尤俊生 呂永琦

作為金融中介，銀行在一國經(jīng)濟(jì)中具有舉足輕重的作用。由于銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)及其傳染性。銀行穩(wěn)定問題至關(guān)重要。本文對我國銀行體系穩(wěn)定性進(jìn)行了實(shí)證分析和評價(jià)。結(jié)合現(xiàn)有的研究成果和資料，設(shè)計(jì)了銀行穩(wěn)定性評價(jià)的指標(biāo)體系，并根據(jù)該指標(biāo)體系對我國銀行體系穩(wěn)定性進(jìn)行了測度。結(jié)論認(rèn)為，我國銀行體系的穩(wěn)定性較差，銀行體系穩(wěn)定性有待提高。

一、引言

綜觀金融監(jiān)管歷史，保持銀行體系穩(wěn)定性一直是銀行監(jiān)管的重要目標(biāo)。我國1995年頒布的《中華人民共和國銀行法》和2004年正式實(shí)施的《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》，均將保證銀行體系的穩(wěn)定作為我國銀行監(jiān)管的主要目標(biāo)。對銀行穩(wěn)定性的測度，歸結(jié)起來可分為定性分析和定量分析兩大類。本文采用指標(biāo)分析對我國銀行體系穩(wěn)定性進(jìn)行分析。

二、關(guān)于銀行體系穩(wěn)定性的指標(biāo)分析

(一)樣本選取

自19世紀(jì)80年代中期以來，我國各種股份制銀行和信用社有了很大發(fā)展，四大國有商業(yè)銀行的市場份額大幅下降，但銀行業(yè)長期壟斷局面并沒有被輕易扭轉(zhuǎn)。進(jìn)入90年代中期，四大國有商業(yè)銀行市場份額下滑的趨勢有所遏制，市場地位趨于穩(wěn)定。截至2003年底，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)本外幣資產(chǎn)總額達(dá)27.64萬億元。其中，國有商業(yè)銀行資產(chǎn)總額達(dá)15.19萬億元。占全部金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額的55％；負(fù)債總額為14.58萬億元，占全部金融機(jī)構(gòu)負(fù)債總額的54.9％。從存款來看，2003年末，四大國有商業(yè)銀行各項(xiàng)存款數(shù)量達(dá)14.35萬億元，占全部金融機(jī)構(gòu)存款總額的66％；從貸款來看，各項(xiàng)貸款余額為9.7萬億元，占全部金融機(jī)構(gòu)信貸余額的57％。從上述數(shù)據(jù)來看。四大國有商業(yè)銀行在國內(nèi)銀行業(yè)中仍居于統(tǒng)治地位，對其監(jiān)管的有效程度直接決定了中國銀行監(jiān)管的有效程度。鑒于此，本文以四大國有商業(yè)銀行為樣本進(jìn)行關(guān)于中國銀行監(jiān)管有效性的指標(biāo)分析。

(二)指標(biāo)選取

關(guān)于銀行體系穩(wěn)定性測度的研究主要體現(xiàn)在以IMF為代表的眾多國際機(jī)構(gòu)、學(xué)術(shù)界、一批經(jīng)濟(jì)金融學(xué)家以及那些近年曾經(jīng)發(fā)生過金融危機(jī)的國家的研究中。國內(nèi)也有很多學(xué)者進(jìn)行了銀行體系穩(wěn)定性測度的研究。本文采用徐聯(lián)初等(2005)的框架，就銀行體系的穩(wěn)定性設(shè)定了三大類型的指標(biāo)進(jìn)行測度：1.關(guān)于資本穩(wěn)定程度的指標(biāo)；2.關(guān)于流動(dòng)性的指標(biāo)；3.關(guān)于盈利能力的指標(biāo)。并結(jié)合定性分析的手段以測度中國銀行體系的穩(wěn)定性，進(jìn)而評價(jià)中國銀行監(jiān)管的有效性。

本文的銀行穩(wěn)定性指標(biāo)體系由下三個(gè)方面構(gòu)成：1.資本穩(wěn)定性指標(biāo)：包括資本充足率、不良貸款率：2.流動(dòng)性指標(biāo)：包括流動(dòng)性比率、存貸比率；3.盈利性指標(biāo)：包括資本收益率、資產(chǎn)收益率。

(三)指標(biāo)計(jì)算與分析

筆者對截至2004年四大國有商業(yè)銀行的上述指標(biāo)進(jìn)行了測算和分析。

1.資本充足率(％)

從上述指標(biāo)可知，我國四大國有商業(yè)銀行的資本充足率長期未達(dá)到8％的標(biāo)準(zhǔn)，與國際銀行相比差距明顯。如美國銀行業(yè)資本充足率平均為11.38％，歐洲為12.22％，我國香港地區(qū)為17.5％，新加坡為19.5％。我國商業(yè)銀行在資本穩(wěn)定性程度上還很差，一旦產(chǎn)生重大投資失誤或銀行擠兌，僅依靠脆弱的資本金很難支撐銀行渡過難關(guān)。從時(shí)間趨勢看，四大國有商業(yè)銀行的資本充足率隨著時(shí)間推移有上升趨勢，特別是中國銀行和中國建設(shè)銀行資本充足率上升很快。到2004年均已達(dá)8％的國際標(biāo)準(zhǔn)，這體現(xiàn)了市場對銀行資本約束的重大影響。但結(jié)合兩行的年報(bào)來看，兩行資本充足率的提高與吸收股東注資和次級債券的發(fā)行有很大關(guān)聯(lián)。

2.不良貸款率(％)

從數(shù)字來看，我國國有商業(yè)銀行的不良貸款率呈逐年下降趨勢，但總體形勢仍不容樂觀。通常情況下，銀行不良貸款率應(yīng)控制在5％以下，但從上面的數(shù)據(jù)來看，除了中國建設(shè)銀行從2003年始不良貸款均在5％以下。其他(除農(nóng)行數(shù)據(jù)無法獲得外)幾家銀行都在5％以上，特別是中國工商銀行，其不良貸款率每年均在15％以上，存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。和資本充足率一樣，在不良貸款率上也存在上市銀行好于非上市銀行的特點(diǎn)。這可能顯示了巴塞爾協(xié)議第三大支柱——市場約束的重大力量，但也有可能存在反相關(guān)關(guān)系，即為促成上市而進(jìn)行不良貸款剝離。

3.流動(dòng)性比率(％)

從流動(dòng)性比率來看，我國銀行業(yè)的流動(dòng)比率長期居高不下，銀行面臨的短期流動(dòng)性約束相對較小，但這也意味著銀行的資源配置效率不高。銀行存在的意義在于其資產(chǎn)轉(zhuǎn)換功能，流動(dòng)性比率過高，說明銀行在儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化功能上存在障礙，這不利于金融效率的提高，也給銀行帶來了巨大的成本壓力。

4.存貸款比率(％)

按照75％的存貸比標(biāo)準(zhǔn)，四大商業(yè)銀行的存貸款比率從2003年始均已經(jīng)降到75％之下(除了農(nóng)行2004年存貸比未知外)，基本可以說明監(jiān)管的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)的。但和流動(dòng)性比例的結(jié)合來看，存在大量存款集中于流動(dòng)資產(chǎn)的可能。雖然存貸比下降，短期風(fēng)險(xiǎn)減小，但由于閑置資金增加，對長遠(yuǎn)發(fā)展不利。

5.資本收益率(％)

從資本收益率來看，存在中國建設(shè)銀行和中國銀行明顯好于農(nóng)行和工行的現(xiàn)象。這種好轉(zhuǎn)主要出現(xiàn)在2004年。2004年前，四大銀行的資本收益率均在6％以下，低于收益率標(biāo)準(zhǔn)。但隨著中國建設(shè)銀行、中國銀行的上市，其經(jīng)營不善情況有所改觀，資本收益率分別達(dá)到17.8％和11.23％，均高于6％的基本標(biāo)準(zhǔn)。但中國工商銀行的資本收益率卻不容樂觀，僅為1％多點(diǎn)，(農(nóng)行不詳)。這說明我國商業(yè)銀行仍然需要提高經(jīng)營管理水平，否則按照如此低收益運(yùn)轉(zhuǎn)，隨著市場競爭的加劇。其穩(wěn)定性將受到影響。

6.資產(chǎn)收益率(％)

從資產(chǎn)收益率來看，我國商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率長期低于0.5％的標(biāo)準(zhǔn)，僅在2003年兩家上市銀行才達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)值，屬于典型的低回報(bào)型銀行。大量資產(chǎn)不能創(chuàng)造出應(yīng)有的收益，這與前面流動(dòng)性分析的結(jié)果相互呼應(yīng)，反映了我國銀行在資產(chǎn)管理上的不善，巨大的資產(chǎn)存量發(fā)揮不出應(yīng)有的效益，醞釀了潛在的不穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)。在資產(chǎn)報(bào)酬率低下的情況下，各商業(yè)銀行仍每年增加資產(chǎn)規(guī)模，擴(kuò)大業(yè)務(wù)量，也反映了監(jiān)管的無效。

三、結(jié)論

根據(jù)實(shí)證分析看出，我國銀行體系很不穩(wěn)定，存在過度擴(kuò)展業(yè)務(wù)、增大風(fēng)險(xiǎn)行為，銀行發(fā)生危機(jī)的概率加大，銀行穩(wěn)定性程度下降。

從指標(biāo)分析來看，我國商業(yè)銀行反映穩(wěn)定性的各項(xiàng)指標(biāo)都較差，但與此同時(shí)。商業(yè)銀行業(yè)務(wù)也在不斷拓展，這更加大了銀行體系的不穩(wěn)定性。從資本穩(wěn)定性指標(biāo)來看，我國商業(yè)銀行資本充足率、不良貸款率等均沒有達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)水平。且資本穩(wěn)定程度很差，反映了應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的脆弱性。隨著我國金融體制改革的推進(jìn)。銀行市場化改革的進(jìn)一步展開，資本不足的約束勢必影響商業(yè)銀行未來生存和發(fā)展。與國際同行相比，我國商業(yè)銀行在資本水平上差距明顯，這意味著我國對外資銀行及其經(jīng)營活動(dòng)將不能實(shí)行對等的監(jiān)管，在滿足《巴塞爾協(xié)議》要求的情況下只能對其實(shí)行較寬松的約束。這勢必大大影響我國商業(yè)銀行在國內(nèi)外金融市場的競爭力，對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

從盈利性指標(biāo)來看，我國銀行業(yè)普遍存在盈利能力低的現(xiàn)象。按照市場規(guī)律本應(yīng)遭到淘汰的銀行依然存在。其原因有以下方面：

1.嚴(yán)格的市場進(jìn)入管制與市場退出機(jī)制的缺乏，使得銀行業(yè)市場競爭不夠激烈，許多低質(zhì)量的銀行仍可以繼續(xù)在市場生存。實(shí)際上。銀行只要能夠源源不斷地獲得存款，就不會(huì)出現(xiàn)由于盈利能力下降所引發(fā)的危機(jī)，外界壓力的缺乏導(dǎo)致銀行喪失改善經(jīng)營水平的動(dòng)力。2.由于資本市場的高度不完善、資本項(xiàng)目的不可兌換性和我國金融分業(yè)監(jiān)管的特點(diǎn)，巨大的社會(huì)閑散資金多集中于銀行，為其提供了用之不竭的資金渠道，經(jīng)營不善的銀行可以繼續(xù)運(yùn)營。同時(shí)，隨著人均收入提高和融資需求增大，銀行業(yè)務(wù)規(guī)模也隨之增大。3.隱性的存款保險(xiǎn)制度和中央銀行的最后貸款人制度，使得存款人對銀行的信心不會(huì)打折，不會(huì)由于銀行盈利能力下降而對未來穩(wěn)定性產(chǎn)生懷疑的預(yù)期。這使銀行具有從事機(jī)會(huì)主義行為的冒險(xiǎn)動(dòng)機(jī)，卻缺乏提高經(jīng)營水平的激勵(lì)動(dòng)機(jī)。大面積低收益銀行的存在。最終積累了金融風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)成了我國銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)隱患。一旦遭到某種外部沖擊，銀行危機(jī)很可能會(huì)發(fā)生。