韋學詩 苗 野 劉竹梅

[摘 要]隨著全球金融一體化和自由化浪潮的不斷高漲,混業(yè)經(jīng)營已成為國際金融業(yè)發(fā)展的主導趨向。因此積極探索適合國內(nèi)商業(yè)銀行由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營過渡的監(jiān)管模式,尤其是對混業(yè)經(jīng)營條件下搭建符合中國國情的監(jiān)管框架的研究具有非常重要的現(xiàn)實意義。

[關鍵詞]商業(yè)銀行;混業(yè)經(jīng)營;監(jiān)管

一、我國金融業(yè)實行混業(yè)經(jīng)營的可行性

(一)資源共享,降低成本,提高效率。通過銀行間并購,可以撤銷大量重復的網(wǎng)點機構,精簡人員,共享資源(包括客戶資源、硬件資源、人力資源等),變外部競爭為內(nèi)部競爭,使贏利水平發(fā)生質(zhì)的變化。我國四大國有商業(yè)銀行各具有明顯的業(yè)務特色,通過并購,有助于做到優(yōu)勢互補,降低經(jīng)營成本,增強競爭力,提高經(jīng)營效率。

(二)有利于證券市場的穩(wěn)定發(fā)展。我國證券市場上的投資者大多是個人投資者和中小機構,運作的資金也多是社會消費基金和其他小額資金,這就決定了我國證券市場不可避免地具有高度投機性。實行混業(yè)經(jīng)營,機構投資者,特別是銀行可以介入證券市場,能夠從根本上改變證券市場上投資資金和投機資金的對比,大大降低我國證券市場的投機性、波動性,增加穩(wěn)定性。

(三)混業(yè)經(jīng)營有助于逐步完善中央銀行的宏觀調(diào)控機制。實行混業(yè)經(jīng)營后,銀行介入證券必然會使中央銀行宏觀貨幣政策的效力相應增加,同時也必然會擴大中國幾大證券市場的容量規(guī)模,使中央銀行的公開市場業(yè)務能夠發(fā)揮出應有的積極作用,逐步實現(xiàn)中央銀行用經(jīng)濟手段代替行政手段調(diào)控宏觀經(jīng)濟。

二、中國商業(yè)銀行現(xiàn)階段監(jiān)管模式的問題剖析

隨著國內(nèi)金融業(yè)綜合經(jīng)營態(tài)勢的日趨強烈,機構監(jiān)管中存在問題也日益突出,綜合來講表現(xiàn)為以下幾點:

(一)分業(yè)監(jiān)管格局不能覆蓋金融控股公司,可能促使其將一些特別的服務項目或產(chǎn)品置于監(jiān)管成本最小或監(jiān)管最寬松的領域,從而產(chǎn)生“監(jiān)管套利”現(xiàn)象。

(二)不同監(jiān)管機構的監(jiān)管目標、監(jiān)管重點不同可能導致沖突。由于各個監(jiān)管機構的目標不同、指標體系不同、操作方式不同,各監(jiān)管機構的監(jiān)管結論可能存在較大差別。

(三)我國監(jiān)管當局對金融控股公司內(nèi)部控制的有效性關注不夠。在分業(yè)監(jiān)管體制下各監(jiān)管者的監(jiān)管對象只是一個金融機構,而對集團的組織結構和管理結構的透明度并不關心,難以綜合性地審視控股公司的風險。

三、對中國商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營監(jiān)管模式的設計

國內(nèi)商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營如何監(jiān)管,是一個很現(xiàn)實的問題。在我國尚不具備實施統(tǒng)一監(jiān)管模式的條件下,美國傘型監(jiān)管模式是最有可能解決我國分業(yè)監(jiān)管體制和有限度綜合經(jīng)營矛盾地手段。這種模式一方面通過最大限度的保留了分業(yè)監(jiān)管體制下形成的機構監(jiān)管優(yōu)勢,符合我國現(xiàn)有的制度約束;另一方面,通過傘型監(jiān)管者的機制,實現(xiàn)了各監(jiān)管者間的協(xié)調(diào),通過功能型監(jiān)管避免了分業(yè)監(jiān)管體制面臨綜合經(jīng)營可能帶來的風險。

(一)監(jiān)管主體、職能及監(jiān)管體制框架

監(jiān)管主體主要包括:中國人民銀行、證券監(jiān)督管理委員會、保險監(jiān)督管理委員會、銀行監(jiān)督管理委員會和信托投資管理局。

主要職能:中國人民銀行作為傘型監(jiān)管者負責對金融控股公司的監(jiān)管,包括市場準入、資本充足率、風險評估、信息披露等。銀監(jiān)會和信托投資管理局,分別負責對銀行和信托投資業(yè)務的監(jiān)管;證監(jiān)會和保監(jiān)會分別負責對證券業(yè)和保險業(yè)的監(jiān)管,同時證監(jiān)會將投資業(yè)務的監(jiān)管職能移交信托投資管理局。銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會及信托投資管理局均是功能監(jiān)管者。

(二)基于傘型監(jiān)管體系下的監(jiān)管措施主要應從以下幾個方面入手:

1.加強各監(jiān)管機構之間的協(xié)調(diào)機制以及機構之間的監(jiān)管數(shù)據(jù)的共享建設。在現(xiàn)階段,可考慮在強化各監(jiān)管機關的責任、分工的基礎上,建立各監(jiān)管機關間規(guī)范化的協(xié)調(diào)制度和有關負責人定期聯(lián)席制度。通過有關機關負責人的定期聯(lián)席會議,解決監(jiān)管中出現(xiàn)的矛盾和沖突。

2.監(jiān)管者應從控股公司層次強化對控股公司的外部監(jiān)管措施,包括對金融控股公司高級管理人員任職資格的審查和談話機制,控股公司信息披露的方式和規(guī)格以及控股公司各子公司間的防火墻措施。通過這些措施,配合其他功能型監(jiān)管機構的工作,實施對金融控股公司整個業(yè)務流程的控制。

3.督促和鼓勵控股公司建立基于自身業(yè)務風險管理的內(nèi)部風險控制的機制和評價體系,實施自律性質(zhì)的風險約束。監(jiān)管者應積極支持公司的內(nèi)部風險控制和管理體系的建立和完善,并充分了解這一體系的運作和有效性。

4.健全金融自律型組織,充分發(fā)揮其監(jiān)管作用。金融自律型組織是金融業(yè)自我管理、自我規(guī)范、自我約束的一種民間管理形式,金融自律組織參與監(jiān)管,主要負責金融從業(yè)人員的培訓、會員的管理、為會員提供信息服務,及時與監(jiān)管當局溝通情況,及時向社會發(fā)布有關監(jiān)管信息等。

綜上所述,通過對我國混業(yè)經(jīng)營發(fā)展趨勢以及國內(nèi)商業(yè)銀行監(jiān)管模式的研究,得出以下幾點結論:

(一)我國銀行業(yè)向混業(yè)經(jīng)營逐步發(fā)展的現(xiàn)實路徑是建立金融控股公司,它具有協(xié)同效應、風險分散和業(yè)務多元化的優(yōu)點,并且這種模式也已得到了監(jiān)管層的確認,適合我國銀行業(yè)發(fā)展的需要。

(二)監(jiān)管模式是多樣的,與其經(jīng)營模式并非一一對應的關系,而且各種監(jiān)管模式的劃分界限也并不明確。這意味著金融監(jiān)管模式并未因經(jīng)營模式的趨同而統(tǒng)一化。我國金融監(jiān)管制度改革中的關鍵問題并不在于簡單的分業(yè)與統(tǒng)一的爭論,而在于監(jiān)管的有效性和前瞻性,這取決于監(jiān)管手段和監(jiān)管目標的兼容性以及監(jiān)管的內(nèi)控制度。

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(編輯/永安)