘金47號(hào)理財(cái)計(jì)劃”期限為3個(gè)月，預(yù)期收益率為2.35％，比工商銀行同期限的產(chǎn)品高出0.25個(gè)百分點(diǎn)。而招行半年期和一年期的預(yù)期年化收益率更是能達(dá)到3.3％和4％之多。

以10000元為計(jì)息單位，我們來計(jì)算一下“招銀進(jìn)寶之貸里淘金47號(hào)理財(cái)計(jì)劃”的收益。每計(jì)息單位理財(cái)收益=10000×理財(cái)計(jì)劃預(yù)期最高到期年化收益率×實(shí)際理財(cái)天數(shù)÷365，計(jì)算出每單位的收益后就可以算出理財(cái)收益了：投資者理財(cái)收益=認(rèn)購(gòu)金額÷10000×每計(jì)息單位理財(cái)收益。以三個(gè)月期的招行理財(cái)計(jì)劃為例，假設(shè)理財(cái)本金為50000元，理財(cái)計(jì)劃預(yù)期最高到期年化收益率為2.35％，每計(jì)息單位理財(cái)收益為：10000×2，35％×94÷365=60.52元，投資者理財(cái)收益=50000÷10000×60,52=302.60元。

另外，除了信托投資類產(chǎn)品外，債券類的理財(cái)產(chǎn)品也是較佳的選擇。這一類產(chǎn)品可以預(yù)知收益率，投資期短，收益有一定保證，如招商銀行“金葵花”安心回報(bào)系列。記者從普益財(cái)富了解到，該類產(chǎn)品保證本金的較多，今年發(fā)行的大約300款產(chǎn)品中有63款是保證本金，的，有11款保證收益。興業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，以債券類產(chǎn)品為最多，推出“季季豐”、“陸陸發(fā)”、“年年升”系列產(chǎn)品，2009年上半年平均年收益率在4.5％-5.5％。

記者從多家銀行了解到，各銀行從下半年開始不斷上調(diào)短期理財(cái)產(chǎn)品的收益。中行日前發(fā)布網(wǎng)上公告稱，因近期貨幣和債券市場(chǎng)收益率變化，將“中銀貨幣理財(cái)計(jì)劃之日積月累”產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率上調(diào)；工行也緊隨其后，宣布上調(diào)4款理財(cái)產(chǎn)品年化收益率；招商銀行、交通銀行等銀行的多款人民幣理財(cái)產(chǎn)品年化收益率也出現(xiàn)上漲。目前一個(gè)月期銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期年化收益率為1.63％，與今年年初相比，增幅高達(dá)36％。從投資收益看，這些短期理財(cái)產(chǎn)品收益也略高于同期存款利率。

購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，投資者需要研究它的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)率大小。同時(shí)考慮風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不能盲目去追行情。在流通性充裕、通脹預(yù)期存在的情況下，利率政策變動(dòng)將給投資者帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。另外，提前終止風(fēng)險(xiǎn)也是投資理財(cái)產(chǎn)品時(shí)不可忽視的問題。產(chǎn)品合同上的是否“保證收益”、“保證本金”也是需要投資者慎重關(guān)注的。