[摘要] 于2007年開始執(zhí)行的新準(zhǔn)則不允許長期資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回，盈利公司為了使以往年份多計(jì)提的減值準(zhǔn)備不被浪費(fèi)，很可能于2006年轉(zhuǎn)回多計(jì)提的長期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。本文從這一制度背景出發(fā)，實(shí)證研究了我國盈利公司盈余管理行為。

[關(guān)鍵詞] 盈利公司 收益平滑 長期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回

一、 引言

盈余管理是指企業(yè)選擇能使其自身效用最大化或企業(yè)價(jià)值最大化的會計(jì)政策，從而在證券市場、銀行信貸、稅務(wù)繳納等方面獲得既定利益的一種行為。威廉·司各特按對損益的影響將盈余管理分為四類：(1)洗個大澡。當(dāng)虧損不可避免，管理者傾向于清理不良資產(chǎn)、預(yù)計(jì)期后支出、多提壞賬準(zhǔn)備等，以提高未來盈利水平。(2)利潤最小化。管理者在公司盈利水平較高的期間增加費(fèi)用，變更收入確認(rèn)等減少報(bào)告收益。(3)利潤最大化。管理者提前確認(rèn)收入，增加操控性應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，延遲費(fèi)用的開支和確認(rèn)，虛增當(dāng)期收益。(4)收益平滑。管理者充分預(yù)測未來盈利水平，以豐補(bǔ)歉，均勻各期會計(jì)報(bào)告收益，從而給利益相關(guān)者造成企業(yè)穩(wěn)定增長的印象，幫助公司取得有利的契約條件。

我國很多學(xué)者證明了虧損公司出于“洗個大澡”和利潤最大化動機(jī)利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回操控利潤，而對盈利公司盈余管理研究教缺乏。新準(zhǔn)則為收益平滑研究提供了一個契機(jī)。盈利公司過去多計(jì)提了長期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，只能在新準(zhǔn)則實(shí)施前轉(zhuǎn)回，否則不能為報(bào)表利潤做出貢獻(xiàn)?；诖酥贫缺尘?，本文對我國盈利公司的盈余管理行為進(jìn)行研究。

二、研究設(shè)計(jì)

1.樣本的選取和數(shù)據(jù)的來源

本文選擇于2006年轉(zhuǎn)回了長期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，且2004年到2006年連續(xù)盈利的上市公司為收益平滑懷疑樣本，采用2001年到2006的數(shù)據(jù)檢驗(yàn)其是否存在收益平滑行為。本文數(shù)據(jù)來源于國泰君安CSMAR數(shù)據(jù)庫。數(shù)據(jù)處理采用SPSS12.0統(tǒng)計(jì)軟件。

2.收益平滑檢驗(yàn)方法

理論界檢驗(yàn)收益平滑的方法主要有兩種：一是結(jié)合具體的平滑變量進(jìn)行驗(yàn)證，計(jì)算時間序列上的披露收益與正常收益的偏差，看其是否與某些有平滑潛力的變量相關(guān)，如Beidleman的研究；二是系數(shù)檢驗(yàn)法，通過某一期收益變化量系數(shù)與銷售收入變化量系數(shù)的比值來確定公司是否存在收益平滑，如Albrecht和Richardson等。本文采用前者，因它找出了平滑標(biāo)的和平滑變量的相關(guān)性，結(jié)果更可靠。本文沿用Beidleman的觀點(diǎn)，先計(jì)算將平滑標(biāo)的和有平滑潛力的變量去掉時間趨勢后的殘值，再檢驗(yàn)其相關(guān)性。如果樣本實(shí)施了收益平滑化，那么利潤和費(fèi)用變量正相關(guān)，利潤和收入變量負(fù)相關(guān)。如果情況相反，則說明樣本可能實(shí)施的是利潤最大化盈余管理。

本文選擇凈利潤作為利潤變量，選擇投資收入、營業(yè)外收入、營業(yè)外支出、利潤總額減去營業(yè)利潤、管理費(fèi)用、營業(yè)費(fèi)用作為平滑變量。去除時間趨勢的方法是對利潤和平滑變量按6年的數(shù)據(jù)進(jìn)行線性回歸，得出其每年的殘值：

Eti=aei+beit+ueit i=l，2；

Dti=adi+bdit+uditi=1，2， 3， 4， 5， 6

其中：Eti——第i個利潤指標(biāo)第t期的值；ueit—第i個利潤指標(biāo)第t期的殘值：Dti—第i個平滑變量第t期的值；udit—第i個平滑變量第t期的殘值。

三、實(shí)證結(jié)果

本文分行業(yè)計(jì)算單個公司每年利潤指標(biāo)和平滑變量的殘值，再計(jì)算出每對去除趨勢后的利潤指標(biāo)和平滑變量的相關(guān)系數(shù)，回歸結(jié)果見下表：

**表示相關(guān)系數(shù)在0.01的水平下統(tǒng)計(jì)顯著（雙尾檢驗(yàn)）

*表示相關(guān)系數(shù)在0.05 的水平下統(tǒng)計(jì)顯著（雙尾檢驗(yàn)）

由回歸結(jié)果可知，12個行業(yè)中，7個行業(yè)的凈利潤與管理費(fèi)用在0.01的水平下顯著正相關(guān)性，這說明盈利樣本公司存在收益平滑行為。但是，除建筑業(yè)以及傳播與文化產(chǎn)業(yè)外，有5個行業(yè)凈利潤與投資收入變量顯著正相關(guān)，有2個行業(yè)呈微弱的正相關(guān)關(guān)系，這說明絕大多數(shù)行業(yè)的盈利公司實(shí)施了收益最大化的盈余管理行為。因此，我們可以認(rèn)為，盈利樣本公司存在收益平滑動機(jī)的盈余管理行為，同時也有收益最大化的盈余管理行為。

四、結(jié)論和啟示

綜上，我們可以得到如下結(jié)論：盈利公司存在收益平滑和利潤最大化的盈余管理表現(xiàn)形式；盈利公司主要通過管理費(fèi)用和營業(yè)外支出變量來實(shí)現(xiàn)收益平滑，通過投資收入和營業(yè)外收入來實(shí)現(xiàn)利潤最大化；我國盈利公司盈余管理的行業(yè)特征不是很明顯，沒有哪一行業(yè)所有變量的變動都是促進(jìn)或阻礙凈利潤的波動的。

新《資產(chǎn)減值》準(zhǔn)則禁止長期資產(chǎn)在處置前將資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回，從而減少了通過管理費(fèi)、投資收入用和營業(yè)外收支進(jìn)行收益平滑和利潤最大化的可能性。然而，新準(zhǔn)則對未對金融資產(chǎn)、存貨、應(yīng)收賬款等做轉(zhuǎn)回的限制性規(guī)定，上市公司仍有可能利用這些減值項(xiàng)目進(jìn)行盈余管理，因此對盈余管理的研究以及資產(chǎn)減值等會計(jì)政策還需進(jìn)一步發(fā)展和完善。

參考文獻(xiàn)：

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