【摘 要】 2006年我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》將公允價(jià)值正式納入計(jì)量屬性，公允價(jià)值計(jì)量方法的科學(xué)性和結(jié)果的可靠性成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。文章從資產(chǎn)評(píng)估市場(chǎng)法、收益法與成本法的評(píng)估視角與原理出發(fā)，分析了資產(chǎn)評(píng)估方法在公允價(jià)值計(jì)量中應(yīng)用的可行性以及所面臨的難點(diǎn)，并針對(duì)性地提出了解決問(wèn)題的對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】 資產(chǎn)評(píng)估; 公允價(jià)值; 計(jì)量

我國(guó)新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》將公允價(jià)值正式引入計(jì)量屬性，廣泛應(yīng)用于投資性房地產(chǎn)、生物資產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組、金融工具等17項(xiàng)具體準(zhǔn)則中。公允價(jià)值的引入要求會(huì)計(jì)人員掌握與資產(chǎn)和負(fù)債相關(guān)的估值技術(shù)，資產(chǎn)評(píng)估的方法和技術(shù)為公允價(jià)值的計(jì)量提供了理論和技術(shù)上的支撐，使公允價(jià)值的廣泛應(yīng)用成為可能。

一、資產(chǎn)評(píng)估的內(nèi)涵與方法

(一)資產(chǎn)評(píng)估的內(nèi)涵

資產(chǎn)評(píng)估是專業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)和人員，按照國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，根據(jù)特定的評(píng)估目的，對(duì)被估資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行分析、估算并發(fā)表專業(yè)意見(jiàn)的行為和過(guò)程。資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)作為專業(yè)服務(wù)行業(yè)，是對(duì)資產(chǎn)在某評(píng)估時(shí)點(diǎn)的公允價(jià)值進(jìn)行的專業(yè)判斷，評(píng)估結(jié)果僅作為價(jià)值鑒證，為資產(chǎn)業(yè)務(wù)當(dāng)事人提供決策參考。

(二)資產(chǎn)評(píng)估基本方法

資產(chǎn)評(píng)估方法是對(duì)資產(chǎn)價(jià)值實(shí)現(xiàn)評(píng)定估算的專業(yè)技術(shù)，是分析判斷資產(chǎn)公允價(jià)值的手段和途徑。

市場(chǎng)法以現(xiàn)行市價(jià)為評(píng)估參照點(diǎn)，是面向現(xiàn)在的評(píng)估方法。這種方法認(rèn)為被估對(duì)象的公允價(jià)值不能超過(guò)其相同資產(chǎn)或類似資產(chǎn)在公開市場(chǎng)上的成交市價(jià)。市場(chǎng)法的應(yīng)用以公開市場(chǎng)為前提，以公開市場(chǎng)價(jià)格為參照物進(jìn)行調(diào)整，以得到資產(chǎn)的公允價(jià)值，該方法是一種技術(shù)較成熟的估價(jià)方法，市場(chǎng)法評(píng)估資料源于市場(chǎng)，因而評(píng)估結(jié)果很容易被委托方接受。

收益法是面向未來(lái)的評(píng)估方法，該方法以預(yù)期收益原理為基礎(chǔ)，將本求利，以資產(chǎn)的未來(lái)貢獻(xiàn)度和收益值作為判斷其公允價(jià)值的出發(fā)點(diǎn)，認(rèn)為資產(chǎn)公允價(jià)值等于其未來(lái)所獲收益的折現(xiàn)值之和。該方法的評(píng)估結(jié)果也較容易被接受。

成本法是面向過(guò)去的評(píng)估方法，該方法從重新開發(fā)角度，認(rèn)為被估對(duì)象的價(jià)值不會(huì)超過(guò)現(xiàn)行市場(chǎng)條件下重新購(gòu)置被估資產(chǎn)所需要的代價(jià)。成本法以成本為視角，但無(wú)論是考慮資產(chǎn)購(gòu)置時(shí)技術(shù)水平的復(fù)原重置成本，還是考慮現(xiàn)行市場(chǎng)技術(shù)水平的更新重置成本，都是運(yùn)用現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格作為計(jì)算重置成本的基礎(chǔ)，因此，成本法也是基于市場(chǎng)的，以成本法評(píng)估的資產(chǎn)價(jià)值同樣具有公允性。

二、資產(chǎn)評(píng)估方法在公允價(jià)值計(jì)量中應(yīng)用的可行性

資產(chǎn)評(píng)估和公允價(jià)值之間存在著密切的聯(lián)系，兩者都需要利用貨幣形式來(lái)反映資產(chǎn)的價(jià)值結(jié)果，公允價(jià)值強(qiáng)調(diào)的是價(jià)值的實(shí)現(xiàn)條件和達(dá)到的結(jié)果，資產(chǎn)評(píng)估強(qiáng)調(diào)的是為達(dá)到某一結(jié)果的估值過(guò)程。公允價(jià)值是資產(chǎn)評(píng)估的估值目標(biāo)，而資產(chǎn)評(píng)估方法是公允價(jià)值計(jì)量必備的技術(shù)手段。

(一)公允價(jià)值計(jì)量迫切需要資產(chǎn)評(píng)估方法的支撐

公允價(jià)值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。公允價(jià)值立足于公平的市場(chǎng)環(huán)境，排除了信息不對(duì)稱因素的影響，強(qiáng)調(diào)交易的正常有序和交易雙方的理性決策，因此公允價(jià)值可以動(dòng)態(tài)地、及時(shí)公允地反映企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)值，揭示公允價(jià)值的財(cái)務(wù)報(bào)告能使會(huì)計(jì)信息質(zhì)量更具客觀性、相關(guān)性與可理解性。

隨著公允價(jià)值被廣泛應(yīng)用于各項(xiàng)具體交易事項(xiàng)的計(jì)量，公允價(jià)值的產(chǎn)生條件與產(chǎn)生過(guò)程受到了關(guān)注，人們開始關(guān)注公允價(jià)值是否公允。公允價(jià)值更多的是面向現(xiàn)在和未來(lái)的，是否公允的關(guān)鍵在于其計(jì)量方法是否科學(xué)，沒(méi)有科學(xué)的計(jì)量方法，就無(wú)法獲取公允的計(jì)量結(jié)果。FASB在2006年發(fā)布的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則報(bào)告第57號(hào)中設(shè)立了公允價(jià)值計(jì)量的三個(gè)層次，這三個(gè)層次分別體現(xiàn)出資產(chǎn)評(píng)估方法的不同應(yīng)用。第一層次是根據(jù)活躍市場(chǎng)中報(bào)價(jià)信息確定公允價(jià)值，這種方法實(shí)際就是市場(chǎng)法中的直接比較法;第二層次是根據(jù)活躍市場(chǎng)中同類資產(chǎn)或負(fù)債報(bào)價(jià)確定公允價(jià)值，這種方法即市場(chǎng)法中的類比調(diào)整法;第三層次是前兩個(gè)層次的市場(chǎng)條件不具備時(shí)，可以采用估值技術(shù)，即資產(chǎn)評(píng)估中常用到的收益法和成本法。

因此，公允價(jià)值三個(gè)層次的計(jì)量都離不開評(píng)估方法的技術(shù)支撐，需要會(huì)計(jì)人員對(duì)不同的市場(chǎng)環(huán)境和估值對(duì)象進(jìn)行專業(yè)判斷，選擇并運(yùn)用合適的評(píng)估方法，及時(shí)準(zhǔn)確地計(jì)量出可靠的公允價(jià)值。

(二)資產(chǎn)評(píng)估方法已具備為公允價(jià)值計(jì)量提供技術(shù)支持的條件

資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)經(jīng)過(guò)一百多年的發(fā)展，已經(jīng)成為現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮資產(chǎn)基礎(chǔ)作用的專業(yè)服務(wù)行業(yè)之一。資產(chǎn)評(píng)估方法逐漸形成體系，市場(chǎng)法、成本法和收益法包括若干個(gè)具體的估值方法，并且每種方法都要求不同的技術(shù)參數(shù)。資產(chǎn)評(píng)估以判斷被估對(duì)象的公允價(jià)值為目標(biāo)，考慮評(píng)估的目的、特定市場(chǎng)條件以及能獲取的技術(shù)資料等因素，整個(gè)評(píng)估過(guò)程更科學(xué)，技術(shù)方法的應(yīng)用更加專業(yè)和成熟。資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，許多評(píng)估方法和參數(shù)已經(jīng)有了可以借鑒的數(shù)據(jù)，具備了為公允價(jià)值計(jì)量提供技術(shù)支撐的條件。隨著公允價(jià)值正式成為企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的計(jì)量屬性，資產(chǎn)評(píng)估方法應(yīng)用的空間也越來(lái)越大，會(huì)計(jì)人員應(yīng)掌握資產(chǎn)評(píng)估的方法與技術(shù)，以更好地確定資產(chǎn)的公允價(jià)值。

三、資產(chǎn)評(píng)估方法在公允價(jià)值計(jì)量中應(yīng)用的難點(diǎn)

(一)資產(chǎn)評(píng)估方法本身的局限性

從理論上講，在評(píng)估時(shí)點(diǎn)和評(píng)估目的相同的前提下，對(duì)同一資產(chǎn)使用不同的評(píng)估方法所得到的評(píng)估結(jié)果應(yīng)該趨同。但在實(shí)際操作中，由于這三種評(píng)估方法的出發(fā)點(diǎn)、評(píng)估思路、前提條件和數(shù)據(jù)來(lái)源不同，所得到的評(píng)估結(jié)果會(huì)存在差異，因此，資產(chǎn)評(píng)估的三種基本方法本身都有一定的局限性，每種方法的使用都必須具備一定的前提條件和技術(shù)參數(shù)，使得評(píng)估結(jié)果依賴于評(píng)估方法選擇的科學(xué)性。運(yùn)用市場(chǎng)法的關(guān)鍵是要存在活躍公開的市場(chǎng)，并且市場(chǎng)上存在合適的參照物。成本法的計(jì)算過(guò)程相對(duì)比較復(fù)雜，除了要確定被估對(duì)象的重置成本外，還要分析被估對(duì)象的各種貶值因素。收益法的使用必須要具備對(duì)資產(chǎn)未來(lái)收益的合理預(yù)測(cè)，并要求計(jì)算合理的折現(xiàn)率，兩者缺一不可，而兩個(gè)必備參數(shù)的估測(cè)都具有較大的主觀性。

(二)會(huì)計(jì)人員尚未掌握具體的資產(chǎn)評(píng)估方法

傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)以歷史成本為主要計(jì)量屬性，資產(chǎn)或負(fù)債的確認(rèn)以實(shí)際發(fā)生的交易為基礎(chǔ)，會(huì)計(jì)人員的主要任務(wù)是根據(jù)已有交易的原始憑據(jù)，按照事實(shí)據(jù)以入賬。公允價(jià)值計(jì)量屬性的引入，對(duì)會(huì)計(jì)人員提出了更高的要求。要確定公允價(jià)值，會(huì)計(jì)人員不僅要熟悉公正的市場(chǎng)條件是否具備，還要選擇合理的參照物，并通過(guò)對(duì)調(diào)整因素的技術(shù)處理才能得到公允價(jià)值。資產(chǎn)評(píng)估方法為公允價(jià)值的確定提供了很好的借鑒，但是會(huì)計(jì)人員沒(méi)有受過(guò)專業(yè)的培訓(xùn)，對(duì)具體的資產(chǎn)評(píng)估方法難以掌握，這也是公允價(jià)值無(wú)法廣泛應(yīng)用的阻礙之一。

(三)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒(méi)有規(guī)定具體的公允價(jià)值計(jì)量方法

我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》在投資性房地產(chǎn)、生物資產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交換、金融工具等具體準(zhǔn)則中，都對(duì)采用公允價(jià)值模式計(jì)量做了條件限定，即當(dāng)具備活躍的交易市場(chǎng)和同類或類似資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格及相應(yīng)信息的，才能運(yùn)用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。在非貨幣性資產(chǎn)交換中還指出當(dāng)換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)不存在同類或類似資產(chǎn)的可比市場(chǎng)交易時(shí)，應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)確定其公允價(jià)值。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)于活躍市場(chǎng)的規(guī)定，限定了只能使用市場(chǎng)法計(jì)量公允價(jià)值，而市場(chǎng)法下公允價(jià)值的獲得過(guò)度依賴于市場(chǎng)環(huán)境，當(dāng)市場(chǎng)不充分、市場(chǎng)信息不對(duì)稱的情況下，市場(chǎng)上的資產(chǎn)交易價(jià)格就很難反映資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值，就無(wú)法使用公允價(jià)值計(jì)量。盡管有的準(zhǔn)則中規(guī)定當(dāng)活躍的市場(chǎng)不存在時(shí)，可采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，但是具體的估值技術(shù)沒(méi)有規(guī)定。正是由于我國(guó)公允價(jià)值在理論上和準(zhǔn)則中都缺乏計(jì)量方法的操作說(shuō)明，或者說(shuō)明了卻缺乏具體計(jì)算過(guò)程的指導(dǎo)，才導(dǎo)致企業(yè)在實(shí)際操作中利用公允價(jià)值大肆造假。

(四)資產(chǎn)評(píng)估方法缺乏在公允價(jià)值計(jì)量中應(yīng)用的條件和地位

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，公允價(jià)值的計(jì)量前提主要包括兩個(gè)要素:相同或類似資產(chǎn)的活躍市場(chǎng)、市場(chǎng)上存在類似交易，這使得公允價(jià)值計(jì)量只能采用市場(chǎng)法，而收益法和成本法缺乏計(jì)量公允價(jià)值的條件和法定地位，使得這兩種方法在估值過(guò)程中的應(yīng)用大打折扣。收益法和成本法的各項(xiàng)計(jì)算參數(shù)也是源于市場(chǎng)的，在評(píng)估條件和數(shù)據(jù)具備的前提下，評(píng)估結(jié)果同樣能夠代表資產(chǎn)的公允價(jià)值。

四、資產(chǎn)評(píng)估方法在公允價(jià)值計(jì)量中應(yīng)用的對(duì)策

(一)進(jìn)一步完善資產(chǎn)評(píng)估方法

資產(chǎn)評(píng)估方法本身的完善，是促進(jìn)其推行的根本。市場(chǎng)法、收益法和成本法已經(jīng)形成較為成熟的方法體系，但是三種方法在使用過(guò)程中仍然存在大量的評(píng)估參數(shù)需要評(píng)估主體的人為判斷。例如市場(chǎng)法中以公平市場(chǎng)上的現(xiàn)實(shí)交易價(jià)格為參照物，然后將參照物與被估對(duì)象進(jìn)行比較，確定調(diào)整因素，逐一調(diào)整最終確定被估對(duì)象的公允價(jià)值。而不同的評(píng)估主體，所選擇的調(diào)整因素和修正系數(shù)不同，評(píng)估結(jié)果也不同。因此，資產(chǎn)評(píng)估方法要在公允價(jià)值計(jì)量中加以推廣，需要進(jìn)一步完善自身的方法體系以及使用條件，使評(píng)估參數(shù)的選擇有嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，以剔除人為因素的操縱。例如，可根據(jù)上百年的評(píng)估經(jīng)驗(yàn)，將評(píng)估對(duì)象進(jìn)行分門別類，建立起全國(guó)聯(lián)網(wǎng)的資產(chǎn)報(bào)價(jià)系統(tǒng)，構(gòu)建不同資產(chǎn)的價(jià)格體系查詢平臺(tái)，營(yíng)造一個(gè)動(dòng)態(tài)實(shí)時(shí)的市場(chǎng)估價(jià)環(huán)境，使市場(chǎng)法評(píng)估的應(yīng)用更加有據(jù)可循。同時(shí)，將常用資產(chǎn)的資產(chǎn)收益率進(jìn)行網(wǎng)上通報(bào)，建立資產(chǎn)預(yù)測(cè)收益與實(shí)際收益的后期跟蹤系統(tǒng)，以發(fā)現(xiàn)收益預(yù)測(cè)的偏差，提高資產(chǎn)收益預(yù)測(cè)的精度，使收益法評(píng)估的應(yīng)用更具有說(shuō)服力。

(二)加快會(huì)計(jì)人員對(duì)資產(chǎn)評(píng)估方法的掌握

公允價(jià)值計(jì)量的引入要求會(huì)計(jì)人員除了具有豐富的會(huì)計(jì)理論外，還要了解評(píng)估、金融、資本市場(chǎng)等相關(guān)知識(shí)，提高業(yè)務(wù)能力、職業(yè)判斷能力，并掌握估值技術(shù)。因此，應(yīng)在加強(qiáng)公允價(jià)值計(jì)量宣傳的同時(shí)，大力開展資產(chǎn)評(píng)估方法的培訓(xùn)，使會(huì)計(jì)人員盡快掌握資產(chǎn)評(píng)估方法的使用前提、技術(shù)參數(shù)以及具體的計(jì)算過(guò)程，及時(shí)掌握資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值變化的動(dòng)態(tài)，以更好地計(jì)量資產(chǎn)的公允價(jià)值。

(三)將資產(chǎn)評(píng)估方法納入公允價(jià)值計(jì)量方法體系

資產(chǎn)評(píng)估方法為公允價(jià)值計(jì)量提供了技術(shù)支撐，因此，應(yīng)將資產(chǎn)評(píng)估方法引入公允價(jià)值計(jì)量過(guò)程，除了市場(chǎng)法的應(yīng)用外，明確成本法和收益法使用的前提條件，確立成本法和收益法在計(jì)量公允價(jià)值中的地位，使公允價(jià)值計(jì)量在現(xiàn)有的方法基礎(chǔ)上，成為完整的方法體系。如在進(jìn)行專用機(jī)器設(shè)備的減值測(cè)試中，不存在活躍的交易市場(chǎng)，就可以采用成本法進(jìn)行設(shè)備公允價(jià)值的估值。再如投資性房地產(chǎn)如果不存在活躍市場(chǎng)，而投資性房地產(chǎn)的投資目的是為了獲得出租收益的，就可以使用收益法進(jìn)行估值。

(四)細(xì)化公允價(jià)值計(jì)量方法的操作說(shuō)明

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中已經(jīng)明確規(guī)定公允價(jià)值的使用，隨著公允價(jià)值計(jì)量技術(shù)的成熟，應(yīng)進(jìn)一步擴(kuò)大公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)范圍，并且列示公允價(jià)值計(jì)量的操作說(shuō)明和具體估值方法，使公允價(jià)值計(jì)量方法規(guī)范化、程序化，增強(qiáng)公允價(jià)值計(jì)量的可操作性。例如，在投資性房地產(chǎn)具體準(zhǔn)則中可增加說(shuō)明，當(dāng)活躍的市場(chǎng)存在時(shí)，建議用市場(chǎng)法確定公允價(jià)值，并指出運(yùn)用市場(chǎng)法進(jìn)行估值時(shí)，選擇的參照物應(yīng)該具備哪些數(shù)量和質(zhì)量的要求;對(duì)參照物的交易價(jià)格進(jìn)行調(diào)整時(shí)，應(yīng)考慮哪些重點(diǎn)調(diào)整因素。除了要細(xì)化公允價(jià)值計(jì)量方法的操作說(shuō)明外，還應(yīng)該對(duì)公允價(jià)值的整個(gè)計(jì)量過(guò)程進(jìn)行表外披露，將數(shù)據(jù)的獲取過(guò)程和計(jì)算過(guò)程以底稿的方式留存?zhèn)洳椤?/p>

(五)推進(jìn)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)與會(huì)計(jì)業(yè)的深度合作

基于成本效益原則，日常對(duì)于資產(chǎn)公允價(jià)值的計(jì)量由會(huì)計(jì)人員完成，但是會(huì)計(jì)人員畢竟不是資產(chǎn)評(píng)估的專業(yè)技術(shù)人員，因此，還應(yīng)該引入獨(dú)立的第三方，即資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，由專業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估人員對(duì)期末財(cái)務(wù)報(bào)告中以公允價(jià)值計(jì)量的數(shù)據(jù)進(jìn)行權(quán)威性認(rèn)定，對(duì)公允價(jià)值估值的方法和過(guò)程進(jìn)行技術(shù)性鑒定，并出具專業(yè)的公允價(jià)值鑒定報(bào)告，以更好地保證公允價(jià)值的可靠性、可信性和可驗(yàn)證性。

結(jié)束語(yǔ)

資產(chǎn)評(píng)估的實(shí)質(zhì)就是確定資產(chǎn)在某特定條件下的公允價(jià)值，資產(chǎn)評(píng)估方法為公允價(jià)值的計(jì)量提供了很好的借鑒經(jīng)驗(yàn)。目前，會(huì)計(jì)界和資產(chǎn)評(píng)估界的合作成為一種國(guó)際趨勢(shì)，隨著資產(chǎn)評(píng)估方法在公允價(jià)值計(jì)量中的推廣，會(huì)引起更多會(huì)計(jì)人員對(duì)資產(chǎn)評(píng)估基本方法的關(guān)注，使公允價(jià)值計(jì)量屬性得到真正的應(yīng)用，同時(shí)也會(huì)使更多的企業(yè)意識(shí)到資產(chǎn)評(píng)估的重要性，促成企業(yè)主體與資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的良性互動(dòng)與深度合作?！?/p>

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