融資難一直是中小企業(yè)金融生態(tài)的顯著特征和制約其發(fā)展的主要羈絆。有關(guān)數(shù)據(jù)表明，目前我國90%的中小企業(yè)都面臨融資困難。特別是2008年以來，在緊縮政策寒流侵襲下中小企業(yè)融資局面變得更加嚴(yán)峻，無數(shù)中小企業(yè)掙扎于破產(chǎn)的邊緣。改善中小企業(yè)金融生態(tài)環(huán)境，解決中小企業(yè)融資難問題，成為促進中小企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。

一、拓展間接融資渠道

要按市場經(jīng)濟要求加快金融體制和信貸管理體制的改革，健全為中小企業(yè)服務(wù)的融資體系和融資機構(gòu)。主要包括:(1)國有商業(yè)銀行的信貸融資。調(diào)整國有商業(yè)銀行面向中小企業(yè)的信貸政策，摒棄所有制和身份歧視，在中小企業(yè)和國有企業(yè)之間公平貸款，從而加大對中小企業(yè)的信貸扶持力度。(2)外資金融機構(gòu)和國際金融公司的信貸融資。中小企業(yè)應(yīng)利用我國加入WTO后逐步放寬對外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的限制這一契機，進一步擴大在外資金融機構(gòu)和國際金融公司中的融資規(guī)模。(3)設(shè)立股份制民營銀行。根據(jù)世界貿(mào)易組織的國民待遇原則，民間資本可以進入金融服務(wù)領(lǐng)域，組建民營銀行。新建民營銀行應(yīng)采取股份制商業(yè)銀行的形式，以便拓寬自身進入資本市場的通道，促進民營產(chǎn)業(yè)資本與銀行金融資本之間的相互滲透和融合。(4)設(shè)立地方性中小金融機構(gòu)。盡快設(shè)立多層次、多元化、多種所有制形式的地方性中小金融機構(gòu)，利用其資產(chǎn)規(guī)模相對較小、經(jīng)營更具專業(yè)性和靈活性、更易于滿足中小型和分散客戶需求的特點，為中小企業(yè)健康發(fā)展服務(wù)。

二、拓展直接融資渠道

建立健全多層次、全方位的資本市場體系，疏通和拓展中小企業(yè)直接融資渠道。主要包括:(1)主板市場上市融資。政府應(yīng)加大實施“核準(zhǔn)制”的力度，取消對上市主體身份的限制，在上市條件上對中小企業(yè)與大型國有企業(yè)一視同仁。(2)設(shè)立國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板市場。在創(chuàng)業(yè)板市場上市，不但上市標(biāo)準(zhǔn)較寬松，對上市企業(yè)沒有盈利要求、沒有數(shù)額限制，而且透明度高，交易方式先進，有利于中小企業(yè)融資。(3)境外上市融資。我國加入WTO之后，國內(nèi)企業(yè)在境外資本市場的融資渠道越來越寬，具有競爭優(yōu)勢的中小企業(yè)應(yīng)充分抓住這一有利時機，努力爭取到境外創(chuàng)業(yè)板市場上市。(4)發(fā)行企業(yè)債券融資。允許有條件的中小企業(yè)發(fā)行附新股認(rèn)購權(quán)證的企業(yè)債券、浮動利率企業(yè)債券、企業(yè)的境外債券等品種，從而有效拓展企業(yè)融資渠道，降低企業(yè)融資成本，改善資本結(jié)構(gòu)。

三、建立健全中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系

中小企業(yè)融資難可以說是個世界性的問題，發(fā)達國家大多采用擔(dān)保的方式解決這個問題，比如，美國、意大利、德國等國家都有專門面向中小企業(yè)的政策法規(guī)和擔(dān)保機構(gòu)。借鑒發(fā)達國家的經(jīng)驗，把建立和完善面向中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系作為增強中小企業(yè)信貸能力的當(dāng)務(wù)之急和扶持中小企業(yè)發(fā)展的主要突破口。建立和完善擔(dān)保機構(gòu)準(zhǔn)入制度、資金資助制度、信用評估和風(fēng)險控制制度、行業(yè)協(xié)調(diào)與自律制度;建立和完善中小企業(yè)貸款信用評級制度、企業(yè)法人代表資信評級制度和企業(yè)總體資信評級制度，增強企業(yè)的風(fēng)險防范意識和能力;政府要采取一定的信貸、稅收等優(yōu)惠措施，扶持信用擔(dān)保機構(gòu)的發(fā)展，為擔(dān)保機構(gòu)的發(fā)展?fàn)I造良好的法制環(huán)境、信用環(huán)境和社會經(jīng)濟環(huán)境，最大限度地發(fā)揮擔(dān)保機構(gòu)在中小企業(yè)融資中的支持作用。

四、積極發(fā)展風(fēng)險投資

發(fā)展風(fēng)險投資，為中小企業(yè)特別是中小高科技企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)資本，是健全中小企業(yè)融資體系、促進中小企業(yè)加快發(fā)展的有效途徑。高風(fēng)險是高新技術(shù)企業(yè)的典型特征，這就決定了風(fēng)險投資是中小科技型企業(yè)創(chuàng)業(yè)期和發(fā)展期的最佳融資方式。目前，我國風(fēng)險投資發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的需要，必須下大力氣加快發(fā)展。(1)優(yōu)化風(fēng)險投資發(fā)展的政策環(huán)境，包括出臺鼓勵政策、完善相應(yīng)法律法規(guī)等。(2)不斷拓寬風(fēng)險投資資金來源渠道，廣泛吸納包括商業(yè)銀行資本、保險公司資本、個人資本、社會養(yǎng)老基金等各類資本進入風(fēng)險投資，實現(xiàn)風(fēng)險投資資本來源的多元化。(3)完善風(fēng)險投資的退出機制。暢通的風(fēng)險投資退出機制是實現(xiàn)風(fēng)險投資的收益變現(xiàn)和維護股權(quán)資本權(quán)益的客觀要求，也是維護風(fēng)險投資家利益和風(fēng)險投資業(yè)良性發(fā)展的根本保障。為此，我們要不斷完善資本市場，逐步探索符合我國實際的風(fēng)險投資退出模式。

五、優(yōu)化中小企業(yè)融資的政策法律環(huán)境

近年來，我國雖然陸續(xù)出臺了一系列鼓勵、扶持中小企業(yè)的政策措施，金融部門也制定了一些改善金融服務(wù)、加大信貸支持力度的制度規(guī)定，但總的看來不夠系統(tǒng)和規(guī)范，還沒有形成相應(yīng)的法律法規(guī)。社會有關(guān)方面對中小企業(yè)的管理和監(jiān)督，也沒有完善的法律保障。外部環(huán)境的不寬松，既影響了中小企業(yè)自身的發(fā)展，也影響了金融部門、企業(yè)和個人投資于中小企業(yè)的積極性。因此，必須加快建立健全中小企業(yè)融資制度安排，加快對中小企業(yè)經(jīng)營管理和融資的法律、法規(guī)建設(shè)，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，取消對中小企業(yè)特別是民營中小企業(yè)市場準(zhǔn)入限制，給予中小企業(yè)以必要的政策扶持，為中小企業(yè)的快速健康發(fā)展提供法律和制度保障。

(責(zé)任編輯 耿 欣)