歐陽(yáng)衛(wèi)民

［關(guān)鍵詞］支付清算系統(tǒng)；特點(diǎn)；發(fā)展趨勢(shì)

支付清算系統(tǒng)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融最重要的基礎(chǔ)設(shè)施之一，其安全和效率對(duì)于經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行和社 會(huì)發(fā)展具有重要影響。近年來(lái)，為適應(yīng)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展以及金融體制改革不斷深入 ，特別是隨著信息科學(xué)技術(shù)的不斷進(jìn)步，我國(guó)支付清算網(wǎng)絡(luò)的覆蓋范圍不斷擴(kuò)展，功能和效 率日益改進(jìn)，支付清算服務(wù)渠道和方式更加靈活，呈現(xiàn)出生機(jī)勃勃的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

目前，我國(guó)已建成以人民銀行大、小額支付系統(tǒng)為中樞，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)行內(nèi)業(yè)務(wù)系統(tǒng)為基 礎(chǔ)，票據(jù)支付系統(tǒng)、銀行卡支付系統(tǒng)、證券結(jié)算系統(tǒng)和境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)為重要組成部分， 行業(yè)清算組織和互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)組織業(yè)務(wù)系統(tǒng)為補(bǔ)充的支付清算網(wǎng)絡(luò)體系，對(duì)加快社會(huì)資金 周轉(zhuǎn)、降低支付風(fēng)險(xiǎn)、提高支付清算效率、促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康平穩(wěn)的發(fā)展，發(fā)揮著越來(lái)越重 要的作用。

一、我國(guó)支付清算系統(tǒng)的主要特點(diǎn)

（一）大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)處于中樞地位

大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)采取逐筆轉(zhuǎn)發(fā)支付指令，全額實(shí)時(shí)清算資金。通過(guò)與各銀行機(jī)構(gòu)、金融市 場(chǎng)以及其他支付服務(wù)組織的業(yè)務(wù)系統(tǒng)連接，主要為各銀行、廣大企事業(yè)單位以及金融市場(chǎng)提 供快速、高效、安全的支付清算服務(wù)。其中樞地位主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是大額支付系統(tǒng) 已成為各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)跨行支付的主渠道，是連通各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)支付清算渠道的樞紐 ，大額支付系統(tǒng)的參與者幾乎覆蓋了全國(guó)所有的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。2007年度，大額支付系統(tǒng) 處理支付業(yè)務(wù)1-72億筆，金額達(dá)532-91萬(wàn)億元，占全國(guó)跨行支付總金額的85%，占全國(guó)支 付 清算總金額的57%。^[1]二是大額支付系統(tǒng)直接為銀行間債券交易市場(chǎng)、銀行間外匯 交易市場(chǎng)、 銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)等主要金融市場(chǎng)提供資金結(jié)算，證券交易所市場(chǎng)以及其他金融市場(chǎng)交易 成員的跨行資金調(diào)撥也全部通過(guò)大額支付系統(tǒng)完成。三是大額支付系統(tǒng)還為其他支付清算系 統(tǒng)提供資金結(jié)算，這些系統(tǒng)包括小額支付系統(tǒng)、銀行卡跨行支付系統(tǒng)以及覆蓋全國(guó)的 1936 家同城票據(jù)交換系統(tǒng)等，既降低了各支付清算系統(tǒng)參與者的流動(dòng)性，也有利于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和 信用風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)一管理。

（二）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)行內(nèi)業(yè)務(wù)系統(tǒng)是重要基礎(chǔ)

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)行內(nèi)業(yè)務(wù)系統(tǒng)是其辦理內(nèi)部資金匯劃的渠道，是其拓展支付服務(wù)市場(chǎng)、直接 面向廣大企事業(yè)單位及個(gè)人提供服務(wù)、增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要設(shè)施，也是我國(guó)支付清算網(wǎng)絡(luò) 體系的重要基礎(chǔ)。近年來(lái)，為適應(yīng)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)圍繞經(jīng)營(yíng)集約化 、數(shù)據(jù)集中化、管理扁平化、決策科學(xué)化的經(jīng)營(yíng)管理思路，紛紛加快以綜合業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)為 核心的信息化系統(tǒng)建設(shè)，建成了新一代行內(nèi)業(yè)務(wù)系統(tǒng)，較好地適應(yīng)了業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展的需要 。2007年，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)行內(nèi)支付系統(tǒng)共處理支付業(yè)務(wù)22-3億筆，金額294-4萬(wàn)億元 ，分別占全國(guó)支付清算總量的32-28%和31-83%。^[1]

（三）零售支付系統(tǒng)便利百姓多樣化支付需求

我國(guó)現(xiàn)已建成了包括小額批量支付系統(tǒng)、銀行卡跨行支付系統(tǒng)、全國(guó)支票影像交換系統(tǒng)、同 城票據(jù)交換系統(tǒng)以及其他第三方支付服務(wù)組織的業(yè)務(wù)系統(tǒng)等在內(nèi)的較為完善的零售支付服務(wù) 網(wǎng)絡(luò)，可以為廣大社會(huì)公眾提供高質(zhì)量、全方位的零售支付服務(wù)。其中，小額支付系統(tǒng)可以 支撐各種支付工具的應(yīng)用，集中為社會(huì)公眾提供多種類(lèi)、低成本、大業(yè)務(wù)量的零售支付清算 服務(wù)，也是各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行跨行清算和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的公共平臺(tái)。銀行卡跨行支付系統(tǒng)專(zhuān) 門(mén)處理銀行卡跨行交易信息轉(zhuǎn)接和交易清算業(yè)務(wù)，其服務(wù)范圍已經(jīng)由ATM取現(xiàn)、POS消費(fèi)等傳 統(tǒng)渠道，擴(kuò)展到支持銀行卡在水、電、氣以及航空、醫(yī)院、學(xué)校、海關(guān)等與老百姓生活密切 相關(guān)的行業(yè)領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用。依托銀行卡支付系統(tǒng)，農(nóng)民工銀行卡特色服務(wù)便利了廣大農(nóng)民 工的支付活動(dòng)，公務(wù)卡的推廣應(yīng)用便利了機(jī)關(guān)及企事業(yè)單位的資金管理，對(duì)于預(yù)防腐敗行為 也產(chǎn)生了積極作用。各地同城票據(jù)交換系統(tǒng)是我國(guó)最傳統(tǒng)的零售支付系統(tǒng)，支持各類(lèi)紙基票 據(jù)和支付憑證的清算，目前在支持跨行支付清算中仍發(fā)揮著積極作用。全國(guó)支票影像交換系 統(tǒng)通過(guò)變革支票清算模式，提高了支票的清算效率，并支持支票全國(guó)通用。近年來(lái)紛紛涌現(xiàn) 的互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)組織，例如支付寶、易寶、快錢(qián)等機(jī)構(gòu)，以互聯(lián)網(wǎng)為媒介，通過(guò)其業(yè)務(wù)系 統(tǒng)提供專(zhuān)業(yè)化、個(gè)性化的支付清算服務(wù)，較好地適應(yīng)了電子商務(wù)的發(fā)展需要，在引導(dǎo)社會(huì)公 眾支付習(xí)慣、便利其支付活動(dòng)等方面發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。

（四）境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)開(kāi)啟境內(nèi)外幣支付新時(shí)代

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)境內(nèi)各類(lèi)交易引起的銀行間外幣資金清算和結(jié)算主要通過(guò)其他銀行代理完成 ，或經(jīng)由同城外幣清算系統(tǒng)并最終通過(guò)境外銀行代理，存在結(jié)算效率較低、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)較大等 問(wèn)題，也不利于交易監(jiān)測(cè)和維護(hù)國(guó)家金融信息安全。2008年4月，由中國(guó)人民銀行組織建設(shè) 的境內(nèi)外幣支付系統(tǒng)成功上線運(yùn)行，通過(guò)提供美元、港幣等8個(gè)幣種的實(shí)時(shí)結(jié)算，提高了境 內(nèi)外幣結(jié)算效率，降低了結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)和結(jié)算成本，開(kāi)啟了我國(guó)境內(nèi)外幣支付的新時(shí)代。

（五）參與者規(guī)模不斷擴(kuò)大

從近年來(lái)各支付清算系統(tǒng)參與者數(shù)量的變動(dòng)情況來(lái)看，參與者規(guī)模呈不斷擴(kuò)大趨勢(shì)。例 如，2005年末直接參與大額支付系統(tǒng)的銀行機(jī)構(gòu)為714家，2008年6月末達(dá)到905家，增長(zhǎng)了 近2 8%；中國(guó)銀聯(lián)的入網(wǎng)機(jī)構(gòu)由2005年末的160家增至2008年6月末的176家；各地同城票據(jù)交換 系統(tǒng)的參與者數(shù)量也有不同程度的增加。從大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)的情況來(lái)看，其參與者數(shù)量不 斷增加主要受以下因素影響：一是外資銀行大批進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)；二是許多股份制商業(yè)銀行在 全國(guó)范圍內(nèi)增設(shè)分支機(jī)構(gòu)；三是許多地區(qū)的城鄉(xiāng)信用社改制為城市商業(yè)銀行或農(nóng)村商業(yè)銀行 ，并以直接參與者身份接入支付系統(tǒng)。

（六）業(yè)務(wù)量快速增長(zhǎng)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展，支付清算系統(tǒng)處理的業(yè)務(wù)量也快速增長(zhǎng)。以2007年度為例， 各主要支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)量明顯上升。大、小額支付系統(tǒng)、同城票據(jù)支付系統(tǒng)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu) 行內(nèi)支付系統(tǒng)及銀行卡跨行支付系統(tǒng)共處理支付業(yè)務(wù)約69-13億筆，金額925-16萬(wàn)億元， 同 比分別增長(zhǎng)約41-3%和61-1%。其中：大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)共處理支付業(yè)務(wù)1-72億筆，金額5 32 -91萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)21-40%和106-92%；小額批量支付系統(tǒng)共處理支付業(yè)務(wù)0-88億 筆， 金額21-99萬(wàn)億元；同城票據(jù)交換系統(tǒng)共處理支付業(yè)務(wù)4-4億筆，金額72-4萬(wàn)億元，同比 筆數(shù) 下降3-6%，金額增長(zhǎng)10-3%；銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)行內(nèi)支付系統(tǒng)共處理支付業(yè)務(wù)22-3億筆，金 額2 94-4萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)46%和30-5%；銀行卡跨行支付系統(tǒng)共處理支付業(yè)務(wù)39-8億筆 ，金額3-22萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)40-9%和78-17%。^[1]

（七）提供全天候支付清算服務(wù)

目前各支付清算系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)時(shí)間及服務(wù)功能已基本覆蓋社會(huì)公眾的各種支付服務(wù)需求，可以 提供全天候的支付清算服務(wù)。許多零售支付系統(tǒng)提供7×24小時(shí)全天候支付服務(wù)，例如小額 批量支付系統(tǒng)、銀行卡跨行支付系統(tǒng)、支票影像交換系統(tǒng)、部分第三方支付服務(wù)組織業(yè)務(wù)系 統(tǒng)等。為滿足一些關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重要業(yè)務(wù)的支付需求，大額實(shí)時(shí)支付系統(tǒng)也可根據(jù)需要提 供全時(shí)服務(wù)。例如在2008年我國(guó)南方冰雪災(zāi)害以及汶川地震期間，人民銀行及時(shí)調(diào)整大額支 付系統(tǒng)運(yùn)行時(shí)間，在節(jié)假日連續(xù)運(yùn)行，為各類(lèi)救災(zāi)款項(xiàng)匯劃提供了綠色通道，確保救災(zāi)資金 第一時(shí)間撥付到位，對(duì)抵御災(zāi)害、恢復(fù)生產(chǎn)發(fā)揮了重要的支持作用。

（八）注重引入國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)

我國(guó)支付清算系統(tǒng)的建設(shè)、運(yùn)行和管理在立足本國(guó)實(shí)際情況基礎(chǔ)上，十分注重借鑒和吸收國(guó) 際標(biāo)準(zhǔn)。一是在系統(tǒng)的功能設(shè)計(jì)及處理流程方面直接借鑒國(guó)外同行的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，并以此為契 機(jī)更新管理理念，提升服務(wù)質(zhì)量。二是在系統(tǒng)報(bào)文標(biāo)準(zhǔn)方面盡可能直接引入國(guó)際通行的報(bào)文 標(biāo)準(zhǔn)，降低互聯(lián)互通成本，提高系統(tǒng)運(yùn)行效率。三是在監(jiān)督管理方面，中國(guó)人民銀行結(jié)合我 國(guó)實(shí)際情況，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，采取了業(yè)務(wù)培訓(xùn)、風(fēng)險(xiǎn)提示、安全檢查、誡勉談話等多項(xiàng)措施 ，并組織對(duì)支付清算系統(tǒng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，進(jìn)一步排查風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)支付清算系統(tǒng)安全 穩(wěn)定運(yùn)行。

（九）系統(tǒng)安全性顯著提高

作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)金融的重要基礎(chǔ)設(shè)施，支付清算系統(tǒng)的安全穩(wěn)定運(yùn)行意義重大。通過(guò)引入先進(jìn) 技術(shù)手段、完善安全管理機(jī)制，各支付清算系統(tǒng)的安全性能顯著提高。在網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)安 全、系統(tǒng)安全等方面積極利用先進(jìn)的技術(shù)手段，不斷提高系統(tǒng)運(yùn)行的安全性能。從大、小額 支付系統(tǒng)及支票影像交換系統(tǒng)2007年度的運(yùn)行情況來(lái)看，系統(tǒng)可用性指標(biāo)分別達(dá)到了99-98 7 %、100%和99-989%。同時(shí)，通過(guò)完善備份系統(tǒng)建設(shè)，制定應(yīng)急處置預(yù)案，有效提高了支付 清 算系統(tǒng)應(yīng)對(duì)危機(jī)的處置能力，有利于防范支付清算風(fēng)險(xiǎn)，保障支付業(yè)務(wù)的連續(xù)性處理和社會(huì) 資金的安全。

（十）支付信息利用日益深化

支付清算系統(tǒng)蘊(yùn)含著大量、豐富的支付信息。與其他信息相比，支付信息在及時(shí)性和準(zhǔn)確性 方面具有明顯優(yōu)勢(shì)。對(duì)支付信息進(jìn)行加工分析，可以了解社會(huì)資金的活動(dòng)規(guī)律，為國(guó)家宏觀 調(diào)控提供參考；可以幫助商業(yè)銀行了解自身的資金狀況，有助于其提升經(jīng)營(yíng)管理水平；對(duì)商 業(yè)銀行大額和可疑支付信息進(jìn)行收集、分析和甄別，可以為反腐敗、反洗錢(qián)提供重要線索。 中國(guó)人民銀行高度重視支付信息的挖掘和利用，通過(guò)建設(shè)支付管理信息系統(tǒng)，統(tǒng)一存儲(chǔ)和管 理支付信息，并為各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)提供信息查詢和統(tǒng)計(jì)分析服務(wù)；建立了支付信息分析指 標(biāo)體系和報(bào)表體系，并對(duì)支付信息的分析和披露工作進(jìn)行規(guī)范，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行信息分析， 并定期發(fā)布支付信息分析報(bào)告。

二、我國(guó)支付清算系統(tǒng)的發(fā)展趨勢(shì)

（一）支付體系一體化

近年來(lái)，我國(guó)支付清算系統(tǒng)的發(fā)展較快，支付清算服務(wù)質(zhì)量也不斷提高，支付環(huán)境得到顯著 改觀。但由于各支付清算系統(tǒng)的建設(shè)歸由不同的行業(yè)或部門(mén)負(fù)責(zé)，既缺乏統(tǒng)一的規(guī)劃，管理 上也缺乏聯(lián)動(dòng)和協(xié)調(diào)，致使部分支付清算系統(tǒng)在功能上相互重疊或交叉，存在一定的資源浪 費(fèi)；另外，由于各支付清算系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平參差不齊，支付風(fēng)險(xiǎn)可能在不同系統(tǒng)間相互 傳遞，不利于經(jīng)濟(jì)金融的穩(wěn)定運(yùn)行?？紤]各支付清算系統(tǒng)間相互聯(lián)系、相互依存的特點(diǎn)，必 須加強(qiáng)其統(tǒng)一規(guī)劃和管理，促進(jìn)我國(guó)支付體系的一體化發(fā)展。

根據(jù)國(guó)務(wù)院最近批準(zhǔn)的中國(guó)人民銀行“三定方案”，^[4]中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)“制定 全國(guó)支付體 系發(fā)展規(guī)劃，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)全國(guó)支付體系建設(shè)”。在促進(jìn)支付體系一體化發(fā)展方面，一是對(duì)系統(tǒng) 建設(shè)統(tǒng)一規(guī)劃，對(duì)新系統(tǒng)的建設(shè)須從必要性、可行性及風(fēng)險(xiǎn)管理等方面進(jìn)行評(píng)估論證，避免 重復(fù)建設(shè)，優(yōu)化資源配置；二是促進(jìn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)逐步統(tǒng)一，降低各系統(tǒng)間的互通互 聯(lián)成本，提高支付系統(tǒng)的運(yùn)行效率；三是統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理，協(xié)調(diào)各系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，進(jìn)行 必要的風(fēng)險(xiǎn)隔離，防范支付風(fēng)險(xiǎn)在各系統(tǒng)間的傳遞和擴(kuò)散。

（二）加強(qiáng)已建成支付清算系統(tǒng)的推廣應(yīng)用

要進(jìn)一步發(fā)揮支付清算系統(tǒng)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持作用，加速社會(huì)資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用 效率。一是擴(kuò)大支付清算系統(tǒng)覆蓋范圍，提高系統(tǒng)利用率。著力優(yōu)化支付清算系統(tǒng)的業(yè)務(wù)功 能，加強(qiáng)業(yè)務(wù)宣傳推廣，大力推進(jìn)非現(xiàn)金支付方式的發(fā)展。二是積極支持新興電子支付業(yè)務(wù) 的發(fā)展，為包括網(wǎng)上支付、電話支付、手機(jī)支付等新興電子支付業(yè)務(wù)提供暢通的清算渠道， 提高清算效率，使支付清算服務(wù)突破傳統(tǒng)的時(shí)間、地域限制，更好地滿足社會(huì)公眾日益增 長(zhǎng)的支付需求。三是適應(yīng)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展的需要，依托現(xiàn)有支付清算系統(tǒng)建設(shè)以我為主的 人民幣跨境支付通道，促進(jìn)人民幣國(guó)際化水平的不斷提高。四是切實(shí)保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益 ,進(jìn)一步完善支付清算系統(tǒng)業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)管理制度，加強(qiáng)支付清算紀(jì)律督察，維護(hù)公平有序的 支付清算環(huán)境。

（三）開(kāi)發(fā)、完善新老支付清算系統(tǒng)

隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，金融改革繼續(xù)深入，金融市場(chǎng)日益完善，支付方式不斷創(chuàng)新， 對(duì)支付清算服務(wù)提出了許多新的、更高的要求，需要從技術(shù)、架構(gòu)和功能上不斷對(duì)支付清算 系統(tǒng)進(jìn)行更新完善。以人民銀行為例，一是要建設(shè)中央銀行第二代支付系統(tǒng)，通過(guò)引入先進(jìn) 的支付清算管理理念和技術(shù)，進(jìn)一步豐富系統(tǒng)功能，提高清算效率，建設(shè)適應(yīng)新興電子支付 發(fā)展、面向管理需要的新一代支付系統(tǒng)。二是要建設(shè)電子商業(yè)匯票系統(tǒng)，著眼于推動(dòng)商業(yè)票 據(jù)等融資性票據(jù)的發(fā)展、繁榮票據(jù)市場(chǎng)，為電子票據(jù)的簽發(fā)、登記、交易、托管、承兌、清 算等提供基礎(chǔ)設(shè)施支持。三是要建設(shè)中央銀行會(huì)計(jì)核算數(shù)據(jù)集中系統(tǒng)（ACS），逐步取代現(xiàn) 有的中央銀行會(huì)計(jì)集中核算系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)賬務(wù)數(shù)據(jù)集中存儲(chǔ)、賬務(wù)集中處理、賬戶集中管理， 為中國(guó)人民銀行更好地履行職能提供高效優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

（四）強(qiáng)化重要支付系統(tǒng)的監(jiān)管

重要支付系統(tǒng)是指可能在金融系統(tǒng)內(nèi)產(chǎn)生或者傳播系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的支付系統(tǒng)，它是支付系統(tǒng)監(jiān) 督管理的重中之重。一是繼續(xù)加強(qiáng)支付體系風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督管理工作。采取各項(xiàng)措施，不斷完善重 要支付系統(tǒng)的應(yīng)急機(jī)制，加強(qiáng)重要支付系統(tǒng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)，確保 重要支付系統(tǒng)的穩(wěn)定運(yùn)行。二是建立健全支付系統(tǒng)全面、定期評(píng)估機(jī)制。參照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)研究 制定相應(yīng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，建立健全科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，定期從整體上對(duì)重要支付系統(tǒng)的 設(shè)計(jì)和運(yùn)行進(jìn)行評(píng)估，促進(jìn)監(jiān)督管理的科學(xué)化、制度化和標(biāo)準(zhǔn)化。三是重視對(duì)支付系統(tǒng)參與 者的日常監(jiān)督管理。四是加強(qiáng)部門(mén)間合作，發(fā)揮支付體系的協(xié)作監(jiān)督效力。不斷深化金融監(jiān) 督管理部門(mén)之間的溝通與合作，積極推進(jìn)建立關(guān)于支付系統(tǒng)的協(xié)作監(jiān)督機(jī)制，不斷提高支付 系統(tǒng)監(jiān)督管理水平。

（五）支付系統(tǒng)應(yīng)成為貨幣政策的操作平臺(tái)

目前，在加拿大、新西蘭、澳大利亞等實(shí)行零存款準(zhǔn)備金制度的國(guó)家，其貨幣政策的操作依 托于本國(guó)的支付系統(tǒng)，采取了“利率走廊”的調(diào)控方式。其具體調(diào)控手段是通過(guò)在全額實(shí)時(shí) 支付系統(tǒng)中設(shè)置參與者在中央銀行存款和向中央銀行貸款的利率來(lái)實(shí)現(xiàn)。假設(shè)支付系統(tǒng)日終 結(jié)算時(shí)，中央銀行對(duì)正清算頭寸者支付利率為i1，負(fù)清算頭寸者向中央銀行的隔夜貸款利率 為i2。通過(guò)確定和調(diào)控i1 和i2，即可影響和控制同業(yè)拆借利率。通過(guò)這種機(jī)制，同業(yè)拆借 利率被自動(dòng)限定在i1和i2之間，從而形成有效的利率走廊。這一調(diào)控模式既簡(jiǎn)便了利率調(diào)節(jié) 的方式，又應(yīng)對(duì)了電子支付的快速發(fā)展對(duì)貨幣供應(yīng)量調(diào)控帶來(lái)的挑戰(zhàn)。

雖然實(shí)行“利率走廊”調(diào)控的國(guó)家以零存款準(zhǔn)備金為基本條件，而存款準(zhǔn)備金制度是我國(guó)貨 幣政策調(diào)控的重要手段，但是理論上可以證明，實(shí)行法定存款準(zhǔn)備金制度不僅不會(huì)成為采用 “利率走廊”調(diào)控方式的制約，而且與實(shí)行零準(zhǔn)備金的國(guó)家相比，其調(diào)控效果會(huì)更好。因?yàn)?實(shí)行法定存款準(zhǔn)備金制度既能通過(guò)貨幣乘數(shù)調(diào)控貨幣量，又能改變貨幣需求曲線的形狀，提 高“利率走廊”調(diào)控的效果。目前，人民銀行大額支付系統(tǒng)可以提供自動(dòng)質(zhì)押融資機(jī)制，其 功能和效率均達(dá)到了國(guó)際先進(jìn)水平；從處理的業(yè)務(wù)量來(lái)看，大額支付系統(tǒng)處理的支付業(yè)務(wù)金 額占全國(guó)支付清算總金額的57%；從其參與者來(lái)看，各政策性銀行、商業(yè)銀行已全部加入大 額支付系統(tǒng)，各級(jí)農(nóng)村信用社法人機(jī)構(gòu)也大部分加入大額支付系統(tǒng)。支付系統(tǒng)的發(fā)展為試行 “利率走廊”調(diào)控模式提供了可能，可將隔夜自動(dòng)質(zhì)押融資利率和超額準(zhǔn)備金利率分別作為 利率走廊調(diào)控區(qū)間的上下限。在此基礎(chǔ)上，處理好公開(kāi)市場(chǎng)操作與利率走廊之間的關(guān)系，將 公開(kāi)市場(chǎng)操作定位為基礎(chǔ)貨幣管理工具和輔助的流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具，而穩(wěn)定短期市場(chǎng)利率的任 務(wù)則主要由利率走廊來(lái)完成?！袄首呃取钡恼{(diào)控與日趨成熟的Shibor一起，為我國(guó)貨幣政 策由數(shù)量型調(diào)控向價(jià)格型調(diào)控轉(zhuǎn)變提供了條件，支付系統(tǒng)也將成為貨幣政策操作的重要平臺(tái) 。

（六）支付信息將成為宏觀調(diào)控決策的重要信息源

社會(huì)經(jīng)濟(jì)金融的快速發(fā)展，對(duì)宏觀調(diào)控政策的及時(shí)性、準(zhǔn)確性提出了更高的要求。管理部門(mén) 必須能夠及時(shí)、準(zhǔn)確地獲取有關(guān)信息，作為進(jìn)行宏觀調(diào)控決策的依據(jù)。支付信息以其特有的 實(shí)時(shí)性、客觀性和準(zhǔn)確性等特點(diǎn)，能夠反映社會(huì)資金的活動(dòng)規(guī)律，有助于管理部門(mén)進(jìn)行科學(xué) 決策。目前，支付信息的挖掘利用尚處于研究探索階段，對(duì)宏觀調(diào)控決策提供的信息量仍然 有限。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，隨著研究實(shí)踐的深入，監(jiān)測(cè)評(píng)估指標(biāo)體系逐步系統(tǒng)化、完整化，支付信 息的挖掘和分析將在廣度和深度上不斷拓展，成為宏觀調(diào)控決策的重要信息源?！?/p>

主要參考文獻(xiàn)：

［1］中國(guó)支付體系發(fā)展報(bào)告．中國(guó)人民銀行支付結(jié)算司，2007．

［2］《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)中國(guó)人民銀行主要職責(zé)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和人員編制規(guī)定的通 知》（國(guó)辦發(fā)［2008］83號(hào)）．

Characteristics and Development Trends of China's P ayment Clearance SystemOuyang WeiminAbstract: Payment clearance system is one of the most importantinfrastructures of our economy and finance. Its safety and efficiency exert gre at influences on the economic and financial operation and social development. No wadays China has established a well-functioned payment clearance network system.This paper summarizes 10 characteristicsof China's payment clearance system andpoints out its development trends.Key words: Payment Clearance System; Characteristics; Developmen t Trend

［ 收稿日期： 2008-12-31 責(zé)任編輯：?jiǎn)嘻惿?］

［中圖分類(lèi)號(hào)］F832-5 ［ 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A ［文章編號(hào)］1000-8306(2009)02-0034-07