[摘 要] 2007年開始實(shí)施的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在金融工具、投資性房地產(chǎn)等準(zhǔn)則中引入公允價(jià)值計(jì)量模式，選擇不同的會(huì)計(jì)科目和后續(xù)處理方法，會(huì)對(duì)當(dāng)期利潤產(chǎn)生不同的影響。本文以2007年1月1日短期證券投資重分類為例，在研究了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施一年多以來我國上市公司準(zhǔn)則利用的實(shí)際情況后，對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)政策選擇的盈余管理動(dòng)因進(jìn)行理論分析。

[關(guān)鍵詞] 會(huì)計(jì)政策選擇 公允價(jià)值會(huì)計(jì) 盈余管理 短期證券投資

一、會(huì)計(jì)政策介紹

2007年1月1日開始實(shí)施的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將投資分為四類，分別為交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資和長期股權(quán)投資。而2007年之前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將投資分為三類，分別為短期投資、長期債權(quán)投資和長期股權(quán)投資，其中短期投資又有短期股權(quán)投資和短期債權(quán)投資之分。

2006年末資產(chǎn)負(fù)債表中短期投資項(xiàng)目不為零的企業(yè)，在2007年1月1日開始實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)面臨短期投資重分類的會(huì)計(jì)政策選擇問題。依據(jù)新準(zhǔn)則的規(guī)定以及新準(zhǔn)則實(shí)施一年多以來企業(yè)的實(shí)際操作，舊準(zhǔn)則下的短期股權(quán)投資在開始實(shí)施新準(zhǔn)則時(shí)有交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)兩個(gè)可供選擇的重分類科目，短期債權(quán)投資在開始實(shí)施新準(zhǔn)則時(shí)有交易性金融資產(chǎn)和持有至到期投資兩個(gè)可供選擇的重分類科目。

選擇不同的會(huì)計(jì)科目對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表的影響不同。依據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，在資產(chǎn)負(fù)債表日，交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益，確認(rèn)股票和債券的持有利得；可供出售金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入所有者權(quán)益中的資本公積，不確認(rèn)持有利得；持有至到期投資在初始確認(rèn)時(shí)，按照公允價(jià)值計(jì)量和相關(guān)交易費(fèi)用之和作為初始入賬金額，而在持有至到期投資持有期間，不考慮公允價(jià)值變動(dòng)，不確認(rèn)持有利得。因此，短期投資重分類為交易性金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)政策會(huì)對(duì)企業(yè)當(dāng)期利潤產(chǎn)生影響；而短期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)和持有至到期投資的會(huì)計(jì)政策，在金融資產(chǎn)持有期間，一般不會(huì)對(duì)當(dāng)期利潤產(chǎn)生影響。本文將從以下幾個(gè)方面分析企業(yè)在短期證券投資重分類科目上的會(huì)計(jì)政策選擇。

二、盈余管理動(dòng)因分析

所有盈余管理動(dòng)因方面的因素對(duì)短期證券投資重分類科目的會(huì)計(jì)政策選擇都有兩方面的影響：一方面，企業(yè)希望通過會(huì)計(jì)政策選擇達(dá)到增加報(bào)告盈余的目的，從而獲得再融資、股票增值等方面的好處，這時(shí)傾向于選擇交易性金融資產(chǎn)科目；另一方面，資本市場受各方因素影響從而起伏不定，當(dāng)整個(gè)市場面的起伏比較大時(shí)，企業(yè)投資的股票和債券的公允價(jià)值會(huì)跟隨市場面發(fā)生大的波動(dòng)，這時(shí)企業(yè)會(huì)希望通過會(huì)計(jì)政策選擇減少公允價(jià)值波動(dòng)對(duì)利潤的影響，傾向于選擇可供出售金融資產(chǎn)和持有至到期投資科目。結(jié)合我國資本市場，在2006年大牛市時(shí)，幾乎所有上市公司的股價(jià)都有不同幅度的增長，很多企業(yè)都想獲得金融資產(chǎn)持有利得對(duì)利潤增長的好處，因此 2007年1月1日80%以上的上市公司將短期證券投資重分類為交易性金融資產(chǎn)。而在2007年我國資本市場出現(xiàn)了幾次動(dòng)蕩，金融資產(chǎn)的公允價(jià)值也跟隨大盤上下起伏，前期重分類為交易性金融資產(chǎn)的短期證券投資對(duì)利潤的影響出現(xiàn)波動(dòng)，很多企業(yè)紛紛賣掉持有的交易性金融資產(chǎn)或者將持有的證券投資作為可供出售金融資產(chǎn)，以此來減少利潤波動(dòng)。

1.政治成本。規(guī)模越大的企業(yè)，其政治敏感性越強(qiáng)。我國上市公司，特別是規(guī)模較大的國有控股上市公司仍然是政府宏觀調(diào)控和重點(diǎn)監(jiān)督的對(duì)象，其政治敏感性尤為強(qiáng)烈。此外，規(guī)模較大的國有控股上市公司是公眾和媒體關(guān)注的焦點(diǎn)，公眾和媒體對(duì)規(guī)模較大的上市公司的聲譽(yù)具有十分重大的影響。在這種背景下面，規(guī)模較大的公司在選擇會(huì)計(jì)政策時(shí)，往往會(huì)考慮企業(yè)或個(gè)人的政治聲譽(yù)，從而避免會(huì)計(jì)政策的選擇對(duì)企業(yè)形象等產(chǎn)生不好影響。因此，在資本市場不能預(yù)期的情況下，規(guī)模越大的企業(yè)，越要避免公允價(jià)值變動(dòng)引起的利潤波動(dòng)，從而有選擇可供出售金融資產(chǎn)和持有至到期投資作為短期證券投資重分類科目的傾向。

2.報(bào)酬契約。經(jīng)理是兩權(quán)分離的現(xiàn)代企業(yè)的核心契約主體。由于經(jīng)理的努力行為不便于觀測(cè)，因此股東為了保護(hù)和增加其投資利益，同時(shí)也為了預(yù)防經(jīng)理的偷懶行為和道德風(fēng)險(xiǎn)，在國內(nèi)和國外的企業(yè)管理實(shí)踐中，很早就有將經(jīng)理的報(bào)酬和企業(yè)業(yè)績掛鉤的做法。在這種激勵(lì)制度下，經(jīng)理出于自身利益考慮一般會(huì)采用增加當(dāng)期利潤的會(huì)計(jì)政策，有選擇交易性金融資產(chǎn)作為短期投資重分類科目的傾向。但是同時(shí)，當(dāng)資本市場波動(dòng)較大時(shí)，金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)較大，這便造成利潤波動(dòng)加大，給投資者等相關(guān)利益人造成企業(yè)經(jīng)營不穩(wěn)定的局面，因此經(jīng)理又要避免這種情況的產(chǎn)生，從而選擇不影響利潤的可供出售金融資產(chǎn)和持有至到期投資作為短期投資的重分類科目。到底選擇哪種會(huì)計(jì)政策要看經(jīng)理在增加利潤和減小利潤波動(dòng)兩種經(jīng)濟(jì)后果中的選擇。

3.債務(wù)契約。企業(yè)債務(wù)水平越高，受債權(quán)人的限制條件就越多。債權(quán)人不希望它的債務(wù)方出現(xiàn)大的利潤波動(dòng)。當(dāng)企業(yè)的負(fù)債比率較高時(shí)，它的投資將受到債權(quán)人的制約。因此，負(fù)債比率越高的企業(yè)，越會(huì)在債權(quán)人的限制下采取保守的會(huì)計(jì)政策選擇，既選擇公允價(jià)值變動(dòng)不會(huì)影響當(dāng)期利潤的政策，以可供出售金融資產(chǎn)和持有至到期投資作為短期證券投資重分類科目。

本文以短期證券投資為例分析了公允價(jià)值會(huì)計(jì)政策選擇的盈余管理動(dòng)因，這些分析同樣適用于投資性房地產(chǎn)。公允價(jià)值會(huì)計(jì)政策的選擇表現(xiàn)為企業(yè)在增加利潤和減少利潤波動(dòng)兩方面的權(quán)衡。在資本市場股價(jià)普遍上揚(yáng)時(shí)，增加利潤的目的成為主要驅(qū)動(dòng)因素；但當(dāng)資本市場震蕩嚴(yán)重、股價(jià)下挫嚴(yán)重時(shí)，企業(yè)選擇公允價(jià)值會(huì)計(jì)政策時(shí)便會(huì)主要考慮減少利潤波動(dòng)的目的。

參考文獻(xiàn):

中華人民共和國財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則[S].北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006