[摘要] 相對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量是一個(gè)嶄新的課題。本文通過(guò)比較操作風(fēng)險(xiǎn)的不同計(jì)量方法，希望對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的量化管理起到積極作用。

[關(guān)鍵詞] 操作風(fēng)險(xiǎn) 計(jì)量方法 經(jīng)濟(jì)資本

根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)為銀行提供了三種可供選擇的操作風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法，即基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法和高級(jí)計(jì)量法。

一、基本指標(biāo)法（Basic Indicator Approach）

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)提供的計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)資本金的三種方法中，基本指標(biāo)法是最簡(jiǎn)單的方法。根據(jù)基本指標(biāo)法，銀行持有的操作風(fēng)險(xiǎn)資本金等于其前3年總收入的平均值乘上一個(gè)固定比例(α)，α為固定值15%。計(jì)算公式如下:

Capital Charge=α×Gross Income

其中：Capital Charge指基本指標(biāo)法衡量所需要的資本

Gross Income指銀行前三年總收入平均值（此處總收入定義是，利息收入、非利息收入、交易凈收入和其他收入的總和）

α取固定值15%，由巴塞爾委員會(huì)自定

巴塞爾委員會(huì)指出，基本指標(biāo)法的適用范圍是小型的、業(yè)務(wù)范圍限于某一國(guó)內(nèi)銀行。它可以直接把操作風(fēng)險(xiǎn)資本同商業(yè)銀行業(yè)務(wù)指標(biāo)相聯(lián)系，而不考慮銀行具體業(yè)務(wù)范圍。其中總收入指標(biāo)具有易于獲取、可以校驗(yàn)、連續(xù)性和可比較性以及反周期性的特點(diǎn)，所以選取總收入是一個(gè)比較簡(jiǎn)便的做法。總收入反映的是業(yè)務(wù)規(guī)模，后者與操作風(fēng)險(xiǎn)暴露相關(guān)，但二者之間的相關(guān)性是不確定的。總收入并不反映操作風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量，如果兩個(gè)銀行收入相近，其中總收益大的、利潤(rùn)率低，但按基本指標(biāo)法提取的操作風(fēng)險(xiǎn)資本要高。這樣銀行會(huì)選擇通過(guò)降低成本來(lái)提高收益，而不會(huì)通過(guò)提高總收入，但減少成本往往會(huì)削減儲(chǔ)備和風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具。由于存在上述弊端，需要選取新的指標(biāo)代替總收入指標(biāo)，新指標(biāo)需要同操作風(fēng)險(xiǎn)暴露有更高的相關(guān)度，且不會(huì)導(dǎo)致上述逆向選擇問(wèn)題。從這個(gè)意義上看，營(yíng)業(yè)費(fèi)用較總收入更合適。

二、標(biāo)準(zhǔn)法（Standardised Approach）

標(biāo)準(zhǔn)法的基本思路是:將銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)劃分為若干標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)種類(lèi)(BusinessLine)，并各設(shè)定一項(xiàng)指標(biāo)以反映該類(lèi)業(yè)務(wù)的規(guī)模及業(yè)務(wù)量。另對(duì)每類(lèi)業(yè)務(wù)設(shè)定一固定百分比系數(shù)β，將其乘上相應(yīng)的指標(biāo)，即為該業(yè)務(wù)所占用的操作風(fēng)險(xiǎn)資本金配置要求。所以業(yè)務(wù)種類(lèi)所占用的資本金配置要求匯總相加，即為銀行的總操作風(fēng)險(xiǎn)資本金配置要求。

Capital Charge=∑[βi×EIi]

Capital Charge表示標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)算的資本要求

βi表示8個(gè)業(yè)務(wù)類(lèi)別中各類(lèi)別過(guò)去3年的平均總收入

表示巴塞爾委員會(huì)設(shè)定的固定百分比

EI表示有關(guān)業(yè)務(wù)種類(lèi)的指針

與基本指標(biāo)法相比，標(biāo)準(zhǔn)化法細(xì)化了銀行的業(yè)務(wù)部門(mén)，不同的業(yè)務(wù)部門(mén)被賦予不同的操作風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，但并不意味標(biāo)準(zhǔn)化法具有更高的風(fēng)險(xiǎn)敏感度。

表巴塞爾委員會(huì)設(shè)定的不同業(yè)務(wù)類(lèi)別的β值

三、高級(jí)計(jì)量法（Advanced Measurement Approach，AMA）

1.內(nèi)部衡量法(InternalMeasurementApproaeh)

該方法假定預(yù)期損失和意外損失之間具有固定和穩(wěn)定的關(guān)系。這種關(guān)系既可以是線性的，即資本配置要求是預(yù)期損失的簡(jiǎn)單倍數(shù)，也可能是非線性的，即資本配置要求是預(yù)期損失的復(fù)雜函數(shù)。內(nèi)部衡量法在標(biāo)準(zhǔn)法的基礎(chǔ)上進(jìn)一步對(duì)每一個(gè)業(yè)務(wù)類(lèi)別劃分為7個(gè)損失事故類(lèi)型，對(duì)每一個(gè)業(yè)務(wù)類(lèi)別/事故類(lèi)型組合(共56個(gè)組合)，銀行可以使用自己的損失數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算組合的期望損失值(EL)。與標(biāo)準(zhǔn)法相同，巴塞爾委員會(huì)把金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)分為不同的類(lèi)型并對(duì)組合類(lèi)型規(guī)定一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)暴露指標(biāo)(EI)，該指標(biāo)表示業(yè)務(wù)類(lèi)型操作風(fēng)險(xiǎn)暴露的規(guī)?；驍?shù)量。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)內(nèi)部損失數(shù)據(jù)計(jì)算出給定損失事件下操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率(PE)以及該事件的損失程度(LGE)。然后監(jiān)管者根據(jù)全行業(yè)的損失分布，為每個(gè)業(yè)務(wù)類(lèi)型組合確定一個(gè)將預(yù)期損失轉(zhuǎn)換成資本要求的轉(zhuǎn)換因子，利用該因子計(jì)算出每個(gè)業(yè)務(wù)單位的資本要求。用內(nèi)部度量法計(jì)算的總資本要求(K)，其計(jì)算公式為:

KIMA=∑i∑jγijELij=∑i∑jγijxELijxPEijxLGEijxRPIij

其中i=銀行的八大業(yè)務(wù)類(lèi)型；j=操作風(fēng)險(xiǎn)的七大事件類(lèi)型；Y=將預(yù)期損失轉(zhuǎn)換成資本要求的轉(zhuǎn)換因子;EL=操作風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期損失;EJ=操作風(fēng)險(xiǎn)的損失風(fēng)險(xiǎn)暴露;PE=損失事件發(fā)生的概率;LGE=給定事件概率下每個(gè)損失事件的平均損失比例率;RPI=各銀行具體風(fēng)險(xiǎn)狀況與行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)區(qū)別的風(fēng)險(xiǎn)特征指數(shù)。操作風(fēng)險(xiǎn)需要的總資本是每個(gè)產(chǎn)品線和損失類(lèi)型組合所要求的資本的加總。

與基本指標(biāo)法和標(biāo)準(zhǔn)法相比，內(nèi)部度量法允許銀行使用內(nèi)部損失數(shù)據(jù)估計(jì)預(yù)期損失量(ELA)，并作為計(jì)算資本要求的關(guān)鍵指標(biāo)。內(nèi)部度量法為銀行提供了一種用內(nèi)部損失數(shù)據(jù)度量操作風(fēng)險(xiǎn)狀況的選擇。然而由于模型所隱含假設(shè)的本質(zhì)和復(fù)雜程度的不同，不同銀行所采用的模型有很大差異。最大的問(wèn)題在于模型的建立沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，不同銀行對(duì)不同的操作風(fēng)險(xiǎn)的定義和衡量方法不一致，導(dǎo)致了相對(duì)之間難以比較。

2.損失分布法（LossDIStributionApproae）

在損失分布法下，銀行針對(duì)每個(gè)業(yè)務(wù)類(lèi)別/風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型估計(jì)操作風(fēng)險(xiǎn)損失在一定期間 (比如一年)內(nèi)的概率分布，這種概率分布的估計(jì)建立在對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生頻率和損失額度的估計(jì)之上，與內(nèi)部衡量法相比，損失分布法的特別之處在于需要使用蒙特卡羅模擬等方法或者實(shí)現(xiàn)假設(shè)具體的概率分布形式。在一定的置信水平下，操作風(fēng)險(xiǎn)損失分布F(x)的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR直接度量了最大可能損失。設(shè)x表示操作風(fēng)險(xiǎn)損失的獨(dú)立同分布的隨機(jī)變量，其分布函數(shù)為:

F(x)=P｛Xi≤x｝≤q

其中，q為一定的置信水平，給定q，對(duì)于分布函數(shù)F(x)，則可以確定其VaR值，即：

VaRq=F-1(q)

其中，F(xiàn)-1為分布函數(shù)F的反函數(shù)。相應(yīng)的，監(jiān)管資本要求就是每個(gè)業(yè)務(wù)類(lèi)別/事故類(lèi)型組合VaR值的簡(jiǎn)單加總。

損失分布法與內(nèi)部度量法的區(qū)別主要在于:(l)內(nèi)部衡量法是通過(guò)估計(jì)總體損失分布的預(yù)期損失入手，假定預(yù)期損失與非預(yù)期損失之間的關(guān)系是固定的，而不考慮相同預(yù)期損失水平下?lián)p失幅度和損失頻率之間的可能存在的不同組合方式，直接估計(jì)出非預(yù)期損失即操作風(fēng)險(xiǎn)的大小。損失分布法則是直接估計(jì)出非預(yù)期損失。(2)在內(nèi)部衡量法中，監(jiān)管當(dāng)局為每一業(yè)務(wù)/損失類(lèi)型規(guī)定一個(gè)系數(shù)Y，這個(gè)系數(shù)可以將預(yù)期損失轉(zhuǎn)換成資本要求，它由監(jiān)管當(dāng)局按照行業(yè)數(shù)據(jù)確定。在損失分布法中，業(yè)務(wù)類(lèi)型和事故類(lèi)型的結(jié)構(gòu)由銀行自定，監(jiān)管當(dāng)局無(wú)須確定乘數(shù)因子Y，能較好地體現(xiàn)銀行的業(yè)務(wù)類(lèi)型。(3)損失分布法強(qiáng)調(diào)建立模型，而不像內(nèi)部衡量法是運(yùn)用統(tǒng)計(jì)原理將歷史數(shù)據(jù)作為未來(lái)預(yù)期的無(wú)偏估計(jì)，更具有前瞻性。

四、各種計(jì)量方法的特征

基本指標(biāo)法最為簡(jiǎn)單，其邏輯是銀行資產(chǎn)越大，非利息收入越高，操作風(fēng)險(xiǎn)就越大，分配的經(jīng)濟(jì)資本就越多。這類(lèi)方法雖然容易實(shí)施，但缺陷也非常明顯，它沒(méi)有區(qū)分出銀行之間的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，不能起到激勵(lì)銀行提高管理操作風(fēng)險(xiǎn)管理水平的作用。由于各銀行使用統(tǒng)一的α參數(shù)，這樣具有不同風(fēng)險(xiǎn)特征和風(fēng)險(xiǎn)管理狀況的銀行每單位的總收入被要求配置相同的監(jiān)管資本，使得操作風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)劣獎(jiǎng)懲機(jī)制不能自動(dòng)發(fā)揮作用。

標(biāo)準(zhǔn)法在一定程度上反映了不同業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征的差異，且計(jì)算簡(jiǎn)單，各項(xiàng)指標(biāo)系數(shù)由巴塞爾委員會(huì)統(tǒng)一具體給出，被許多國(guó)際活躍銀行所使用。與基本指標(biāo)法一樣，該方法下的監(jiān)管資本計(jì)算并不直接與損失數(shù)據(jù)相聯(lián)系，而且也無(wú)法反映各銀行自身的操作風(fēng)險(xiǎn)特征，在使用上有一定的局限性。

內(nèi)部度量法與前兩個(gè)模型相比最大的優(yōu)勢(shì)在于銀行可以使用自身的損失數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算監(jiān)管資本要求，監(jiān)管資本的大小能夠隨銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理和損失特征的不同而有所不同。這更加真實(shí)地反映了銀行所承受的操作風(fēng)險(xiǎn)，銀行可以因此做出及時(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理措施防范和化解銀行面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部度量法的使用必須滿足協(xié)議規(guī)定的一般標(biāo)準(zhǔn)和特定的定性定量標(biāo)準(zhǔn)。

損失分布法要求銀行自主劃定業(yè)務(wù)產(chǎn)品線，事故類(lèi)型組合，通過(guò)計(jì)算VaR直接衡量非預(yù)期損失，而不是通過(guò)假設(shè)非預(yù)期損失與預(yù)期損失之間的關(guān)系而得到，具有更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)敏感性；其次損失分布法采用銀行自身的歷史數(shù)據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行模擬，較其他方法更能體現(xiàn)銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，而且損失分布法強(qiáng)調(diào)建模，而不是利用歷史數(shù)據(jù)對(duì)未來(lái)預(yù)期做出估計(jì)，具有一定的前瞻性，代表了操作風(fēng)險(xiǎn)量化管理的發(fā)展方向。