劉和東　施建軍

摘要：文章分析了供應鏈企業(yè)間的委托代理問題——逆向選擇與道德風險，同時分析了逆向選擇的含義、原因、危害及道德風險的含義、類型及原因，最后，針對委托代理問題提出有效治理的對策——利用信號傳遞機制規(guī)避逆向選擇，完善供應鏈協(xié)議，有效激勵及信息共享。

關(guān)鍵詞：供應鏈企業(yè)；委托代理問題；治理

一、引言

供應鏈管理由于不涉及產(chǎn)權(quán)交易，能夠快速響應復雜多變的市場需求，具有柔性高、風險低、優(yōu)勢互補等優(yōu)點，降低了整體交易費用，而日益受到企業(yè)界的重視。

然而，在供應鏈中，供應鏈企業(yè)間是一種委托一代理關(guān)系，無論是委托方還是代理方，都是獨立的利益?zhèn)€體，都會從自身利益出發(fā)選擇行動，必然會出現(xiàn)信息不對稱，進而會產(chǎn)生大量委托一代理問題；企業(yè)間合作博弈的實現(xiàn)，只是減少了委托一代理問題發(fā)生的可能性，而不可能完全消除委托一代理問題，最終會對合作關(guān)系造成影響。況且，供應鏈中信任關(guān)系的建立與鞏固是一個漸近的過程，因此，進行供應鏈關(guān)系管理，實質(zhì)是應用委托一代理理論，加強供應鏈企業(yè)間的合作關(guān)系管理。

二、供應鏈企業(yè)間的委托代理問題分析

在供應鏈管理中，核心企業(yè)作為供應鏈的組織、協(xié)調(diào)、控制者，與其他節(jié)點企業(yè)在信息上是非對稱的，其他節(jié)點企業(yè)的履約能力如何、是否努力配合以及努力程度如何，核心企業(yè)很難做到完全掌握。在以制造企業(yè)為核心企業(yè)的供應鏈中，制造企業(yè)處于委托人的地位，供應商、經(jīng)銷商、物流服務提供商等處于代理人的地位，由于后者擁有制造企業(yè)所難以掌握的私人信息，在制造企業(yè)構(gòu)建供應鏈的過程中，就可能會出現(xiàn)合作伙伴的逆向選擇：在供應鏈構(gòu)建后，可能會遭遇合作伙伴的道德風險。

1委托代理問題Ⅰ：合作伙伴的逆向選擇。

(1)逆向選擇的含義。供應鏈中逆向選擇問題是指在核心企業(yè)(委托方)與代理方簽訂合約之前，由于事前的信息不對稱，核心企業(yè)無法觀察和識別代理方提供信息真?zhèn)?，這樣核心企業(yè)的逆向選擇就存在了。

在選擇供應鏈合作伙伴的過程中，核心企業(yè)一般都能清楚掌握各合作伙伴候選人的報價，包括供應商中間產(chǎn)品的供應價格、經(jīng)銷商的服務價格、物流服務商的服務價格等，但對各合作伙伴候選人的質(zhì)量，包括供應商中間產(chǎn)品的質(zhì)量及供貨及時性、送貨等相應服務的質(zhì)量，經(jīng)銷商的銷售能力及售后服務質(zhì)量，物流服務提供商運輸、倉儲、配送等方面的服務質(zhì)量等缺乏足夠的了解，因此，經(jīng)常出現(xiàn)“劣品驅(qū)逐良品”的情況，將質(zhì)量水平較高的候選人排除在供應鏈之外，而將質(zhì)量水平較低的候選人納入到供應鏈之中。

(2)逆向選擇的原因。雖然供應鏈上的企業(yè)都以最終用戶的滿意為目標，協(xié)同組織生產(chǎn)，但與傳統(tǒng)的縱向一體化不同。以橫向一體化為特征的供應鏈上的企業(yè)都是獨立的法人實體，都是理性的經(jīng)濟人。都以自身效用最大化為目標。這樣，能否做好供應鏈管理也是存在著很大的風險的，也正基于供應鏈上的企業(yè)是追求自身效用最大化的，所以才有了核心制造企業(yè)在選擇代理方時，代理方為了加入供應鏈體系中，獲得業(yè)務而獲取收益，在某些方面不能滿足核心企業(yè)的需求時，仍然鋌而走險。提供虛假資質(zhì)。而如果核心企業(yè)要是沒有一雙“慧眼”，沒有強有力的方法和手段去識別，去準確找到自己所需的代理方，那么，作為核心企業(yè)的委托方就存在逆向選擇的風險。

(3)逆向選擇的危害。合作伙伴的逆向選擇，對供應鏈管理造成極大的危害：①重新更換合作伙伴將導致交易費用的提高，包括與原有合作伙伴解除協(xié)議可能造成違約損失、重新尋找合作伙伴并達成合作協(xié)議花費的費用、機會損失等。②由于供應商選擇不當，原材料、零部件等供應不及時或質(zhì)量問題，最終導致供應鏈競爭力的下降，

2委托代理問題Ⅱ：合作伙伴的道德風險。

(1)道德風險的含義。供應鏈中道德風險問題是指在核心企業(yè)(委托方)與代理方簽訂合約后。由于事后的信息不對稱，核心企業(yè)無法觀察到代理方行為和其所提供信息真?zhèn)?，代理方可能做出有損于委托方利益的行動，這樣核心企業(yè)的道德風險就存在了。如供應商采用低劣的原材料以獲得降低成本的好處。特別是產(chǎn)品存在經(jīng)驗屬性，其質(zhì)量在短期內(nèi)難以辨別時，供應商更有可能采取這種方式。

(2)道德風險的類型。根據(jù)信息非對稱的內(nèi)容，供應鏈中的道德風險主要有以下兩類：

第一，隱藏知識的道德風險。引發(fā)這種道德風險的前提是：外生變量首先決定代理人的行動選擇，代理人不同的行動選擇決定不同的行動結(jié)果。如果在供應鏈協(xié)議簽訂之后，委托人不但能夠觀測到代理人的行動結(jié)果，而且能夠觀測代理人的行動，但卻不能觀測到外生變量的實際發(fā)生情況，代理人就可能截留有關(guān)外生變量的知識，選擇有損于委托人的行動。如制造商制訂了針對最終顧客的促銷贈品政策。由于制造商不清楚每一位最終顧客的實際購買量，經(jīng)銷商就可能利用一些顧客的不知情而不按要求向它們發(fā)放贈品，從而影響促銷效果。制造商派駐在經(jīng)銷商處的代表看到的是贈品都已發(fā)放的事實，卻不清楚有一部分贈品已被挪作他用。

第二，隱藏行動的道德風險。引發(fā)這種道德風險的前提是：代理人行動的努力程度和一系列不受委托人和代理人控制的外生變量，如自然環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、市場環(huán)境等共同決定代理行動的結(jié)果。如果在供應鏈協(xié)議簽訂以后。委托人只能觀測到結(jié)果，而不能直接觀測到代理人的行動和外生變量，代理人就可能實施對委托人不利的行動，一旦委托人追究責任，代理人往往將結(jié)果的不理想歸咎于外生變量。如供應商將供貨的延誤歸咎于國家經(jīng)濟政策的變化造成原料供應緊張，而不是自身生產(chǎn)組織不力。

(3)道德風險的原因。①風險共擔。在供應鏈中，各成員在優(yōu)勢相長的同時也伴隨著風險共擔，使成員“不為自己的行為承擔全部后果”，從而不可避免的是他們的行為“變太謹慎”，從而加劇了道德風險的產(chǎn)生。②信息不對稱仍是供應鏈企業(yè)合作現(xiàn)實中存在的一個關(guān)鍵問題。③利潤分配不合理或激勵措施不當是產(chǎn)生道德風險的主要原因之一。

三、有效治理供應鏈企業(yè)間委托代理問題的對策

1利用信號傳遞機制規(guī)避供應鏈中的逆向選擇。根據(jù)信號傳遞理論，擁有信息優(yōu)勢的一方可通過向處于信息劣勢的一方發(fā)出具有令人信服的信號來減輕逆向選擇行為。針對供應鏈管理中的逆向選擇問題。核心企業(yè)需要在供應鏈構(gòu)建過程中充分發(fā)揮信號傳遞機制的作用，實現(xiàn)對供應鏈合作伙伴的有效選擇。在分離均衡中，質(zhì)量保證期這一信號的傳遞成為了供應商質(zhì)量逆向選擇問題的解決方法。

對于高質(zhì)量的潛在合作伙伴而言，有必要借助各種信號向制造商傳遞自己的質(zhì)量優(yōu)勢；對于制造商而言，要善于對接收到的各種信號進行判斷和分析，首先區(qū)分出哪些信號屬于強信號，哪些信號屬于弱信號，借助各種強信號判斷各潛在合作伙伴的屬性，以便擇優(yōu)選擇出供應鏈合作伙伴。在選擇供應鏈合作伙伴時，以下有關(guān)潛在合作伙伴

的變量可以充當質(zhì)量水平的強信號。

(1)質(zhì)量承諾。它是指潛在合作伙伴以今后將承擔維修費用或賠償費用為代價，傳遞產(chǎn)品和服務的高質(zhì)量特性。這種信號傳遞機制必須借助較為健全的法律法規(guī)以確保其兌現(xiàn)。

(2)企業(yè)聲譽。企業(yè)聲譽有助于鑒別潛在合作伙伴的質(zhì)量水平。企業(yè)聲譽機會成本包括沉淀成本和未來成本，其中，沉淀成本是指建立自己良好的聲譽所花費的成本，包括先期品牌推廣成本，確保產(chǎn)品及服務質(zhì)量水平的額外費用支出等：未來成本是指一旦企業(yè)被發(fā)現(xiàn)所傳遞的信息與事實不符而將蒙受的損失，包括政府有關(guān)部門的管制、市場機會的喪失而導致的損失等。由于破壞聲譽的機會成本巨大，一般企業(yè)都傾向于維護自己的聲譽。一般而言，聲譽較好的企業(yè)意味著較高的質(zhì)量水平，尤其是當良好的企業(yè)聲譽與明確的質(zhì)量承諾結(jié)合使用時更是如此。

(3)被優(yōu)質(zhì)供應鏈接納。如果潛在合作伙伴已經(jīng)被某一世界知名企業(yè)接納為其供應鏈成員企業(yè)，則意味著它在質(zhì)量方面有較強的可信度。

(4)第三方認可。經(jīng)政府有關(guān)部門、各種中介組織等的認可，可以較為有效地傳達企業(yè)的質(zhì)量信息。如果某潛在合作伙伴被政府有關(guān)部門或行業(yè)協(xié)會評為先進企業(yè)或信得過企業(yè)。其產(chǎn)品被評為名優(yōu)產(chǎn)品，或者通過了相關(guān)認證機構(gòu)，則無疑向制造企業(yè)發(fā)出了質(zhì)量水平較高的強信號。

此外，要完善代理方的準入標準。通過對代理方嚴格的資格審查，確保高質(zhì)量、高能力的代理方進入到供應鏈環(huán)境參與競爭。包括：①設立科學合理的資格標準。②實行動態(tài)分級管理。③利用外部資源，加強與第三方認證機構(gòu)的合作。同時，借助網(wǎng)絡平臺，實現(xiàn)信息的雙向流動和實時交流。

2通過有效激勵及信息共享防范道德風險。為了有效防范合作伙伴的道德風險問題，核心企業(yè)需要從以下兩方面在完善供應鏈協(xié)議上進行重點突破：

(1)有效激勵：弱化道德風險發(fā)生的動機。在供應鏈合作伙伴設計的過程中，核心企業(yè)必須貫徹激勵兼容原則。即核心企業(yè)希望各合作伙伴所采取的行動只能通過使各合作伙伴利益最大化的行動來實現(xiàn)，使各合作伙伴有足夠的激勵按照核心企業(yè)的意愿去行動。

①針對隱藏知識的道德風險的激勵機制。首先，以合作伙伴的行動努力程度作為其收益確定的主要變量。合作伙伴的行動努力程度能夠被觀察到，核心企業(yè)就根據(jù)其努力程度確定伙伴的收益。各合作伙伴努力程度越高，所獲得的收益越多。其次，以合作伙伴的行動結(jié)果作為其收益確定的輔助變量。由于合作伙伴的行動結(jié)果同樣可以觀察到，核心企業(yè)就可以對合作伙伴的行動努力程度與行動結(jié)果進行比較，如果發(fā)現(xiàn)行動努力程度與行動結(jié)果出現(xiàn)明顯的非對稱，則要追究其中的原因。為了杜絕道德風險的發(fā)生，核心企業(yè)有必要將合作伙伴的行動結(jié)果作為考察的輔助變量，使合作伙伴的行動結(jié)果與其收益呈現(xiàn)出較強的正相關(guān)性。這樣，促使合作伙伴確實根據(jù)外生變量的實際發(fā)生情況，選擇核心企業(yè)所希望的行動。

②針對隱藏行動的道德風險激勵。首先，根據(jù)合作伙伴的行動結(jié)果確定其收益。由于合作伙伴的行動結(jié)果受其行動努力程度的影響，核心企業(yè)在擬訂供應鏈協(xié)議的時候，就應確保行動結(jié)果越有利，收益就越高。其次?？紤]到外生變量對行動結(jié)果的影響確定合作伙伴的收益。由于行動結(jié)果還取決于外生變量的影響，因此應對外生變量所引起的風險在核心企業(yè)與合作伙伴之間進行分攤。由于外生變量對于委托人與代理人雙方都是不可控因素，因此，在擬訂供應鏈協(xié)議時，核心企業(yè)應事先預估出自己與合作伙伴各自的風險系數(shù)。合作伙伴的收益應與承擔的風險系數(shù)成正相關(guān)。

(2)信息共享：弱化道德風險發(fā)生的信息非對稱基礎。在供應鏈管理環(huán)境下，可以通過建立和完善供應鏈節(jié)點企業(yè)之間的信息共享機制，以減少供應鏈節(jié)點企業(yè)之間的信息非對稱現(xiàn)象，動搖道德風險發(fā)生的基礎。

對于制造企業(yè)而言，通過建立企業(yè)資源計劃系統(tǒng)(ERP)，在注重對企業(yè)內(nèi)部包括物料、設備、人力、資金、信息在內(nèi)的所有制造資源進行總體計劃和優(yōu)化管理的同時，通過電子數(shù)據(jù)交換(EDI)或互聯(lián)網(wǎng)，實現(xiàn)與供應商、經(jīng)銷商、物流服務提供商乃至最終顧客的信息共享。ERP系統(tǒng)通過定義事務處理相關(guān)的會計核算科目與核算方式，使得在事務處理發(fā)生的同時自動生成會計核算分錄，保證資金流與物流的同步記錄和數(shù)據(jù)的一致性，可以根據(jù)財務資金現(xiàn)狀追溯資金的來龍去脈，并進一步追溯所發(fā)生的相關(guān)業(yè)務活動，改變資金信息滯后于物料信息的狀況，便于實現(xiàn)對合伙的實時控制。尤其是隨著供應鏈管理的深化，ERP系統(tǒng)將日臻完善，信息非對稱的現(xiàn)象將日益減少。

此外，要強化協(xié)議中的其它條款。嚴格界定供應鏈聯(lián)盟目標、制定應對變化的條款、規(guī)定違約責任。同時構(gòu)建市場化的約束機制。包括：市場競爭約束、法律約束、道德約束。進一步打破傳統(tǒng)觀念，努力發(fā)展與代理方的合作伙伴關(guān)系。