摘 要：我國(guó)的資本市場(chǎng)是從上世紀(jì)90年代初開始，它的存在已經(jīng)有20年了，資本市場(chǎng)在中國(guó)的出現(xiàn)，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康地發(fā)展起到了重要作用，它為我國(guó)建設(shè)具有中國(guó)特色的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)注入了很大的資金和活力，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)的快速發(fā)展起到了舉足輕重的作用。但同時(shí)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化的過(guò)程中，資本市場(chǎng)發(fā)展的深層次問(wèn)題和矛盾也逐步暴露出來(lái)，嚴(yán)重阻礙了資本市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。在新的歷史條件下，我們必須注重保持資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定，以便于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

關(guān)鍵詞：資本市場(chǎng) 結(jié)構(gòu) 制度 問(wèn)題對(duì)策

中圖分類號(hào)：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2009）02-101-02

黨的十六大報(bào)告指出：“發(fā)展是硬道理”，“發(fā)展必須堅(jiān)持以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心”。經(jīng)濟(jì)建設(shè)的發(fā)展離不開資本市場(chǎng)的支持，為實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速可持續(xù)平穩(wěn)的發(fā)展，我們必須有一個(gè)良好的資本市場(chǎng)環(huán)境，這樣才能較大程度地發(fā)展資本市場(chǎng)的優(yōu)化資源配置的功能，才能有利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和加快經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，提高資本的使用效率，完善金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，以最小的資本投入，實(shí)現(xiàn)最大的產(chǎn)出。

一、我國(guó)資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面存在的問(wèn)題

1.我國(guó)上市公司的結(jié)構(gòu)不合理。目前盡管我國(guó)通過(guò)證券市場(chǎng)融資的企業(yè)逐步增多，但與國(guó)家提倡的大力加快發(fā)展多種形式所有制經(jīng)濟(jì)的政策很不相稱，融資難成了很多企業(yè)發(fā)展的頸瓶。

首先，在上市公司中，國(guó)有控股企業(yè)占絕大多數(shù)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在上市公司中，私有公司的融資額不到10%，使得很多民營(yíng)企業(yè)無(wú)法從資本市場(chǎng)上直接融資，從而阻礙了私營(yíng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

其次，在資本市場(chǎng)，尤其是上市公司中，大企業(yè)比重大，小企業(yè)比重小，隨著中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)平安保險(xiǎn)、大秦鐵路的上市，這種矛盾更加突出，小企業(yè)融資所占的比例就更小。

第三，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、勞動(dòng)密集型企業(yè)上市公司多，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)上市公司少，直接影響到我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)業(yè)板塊已呼之欲出多年，但遲遲不能進(jìn)入資本市場(chǎng)。

2.在資本市場(chǎng)中，金融產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)不合理。

第一，金融業(yè)務(wù)品種缺少多樣化。當(dāng)前我國(guó)的銀行業(yè)，還停留在傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)上，大部分只是支持大型生產(chǎn)企業(yè)。對(duì)貿(mào)易、商業(yè)、服務(wù)業(yè)及中小企業(yè)，金融服務(wù)缺乏機(jī)動(dòng)靈活的政策和服務(wù)品種，嫌貧愛富，有錢的企業(yè)銀行跟著尾巴追，沒錢但有發(fā)展前景的企業(yè)，銀行遠(yuǎn)遠(yuǎn)避開，沒能為中小企業(yè)及創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供有力的服務(wù)。中小企業(yè)及創(chuàng)業(yè)企業(yè)，尤其是貿(mào)易、服務(wù)行業(yè)，企業(yè)融資十分困難，在證券市場(chǎng)同樣存在此類問(wèn)題。這幾年，拿銀行貸款與直接融資比較來(lái)看，資本市場(chǎng)直接融資的功能比例減小，直接融資的功能消失了，貸款是直接融資的將近18倍，資本市場(chǎng)資源配置的功能失效，有前景、高效能的企業(yè)得不到資金，或者是得不到廉價(jià)的資金，而資金大量地流向高能耗、低效率企業(yè)。目前，國(guó)家對(duì)高能耗企業(yè)的各方面限制，證明了這一點(diǎn)。

第二，服務(wù)手段跟不上市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求。目前銀行缺乏主動(dòng)性，基本上是由企業(yè)主動(dòng)找上門，不能為企業(yè)提供豐富的服務(wù)品種，不主動(dòng)與企業(yè)溝通。在當(dāng)今全球電子信息化的時(shí)候，證券業(yè)務(wù)已逐步全球化，金融業(yè)務(wù)也全面市場(chǎng)化，隨著我國(guó)金融業(yè)的開放使得資本市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)不只是行業(yè)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)，也不只是國(guó)內(nèi)同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。它不僅是服務(wù)質(zhì)量和價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)，而且是現(xiàn)代資本市場(chǎng)與傳統(tǒng)資本市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。隨著資本市場(chǎng)的全球化，我國(guó)的資本市場(chǎng)面臨著激烈的競(jìng)爭(zhēng)，因而服務(wù)手段跟不上市場(chǎng)需求，必然被市場(chǎng)淘汰。再者是銀行結(jié)算系統(tǒng)，各自為政，獨(dú)立運(yùn)行，相互間的資金運(yùn)行速度慢，不同銀行之間的資金往來(lái)，少則兩天，多則三天，增加了資金的空轉(zhuǎn)時(shí)間，使企業(yè)不能有效地盡快使用資金，阻礙了資本市場(chǎng)中資金的流動(dòng)速度，從而影響資本市場(chǎng)一體化的發(fā)展。

3.資本市場(chǎng)層次結(jié)構(gòu)不合理，資本市場(chǎng)資源配置的功能失效。中國(guó)已經(jīng)加入了WTO，中國(guó)經(jīng)濟(jì)要發(fā)展，中國(guó)經(jīng)濟(jì)要市場(chǎng)化，因而中國(guó)經(jīng)濟(jì)需要國(guó)際化，這就更加需要資本市場(chǎng)。不僅僅需要股市，而且還需要多層次資本市場(chǎng)，這是黨的十六屆三中全會(huì)明確提出的，也是2008年年初的“國(guó)九條”已經(jīng)明確說(shuō)了的，然而，我國(guó)目前資本市場(chǎng)體系結(jié)構(gòu)仍然單一，缺乏層次性。

首先，從監(jiān)管，防范風(fēng)險(xiǎn)角度出發(fā)，形成了簡(jiǎn)單的以滬，深兩個(gè)交易中心的單一市場(chǎng)，而缺乏適應(yīng)市場(chǎng)需求的多層次市場(chǎng)體系。

其次，我國(guó)目前股市中，只有主板市場(chǎng)和中小企業(yè)板塊，中小企業(yè)板塊所占比例也很小，缺少創(chuàng)業(yè)板塊；私有經(jīng)濟(jì)所占比例不足一成，因而不能滿足融資者的多樣化融資需求及投資者多樣化投資需求。

第三，中小企業(yè)融資難，是目前一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)，我國(guó)尚未建立系統(tǒng)的信用體系，資本市場(chǎng)缺乏多樣化，因而中小企業(yè)的融資很大程度上得不到銀行的支持。我們的資本市場(chǎng)中，上市的門檻又高，中小企業(yè)要想直接融資就更加困難，從而制約了中小企業(yè)的發(fā)展。

二、資本市場(chǎng)制度方面問(wèn)題

1.體制問(wèn)題。首先，中國(guó)股市被戲稱為“政策市”，行政干預(yù)過(guò)多，股價(jià)的波動(dòng)受到政府及行政機(jī)構(gòu)介入，行政色彩較濃，尚處于市場(chǎng)的初級(jí)階段。西方國(guó)家資本市場(chǎng)已有100多年，而我國(guó)剛剛20年，很多問(wèn)題需要探索。其次，上市公司很多是經(jīng)“包裝”上市的，無(wú)業(yè)績(jī)支撐，包裝的目的與地方政府部門利益有關(guān)，“包裝”是為了圈錢，因而大大打擊了中小投資者的熱情，從而引起在股市上產(chǎn)生了投機(jī)行為。第三，在上級(jí)主管部門干預(yù)過(guò)多的情形中，監(jiān)管人員中多是上級(jí)主管部門任命，人才缺乏有效的競(jìng)爭(zhēng)，因而監(jiān)管人員的素質(zhì)受到影響。

2.缺乏有效的市場(chǎng)監(jiān)管體系。資本市場(chǎng)的正常運(yùn)行，依靠有效的機(jī)制和健全的法律體系為保證，盡管我國(guó)目前出臺(tái)了“證券法”等有關(guān)法律法規(guī)，但真正實(shí)施尚存在一定難度。因?yàn)槲覈?guó)很多上市公司是由原企業(yè)改制而成，亦即所謂“優(yōu)化組合”、“資產(chǎn)優(yōu)化”整合而來(lái)，在整個(gè)集團(tuán)企業(yè)中，上市公司的主管部門多以國(guó)有控股為代表身份，對(duì)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，董事會(huì)成員均來(lái)自大企業(yè)內(nèi)部，并且有很多監(jiān)管人員是由行政任命，因而很難真正發(fā)揮約束和監(jiān)督作用。盡管在2006年證監(jiān)會(huì)就已規(guī)定不得擠占上市公司資金，在股改前一定歸還擠占上市公司資金。但上有政策，下有對(duì)策，資金上不占用，但在資產(chǎn)上、物資上，尤其是人力資源上，權(quán)屬不清，互相滲透現(xiàn)象仍然很普遍。這主要還是因?yàn)楦骷?jí)監(jiān)管部門的職能和制度等沒有完善，缺乏事前監(jiān)管，監(jiān)管的法律法規(guī)也不健全，嚴(yán)重滯后于證券市場(chǎng)的快速發(fā)展，尤其是有些企業(yè)關(guān)系到地方政府、本部門的切身利益時(shí)，就更加嚴(yán)重，因而影響了我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展。

三、解決我國(guó)資本市場(chǎng)存在問(wèn)題的對(duì)策

盡管目前資本市場(chǎng)存在以上問(wèn)題，制約了資本市場(chǎng)的健康快速發(fā)展，但只要我們采取相應(yīng)的策略和措施，就能促進(jìn)其進(jìn)一步的發(fā)展，使資本市場(chǎng)的各種規(guī)章制度、法律法規(guī)得到落實(shí)和實(shí)行。從我國(guó)國(guó)情出發(fā)，借鑒國(guó)外先進(jìn)的資本市場(chǎng)管理經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)存在的問(wèn)題，筆者認(rèn)為應(yīng)采取如下對(duì)策：

1.推進(jìn)資本市場(chǎng)的改革開放和穩(wěn)定發(fā)展，優(yōu)化資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，不斷完善和調(diào)整上市公司結(jié)構(gòu)。第一，推進(jìn)資本市場(chǎng)的改革開放和穩(wěn)定發(fā)展，要優(yōu)化資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，尤其是上市公司的所有制結(jié)構(gòu)，這就要求我們要逐步放寬上市公司的條件和門檻，使各種經(jīng)濟(jì)性質(zhì)企業(yè)既能在銀行融資，也能在股市直接融資，在加大民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)在上市公司所占比重的同時(shí)，讓一些具有良好的發(fā)展前景、科技含量高的企業(yè)能占有一席之地，使得上市公司的結(jié)構(gòu)更趨于合理，這就要求構(gòu)建多層次的資本市場(chǎng)體系，才能徹底扭轉(zhuǎn)上市公司的結(jié)構(gòu)。第二，加大資本市場(chǎng)投資品種的同時(shí)，引導(dǎo)投資者進(jìn)入市場(chǎng)，提高金融市場(chǎng)的證券化和流動(dòng)性，讓要融資的企業(yè)能融到資金，要投資的企業(yè)能通過(guò)多層次、多渠道的投資，從而活躍整個(gè)資本市場(chǎng)。

2.建立創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制，不斷完善金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。第一，加大債券市場(chǎng)的同時(shí)，積極發(fā)展期權(quán)、期貨市場(chǎng)，擴(kuò)大資本市場(chǎng)規(guī)模，在資本市場(chǎng)上增加投放金融品種，以滿足投資者的需要。第二，要在建立健全激勵(lì)機(jī)制的同時(shí)，建立健全服務(wù)體系，提高服務(wù)質(zhì)量，為中小企業(yè)，建立有效的信息平臺(tái)，更好地為中小企業(yè)及具有創(chuàng)新型、技術(shù)含量高的企業(yè)服務(wù)。第三，在進(jìn)一步完善證券發(fā)行市場(chǎng)的同時(shí)，大力培養(yǎng)機(jī)構(gòu)投資者，進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)的交易功能，使我們的各類企業(yè)都能在資本市場(chǎng)里各得所需。第四,各金融企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)要建立一個(gè)完善的交流互信平臺(tái)，利用現(xiàn)代化電子信息和互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，在各銀行、證券市場(chǎng)、保險(xiǎn)業(yè)、新興的擔(dān)保業(yè)等之間，建立起互通平臺(tái)，加快企業(yè)間的資金流動(dòng)，提高資本的使用效率。

3.發(fā)展多層次融資品種，實(shí)行資本市場(chǎng)資源優(yōu)化配置。第一，加快建立融資信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)融資提供有效服務(wù)。針對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，我國(guó)應(yīng)加大力度推進(jìn)融資信用擔(dān)保業(yè)的發(fā)展，融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主要職能是為中小企業(yè)融資提供擔(dān)保，分化金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，使中小企業(yè)融資難得到解決。目前我國(guó)各省市已逐步建立了融資信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，確實(shí)為中小企業(yè)的發(fā)展提供了很大的幫助，僅以廣西為例，2007年通過(guò)投融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保，通過(guò)銀行融資，就達(dá)25億元人民幣，全國(guó)通過(guò)投融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保向銀行融資，據(jù)統(tǒng)計(jì)達(dá)到1200億元人民幣，因而很大程度上幫助了中小企業(yè)的發(fā)展。但目前仍有大量的中小企業(yè)融不到資金，因而加大力度實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)品種多樣化，才能真正解決融資難的根本問(wèn)題，同時(shí)也使得資本市場(chǎng)的體系構(gòu)成進(jìn)一步得到完善。第二，針對(duì)目前我國(guó)資本市場(chǎng)中，金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不夠完善，比較單一的狀況，要以市場(chǎng)為主導(dǎo)，建立激勵(lì)機(jī)制，大力開展自主創(chuàng)新，并結(jié)合市場(chǎng)的需求增加金融產(chǎn)品的投放力度，充分發(fā)揮金融體系的功能，進(jìn)行跨時(shí)間、跨空間、跨規(guī)模、配合國(guó)家政策的調(diào)整，進(jìn)行優(yōu)化資源配置。第三，進(jìn)一步健全資本市場(chǎng)化體系，加大結(jié)構(gòu)調(diào)整。我們要逐步建立滿足不同類型和企業(yè)融資需求的多層次融資體系，推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的上市，拓展中小企業(yè)融資渠道。并在此基礎(chǔ)上放寬中小企業(yè)上市條件，實(shí)行一次性全流通，使中小企業(yè)板塊成為一個(gè)新的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，為中小企業(yè)的發(fā)展提供融資平臺(tái)。第四，加大力度建立機(jī)構(gòu)投資者，以防范中小投資者的風(fēng)險(xiǎn)。在加大力度擴(kuò)大金融品種的同時(shí)，應(yīng)加快建立機(jī)構(gòu)投資者，成立多種形式的投資基金，以提高各種投資基金在資本市場(chǎng)中的比重。中小投資者能通過(guò)投資機(jī)構(gòu)獲得較為保險(xiǎn)的收益，從而激發(fā)中小投資者的熱情，在此基礎(chǔ)上能夠增大資本市場(chǎng)規(guī)模，擴(kuò)大資本容量，使得資本市場(chǎng)資金充裕，以利于促進(jìn)資本市場(chǎng)的發(fā)展。我們不僅要發(fā)展股票市場(chǎng)，還要大力發(fā)展債券市場(chǎng)；不僅要培養(yǎng)個(gè)人投資者，還要大力培養(yǎng)和發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者。在完善證券發(fā)行市場(chǎng)的同時(shí)，還要進(jìn)一步完善證券交易流動(dòng)市場(chǎng)；在交易市場(chǎng)中，不僅要完善場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)，還要培養(yǎng)場(chǎng)外交易市場(chǎng)；真正使各類型企業(yè)能通過(guò)不同渠道在資本市場(chǎng)中得到資金，同時(shí)又使各種機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者有多層次、多方位的投資渠道。

四、對(duì)資本市場(chǎng)體制存在問(wèn)題的對(duì)策

1.針對(duì)行政干預(yù)資本市場(chǎng)過(guò)多的問(wèn)題，要通過(guò)實(shí)現(xiàn)政府職能的轉(zhuǎn)變，減少政府及主管部門對(duì)資本市場(chǎng)的行政干預(yù)。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，政府干預(yù)的資本市場(chǎng)，只能是政府部門的一個(gè)附屬體，不但起不到促進(jìn)資本市場(chǎng)的發(fā)展，反而阻礙了資本市場(chǎng)的進(jìn)一步擴(kuò)大和發(fā)展，縮小了資本市場(chǎng)的功能，由于違反市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)律，增大了資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，從中國(guó)股市16年來(lái)經(jīng)歷了的風(fēng)風(fēng)雨雨就能證明這一點(diǎn)。因而，既然是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，那么就應(yīng)該順應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)律，通過(guò)市場(chǎng)規(guī)律來(lái)調(diào)節(jié)，來(lái)決定市場(chǎng)，而不能由行政手段干預(yù)和決定市場(chǎng)。行政職能部門在資本市場(chǎng)中，應(yīng)只能起到監(jiān)管和扮演引導(dǎo)的角色。例如，證監(jiān)會(huì)應(yīng)逐步減少對(duì)股票上市的行政性干預(yù)。如果說(shuō)，中國(guó)人民銀行的職能是保持貨幣幣值的穩(wěn)定和貨幣總量的投放，那么證監(jiān)會(huì)就應(yīng)當(dāng)以保護(hù)證券市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展作為首要任務(wù)，在此基礎(chǔ)上，應(yīng)多考慮什么情況下對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有益。如果中國(guó)的資本市場(chǎng)不能真正走向市場(chǎng)化，不按照市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律去發(fā)展，那它就會(huì)影響到各種資源的有效配置效果，長(zhǎng)期下去只有妨礙我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速平穩(wěn)的發(fā)展。當(dāng)然，并不是說(shuō)，在金融領(lǐng)域這一塊，一味地過(guò)度放開，過(guò)度的放開也可能會(huì)帶來(lái)難以控制的風(fēng)險(xiǎn)。但是我們要辯證地去看待這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，因?yàn)楝F(xiàn)階段我國(guó)的各種基礎(chǔ)條件發(fā)生了很大的變化，如果為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，干預(yù)過(guò)大，不由市場(chǎng)規(guī)律和價(jià)值規(guī)律去決定，那資本市場(chǎng)只能永遠(yuǎn)地停留在原來(lái)的水平上，談不上發(fā)展。當(dāng)然政府或主管部門應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注和監(jiān)督資本市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)和影響，嚴(yán)防股市過(guò)度泡沫而引起崩潰，在這方面我國(guó)政府部門做得比較好，2008年以來(lái)通過(guò)調(diào)整銀行儲(chǔ)備金及利率來(lái)調(diào)節(jié)股市，特別要指出的是，2008年5月財(cái)政部門就通過(guò)調(diào)整交易印花稅從1%上調(diào)到3%，來(lái)打壓狂熱的股市。結(jié)果一公布該政策，第二天，滬市就下跌280多點(diǎn)，下降幅度達(dá)6%以上。這說(shuō)明當(dāng)政府主管部門發(fā)現(xiàn)股市過(guò)度虛漲時(shí)，就要通過(guò)利用利率這一金融杠桿及稅率這一稅收杠桿來(lái)調(diào)整，以達(dá)到保證資本市場(chǎng)的穩(wěn)定健康發(fā)展。

2.建立健全現(xiàn)代企業(yè)管理制度，嚴(yán)格遵守有關(guān)法律法規(guī)。要把資本市場(chǎng)真正市場(chǎng)化，必須通過(guò)建立健全的現(xiàn)代企業(yè)管理制度，在權(quán)力機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)管理者之間，建立互相制衡的機(jī)制，逐步完善和規(guī)范管理系統(tǒng)，使資本市場(chǎng)能有健康秩序地發(fā)展。

3.加強(qiáng)推進(jìn)依法行政。在資本市場(chǎng)資金放開的同時(shí)，加強(qiáng)資本市場(chǎng)的有效監(jiān)管，要提高執(zhí)法人員的自身素質(zhì)和執(zhí)法水平，樹立與時(shí)俱進(jìn)的監(jiān)管理念，完善監(jiān)管手段的同時(shí)，提高監(jiān)管效率。

4.強(qiáng)化日常監(jiān)管，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)秩序。加強(qiáng)監(jiān)管是順利推進(jìn)資本市場(chǎng)改革發(fā)展工作的重要保障。各派出機(jī)構(gòu)、交易所和行業(yè)協(xié)會(huì)要根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)違法違規(guī)行為新特點(diǎn)，認(rèn)真履行職責(zé)，切實(shí)擔(dān)負(fù)起一線監(jiān)管責(zé)任，不斷提升監(jiān)管合力，共同維護(hù)好市場(chǎng)秩序。努力使市場(chǎng)公平、公正、公開、透明，從而達(dá)到人人監(jiān)督市場(chǎng)的目的。

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（作者簡(jiǎn)介：譚樹勇，廣西投融資擔(dān)保有限責(zé)任公司副總經(jīng)理 廣西南寧 530022）（責(zé)編：若佳）