羅子光

摘 要：資本市場的發(fā)展對商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)、信貸業(yè)務(wù)造成了沖擊，同時(shí)也給商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型和發(fā)展帶來了機(jī)遇，銀行可以以資本市場為平臺開展多元化的業(yè)務(wù)經(jīng)營，并通過上市完善其治理機(jī)制。商業(yè)銀行應(yīng)推進(jìn)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，以提高銀行經(jīng)營效率；進(jìn)行技術(shù)和制度創(chuàng)新，提高金融服務(wù)水平；加強(qiáng)人才培養(yǎng)，進(jìn)一步增強(qiáng)銀行競爭力。

關(guān)鍵詞：資本市場；商業(yè)銀行；資本市場業(yè)務(wù)

中圖分類號：F832.33 文獻(xiàn)標(biāo)識碼： Ａ 文章編號：１００３－３８９０（２００9）04－００54-06

商業(yè)銀行和資本市場是現(xiàn)代金融體系的兩個(gè)重要組成部分，隨著資本市場的迅速發(fā)展，金融體系正在發(fā)生結(jié)構(gòu)性變革，銀行、證券、保險(xiǎn)呈現(xiàn)漸趨融合之勢。在這種趨勢下，發(fā)達(dá)國家如英、美、德等國普遍采取了金融混業(yè)經(jīng)營模式，商業(yè)銀行開始全面參與資本市場業(yè)務(wù)，并且表現(xiàn)非凡，資本市場業(yè)務(wù)已經(jīng)成為西方商業(yè)銀行業(yè)績的重要來源。

長期以來銀行體系一直在中國的金融體系中占據(jù)主導(dǎo)地位，中國當(dāng)前的銀行業(yè)實(shí)行的仍是分業(yè)經(jīng)營模式。隨著近十多年來中國資本市場的迅速發(fā)展，在資本市場投融資工具多樣化、便利化的環(huán)境下，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)及其地位和作用正日益受到挑戰(zhàn)；從另一方面看，資本市場發(fā)展也給商業(yè)銀行的發(fā)展帶來了新的機(jī)遇。

一、資本市場發(fā)展對商業(yè)銀行的影響

（一）資本市場發(fā)展對商業(yè)銀行地位的挑戰(zhàn)

資本市場的發(fā)展促進(jìn)了金融資源和金融功能的再分配，在這個(gè)過程中，商業(yè)銀行在金融體系中的地位和角色也在不斷發(fā)生變化。金融功能主義者Zvi Bodie和Robert C. Merton（2000）認(rèn)為，隨著金融體系一體化進(jìn)程的不斷深化，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的地位和作用日漸勢微，資本市場將承擔(dān)大部分金融功能，他們甚至斷言，傳統(tǒng)商業(yè)銀行在不久的將來會消亡。

這一觀點(diǎn)或許有點(diǎn)過于激進(jìn)，但從實(shí)踐上看，在資本市場非常發(fā)達(dá)的美國，商業(yè)銀行的地位無可置疑地在下降。在一個(gè)多世紀(jì)的發(fā)展中，商業(yè)銀行雖然在所有金融機(jī)構(gòu)中依然占據(jù)首位，但其相對份額卻是逐步下降的。從圖1可以看出，在美國金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)中，商業(yè)銀行的占有份額由1970年的38.5％下降到2007年的25.8％，與此相對的則是共同基金和養(yǎng)老基金份額的大幅增加，達(dá)到幾乎與商業(yè)銀行同等的份額。商業(yè)銀行對金融體系的支配地位，逐漸被迅速發(fā)展的資本市場所動搖。在新興資本市場的中國，雖然目前商業(yè)銀行仍然控制了金融體系中約65％的金融資產(chǎn)，①但隨著資本市場的發(fā)展，銀行的這種主導(dǎo)地位也正發(fā)生著變化。

（二）資本市場發(fā)展對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的沖擊

1. 資本市場發(fā)展對商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的沖擊。在一定的時(shí)點(diǎn)上，金融市場上的資金供給總量是既定的，如果流入資本市場的資金增加，就意味著流入銀行體系的資金減少了。隨著資本市場的發(fā)展和金融投資品種、工具的增多，人們投資理財(cái)觀念的增強(qiáng)，儲蓄已不是人們結(jié)余資金的唯一選擇。人們開始把大量的資金投向資本市場上的股票、基金、債券、期貨等具有較高收益的金融產(chǎn)品，這樣銀行體系中儲蓄作為比較穩(wěn)定的和低成本的資金來源就發(fā)生了根本性變化。

首先，資本市場中股票、債券的大量發(fā)行和交易的快速增長導(dǎo)致了商業(yè)銀行存款的分流。截至2007年12月31日，滬深兩市總市值已達(dá)32萬億元，較上年增長257.9％，是當(dāng)年GDP的1.3倍，而在2006年底其占GDP比重才49.6％，2005年更是不足18％。②2006年企業(yè)債和國債的發(fā)行額分別為3 938.3億元和8 883.3億元，成交額則達(dá)18 279.3億元，債券市場已形成了較大規(guī)模。③在資本市場快速發(fā)展的環(huán)境下，居民和機(jī)構(gòu)投資者手持的現(xiàn)金和其在商業(yè)銀行的存款將大量流向資本市場，給商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)造成較大沖擊。從圖2可以發(fā)現(xiàn)，中國金融機(jī)構(gòu)儲蓄存款增量與股票成交增量總體存在一個(gè)反向變化關(guān)系，當(dāng)股票成交量增幅較大時(shí)，當(dāng)月金融機(jī)構(gòu)的儲蓄存款增量就較少；反之，則較多。

其次，資本市場上證券投資基金的迅猛發(fā)展進(jìn)一步削弱了商業(yè)銀行的存款基礎(chǔ)。截至2007年12月31日，中國共設(shè)立了346只證券投資基金，基金資產(chǎn)規(guī)模從2006年的8 564億元急劇擴(kuò)張到2007年的32 762億元。④基金發(fā)展速度之驚人，銀行體系中的存款被大量搬到基金賬戶之下而流向資本市場。由于基金的申購與贖回主要是通過托管銀行進(jìn)行，因而基金交易對商業(yè)銀行的活期儲蓄存款影響較小，但對定期儲蓄存款的影響則要明顯得多。從圖3可以看出，基金交易增加額與居民的定期儲蓄存款增量也存在一個(gè)反向變化關(guān)系，當(dāng)基金交易增量增大時(shí)，居民定期儲蓄存款增量就減少。證券投資基金的發(fā)展使得商業(yè)銀行的存款結(jié)構(gòu)發(fā)生了顯著變化，使定期存款活期化、長期存款短期化，資金結(jié)構(gòu)的不穩(wěn)定性增大。

最后，資本市場中保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展也分流出一部分銀行存款。我國保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模在1999年才1 817億元，2007年底已迅速增長到26 722億元，8年間增長了13.4倍，其中保險(xiǎn)基金有相當(dāng)大部分是來源于銀行的儲蓄存款。⑤并且，隨著資本市場的發(fā)展和政策限制的逐漸放松，保險(xiǎn)公司的投資開始呈現(xiàn)多元化，其在證券市場上的投資行為日趨活躍，保險(xiǎn)公司開始將其大部分資金投資于股票、基金、債券等具有較高收益的金融產(chǎn)品，從而導(dǎo)致保險(xiǎn)公司資產(chǎn)中銀行存款的份額日益下降。從圖4可以看出，2003年以前銀行存款一直占據(jù)保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)份額的50％左右，而從2004年開始保險(xiǎn)資金大量流向資本市場，2007年底投資（股票、基金、國債）在保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)份額中的比重快速上升到75.6％，銀行存款的比重則下降到了24.4％。保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展及其資金運(yùn)用渠道的拓寬給商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)造成了不可忽視的影響。

2. 資本市場發(fā)展對商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的沖擊。資本市場的發(fā)展為企業(yè)提供了多樣化的融資渠道，企業(yè)可以通過發(fā)行股票、債券和商業(yè)票據(jù)等方式融資，也可以借助風(fēng)險(xiǎn)投資和民間資本進(jìn)行其他形式的直接融資，而不再局限于銀行的信貸資金。具體而言，資本市場的發(fā)展使得更多的大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)更傾向于通過發(fā)行股票、債券和商業(yè)票據(jù)等低成本的直接融資方式來募集資金，而這些企業(yè)本來是商業(yè)銀行青睞的貸款對象。股票和債券的發(fā)行減少了銀行中長期信貸的需求，商業(yè)票據(jù)的發(fā)行則擠出商業(yè)銀行部分的短期貸款。創(chuàng)業(yè)板和風(fēng)險(xiǎn)投資資本的發(fā)展使有潛力的中小企業(yè)可以通過該渠道獲得資金支持，從而分流了商業(yè)銀行的優(yōu)質(zhì)中小客戶資源，進(jìn)一步影響到商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)。

在社會資金需求總量一定的前提下，以直接融資為特征的資本市場的發(fā)展，必然會影響到以間接融資為特征的商業(yè)銀行貸款的增長。1996年中國直接融資額只有610.44億元，到2006年增加到了6 402億元，10年間約增長了10倍。其在總?cè)谫Y額中所占的比例也在逐步上升，尤其是近幾年資本市場不斷得到規(guī)范發(fā)展以來，其比重由2003年的4.1％上升到2006年的17.3％。以此相對應(yīng)，以商業(yè)銀行為主體的貸款（間接融資）所占比重則呈逐漸下降的趨勢（見表1）。在這種情況下，“金融脫媒”的現(xiàn)象日漸明顯，以傳統(tǒng)存貸利差為主要利潤來源的商業(yè)銀行正面臨利潤空間被壓縮的挑戰(zhàn)。

（三）資本市場發(fā)展給商業(yè)銀行帶來的機(jī)遇

資本市場的發(fā)展和深化給商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)造成了沖擊，但另一方面它也給商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型和發(fā)展帶來了機(jī)遇。一個(gè)富有效率的、具有相當(dāng)廣度和深度的資本市場可以為商業(yè)銀行提供更大的業(yè)務(wù)空間、更多的獲利機(jī)會、更好的風(fēng)險(xiǎn)管理工具和方法以及更廣闊的資本來源。

1. 商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)的多元化。資本市場的深化發(fā)展為商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)的多元化帶來了機(jī)遇，在廣闊的資本市場領(lǐng)域，商業(yè)銀行可以與證券公司、基金公司、保險(xiǎn)公司和財(cái)務(wù)公司等企業(yè)開展廣泛和深入的合作。根據(jù)發(fā)達(dá)資本市場國家商業(yè)銀行的經(jīng)驗(yàn)，以資本市場為平臺展開的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)主要有以下幾類：（1）資本市場結(jié)算及代理業(yè)務(wù)。主要包括為證券市場提供清算與結(jié)算服務(wù)、代理券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)與零售業(yè)務(wù)、代理股票賬戶開戶業(yè)務(wù)以及基金托管、基金零售、基金代銷業(yè)務(wù)。（2）為券商和上市公司提供融資服務(wù)。包括為券商提供短期資金融通業(yè)務(wù)、為上市公司提供過橋貸款、證券抵押貸款等資金融通業(yè)務(wù)。（3）為促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)制，帶動商業(yè)銀行資產(chǎn)優(yōu)化而開展的新型咨詢顧問業(yè)務(wù)。主要包括企業(yè)資產(chǎn)重組、債務(wù)重組、兼并收購、企業(yè)資本運(yùn)作策劃等。（4）自營資本市場業(yè)務(wù)。包括債券、股票的承銷、買賣、轉(zhuǎn)讓及基金的發(fā)售、管理、買賣與轉(zhuǎn)讓等。（5）投資銀行業(yè)務(wù)。主要是銀團(tuán)貸款、項(xiàng)目融資、資產(chǎn)證券化、企業(yè)及項(xiàng)目財(cái)務(wù)與投資、發(fā)展戰(zhàn)略顧問、企業(yè)年金托管、保理業(yè)務(wù)、個(gè)人投資者理財(cái)與投資顧問等。這種多元化的業(yè)務(wù)發(fā)展將有利于拓寬商業(yè)銀行的利潤來源渠道、分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、提高銀行競爭力。

2. 商業(yè)銀行上市。股票市場的發(fā)展為商業(yè)銀行進(jìn)行股權(quán)融資提供了良好平臺。銀行可以通過發(fā)行股票來籌集資本，提高資本充足率，并在市場上樹立自身的品牌形象；通過上市，商業(yè)銀行還可實(shí)現(xiàn)體制轉(zhuǎn)軌、健全和完善治理機(jī)制、規(guī)范運(yùn)作及增加透明度，這些都有利于提高銀行的競爭力。而且，商業(yè)銀行上市使其成為資本市場的重要組成部分，它不僅為投資者提供了優(yōu)質(zhì)股票，而且穩(wěn)定了資本市場，豐富了資本市場的內(nèi)涵和外延。截至目前，中國已有14家商業(yè)銀行在滬深股市上市，其中5家成功在海外上市，12家上市的商業(yè)銀行為兩市權(quán)重的前50只股票，銀行板塊對熨平市場的非理性波動、穩(wěn)定股市起到舉足輕重的作用。發(fā)達(dá)國家的大型商業(yè)銀行通常都是上市公司，銀行上市可在一定程度上擴(kuò)大其社會影響力，商業(yè)銀行上市將是中國銀行體制改革的一大趨勢。

二、中美商業(yè)銀行資本市場業(yè)務(wù)現(xiàn)狀比較

（一）美國銀行業(yè)資本市場業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

在經(jīng)歷了20世紀(jì)80年代末的經(jīng)營危機(jī)后，美國商業(yè)銀行從90年代開始實(shí)行全面的改革，1991年《現(xiàn)代金融服務(wù)法案》的頒布為商業(yè)銀行全面進(jìn)入資本市場業(yè)務(wù)鋪平了道路。美國商業(yè)銀行由此開始進(jìn)行了戰(zhàn)略調(diào)整，通過機(jī)構(gòu)的改革和經(jīng)營業(yè)務(wù)的調(diào)整，商業(yè)銀行加大資本市場業(yè)務(wù)的發(fā)展力度，從而開創(chuàng)出新的盈利空間，使經(jīng)營績效得到顯著改善。從表2可以看出，全美銀行業(yè)的非利息收入比重從1988年的29.8％快速上升到2005年的49.9％，已占總收入的半壁江山。其中一些較大的銀行，如花旗銀行、摩根大通銀行等的非利息收入比重甚至高達(dá)70％。資本市場業(yè)務(wù)已經(jīng)成為美國商業(yè)銀行業(yè)績的重要來源。

以摩根大通銀行為例（見圖5），2003年其非利息收入占總收入比重的70.8％，其中投資銀行業(yè)務(wù)收費(fèi)占13.8％，交易費(fèi)收入占19％，手續(xù)費(fèi)和傭金類占36.9％，證券收入占3.3％，整個(gè)非利息收入來源的90％以上都與資本市場業(yè)務(wù)有關(guān)?？梢姡鳛槊绹涣縻y行的摩根大通，其利息收入只占其總收入的不到1/3，而來自資本市場業(yè)務(wù)的非利息收入則已成為其收入的主要來源。

（二）中國銀行業(yè)資本市場業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

近年來，中國資本市場的快速發(fā)展也給商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)拓展提供了契機(jī)，商業(yè)銀行開始涉足資本市場業(yè)務(wù)領(lǐng)域，其收入結(jié)構(gòu)已不再僅僅局限于利息收入，開始呈現(xiàn)多元化的趨向。本文選取了中國較具代表性的8家上市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)（見表3），我們發(fā)現(xiàn)，中國主要上市商業(yè)銀行的平均非利息收入占比已從2004年的8.3％逐漸上升到2007年的13.0％，這是一個(gè)很好的發(fā)展趨勢。但與美國銀行業(yè)相比，中國銀行業(yè)的非利息收入所占份額仍是相當(dāng)?shù)偷?，即使?007年非利息收入占比最高的華夏銀行也才20.9％，還不及美國銀行業(yè)平均水平的一半。

以非利息收入水平較高的中國銀行為例（見表4），2007年其手續(xù)費(fèi)及傭金收入占總收入的15.0％，比前幾年有了較大提高；其他非利息收入也提高到了10.2％；交易凈收入和證券投資凈收益則是負(fù)值，這主要是受美國“次貸危機(jī)”影響所致。從這可以看出，與美國一流銀行相比，中國商業(yè)銀行的資本市場業(yè)務(wù)仍存在很大差距，商業(yè)銀行的資本市場業(yè)務(wù)仍需進(jìn)一步拓展，并且也非常有必要加強(qiáng)在資本市場業(yè)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)防范和管理。

由于目前中國金融業(yè)實(shí)行的仍是分業(yè)經(jīng)營，商業(yè)銀行在開展資本市場業(yè)務(wù)方面仍受到不少限制，但混業(yè)經(jīng)營將是一個(gè)必然趨勢和目標(biāo)。另一方面，歐美的商業(yè)銀行已經(jīng)深入涉足資本市場業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并取得相當(dāng)?shù)某晒ΑＮ磥碇袊鹑跇I(yè)的進(jìn)一步開放，國外銀行的全面進(jìn)入將使中國的銀行業(yè)面臨更激烈的競爭。因此，中國商業(yè)銀行應(yīng)提前為此做好準(zhǔn)備，根據(jù)資本市場的發(fā)育程度及金融創(chuàng)新過程中相關(guān)法律法規(guī)的調(diào)整和修訂，積極推進(jìn)商業(yè)銀行資本市場業(yè)務(wù)的深化發(fā)展。

三、結(jié)論及對策

資本市場的發(fā)展帶來證券公司、基金公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)的興起，這給商業(yè)銀行在金融體系中的主導(dǎo)地位帶來了挑戰(zhàn)；資本市場的發(fā)展對商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)、信貸業(yè)務(wù)造成了很大沖擊，使商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)空間受到擠壓。但資本市場的深化發(fā)展也給商業(yè)銀行帶來了機(jī)遇，銀行可以以資本市場為平臺開展多元化的業(yè)務(wù)經(jīng)營，拓寬利潤來源渠道；此外，商業(yè)銀行還可通過上市完善自身的治理機(jī)制，擴(kuò)大資本來源和社會影響力。中國商業(yè)銀行已經(jīng)開始涉足資本市場業(yè)務(wù)領(lǐng)域的經(jīng)營，但業(yè)務(wù)規(guī)模和績效還很低，與美國銀行業(yè)相比仍存在很大差距。因此，在資本市場快速發(fā)展的同時(shí)，中國商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)抓住機(jī)遇努力拓展資本市場業(yè)務(wù)，具體策略主要包括：

（一）繼續(xù)推進(jìn)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提高銀行經(jīng)營效率

資本市場為商業(yè)銀行在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之外提供了廣闊的業(yè)務(wù)創(chuàng)新平臺，在涉及到資本市場領(lǐng)域的負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)方面仍需進(jìn)一步推進(jìn)。

首先是負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新。商業(yè)銀行應(yīng)從傳統(tǒng)的被動負(fù)債轉(zhuǎn)向部分主動負(fù)債，以銀行自身的資產(chǎn)和信用為依托，在資本市場上發(fā)行金融債券、大額可轉(zhuǎn)讓存單等。此舉一方面可以為銀行籌集資金、充實(shí)銀行資本，提高資本充足率，另一方面，它還可鎖定銀行的負(fù)債期限，減少流動性風(fēng)險(xiǎn)敞口。

其次是資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。商業(yè)銀行可以進(jìn)一步發(fā)展新的貸款品種，主要包括銀團(tuán)貸款、消費(fèi)信貸、為證券公司提供質(zhì)押貸款、收購兼并貸款和承銷業(yè)務(wù)貸款、為非券商提供股權(quán)質(zhì)押貸款或其他金融資產(chǎn)質(zhì)押/抵押貸款、對擬并購上市的企業(yè)提供過橋貸款等。同時(shí)，商業(yè)銀行還可在資本市場上進(jìn)行適當(dāng)?shù)淖C券投資，主要包括持有適量的國債、企業(yè)債券及金融衍生品，提高銀行的資產(chǎn)收益率。此外，商業(yè)銀行還可推進(jìn)資產(chǎn)的證券化，將較長期限的信貸資產(chǎn)如住房抵押貸款、汽車貸款等，通過“打包”對其進(jìn)行證券化處理后在債券市場上進(jìn)行銷售，賦予資產(chǎn)以流動性，降低銀行整體資產(chǎn)的久期，優(yōu)化存量資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

再次是中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新。一是要繼續(xù)擴(kuò)展目前已有的一些基礎(chǔ)性中間業(yè)務(wù)，包括代理發(fā)行國債和投資基金、基金托管、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、票據(jù)結(jié)算、銀行卡業(yè)務(wù)等。二是要積極拓展投資銀行類業(yè)務(wù)，包括理財(cái)咨詢服務(wù)、企業(yè)并購、企業(yè)資產(chǎn)債務(wù)重組、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、保理業(yè)務(wù)等。商業(yè)銀行應(yīng)在目前法律允許的條件下大力發(fā)展和創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)，它將成為中國商業(yè)銀行未來的重要利潤來源。

（二）積極進(jìn)行技術(shù)和制度創(chuàng)新，提高金融服務(wù)水平

資本市場的發(fā)展要求商業(yè)銀行為客戶提供迅速、便捷的服務(wù)，這就需要強(qiáng)大的技術(shù)力量的支持。現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展帶來了金融產(chǎn)品、金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營方式、金融制度等方面的革命，借助先進(jìn)的技術(shù)手段，商業(yè)銀行不僅可以大大提高各項(xiàng)業(yè)務(wù)的效率，還可以通過網(wǎng)上銀行服務(wù)拓展業(yè)務(wù)范圍。因此，商業(yè)銀行應(yīng)積極把握現(xiàn)代信息技術(shù)發(fā)展所帶來的機(jī)遇，大力發(fā)展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，推進(jìn)銀行服務(wù)網(wǎng)絡(luò)與證券、基金、保險(xiǎn)等其他金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的對接，促進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)的拓展。

資本市場的發(fā)展使商業(yè)銀行面臨同業(yè)以及非銀行金融機(jī)構(gòu)同類業(yè)務(wù)的激烈競爭，這就要求商業(yè)銀行進(jìn)行制度創(chuàng)新，提高其金融服務(wù)水平。主要措施有：一是借助先進(jìn)的管理思想和信息技術(shù)，建立銀行客戶關(guān)系管理系統(tǒng)，整合客戶信息資源，在內(nèi)部實(shí)現(xiàn)客戶信息資源共享，以為客戶提供周到便捷的服務(wù)。二是設(shè)立金融超市，為客戶提供一攬子金融服務(wù)。商業(yè)銀行可以通過所掌握的客戶信息，挖掘上市公司的潛在融資需求，根據(jù)每個(gè)公司的不同需求制定相應(yīng)營銷策略，為上市公司提供差異化、高效安全便捷的組合式金融服務(wù)。

（三）加強(qiáng)人才培養(yǎng)，增強(qiáng)銀行競爭力

商業(yè)銀行開展資本市場業(yè)務(wù)，需要一批既精通商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，又通曉資本市場運(yùn)作并具有金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新精神和能力的復(fù)合型人才。而且，未來銀行之間的競爭將很大程度體現(xiàn)在人才的競爭上。因此，商業(yè)銀行應(yīng)充分重視人才的培養(yǎng)和利用，貫徹“以人為本”的管理思想，加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)，建立健全激勵(lì)機(jī)制，為優(yōu)秀的專業(yè)人才提供良好發(fā)展平臺。通過這種人才培養(yǎng)戰(zhàn)略的實(shí)施，提升銀行的競爭力，促進(jìn)商業(yè)銀行資本市場業(yè)務(wù)的全面發(fā)展。

注釋：

①數(shù)據(jù)來源：根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會公布的2007年銀行、證券、基金、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)額計(jì)算所得。

②數(shù)據(jù)來源：中國財(cái)經(jīng)信息網(wǎng)。

③數(shù)據(jù)來源：《中國金融年鑒2007》。

④數(shù)據(jù)來源：中國證券監(jiān)督管理委員會。

⑤數(shù)據(jù)來源：中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會。

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責(zé)任編輯：武玲玲

責(zé)任校對：周海鷗

The Influence of Capital Market's Development on Commercial Bank and Countermeasures

Luo Ziguang

（College of Economics, Jinan University, Guangzhou 510632, China）

Abstract: The development of capital market has impacted commercial bank's saving business and credit business, on the other hand, the deep development of capital market also brings an opportunity to commercial bank's reform and development. Bank can diversify its business base on capital market, and it may also go public to improve its management mechanism. Commercial bank should push the financing business innovation, increase the manage efficiency of bank, carry out the technology and system innovation, improve the financing service level, strengthen the talent cultivation and increase the bank's personnel competitive capability.

Key words: capital market; commercial bank; capital market business