[摘 要] 本文從公允價值計量的復(fù)雜性入手，指出了我國上市公司公允價值信息披露的不規(guī)范和不完善，并提出了幾點(diǎn)建議。

[關(guān)鍵詞] 公允價值 信息披露

新企業(yè)會計準(zhǔn)則于2007年1月起在上市公司正式實(shí)施，從上市公司2007年年報對公允價值應(yīng)用的態(tài)度來看，顯得較為謹(jǐn)慎，因而公允價值對其財務(wù)狀況的影響比較有限，同時還存在應(yīng)用不規(guī)范和不完善，許多公司在涉及公允價值重大會計政策披露中照搬準(zhǔn)則的原則性條款，缺乏可參考價值。本文擬從公允價值計量的復(fù)雜性入手，指出我國上市公司公允價值信息披露的不規(guī)范和不完善，并提出幾點(diǎn)建議。

一、公允價值確定的復(fù)雜性

影響公允價值計量的主要是公允價值的級次劃分、估值技術(shù)、資產(chǎn)或負(fù)債相關(guān)信息來源等因素，這些因素交織在一起就使得公允價值的確定變得十分復(fù)雜。

1.公允價值的級次劃分的復(fù)雜性

(1)資產(chǎn)或負(fù)債存在活躍市場的，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)或負(fù)債的市場價格為基礎(chǔ)確定其公允價值；(2)資產(chǎn)或負(fù)債本身不存在活躍市場，但同類或類似資產(chǎn)或負(fù)債存在活躍市場的，應(yīng)以調(diào)整后的類似資產(chǎn)或負(fù)債市場價格為基礎(chǔ)確定其公允價值；(3)不存在同類或類似資產(chǎn)或負(fù)債的可比市場交易，采用估值技術(shù)確定資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。

2.公允價值估值技術(shù)選擇存在一定的模糊性

公允價值的估值技術(shù)主要有三種：(1)市場法:指要求使用相同或可比資產(chǎn)或負(fù)債的市場交易價格和其他相關(guān)信息估計公允價值的一種估價方法；(2)收益法:指應(yīng)用某些估值技術(shù)將未來多筆金額（如現(xiàn)金流量或收入）轉(zhuǎn)換成當(dāng)前單筆的現(xiàn)值金額（經(jīng)過折現(xiàn)），公允價值的估值是基于未來金額的市場預(yù)期價值；(3)成本法:又稱為重置成本法，是指使用當(dāng)前重置一項(xiàng)資產(chǎn)的服務(wù)能力所需支付的金額進(jìn)行估價。

3.資產(chǎn)或負(fù)債相關(guān)信息來源的不確定性和不可觀察性

資產(chǎn)或負(fù)債相關(guān)信息來源可以劃分為:(1)信息可以在活躍市場或非活躍市場中獲得，可觀察性較強(qiáng);(2)無論是活躍市場還是非活躍市場都不能得到的信息，即來源于報告主體生成的信息，具有不可觀察性。

4.公允價值的多種情形。(1)一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的信息可以從活躍市場中得到就屬于級次劃分的第一級，那么公允價值的確定就比較簡單，通過市場信息直接可以得到，例如：對于在證交所公開交易的股票、債券、基金等，作為交易性金融資產(chǎn)或可供出售的金融資產(chǎn)，其公允價值以市場法即市場交易價格為基礎(chǔ)確定。(2)一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債信息可以從非活躍市場中得到，則屬于第二級次劃分，公允價值的確定要通過估值技術(shù)確定，而具體采用哪一種估值技術(shù)又要考慮估價技術(shù)所適用的環(huán)境，以及是否能夠獲得用以計量公允價值的充分的數(shù)據(jù)。(3)一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債信息不能從市場中得到，但同類或類似資產(chǎn)或負(fù)債的信息可以從市場得到，同樣屬于第二級次劃分，根據(jù)具體情況采用不同的估值技術(shù)。(4)一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債信息不能從市場中得到，同類或類似資產(chǎn)或負(fù)債的信息也不能從市場得到，那么就屬于第三類級次劃分，主要采用成本法或收益法確定資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。

上述的四種情形中，除了第一種情形公允價值的確定比較直觀，容易理解外，其他三種情形公允價值的確定相對比較復(fù)雜并會涉及大量的相關(guān)人員的專業(yè)判斷，同時公允價值計量屬性本身也不具有明晰性，因此為了增強(qiáng)公允價值信息的可靠性和可理解性，就需要對公允價值信息進(jìn)行適當(dāng)披露。

二、我國公允價值信息披露的不規(guī)范和不完善

1.公允價值信息披露的不規(guī)范。我國現(xiàn)階段還沒有對公允價值信息披露的相關(guān)規(guī)范文件，公允價值信息披露都是“嵌入式”的散見于各具體準(zhǔn)則中，上市公司對于公允價值信息的披露處于原始自發(fā)狀態(tài)，公司披露與否，披露的多少都是公司自己決定，沒有統(tǒng)一的披露形式。

2.公允價值信息披露的不完善。上市公司在涉及公允價值信息披露中往往照搬準(zhǔn)則的原則性條款，還不能滿足廣大投資者等利益相關(guān)者的需要，而利益相關(guān)者大致又可分為兩類：一類是對公允價值相對比較了解，對市場信息比較靈通的人士，如：相關(guān)的專業(yè)人士；而大多數(shù)的投資者則屬于第二類即信息并不靈通，對公允價值信息沒有專業(yè)的判斷，這一部分人士對公允價值信息的解讀就更大程度的依靠信息的披露，而我國現(xiàn)階段公允價值信息披露的詳細(xì)程度顯然還不能滿足這部分人群的需要。

三、對公允價值信息披露的幾點(diǎn)建議

關(guān)于公允價值的信息披露，有人建議吸取國外的經(jīng)驗(yàn)改變財務(wù)報告模式，筆者認(rèn)為這樣不可取:

1.我國現(xiàn)階段上市公司公允價值的運(yùn)用比較謹(jǐn)慎，除了交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)外涉及公允價值計量的事項(xiàng)和交易并不多，也并不都是企業(yè)經(jīng)常發(fā)生的事項(xiàng)和交易，公允價值信息的披露主要還是計量問題的披露。

2.還存在一個上市公司、信息使用者、相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)是否準(zhǔn)備好的問題，在各方都沒有準(zhǔn)備好的情況下，過分復(fù)雜的信息披露會使他們負(fù)載的信息過多，反而不利于信息的使用。

因此，我國現(xiàn)階段公允價值信息披露應(yīng)是謹(jǐn)慎基礎(chǔ)上的進(jìn)一步規(guī)范：(1)可創(chuàng)建公允價值變動平衡表，將記入損益類或記入所有者權(quán)益類的即涉及利潤表又涉及資產(chǎn)負(fù)債表的公允價值變動統(tǒng)一起來，系統(tǒng)地反映公允價值變動的來源和去向。(2)加強(qiáng)表外披露，包括對金融工具公允價值信息披露和非金融工具的公允價值信息披露，如公允價值的層級判斷的依據(jù)，公允價值的確定方法，公允價值的估計假設(shè)，估計現(xiàn)值時所采用的折現(xiàn)率，已經(jīng)可以采用公允價值計量而未用公允價值計量的原因披露等。(3)國家應(yīng)盡快的制定公允價值信息披露的具體準(zhǔn)則和應(yīng)用指南，使公允價值信息的披露更加規(guī)范。

參考文獻(xiàn)：

[1]趙樂秀:基于公允價值的信息披露應(yīng)緩行[J].CFO世界，2007(6)

[2]戚英華 曾 勇:新準(zhǔn)則公允價值信息披露解讀[J]．審計月刊，2007(10)