摘要:離岸金融市場誕生于20世紀(jì)50年代末的歐洲，它是金融自由化、國際化和金融制度創(chuàng)新的產(chǎn)物。目前天津?yàn)I海新區(qū)作為中國經(jīng)濟(jì)增長的“第三極”，具有政策上、市場需求上等多方面的優(yōu)勢和潛力，又被批準(zhǔn)成為繼深圳、上海后第三個離岸金融試點(diǎn)地區(qū)，構(gòu)建和發(fā)展濱海新區(qū)離岸金融市場已成為實(shí)現(xiàn)我國金融國際化的戰(zhàn)略選擇。我們要借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，將濱海新區(qū)離岸金融市場建成政策推動型離岸市場，充分發(fā)揮政府在其中的職能作用。

關(guān)鍵詞:離岸金融市場;天津?yàn)I海新區(qū);政府職能

中圖分類號:D625文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號:1002—2589(2009)09—0073—02

縱觀國際離岸金融發(fā)展的歷史，有兩種發(fā)展路徑。一是自然演進(jìn)型，二是政策推動型。自然演進(jìn)型是指一個國家或地區(qū)的離岸金融市場是由市場自發(fā)形成的。如英國倫敦離岸金融市場，適用于早期的離岸金融市場。而政策推動型指一個國家或地區(qū)的離岸金融市場的建立是在政府的政策推動下建立的。如新加坡的ACU，日本的JOM，都是在政府政策的積極推動下建立和發(fā)展起來的。國外經(jīng)驗(yàn)表明采用政策推動型是發(fā)展中國家建設(shè)離岸金融市場的捷徑，它充分發(fā)揮了政府在建設(shè)離岸金融市場中的重要作用，對所采取的政策措施通過法律的形式確定下來，從制度上保證投資者的合法收益，為離岸金融市場運(yùn)行提供寬松的監(jiān)管環(huán)境和優(yōu)惠的稅收政策，鼓勵相關(guān)主體參與離岸金融交易，從而使該國或地區(qū)離岸金融市場或迎頭趕上或后來居上。

隨著天津?yàn)I海新區(qū)被納入國家發(fā)展規(guī)劃，獲得國家政策的大力支持，在眾多離岸金融市場備選地中脫穎而出，成為繼深圳和上海后第三個政策上允許開辦開離岸金融市場的地區(qū)，濱海新區(qū)發(fā)展離岸金融市場擁有了前所未有的優(yōu)勢。對天津離岸金融市場建立和發(fā)展而言，要長遠(yuǎn)規(guī)劃，分步實(shí)施，必須充分發(fā)揮政府的積極作用，主要應(yīng)從以下幾方面努力:

(一)按照國際慣例，加快建立和完善離岸金融市場管理法規(guī)。在離岸金融市場建立和發(fā)展的初期，市場法規(guī)的建設(shè)十分重要，離岸金融市場需要建立健全的法規(guī)來規(guī)范市場的交易行為，為離岸金融機(jī)構(gòu)營造一個公平競爭的環(huán)境。目前我國還沒有一套完善的離岸業(yè)務(wù)管理辦法，因此結(jié)合我國國情，參照國際慣例，制訂專門的離岸業(yè)務(wù)管理辦法勢在必行。配合管理辦法出臺離岸業(yè)務(wù)全方位規(guī)范的全國性法規(guī)及實(shí)施細(xì)則，特別是離岸金融市場的準(zhǔn)入資格;客戶范圍和業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍;離岸賬戶的設(shè)置和資金的管理;適合考核離岸業(yè)務(wù)的指標(biāo)體系;保密條款和法律責(zé)任這幾方面，是規(guī)范我國離岸業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵，也是目前急需解決的問題。法規(guī)出臺以后，即使是作為試點(diǎn)規(guī)定，也應(yīng)統(tǒng)一公布，讓所有相關(guān)的銀行和客戶充分了解，否則將大大阻礙離岸業(yè)務(wù)的發(fā)展。金融立法的滯后將使金融活動無法可依，也無法監(jiān)管。

(二)繼續(xù)加大金融政策的支持力度。外匯管理逐漸由一線管理為主退居二線管理，直至對濱海新區(qū)離岸業(yè)務(wù)取消管制，允許離岸賬戶內(nèi)交易貨幣可以自由兌換，且沒有數(shù)量上的限制，匯價隨行就市，目前已在新區(qū)內(nèi)試點(diǎn)改進(jìn)外匯經(jīng)常項(xiàng)目監(jiān)管方式，實(shí)施意愿結(jié)售匯;允許濱海新區(qū)離岸銀行包括全能銀行的離岸業(yè)務(wù)部開展離岸業(yè)務(wù)不受國內(nèi)金融政策(利率、匯率、存貸)限制;允許新區(qū)內(nèi)離岸銀行海外利潤、利息自由匯兌，離岸銀行及其職員收入可自由匯出，并及時處理好雙重課稅問題;放寬利率波動范圍，允許其隨國際金融市場在較大范圍內(nèi)上下波動，并逐步實(shí)現(xiàn)該市場利率的完全自由化;允許資本自由流動，對貿(mào)易、非貿(mào)易和資本收支不加限制;加大對濱海新區(qū)引進(jìn)外資金融機(jī)構(gòu)的步伐，對從事離岸金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)簡化報批手續(xù)，提高辦事效率。為了促進(jìn)離岸金融業(yè)務(wù)的發(fā)展可以在東疆港區(qū)內(nèi)逐步實(shí)現(xiàn)人民幣自由兌換，外幣自由進(jìn)出，并逐步擴(kuò)展至濱海新區(qū)。人民幣的可自由兌換，可以為濱海新區(qū)開展離岸業(yè)務(wù)提供了堅實(shí)的政策基礎(chǔ)，同時也使濱海新區(qū)成為人民幣資本賬戶下可兌換的試點(diǎn)，成為我國金融體制改革的先行者。

(三)以優(yōu)惠的稅收政策增強(qiáng)離岸金融市場的吸引力。由于離岸金融市場上資金的籌集和使用面向全球，而國際資本的流動總是具有趨利性，這就要求離岸金融市場具有管制少、稅收優(yōu)惠等特征，為此一國政府通過優(yōu)惠政策推動離岸金融市場的發(fā)展就顯得非常重要，稅率優(yōu)惠是各國離岸金融中心形成的重要條件。在各國離岸金融中心的形成中，盡管在稅收制度上存在差異，應(yīng)該說稅收優(yōu)惠仍是各國形成離岸金融中心的共同點(diǎn)。許多國家不僅稅種少，而且稅率低，這正好迎合了國際資本流動的需要。例如亞洲美元市場的形成就說明了稅率優(yōu)惠的重要性。香港和新加坡無論在地理位置上還是在通訊設(shè)施方面都相差不大，香港國際金融中心的形成也早于新加坡，又素有“自由港”之稱，但港府不愿免除1.5%的利息預(yù)扣稅，這是亞洲美元市場最終落座新加坡的重要原因之一。但我國目前在離岸業(yè)務(wù)的稅收方面尚未邁出實(shí)質(zhì)性步伐，稅收優(yōu)惠沒有成文的法律承諾，沒有對離岸業(yè)務(wù)作專門的稅收規(guī)定。因此，政府應(yīng)該制定出與整個國家稅法體系相銜接的統(tǒng)一的離岸稅收法規(guī)，切實(shí)改善稅收環(huán)境。我國在濱海新區(qū)開辦離岸金融業(yè)務(wù)，一要保證離岸業(yè)務(wù)的稅率低于國內(nèi)同類業(yè)務(wù)的稅率，二要保證離岸市場的稅負(fù)不高于周邊國家和地區(qū)離岸市場的稅負(fù)水平。在制定出統(tǒng)一的離岸金融市場的稅收法規(guī)之前，濱海新區(qū)可對中資、外資銀行的離岸業(yè)務(wù)實(shí)行10%的優(yōu)惠所得稅率，免收營業(yè)稅，免征印花稅，對離岸賬戶持有人免征利息預(yù)扣稅等。因此，目前的任務(wù)是以立法的形式把原有的稅收優(yōu)惠政策具體化，以低稅率的優(yōu)勢加速金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，促成自由資本市場的形成，是濱海新區(qū)開展離岸金融業(yè)務(wù)，建立離岸金融市場的必經(jīng)之路[1]。

(四)調(diào)整格局，為離岸市場建設(shè)奠定金融基礎(chǔ)。在濱海新區(qū)建設(shè)離岸金融市場的分析中，已經(jīng)指出天津市區(qū)和濱海新區(qū)的金融分布格局欠合理，核心金融機(jī)構(gòu)多集中于市區(qū)。在今后的發(fā)展中，不僅要吸引大量各類金融機(jī)構(gòu)，特別是跨國銀行進(jìn)入濱海新區(qū)離岸金融市場以促進(jìn)市場規(guī)模的擴(kuò)大，更要注重金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入形式，使更多的具有較大業(yè)務(wù)權(quán)限的金融分支機(jī)構(gòu)進(jìn)入濱海新區(qū)，以提高創(chuàng)新能力，更大限度支持濱海新區(qū)離岸金融市場的發(fā)展。為此，管理當(dāng)局應(yīng)為大型金融機(jī)構(gòu)在新區(qū)設(shè)立總部和分支機(jī)構(gòu)提供各種便利。如對其購買土地、辦公場所提供一定程度的優(yōu)惠和補(bǔ)貼，提高對符合條件的金融機(jī)構(gòu)的審批和注冊效率等。同時，要為各類金融機(jī)構(gòu)在市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)發(fā)展等方面創(chuàng)造平等競爭的環(huán)境，特別是要設(shè)法給予外資金融機(jī)構(gòu)更多的業(yè)務(wù)發(fā)展空間，力求使外資金融機(jī)構(gòu)在濱海新區(qū)離岸金融市場構(gòu)筑的過程中發(fā)揮更積極、有益的作用。

(五)轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念。濱海新區(qū)作為金融改革“先行先試”的窗口，理念必須有所創(chuàng)新，這要求濱海新區(qū)金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)從傳統(tǒng)的基本規(guī)則的監(jiān)管逐步朝面向過程的監(jiān)管轉(zhuǎn)變，從事后的靜態(tài)風(fēng)險管理轉(zhuǎn)向事前的動態(tài)風(fēng)險管理。長期以來，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)習(xí)慣按照設(shè)定的管理規(guī)則來檢查銀行等金融機(jī)構(gòu)的違規(guī)情況，并對發(fā)現(xiàn)的違規(guī)問題進(jìn)行處理，但這種事后的靜態(tài)監(jiān)管已不能適應(yīng)金融業(yè)的創(chuàng)新和環(huán)境變動，缺乏對市場的敏感反應(yīng)。離岸金融市場是一個創(chuàng)新的市場，是一個實(shí)踐先行的市場，新的監(jiān)管要求應(yīng)該能夠更為準(zhǔn)確地反映離岸金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的現(xiàn)實(shí)風(fēng)險狀況，并為其和監(jiān)管當(dāng)局提供更多的衡量與控制風(fēng)險可選擇方法，這也促使離岸金融監(jiān)管要由事后的問題處理轉(zhuǎn)向風(fēng)險導(dǎo)向的事前動態(tài)監(jiān)管。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)定期對離岸銀行及其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評估，不定期地檢查離岸銀行等的賬戶及各項(xiàng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，切實(shí)起到對于離岸業(yè)務(wù)的全面及時的審查稽核作用。

離岸金融是我國金融領(lǐng)域的新興事物。目前我們在一定規(guī)范下對此進(jìn)行大膽探索、實(shí)踐是完全必要的，這種探索與實(shí)踐，共存于利益與風(fēng)險之中。因此，在濱海新區(qū)離岸金融市場發(fā)展之初必須借助政府的力量。一方面，濱海新區(qū)離岸金融市場的發(fā)展要有相對寬松的政策環(huán)境;另一方面，政策應(yīng)提供優(yōu)惠條件，使濱海新區(qū)離岸金融市場相對其他離岸金融中心，特別是亞洲主要離岸金融中心具有優(yōu)勢，并維持一個時期，只有這樣，濱海新區(qū)離岸市場才能在激烈的競爭中崛起并發(fā)展，才能有所作為。

參考文獻(xiàn):

[1]王篆.天津?yàn)I海新區(qū)離岸金融市場模式的國際比較與借鑒[J].天津行政學(xué)院學(xué)報，2009，(2).

Research on Government Functions of Offshore Financial Market

in Tianjin BinhaiNewArea

Abstract: Offshore financial market(OFM)was born in Europe in the end of 1950s， which was growing fast with frequent innovation of financial system. As the third pole of China’s economic growth， Tianjin Binhai New Area has not only the huge advantage of preferential policies， but also great potential of market demands.So we have to review international experiences andbuild a policy-driven OFM.

Key words: Offshore Financial Market;New Area;Government Functions

(責(zé)任編輯/陳雅莉)