姜明圣

2008年9月9日全球最大包裹遞送公司UPS宣布，該公司金融部門將為美國小型企業(yè)進口貿(mào)易提供過渡性貸款服務。這項名為“貨物融資”服務的對象是年收入5000萬美元以下、每月需要通過海運或空運進口1至10個集裝箱貨物的美國企業(yè)。根據(jù)服務條款，一旦供貨商按規(guī)定發(fā)貨便可獲得全額貨款，UPS將為進口商墊付其中的50%；而進口商通常只需在60天之內(nèi)向UPS結(jié)清貨款及利息，其進口的貨物將作為貸款抵押。UPS金融部門總裁鮑勃·貝爾納布奇表示，“貨物融資”服務體現(xiàn)了UPS貨物、信息流、資金流的整合優(yōu)勢，能夠緩解小型企業(yè)現(xiàn)金流的壓力，幫助貿(mào)易雙方建立長期良性的合作關(guān)系。目前這項融資服務僅限于美國市場，如果運作成功，下一步可能會推廣到歐洲。

重視中小企業(yè)融資

“貨物融資”作為UPS供應鏈融資方案的重要組成部份，其目的是為中小企業(yè)提供物流融資服務。早在2005年UPS融資公司就將UPS供應鏈融資解決方案從美國帶到中國。事實上，全球中小企業(yè)金融的難題由來已久，國內(nèi)物流專家表示，中國的產(chǎn)品從出廠經(jīng)過裝卸、儲存、運輸?shù)雀鱾€環(huán)節(jié)到消費者手中的流通費用約占商品價格的50%，物流過程占用的時間約占整個生產(chǎn)過程的90%。而且，經(jīng)銷商用于庫存占壓和采購的在途資金也無法迅速回收，大大影響了企業(yè)生產(chǎn)銷售的運轉(zhuǎn)效率。對于資金實力薄弱的國內(nèi)中小企業(yè)來說一不小心資金鏈就會斷裂，企業(yè)就會面臨破產(chǎn)倒閉。2008年肆虐全球的金融危機使企業(yè)融資難的問題雪上加霜。

2008年上半年，UPS公布最新一期的《UPS亞洲商業(yè)監(jiān)察》報告。58%的受訪中小企業(yè)稱仍然遇到融資困難，造成供應鏈上的中斷，企業(yè)運營困難。在中國，72%的中小企業(yè)遇到融資困難，25%的受訪企業(yè)項目建議不被接受，25%的企業(yè)融資缺乏擔保，36%的企業(yè)缺少愿意貸款給小企業(yè)的機構(gòu)。

目前，UPS全球供應鏈金融方案通過整合物流和現(xiàn)金流，提供包括風險管理、融資及付款管理等一系列供應鏈金融服務，利用其專業(yè)技術(shù)和信用度，為企業(yè)和合作銀行提供雙保理服務，并確保其應收帳款，有助于企業(yè)減低信貸風險及加快現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。該方案針對企業(yè)存在的應收賬款、應付賬款和存貨問題，提供融資解決方案。通過整合物流及資金流的服務來滿足企業(yè)供應鏈上資金流及降低風險管理的需求。

“三流”合一

物流、資金流、信息流于三個相互獨立的部門負責是中小企業(yè)的普遍做法，而供應鏈管理要求“三流”是不可分的。UPS作為全世界最大的快遞和供應鏈管理公司， “三流”管理方面就做的比較好：在物流方面，UPS是全球第九大貨運航空公司；在信息流方面UPS已擁有全球無線網(wǎng)絡，能有效幫助客戶追跟蹤、管理物流信息；在資金流方面，UPS已在歐、美等資訊發(fā)達地區(qū)設有UPS融資服務網(wǎng)絡。

UPS全球供應鏈金融方案的目標就是為企業(yè)降低信貸風險，簡化交易流程，加快資金流，解決融資的燃眉之急。該方案能夠?qū)⒐虘諑た畹闹芷趶慕回浐?0天縮短至3天，從而大大節(jié)約時間并可以為企業(yè)留出更多資金以完成更多的業(yè)務。在這一方案之下，供應商可以更早地收回貨款，并根據(jù)買方的信用狀況以協(xié)助供應商獲得更有利的貸款成本，加快應收賬款的回收；買方可以通過放寬對供應商的付款條件，通過對供應商提供及時的資金解決方案降低所售貨物的成本。

現(xiàn)在資金鏈已經(jīng)延伸到前端，在貿(mào)易融資上，通常銀行只做到保理這一端。UPS卻可以利用兩個供應鏈的方向中間的重疊的部分——信息流，用其全球的貨物跟蹤系統(tǒng)，在工廠、海關(guān)、倉庫等供應鏈每一個節(jié)點上對庫存進行追溯或跟蹤，甚至會細化到貨物在倉庫里的具體位置。而包括銀行在內(nèi)的放款方通過與UPS合作，可以利用這一系統(tǒng)進行查詢，還可獲得定期報告和節(jié)點報表等融資參照，以減少因資金不透明帶來的融資風險，進行風險控制。通過與UPS合作，放款方可以到UPS的系統(tǒng)上面查詢。另外，UPS還提供報告，例如周報表，在每一個節(jié)點上的報表等，可以協(xié)助銀行做決策。

假設一批貨物由UPS運送，貿(mào)易雙方對貨物運送信息非常透明，UPS確保貨物送達買家，并且貨物的運送過程都以報告形式及時、確切來反饋。UPS資金融通方案的角色就是把物流的信息轉(zhuǎn)化為銀行可以看得懂、能把握風險的信息，供銀行放心為企業(yè)放貸，UPS的資金融通方案起到的是信息流的作用。對合作銀行來說，通過UPS提供的資金融通方案，銀行就可以判斷貨物確實到達了，降低將來發(fā)生貿(mào)易糾紛的風險。

事實上，UPS資金融通海外也是進口保理商，為出口商提供收款服務，當然還要承擔買方在當?shù)貒业钠飘a(chǎn)的風險，UPS既要確保貨物能送到客戶手中，而且還是確保貨款一定可以收回來。UPS在海外確定買方的信用，對國內(nèi)的銀行來說可以確定貨款是否可以回來，可以確定這批錢什么時候可以入賬。通過UPS資金融通服務，當一批貨的賒帳期是六十天時，可能貨物發(fā)出三天之后，企業(yè)就可以先從銀行拿到融資，不會影響企業(yè)下一批訂單的生產(chǎn)。UPS資金融通服務給銀行、客戶帶來雙贏，甚至更彈性的資金融通。

UPS還為中小企業(yè)提供貨艙融資和存貨融資服務。如果中小企業(yè)使用了UPS物流服務，也使用了UPS在美國的貨艙。貨物裝入UPS的貨艙后，UPS資金融通服務讓銀行全面了解如何控制風險，提供資金給客戶。銀行對后面的交易就可以控制風險，開始做資金融通，對中小企業(yè)來說就得到了比較彈性的資金供應。存貨融資就是企業(yè)的貨物只要上了UPS的供應系統(tǒng)都可以進行存貨融資，進入UPS的飛機或者卡車都可以是存貨，每一個點都可以提供發(fā)放貸款的根據(jù)，供應商可以比較早的得到資金的融通，對于買方來說，可以改善資產(chǎn)的負債表。

受限銀行監(jiān)管

其實，國內(nèi)部份銀行也提供物流金融業(yè)務，融資類產(chǎn)品主要有五種：一是核定貨值質(zhì)押融資模式，二是非核定貨值質(zhì)押融資模式，三是貨權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務，四是未來提貨權(quán)倉儲監(jiān)管融資模式，五是未來提貨權(quán)保兌倉融資模式。五種產(chǎn)品共同特點是僅憑企業(yè)合法擁有的貨物或貨權(quán)就可以質(zhì)押融資，不影響企業(yè)正常經(jīng)營周轉(zhuǎn)，滿足了企業(yè)的資金需求。

通過分析國內(nèi)銀行提供的物流金融服務，UPS融資服務主要的特色在于：

一是UPS結(jié)合了其主營業(yè)務的優(yōu)勢及銀行在國內(nèi)資金流動性的優(yōu)勢，貿(mào)易融資最大的風險在于資金的不透明，UPS能協(xié)助資金實現(xiàn)透明化。

二是UPS整合物流及資金流的服務來滿足客戶供應鏈上資金流及降低風險管理的需求。在UPS提供的物流金融服務中，UPS在收貨的同時協(xié)助出口商得到預付貨款，貨物即是抵押。發(fā)貨一端的小型出口商們得到及時的現(xiàn)金流；而在出口的另一端，貨物在UPS手中，自然不必擔心進口商賴賬的風險。對于出口企業(yè)來說，貨物發(fā)出之后立刻就能變現(xiàn)，如果把這筆現(xiàn)金再拿去做其他的流動用途，便能加快資金的周轉(zhuǎn)率。

三是UPS通過庫存管理和配送管理，可以掌握庫存的變動，了解充足的客戶信息，在動產(chǎn)抵押物監(jiān)管及價值保全、資產(chǎn)變現(xiàn)、商品行情等方面有很大的優(yōu)勢。

四是UPS通過整合物流和現(xiàn)金流，提供包括風險管理、融資及付款管理等一系列供應鏈金融服務，有助于企業(yè)降低信貸風險及加快現(xiàn)金流，提高在全球化市場上的競爭能力。

UPS供應鏈金融方案是UPS與銀行中間的橋梁，協(xié)助企業(yè)改善物流效率，在資金流方面給予中小企業(yè)以支持。從短期來說，此舉可以改善公司體制；從長期來說，能擴大營業(yè)收入。

目前，在中小企業(yè)看來，銀行要求提高物流信息的透明度、提高物流效率，無疑這會使自己的單位費用有所提高。為了節(jié)約資金，中小企業(yè)更多地進行物流金融的咨詢，真正付諸實施的并不多。供應商（經(jīng)銷商）保守的經(jīng)營理念是物流融資的最大障礙。UPS融資公司上海辦事處經(jīng)理蔡宗杰說：“客戶需要換一種思路，也許企業(yè)的費用高了，但是通過信息的提升、效率的提升，企業(yè)其它地方的成本就會降低，UPS融資公司的服務也是非常規(guī)范的?！?/p>

蔡經(jīng)理表示：“UPS既有自己的金融部門，又能提供物流服務，相輔相成的。這種“排他性”優(yōu)勢多少降低了其同客戶之間的溝通成本”。UPS相信這種創(chuàng)先河的全球供應鏈金融方案，能為中國企業(yè)以及銀行伙伴帶來多贏的局面。

其實，國內(nèi)的銀行也需要繼續(xù)努力創(chuàng)新，加強金融物流的開展。首先，銀行借力物流公司在物流及貨物監(jiān)管等方面具有專業(yè)能力，通過庫存管理和配送管理掌握庫存變動，彌補了銀行監(jiān)管的不足，構(gòu)筑金融業(yè)務安全“防火墻”，為銀行降低了信息不對稱所產(chǎn)生的風險；其次，對客戶而言，在基本不改變經(jīng)營現(xiàn)狀(如廠家自有倉庫、第三方監(jiān)管)的情況下，能夠在最大程度上盤活存貨，增強資金實力；對物流公司來說，他們在充當銀行代理人，保障信貸資產(chǎn)安全，并就企業(yè)經(jīng)營活動向銀行提供預警的同時，通過對銀行客戶的合理共享，也將為自身帶來新的利潤增長點和客戶增長渠道。

中國融資之路

事實上，2007年11月，UPS資金融通服務網(wǎng)絡和國內(nèi)招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展銀行三大銀行合作，在廣州啟動UPS在國內(nèi)的資金融通服務，推出包括出口保理和供應鏈融資等與貿(mào)易相關(guān)的金融服務，標志著UPS國際資金融通方案開始服務中國用戶。熟悉這三大銀行的人都知道，浦發(fā)銀行的優(yōu)勢在于長三角地區(qū)；而深發(fā)展的優(yōu)勢又體現(xiàn)在珠三角地區(qū)，同時深發(fā)展又是國內(nèi)銀行在供應鏈金融業(yè)務上的首創(chuàng)者，同兩者的合作正好符合UPS資融公司立足長三角、珠三角的戰(zhàn)略布局。而選擇招商銀行，看重的是其遍布全國的網(wǎng)點，可以滿足UPS業(yè)務的縱向延伸。

目前UPS已在全球60多個國家開展金融服務，但是在中國由于政策限制，部分業(yè)務仍然受限。UPS董事長兼首席執(zhí)行官邁克·埃斯丘曾表示，如何創(chuàng)造一個有利于貨物流動、自由進出中國的良好環(huán)境，對UPS進一步促進發(fā)展在華業(yè)務非常關(guān)鍵。他說：“在我們看來，這樣的改善應該包括優(yōu)化海關(guān)及代理業(yè)務流程、對航運權(quán)以及資金進出中國提供靈活的方式，從而實現(xiàn)無縫物流”。無論從完善在華業(yè)務還是全球網(wǎng)絡的角度考慮，UPS都期盼早日在華開展這項業(yè)務。

顯然，UPS想發(fā)展的更好，就像它在美國一樣，還有很長的路要走。UPS將繼續(xù)不遺余力地為中國企業(yè)實現(xiàn)貨物流、信息流與資金流同步協(xié)調(diào)運作。