由美國次貸危機引發(fā)的全球金融風暴已經(jīng)成為自上世紀30年代“大危機”以來最嚴重的金融事件。隨著危機的深入和蔓延，金融機構倒閉風潮涌動，投資者信心受挫，金融市場流動性瞬時收緊，實體經(jīng)濟也面臨著嚴峻考驗。在此背景下，各國政府紛紛拋出了擴張性的財政政策與貨幣政策，如美國政府開出了7000億美元的金融救助計劃，并將聯(lián)邦基準利率調(diào)至0～0.25％的歷史最低點；歐盟各國公布的救助計劃資金總額已經(jīng)超過2萬億美元，并于11月、12月連續(xù)兩次大幅降息；日本政府救市也是不遺余力，除了推出一攬子金融救助計劃外，又進一步將其本來就很低的利率從0.3％降至0.1％；我國政府也推出了4萬億元人民幣的政府投資計劃，同時在短短幾個月內(nèi)數(shù)次調(diào)低了金融機構存款準備金率、人民幣存貸款基準利率、央行再貸款利率和再貼現(xiàn)利率如此等等，各國政府試圖通過大規(guī)模注資挽救金融市場，避免經(jīng)濟的嚴重衰退。這些政策措施的最終效果如何，現(xiàn)在還很難評價。但可以肯定的是，這些政策將對國際、國內(nèi)經(jīng)濟產(chǎn)生深遠影響，特別是會大大改變我國商業(yè)銀行的經(jīng)營環(huán)境。本文即對這種風險進行探討，并最終提出相應的風險規(guī)避對策。

全球性經(jīng)濟擴張政策效果的不確定性

國際方面

美國政府的財政救助計劃能否在短期內(nèi)挽救金融市場仍具有不確定性

2008年10月3日，美國眾議院最終通過了政府提出的7000億美元的問題資產(chǎn)救助計劃（TARP）。該計劃授權美國財政部動用2500億美元收購金融機構不良資產(chǎn)，并在經(jīng)總統(tǒng)授權后，可以再行使用1000億美元救市，而后續(xù)的3500億美元需經(jīng)過國會批準方能動用。迄今為止，由政府控制的3500億美元已經(jīng)基本告罄。在最初階段，美國財政部通過收購不良資產(chǎn)來解決金融機構的倒閉問題；但是當巨額資金投入市場如泥牛入海之后，轉而效法歐洲，選擇收購銀行股權為銀行注資；當其發(fā)現(xiàn)美國居民消費持續(xù)疲軟時，又開始向消費信貸市場注資；最終，在國會的強大壓力下，政府將剩余的救助資金貸給了美國汽車業(yè)?？梢钥闯?，這種“頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳”的救助方式，不僅體現(xiàn)出美國財政部缺乏一個清晰的救治思路與對策，更反映出美國金融市場慘淡，需要救助的機構太多，3500億美元資金遠遠未能滿足需要。在這種條件下，TARP能否實現(xiàn)政策目標就被打上一個大大的問號。根據(jù)美國審計總署12月2日發(fā)布的審計報告，由其統(tǒng)計的利差、抵押貸款利率、抵押貸款新增數(shù)及止贖數(shù)量趨勢等指標的變化，并未顯示TARP產(chǎn)生了顯著的治理效果，至于后續(xù)的3500億美元資金能否得到國會批準、能否具有明確救市方案、能否產(chǎn)生救治效應，仍然充滿諸多不確定性。

美國、日本與歐盟實體經(jīng)濟的衰退深度仍然撲朔迷離

為了應對金融危機，美日歐三大經(jīng)濟體從2008年始相繼推出了經(jīng)濟擴張政策，并且力度逐漸加強。但從最新的經(jīng)濟數(shù)據(jù)看，美日歐實體經(jīng)濟的衰退已成事實。在美國，2008年第三季度GDP增長率下降0.3%，為過去4個季度的第二次負增長，居民消費物價指數(shù)不斷走低，失業(yè)率不斷攀升。歐洲經(jīng)濟整體陷入衰退，歐元區(qū)和歐盟27國2008年第三季度經(jīng)濟環(huán)比下滑0.2%。受出口的拖累，日本經(jīng)濟也陷入了深度衰退，GDP在2008年二三季度出現(xiàn)了連續(xù)負增長。衰退不可避免，問題的關鍵在于衰退的程度以及衰退可能持續(xù)的時間。擴張性財政政策有可能提升企業(yè)投資積極性和居民的消費積極性，但它并非無條件的，如果財政支出的資金來源擠占了民間投資或消費，“擠出效應”的存在將使其效果大打折扣。擴張性貨幣政策降低了資金使用成本，理論上增加了市場的流動性，但在企業(yè)投資信心盡失、居民消費熱情銳減的情況下，依賴一個千瘡百孔的金融系統(tǒng)能否啟動投資和消費是很難確定的。更何況，龐大的支出有可能觸及“流動性陷阱”，釀成嚴重的通貨膨脹。

國內(nèi)方面

4萬億人民幣的政府投資能否保證中國經(jīng)濟穩(wěn)定增長尚存疑問

中國是高外貿(mào)依存度國家，進出口總額占GDP的比重大約在70％左右，因此美國、歐盟等發(fā)達經(jīng)濟體危機導致的外部需求下降，將為中國經(jīng)濟增長帶來嚴重制動效應。從數(shù)據(jù)上看，中國的GDP增速從一季度的10.6％下行至三季度的9％，11月工業(yè)增速回落到5％，出口首度出現(xiàn)負增長。這些數(shù)字事實上已經(jīng)給中國經(jīng)濟增長亮起了紅燈。在中國，經(jīng)濟健康成長常常使用GDP增長率8％來衡量，因為8％的增長率大致可以為新增勞動力提供足夠的工作機會。但是4萬億人民幣的投資能夠幫助實現(xiàn)這一增長目標嗎？

這首先要取決于所投入資金是否得到高效率的使用。依常識來看，與私人部門投資相比，政府部門投資效率相對較低。同時也需要注意的是，政府擴大支出規(guī)模，應將財政“擠出效應”考慮在內(nèi)，否則形成的只是貨幣購買力的單方面轉移，對社會總需求增加意義不大。同全球經(jīng)濟擴張情形類似，大規(guī)模的支出計劃是否會帶來通貨膨脹始終是一大隱憂。此外，該投資計劃除了鼓勵產(chǎn)業(yè)結構升級外，還突出顯示了對民生產(chǎn)業(yè)的關注，將加大保障性住房建設、農(nóng)村基礎設施建設、基層醫(yī)療衛(wèi)生服務體系建設等力度，但是這類投資安排比例又顯得過小，對于啟動居民消費需求作用不大。政府的投資計劃還包括鼓勵出口，但是出口是否增加要取決于外需的情況，如單方面加力，可能會造成生產(chǎn)過剩，甚至招致貿(mào)易保護主義抬頭。誠然，4萬億投資定會給中國經(jīng)濟增長提供支持，但是支持作用大小還要取決于資本產(chǎn)出比，取決于投資與消費、與出口的相互作用等多重因素，能否實現(xiàn)保8的目標仍然很難說。

存款準備金率、存貸款基準利率下調(diào)空間還有多大

從近兩年的經(jīng)濟情況看，我國的貨幣政策經(jīng)歷了一次被動的大幅調(diào)整。在2008年9月前，央行為了控制通貨膨脹而選擇了適度從緊的政策；隨著金融危機加劇，經(jīng)濟衰退風險加大，貨幣政策開始轉向“防危機，保增長”?？紤]到全球經(jīng)濟仍處于衰退加劇期，各國都在不斷下調(diào)利率水平，而我國的利率、存款準備金率還存在一定下調(diào)空間，因此可以預期，我國存款準備金率、利率下調(diào)的可能性仍然很大，只是下調(diào)至何種水平仍然難以預測，這與全球經(jīng)濟、國內(nèi)經(jīng)濟走勢密切相關。美國和日本都出現(xiàn)了零利率情況，這昭示著我國的利率下行可能要走得更深更遠，對嚴重依賴利差收入的我國商業(yè)銀行來講，這并非“利好”消息。

體制性、政策性金融擴張力度具有不確定性

我國的商業(yè)銀行主要是國有銀行，政府在銀行經(jīng)營決策方面擁有絕對發(fā)言權，因此與其他國家的商業(yè)銀行相比，我國商業(yè)銀行肯定要受到更多的體制性和政策性變量影響。當經(jīng)濟繁榮時，銀行業(yè)在政府政策引導下，需要收縮貸款規(guī)模；相反，當經(jīng)濟蕭條時，銀行業(yè)需要加大資金投放力度。當然，如此的“反周期”操作有利于國民經(jīng)濟的穩(wěn)定，但同時也與商業(yè)銀行所追求的資金“安全性”存在一定矛盾，尤其從短期看更是如此。歷史經(jīng)驗告訴我們，政策性貸款規(guī)模的增加往往會帶來不良貸款數(shù)量的膨脹。在應對危機的大規(guī)模擴張背景下，無論是貨幣政策本身，還是為擴大的政府投資支出提供配套資金，銀行貸款數(shù)量增加是必然的。只不過，貸款規(guī)模增大的水平同體制性、政策性金融擴張力度具有密切關聯(lián)，也同商業(yè)銀行自身的談判能力有一定關系，其間充斥著諸多不確定性。

不確定性可能引發(fā)的商業(yè)銀行風險

在目前的情況下，由于擴張性政策導致國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟走勢的不確定，會給我國商業(yè)銀行帶來“額外”的風險。

匯率風險

在各國紛紛實行擴張性經(jīng)濟政策的情況下，由于各國政策時間、步驟、強度不一，必然導致各國貨幣幣值升降變化不同步，這就產(chǎn)生了廣泛的匯率升降的不確定性，這種不確定性將通過三個途徑放大我國各商業(yè)銀行的匯率風險。

第一，國有商業(yè)銀行外匯資本金面臨貶值風險。目前，國有商業(yè)銀行的外匯資本金主要通過境外上市募集（如建行、中行、工行）、境外戰(zhàn)略投資者認購（如建行）、國家通過外匯儲備注資等三種方式形成。受到人民幣匯率波動的影響，銀行的外匯資本金折算成人民幣資本數(shù)額也會發(fā)生變動。

第二，資產(chǎn)與負債的匯率風險敞口。據(jù)有關資料顯示，國內(nèi)銀行體系的外幣業(yè)務貸存比一度高達100%以上，反映出銀行外匯資金供應相當緊張。在這種情況下，為了保證外匯信貸業(yè)務的需要，銀行會向主管部門申請以人民幣資金購買外匯，然后向客戶發(fā)放外匯貸款。這就造成了銀行外匯資產(chǎn)與人民幣負債之間的幣種不匹配。當人民幣出現(xiàn)升值時，必然給國有商業(yè)銀行帶來匯率損失。

第三，結售匯等中間業(yè)務的匯率風險。按照新的匯率形成機制，人民幣兌美元匯率每天都可以產(chǎn)生千分之三以內(nèi)的波動幅度，而國內(nèi)銀行人民幣兌美元的牌價一般按照前一天人民銀行公布的中間價確定，同時對前一天各分支機構結售匯的軋差頭寸在市場中平盤。如果出現(xiàn)市場平盤價低于對客戶的結算價，銀行就要承擔其中的匯率損失。

另外，人民幣在匯改之后，多數(shù)時間處于上升通道，長期來看也是如此。因此這將導致國內(nèi)企業(yè)的外匯風險上升，通過影響企業(yè)的財務狀況(特別是出口類企業(yè))，而對銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力帶來影響。

外幣資產(chǎn)價格風險

這里的外幣資產(chǎn)主要是指以外幣計價的股票、債券、房地產(chǎn)、外匯、資源品等重要資產(chǎn)。我們知道，在我國全面對外開放的政策導引下，我國已經(jīng)有很多企業(yè)和公司，甚至包括銀行自身開始涉足投資海外的股票、債券、房地產(chǎn)、外匯、資源品等。在全球經(jīng)濟危機影響下，上述資產(chǎn)價格調(diào)整的風險已經(jīng)顯現(xiàn)。而國際擴張性政策的持續(xù)推行，給這些資產(chǎn)價格的調(diào)整更是帶來了巨大的不確定性，有推高資產(chǎn)價格，甚至進一步滋生資產(chǎn)泡沫的可能，也有資產(chǎn)所在國產(chǎn)生通貨膨脹，引起資產(chǎn)實際價值縮水的可能，更有這些資產(chǎn)價格持續(xù)下跌的可能。這些資產(chǎn)價格大起大落，劇烈波動，就會帶來許多風險。這些風險有可能是銀行自身投資引起的，也可能是銀行客戶在海外投資產(chǎn)生的風險引致的。

跨國資金流動風險

當各國擴張性貨幣政策時間、步驟、強度不一時，也必然存在各國貨幣利率升降變化不一的情況，這就產(chǎn)生了各國間利差的不確定性。這種不確定性就產(chǎn)生了國際資金跨國流動性增強的可能性。并且，如果資金所有國一旦信用收縮，或者資金所有國在擴張性政策下，金融體系開始穩(wěn)定，投資機會增加，跨國資金會面臨隨時撤出投資國的可能性，這些可能性對于資金流入國而言都是容易導致金融體系崩潰的風險。

在我國，面對人民幣持續(xù)升值預期和美元“零利率”政策的雙重壓力，自然會促使我國市場信貸主體在有條件的情況下更偏向于獲取外匯貸款而非人民幣貸款，同時也會產(chǎn)生外國資金流入套利。雖然受金融動蕩的影響，西方金融市場的流動性驟然下降，世界范圍流動性過剩的時代已告結束，但來自于發(fā)達國家的投資者在不斷地審視和評估他們投資的風險價格，因此，一方面，可能繼續(xù)會有大量資金流入國內(nèi)，另一方面，那些已經(jīng)大量流入和可能流入的國外資金，很可能在發(fā)達市場金融體系穩(wěn)定之時轉而流回發(fā)達國家，出現(xiàn)資本逆流。這都將給我國的銀行體系帶來巨大的風險。

利率風險

國內(nèi)擴張性貨幣政策必然主要表現(xiàn)為頻繁的利率下調(diào)，而頻繁下調(diào)的利率對銀行的營業(yè)收入、資金定價、風險控制與管理都將產(chǎn)生重大影響。

首先，在總體擴張性政策背景下，央行下調(diào)基準利率，往往使得商業(yè)銀行存貸款利差縮小，這就使得銀行的經(jīng)營風險增大。其次，就是利率重新定價風險，也被稱為成熟期不匹配風險。由于資產(chǎn)和負債對利率的敏感性不同，利率的波動對資產(chǎn)收益與負債成本的影響也不相同，當資產(chǎn)對利率波動的彈性大于負債對利率波動的彈性，利率下降時，貸款收益減少。在經(jīng)濟下行趨勢明顯的情況下，資產(chǎn)利率彈性大于負債利率彈性，似乎是毋庸置疑的。這里也包括在利率下調(diào)時客戶可以保持定期存款獲取高利率的選擇權風險。再次，在一定期限內(nèi)，利率的變化往往引起不同種類的金融工具的利率發(fā)生程度不等的變動。最后，利率下調(diào)對銀行同業(yè)拆借利率的影響也很大，利率的不確定性使得銀行面臨高同業(yè)拆借融資成本風險；而商業(yè)銀行存放在中央銀行的準備金也面臨利率波動的風險，當利率下降時，銀行間存款資金的收益將下降。這些因擴張性政策帶來的利率變化，當大家都預期到后，對銀行而言就無法通過金融手段加以避免了。

信用風險

在擴張性政策指導下，投資的增加將帶動銀行貸款增加，從而增加銀行的信用風險。主要體現(xiàn)在以下幾個方面。

第一，擴張性政策指導下，地方政府債務和赤字會繼續(xù)增加，將使信貸風險加劇。近年來，商業(yè)銀行風險的主要根源之一來自于地方政府債務。隨著地方政府投資行為的強化，近幾年中國地方政府債務狀況令人擔憂。雖然地方債務的具體規(guī)模尚無準確數(shù)據(jù)，但國務院發(fā)展研究中心的報告指出，到2004年地方政府債務已經(jīng)至少在10000億元以上。地方政府債務的資金來源，直接或間接地來自于銀行信貸。在擴張性政策指導下，地方政府還將繼續(xù)擴大信貸規(guī)模和財政赤字。其帶來的后果很可能是無力償還后將債務風險轉嫁于銀行，成為銀行新的不良貸款。

第二，擴張性政策指導下，局部行業(yè)投資過度趨勢將繼續(xù)加劇，形成的不良貸款將逐步顯現(xiàn)。自2000年以來，中國已經(jīng)出現(xiàn)了由鋼鐵、電解鋁、水泥等局部行業(yè)的投資過熱，導致產(chǎn)能過剩的局面。2005年國家發(fā)改委就曾披露，鋼鐵、汽車、電解鋁、銅、電力、煤炭、水泥、鐵合金、焦炭、電石業(yè)和紡織行業(yè)等國內(nèi)11個行業(yè)存在產(chǎn)能過剩問題，其中，鋼鐵現(xiàn)有生產(chǎn)能力已大于市場需求1.2億噸，電解鋁閑置生產(chǎn)能力達到260萬噸，鐵合金行業(yè)企業(yè)開工率僅為40%左右。產(chǎn)能過剩的后果就是局部行業(yè)虧損額的增大，這必然導致償債能力下降，銀行信貸風險上升。在擴張性政策之下，國家和社會投資還有可能繼續(xù)在一些基礎性行業(yè)加大投資，這同樣存在著投資過剩導致產(chǎn)能過剩的問題，這又將進一步增加銀行的信貸風險。

第三，受擴張性政策刺激，消費貸款規(guī)模會繼續(xù)擴大，消費信貸風險將加大。比如，在房市低迷的情況下，擴張性政策導致對房貸的限制降低，有可能產(chǎn)生中國的“次貸危機”。其他諸如汽車信貸、耐用消費品信貸、助學信貸、信用卡消費等業(yè)務，若在擴張性政策促使下盲目擴大規(guī)模，也將增加銀行業(yè)的信用風險。

流動性風險

短期來看，擴張性政策將增加流動性，但長期來看，卻埋下了流動性不足的風險。流動性風險形成的原因非常復雜，通常被視為一種綜合性風險。在擴張性政策作用下，銀行短期內(nèi)流動性增加，就會擴大資產(chǎn)規(guī)模。非市場化的、非理性的資產(chǎn)規(guī)模擴大，必然會使資產(chǎn)到期不能如期足額收回的資產(chǎn)流動性風險增加，進而可能無法滿足到期負債的償還和新的合理貸款及其他融資需要，從而給商業(yè)銀行帶來流動性不足的風險。流動性的極度不足就會導致銀行破產(chǎn)，因此流動性風險是一種致命的風險。

同時，擴張性政策下，銀行負債的流動性風險也將增加。一方面，利率很低時，人們具有超常提款、提前提款的可能性；另一方面，擴張性政策隨時存在著導致通貨膨脹的威脅，一旦出現(xiàn)通貨膨脹，人們往往具有擠提銀行存款的沖動。在某些條件具備的情況下，這種沖動就會成為現(xiàn)實。例如，一旦某大客戶的違約給銀行造成重大損失，就可能會引發(fā)流動性問題和人們對該銀行前途的疑慮，或導致其他金融機構為預防該銀行可能出現(xiàn)違約而對其信用額度實行封凍。兩種情況均可引發(fā)銀行嚴重的流動性危機，甚至破產(chǎn)。

目前，商業(yè)銀行雖然整體上尚未出現(xiàn)流動性危機，但其潛在的流動性風險是存在的。銀行業(yè)本身就具有在經(jīng)營過程中資產(chǎn)和負債在期限搭配上的缺陷，即把大量的短期資金安排了長期的資金運用，這就容易造成流動性缺口。在擴張性政策作用下，在資產(chǎn)與負債期限非對稱搭配的同時，往往出現(xiàn)支付準備不足，很容易造成流動性風險。

擴張性政策的引致風險

第一，擴張性政策容易引起監(jiān)管放松。雖然，這次金融危機的主要原因之一就是監(jiān)管不力，人們似乎正在反思如何進一步加強對金融活動的監(jiān)管。但是，單個銀行作為一個經(jīng)濟主體天生有著擺脫外部監(jiān)管的傾向。在國家采取擴張性政策后，我們發(fā)現(xiàn)，這些擴張性政策的落實必將使得整體性監(jiān)管放松，這有可能加大銀行的操作風險。

第二，擴張性政策容易導致銀行風險意識淡化。在擴張性政策之下，政府或多或少地要干預國有銀行的運作，而國有銀行面對國有企業(yè)和國家支持的投資項目時，往往又會淡化風險意識，減弱約束控制。對于各銀行而言，為了抓住國家擴張性政策的“利好”機會，在局部私利的影響下，很可能放松風險控制。具體到每家商業(yè)銀行，每個銀行職員，在“業(yè)績壓力”下，風險意識會淡化。這必然會加大銀行的投資風險。

第三，擴張性政策容易導致道德風險加大。要實現(xiàn)擴張性經(jīng)濟政策的目標，往往意味著銀行貸款要大幅增加，銀行被迫從“惜貸”轉向“寬貸”。這使銀行可能會違背商業(yè)貸款風險控制原則，向大量過剩的基建項目和難以生存的中小企業(yè)貸款。一旦出現(xiàn)這種情況，將會出現(xiàn)較大的道德風險。這在2000年前的銀行業(yè)中已經(jīng)有過先例。

我國商業(yè)銀行的風險規(guī)避對策

密切關注經(jīng)濟走勢，準確把握經(jīng)濟拐點。

經(jīng)過以上分析可見，次貸危機到此還未見底，全球性經(jīng)濟擴張政策本身還具有很大不確定性，政策效果尚未顯現(xiàn)或難以預測。鑒于此，為了應對來自各方面各層次的風險因素，商業(yè)銀行需要密切關注經(jīng)濟走勢，加強對宏觀經(jīng)濟形勢的分析與預測。當情況尚不明朗時，做好兩手準備將是更加理性的選擇，而盲目擴張或者盲目收縮都將不利于風險控制。反之，如果能夠較早地對經(jīng)濟走勢拐點做出預判，那么“反周期”操作——于經(jīng)濟上行之前增加放貸，或于經(jīng)濟下行之前收縮放貸，將有利于實現(xiàn)風險既定條件下的收益最大化，或者收益既定條件下的風險最小化。在當前形勢下，美國經(jīng)濟何時走出衰退以及中國經(jīng)濟何時解除增速減緩風險對于商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營意義重大。

貫徹政府政策意圖，始終牢記“安全性”原則，優(yōu)化貸款支出結構

既然是國有銀行，那么配合政府進行信貸擴張就是商業(yè)銀行的份內(nèi)之事，也體現(xiàn)著國有企業(yè)承擔社會責任的一面。但不可否認的是，國有商業(yè)銀行同時兼具盈利性與政策性雙重職責，此二者在當前宏觀經(jīng)濟調(diào)控下往往相互矛盾——在衰退大勢中積極放貸，就等于是為未來的大規(guī)模信用風險爆發(fā)埋下種子。不過，該矛盾也并非不能調(diào)和，商業(yè)銀行在貸款決策過程中需要將工作做細。一方面在貸款總量上貫徹政府意圖，另一方面在貸款結構上注重質(zhì)量，保持優(yōu)化。對于信用資質(zhì)較差的客戶，對于發(fā)展前景不好的產(chǎn)業(yè)，絕不能為了放貸而放貸；而對于資信良好的客戶，對于具備發(fā)展?jié)摿Φ漠a(chǎn)業(yè)，商業(yè)銀行應該增加放貸力度；在適度區(qū)間內(nèi)，進一步促進消費信貸發(fā)展，對于啟動居民消費市場也具有重要意義。一句話，有保有壓，扶優(yōu)限劣。

加強銀行制度建設，提升銀行整體素質(zhì)

隨著國有商業(yè)銀行的成功上市，我國商業(yè)銀行加快了建立現(xiàn)代銀行制度的步伐。在制度層面，商業(yè)銀行首先要確立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度，健全公司治理架構和治理機制。只有如此，才能從戰(zhàn)略層次上為商業(yè)銀行的健康發(fā)展奠定堅實制度基礎，才能為商業(yè)銀行規(guī)避風險提供最好的制度保障。此外，商業(yè)銀行的內(nèi)控制度建設也是重要的一環(huán)。應該說，對內(nèi)控制度的強調(diào)是一個老生常談的話題，內(nèi)控制度的完善能夠在戰(zhàn)術層面上為商業(yè)銀行風險控制保駕護航。

建立健全商業(yè)銀行風險管理體系

風險管理是現(xiàn)代銀行業(yè)經(jīng)營的核心內(nèi)容，銀行的日常經(jīng)營不可避免地要面對信用、市場、操作等各種風險。尤其是，當銀行正處于不確定性充斥的宏觀經(jīng)濟中時，風險更可能集中爆發(fā)，威脅商業(yè)銀行安全。因此，商業(yè)銀行有必要在制度建設的基礎上，不斷提升商業(yè)銀行風險管理層次，構建高質(zhì)量的風險管理體系。具體來講，商業(yè)銀行應該堅持全面風險管理原則，建立銀行內(nèi)部風險評級體系，建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)庫和管理信息系統(tǒng)，培養(yǎng)從事風險管理的高素質(zhì)員工團隊，培育良好的風險管理銀行文化等。

加快金融創(chuàng)新步伐，以創(chuàng)新規(guī)避風險

金融創(chuàng)新的動機很多，規(guī)避風險即是其中的重要一環(huán)。盡管金融創(chuàng)新在“次貸危機”中扮演過不光彩的角色，但“次貸危機”給我們的教訓是：與脫韁的野馬一樣，缺乏監(jiān)管約束的金融創(chuàng)新是危險的。金融創(chuàng)新本身并無罪責，銀行業(yè)不能因噎廢食，停止金融創(chuàng)新的步伐。在全球擴張性政策逐漸發(fā)揮作用的過程中，在銀行風險集中爆發(fā)的時代，金融創(chuàng)新恰好可以為規(guī)避來自國際、國內(nèi)的各類風險貢獻力量。商業(yè)銀行可以通過金融制度創(chuàng)新、金融組織創(chuàng)新以及金融技術、金融工具創(chuàng)新，積極應對風險、管理風險、規(guī)避風險，最終實現(xiàn)商業(yè)銀行的安全性、流動性、盈利性目標。

（作者單位中央民族大學經(jīng)濟學院）