作為國(guó)家級(jí)綜合配套改革試點(diǎn)區(qū)域，浦東新區(qū)在建設(shè)私募股權(quán)中心過(guò)程中，再次充當(dāng)了“排頭兵”。

據(jù)透露，一項(xiàng)促進(jìn)新區(qū)股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)發(fā)展的具體細(xì)則已正式出爐，該政策專(zhuān)門(mén)針對(duì)在浦東注冊(cè)的該類(lèi)企業(yè)，除了新設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)最高可享受新區(qū)1500萬(wàn)元一次性獎(jiǎng)勵(lì)外，還包含一系列專(zhuān)門(mén)針對(duì)企業(yè)和高管個(gè)人的獎(jiǎng)勵(lì)和補(bǔ)貼政策。新區(qū)政府希望以重金獎(jiǎng)勵(lì)和優(yōu)惠服務(wù)，吸引更多的ＶＣ（風(fēng)險(xiǎn)投資）、ＰＥ（私募股權(quán)）落戶(hù)浦東。

力度前所未有

據(jù)了解，這套名為《浦東新區(qū)促進(jìn)股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)發(fā)展的實(shí)施辦法》（簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》），由新區(qū)金融辦和財(cái)政局共同擬定，有效期至2010年12月31日止。記者了解到，新區(qū)此次稅收和現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)方面的力度前所未有。其中，以公司制形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)，根據(jù)其注冊(cè)資本規(guī)模，給予一次性的獎(jiǎng)勵(lì)——注冊(cè)資本達(dá)５億元的，給予500萬(wàn)元；達(dá)15億元的，給予1000萬(wàn)元；達(dá)30億元的，給予1500萬(wàn)元獎(jiǎng)勵(lì)。

另外，以合伙制形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)，根據(jù)當(dāng)年實(shí)際募集資金規(guī)模給予一次性獎(jiǎng)勵(lì)——10億元給予500萬(wàn)元；30億元給予1000萬(wàn)元；50億元給予1500萬(wàn)元獎(jiǎng)勵(lì)。募資規(guī)?？砂炊嘀换痤~累計(jì)，且開(kāi)辦費(fèi)完全以現(xiàn)金形式給予，“這是其他省市都沒(méi)有的優(yōu)惠?！蓖A投資常務(wù)副總裁方健稱(chēng)，但由于從事股權(quán)投資業(yè)務(wù)的企業(yè)類(lèi)型眾多、方式多樣，因此本次實(shí)施企業(yè)開(kāi)辦獎(jiǎng)勵(lì)的門(mén)檻也較高，即企業(yè)注冊(cè)資本需在５億元以上。

“對(duì)于股權(quán)投資企業(yè)而言，這樣的力度相當(dāng)大。”在方健看來(lái)，這么做相當(dāng)于給予私募股權(quán)投資企業(yè)等同于金融機(jī)構(gòu)的待遇，“以注冊(cè)資本5億元的公司制企業(yè)為例，500萬(wàn)元的開(kāi)辦費(fèi)足夠公司一年的辦公費(fèi)用?！?/p>

高管薪水最高補(bǔ)貼４０％

除了開(kāi)辦費(fèi)外，浦東此次還針對(duì)中高級(jí)金融人才引進(jìn)，擊出優(yōu)惠重拳。對(duì)于公司制股權(quán)投資企業(yè)，包括董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理在內(nèi)的高管，按照其當(dāng)年薪水形成全部財(cái)力的40%給予補(bǔ)貼；擔(dān)任投資經(jīng)理或項(xiàng)目經(jīng)理職位的骨干人員，按照其當(dāng)年薪水形成全部財(cái)力的20%（即納稅總額的20％）給予補(bǔ)貼。

如果以公司制形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)，注冊(cè)資本金達(dá)到５億元、管理的資本達(dá)到10億元的，給予高管每人一次性住房或租房補(bǔ)貼20萬(wàn)元。

這一激勵(lì)模式被視為上海金融改革的一種新方式。上海市金融辦主任方星海表示：“今后將在合法合理的前提下，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的高管和骨干給予直接的獎(jiǎng)勵(lì)?！?/p>

此外，在陸家嘴和張江功能區(qū)租賃辦公用房或購(gòu)置自用辦公用房的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，也可獲得一定額度的補(bǔ)貼：按實(shí)際租賃面積，給予500元／平方米／年的房租補(bǔ)貼；在上述區(qū)域購(gòu)買(mǎi)自用辦公用房，按購(gòu)房房?jī)r(jià)給予1.5％補(bǔ)貼。

近年來(lái)上海企業(yè)成本高企，主要是土地房屋成本和人力成本。浦東這一新政，對(duì)私募股權(quán)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，這兩項(xiàng)成本幾近于零。還有，公司一旦投資符合浦東新區(qū)所鼓勵(lì)的項(xiàng)目且企業(yè)贏利，屬浦東地方財(cái)政得益的一半還可返還給公司。這樣優(yōu)厚的條件對(duì)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，恐怕在其它地方再也找不到了。

離岸公司期待“上岸”

由于種種原因，目前絕大部分的私募基金都選擇了通過(guò)離岸公司的方式，以外資的形態(tài)進(jìn)入國(guó)內(nèi)。但這種模式給當(dāng)?shù)卣畮?lái)的問(wèn)題是，很難監(jiān)控這些資金的真正動(dòng)向。就浦東來(lái)說(shuō)，新區(qū)金融辦對(duì)區(qū)內(nèi)的銀行、保險(xiǎn)公司、交易所等都有專(zhuān)人專(zhuān)管，有著詳細(xì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，但對(duì)私募基金卻無(wú)法有一個(gè)明晰的數(shù)字。

對(duì)大多數(shù)規(guī)模小、活力充沛的私募基金公司而言，他們最關(guān)心的問(wèn)題有三個(gè)。首先，最希望企業(yè)在低成本的狀態(tài)下運(yùn)行，包括稅收、商務(wù)成本、運(yùn)營(yíng)成本；第二，最關(guān)心退出渠道；第三，最關(guān)注投資環(huán)境，尤其是政府對(duì)企業(yè)的態(tài)度。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，若想要吸引大量私募基金落戶(hù)浦東，就需要有完善的政策和適宜的生活環(huán)境。尤其私募基金高管很多都是外省市乃至海外人士，要想將他們留在浦東，需要政府提供一系列的優(yōu)惠政策，如家屬戶(hù)口入滬、教育及醫(yī)療保障、與本地市民相同的各類(lèi)市民福利等。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，自有限合伙制成為股權(quán)投資機(jī)構(gòu)重要組織形式以來(lái)，浦東已成立有限合伙制基金45家，資金總額近34億元。截至目前，新區(qū)擁有各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)542家，約占全市總數(shù)的70％，吸引超過(guò)10萬(wàn)名金融從業(yè)人員在浦東工作。

政策鼓勵(lì)風(fēng)投發(fā)展

“此次《辦法》的出臺(tái)，很好地填補(bǔ)了上海在優(yōu)惠政策上的空缺，相信將會(huì)吸引更多股權(quán)投資企業(yè)?！币晃伙L(fēng)投人士向記者透露。

有關(guān)專(zhuān)家表示，《辦法》表現(xiàn)出新區(qū)政府鼓勵(lì)風(fēng)投、私募機(jī)構(gòu)發(fā)展的政策導(dǎo)向，為促進(jìn)建設(shè)金融機(jī)構(gòu)和人才集聚高地?cái)S下了重要砝碼。日益優(yōu)厚的軟環(huán)境讓浦東的“金融磁石”效應(yīng)不斷放大，今年，上海金融交易廣場(chǎng)和上海證監(jiān)局相繼入駐浦東，以貨幣經(jīng)紀(jì)、融資租賃、汽車(chē)金融為代表的新型金融機(jī)構(gòu)不斷涌現(xiàn)；以貝恩資本、安佰深為代表的著名股權(quán)投資基金相繼落戶(hù)；新華08上?？偛?、ＳＷＩＦＴ和ＣＦＡ協(xié)會(huì)上海辦公室也在浦東開(kāi)業(yè)成立。

“私募股權(quán)中心的打造，是為了引入各類(lèi)長(zhǎng)期投資資金，形成一批有影響力的股權(quán)投資企業(yè)，推動(dòng)上海成為資金和資產(chǎn)管理中心，促進(jìn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)。”上海市副市長(zhǎng)屠光紹表示，目前ＰＥ已經(jīng)成為一種新的金融形式，發(fā)展ＰＥ的過(guò)程即是不斷完善金融結(jié)構(gòu)的過(guò)程。

除了和上海國(guó)際金融中心對(duì)接之外，屠光紹表示，私募股權(quán)中心還將與上海經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和企業(yè)改造相對(duì)接?！吧虾Ｕ谟蓚鹘y(tǒng)的制造業(yè)向現(xiàn)代服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型，ＰＥ可以發(fā)揮重要作用。”而通過(guò)ＰＥ和企業(yè)聯(lián)動(dòng)，通過(guò)鼓勵(lì)ＰＥ參股、重組國(guó)有企業(yè)，上海也將改變國(guó)資比重過(guò)大的局面，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的多元化發(fā)展。

浦東新區(qū)金融服務(wù)辦公室相關(guān)人士表示，新區(qū)政府確有意選擇在陸家嘴或張江建立一個(gè)私募基金集聚區(qū)，為私募基金提供更專(zhuān)業(yè)的服務(wù)，但地點(diǎn)等具體細(xì)節(jié)尚在商議之中。

抓住時(shí)機(jī)快速發(fā)展

當(dāng)前各國(guó)已是紛紛從嚴(yán)加強(qiáng)對(duì)各種金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管，有人質(zhì)疑，浦東此時(shí)出臺(tái)的新政策，大力吸引私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，豈非逆勢(shì)而動(dòng)？

實(shí)質(zhì)上，在金融發(fā)展階段，中國(guó)與美歐并不處在同一檔次。中國(guó)金融市場(chǎng)表現(xiàn)還極不充分，許多新的金融產(chǎn)品中國(guó)還沒(méi)有。對(duì)當(dāng)今中國(guó)來(lái)說(shuō)，更重要的是進(jìn)一步發(fā)揮市場(chǎng)作用。而私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)是新型的金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品，它針對(duì)性更強(qiáng)，靈活性更高，激勵(lì)性更好，是市場(chǎng)上嗅覺(jué)靈敏、投資精準(zhǔn)的資金集團(tuán)之一，在市場(chǎng)中擁有巨大的號(hào)召力。作為風(fēng)險(xiǎn)投資也是支持創(chuàng)新企業(yè)、中小企業(yè)發(fā)展的助推劑。

浦東出臺(tái)新政策吸引私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，從加強(qiáng)金融監(jiān)管來(lái)說(shuō)也是有利的。浦東計(jì)劃建成風(fēng)險(xiǎn)投資和私募股權(quán)的中心，實(shí)際上就是把私募基金從地下引到地上來(lái)，以方便對(duì)其監(jiān)管。