如何逆勢創(chuàng)新，在金融危機下找到值得支持的好企業(yè)，是銀行業(yè)在2009年的最大挑戰(zhàn)

《財經(jīng)》記者 溫秀

在銀監(jiān)會工作會議之后，各家商業(yè)銀行均擬定了穩(wěn)中有進的信貸投放計劃。

風控新思路

1月12日晚間，中國銀監(jiān)會在官方網(wǎng)站上罕見地發(fā)布一則譴責通告。針對海外財經(jīng)通訊社彭博一篇題為“中國銀監(jiān)會準備容忍更多不良貸款、放松信貸監(jiān)管”的報道，銀監(jiān)會表達不滿，稱其“曲解部分重要信息”。

當日，銀監(jiān)會2009年度工作會議在北京召開。在這次會議上，銀監(jiān)會要求商業(yè)銀行要控制不良貸款余額大幅反彈，不良貸款率也要控制在2008年底的水平。這意味著原來銀監(jiān)會要求商業(yè)銀行不良貸款和不良貸款率“雙降”，正轉(zhuǎn)向更為務 實的“雙控”，但對不良貸款仍處于5%以上的農(nóng)信社等機構(gòu)，銀監(jiān)會要求其繼續(xù)遵守“雙降”原則。

對于這一轉(zhuǎn)變，各界的理解見仁見智。事實上，監(jiān)管部門目前最為憂心的，就是商業(yè)銀行如何正確理解“保增長”和控制風險之間的關(guān)系。

在“防風險”與“保增長”間艱難尋求平衡，正是銀行監(jiān)管的微妙之處。2009年1月10日，就在銀監(jiān)會年度工作會議召開前兩天，監(jiān)管部門調(diào)整信貸監(jiān)管的十條政策出爐。

這次監(jiān)管工作會議的一個要點，就是在落實銀行信貸支持經(jīng)濟發(fā)展政策的同時，守住底線。銀監(jiān)會堅持在嚴格控制不良貸款余額和比率的同時，要求不良貸款準確分類、撥備和資本必須充足、風險管理必須加強、核銷呆賬的力度必須到位。

在銀監(jiān)會工作會議之后，各家商業(yè)銀行均擬定了穩(wěn)中有進的信貸投放計劃。據(jù)《財經(jīng)》記者了解，各大銀行為2009年設定的投放目標基本確定，有增長但不可能“大躍進”。其中，工商銀行2009年信貸新增目標大致確定在5000億元，比去年略高。建設銀行則將信貸增速確定為與2008年增幅相當，信貸增長額比2008年的5085億元有增加，但16.5%的增速略低于去年整個商業(yè)銀行的平均水平。中國銀行則表示，具體額度有待春節(jié)前的分行行長會議研究決定。

摩根大通證券(亞洲)有限公司副總裁陳舜表示，當前形勢下，不良貸款上升的壓力顯而易見，銀行要保持余額不增，就必須在回收與核銷方面下功夫。

山東省銀監(jiān)局局長周忠明對《財經(jīng)》記者表示，當前重要的是將資本充足率控制在合理的水平，不能下降。風險管理應該在經(jīng)濟資本能覆蓋各項業(yè)務、發(fā)生的風險有能力合理對沖的基礎上，“以這一標準為依據(jù)進行考核，比單純關(guān)注不良貸款要更好”。

周忠明稱，2008年山東銀監(jiān)局就探索了以考核現(xiàn)金清收與核銷為主的監(jiān)管思路。當年轄內(nèi)銀行現(xiàn)金清收和核銷額達到了180多億元，現(xiàn)金清收的結(jié)果超過了不良貸款余額下降的數(shù)字。周忠明坦承，由于擔心逃廢債，銀行核銷不良資產(chǎn)需要財政、稅收方面的各種政策配合，核銷起來有一定的難度，但即便如此，仍能有所作為。重要的是考核機制的設置。

監(jiān)管工作會后，各家銀行的“不良觀”都發(fā)生了一定程度的調(diào)整。

1月17號，深圳發(fā)展銀行首先發(fā)布公告，利用2008年的利潤大幅提高核銷和撥備的力度，使得不良貸款率從原來的4%左右下降到1%，撥備覆蓋率從48%上升到105%?！斑@是根據(jù)監(jiān)管要求，在當前宏觀經(jīng)濟形勢下提高銀行抗風險能力的審慎作法。”深發(fā)展董事長紐曼說。

各大行也對2009年的不良貸款控制目標做出具體要求。工商銀行有關(guān)人士對《財經(jīng)》記者表示，該行的目標是不良貸款余額力爭不變、不良貸款率繼續(xù)下降。建設銀行則希望不良率不升，不良額反彈在可控范圍。

再提新風險

在這次銀監(jiān)工作會議上，監(jiān)管部門一如既往，特別提示了幾類風險。

在2008年11月中旬“4萬億”經(jīng)濟刺激計劃公布后，銀行爭搶基建項目已成事實，因此，首要的風險是貸款集中度。銀監(jiān)會要求嚴格執(zhí)行大額風險集中度的授信高限(單一客戶不超過10%和集團客戶不超過15%)，引導企業(yè)集團通過發(fā)債或采取銀團貸款等方式融資。

監(jiān)管部門有關(guān)人士對《財經(jīng)》記者解釋，目前仍有相當一批大企業(yè)、大客戶，自身管理水平不高，盲目擴張、投資失敗、財務混亂等問題層出不窮。銀行要高度關(guān)注這些大企業(yè)大集團，不要貪大求全，以免風險過度集聚。特別是中小銀行，寧可參與銀團貸款，也不能“把雞蛋放在同一個籃子里”。

會上明確提出的“紅線”，還包括嚴禁項目貸款借新還舊、嚴禁續(xù)做“打捆”貸款、嚴禁開展不良資產(chǎn)證券化和無收益房屋信托等。分析人士稱，監(jiān)管部門十分關(guān)注這些有可能重新抬頭的風險，明確要求金融機構(gòu)“不要以身試法”。

近期風波不斷的理財產(chǎn)品，亦是銀行的一塊心病。一些金融機構(gòu)在市場處于高位時，發(fā)放了不盡成熟的理財產(chǎn)品，在市場出現(xiàn)較大幅度震蕩后，投資者無法接受其中的損失，引發(fā)爭議。

對此，銀監(jiān)工作會議提到，理財產(chǎn)品要嚴格遵守“三要求一加強”，即做到風險可控、成本可算、信息充分披露，加強售前、售中、售后全過程管理，堅決糾正把理財產(chǎn)品等同于存款客戶管理的錯誤做法。有銀行人士坦承，經(jīng)過此輪風波，過去將理財產(chǎn)品視為風險無涉的中間業(yè)務的態(tài)度，已大為改觀。

至于房地產(chǎn)相關(guān)的信貸風險，有資深銀行人士向《財經(jīng)》記者表示，銀行的開發(fā)貸款風險目前基本可控，但房地產(chǎn)行業(yè)的深度調(diào)整對產(chǎn)業(yè)鏈形成的影響始料未及，所以，房地產(chǎn)上游行業(yè)的風險值得關(guān)注。

此外，商業(yè)銀行和監(jiān)管部門有關(guān)人士均透露，公路等行業(yè)不良貸款有“雙升”跡象。一家大型國有銀行風險管理部人士告訴《財經(jīng)》記者，目前公路的運營情況各省冷熱不均。多數(shù)公路都是以項目公司方式進行修筑，運營模式相對單一，主要是通過車流量的收費來進行還本付息，沒有可供運作的資金池，一旦一段時間門庭冷落車馬稀，就會出現(xiàn)違約。加之國家回收二級公路收費權(quán)，導致私人經(jīng)營的公路生存進一步受到擠壓，公路運營短期內(nèi)面臨較大的壓力。現(xiàn)在吉林等省份已經(jīng)出現(xiàn)了公路貸款不良率和不良額“雙升”。一些銀行正在收縮相關(guān)貸款。

周忠明亦表示，公路不良貸款上升，與前幾年基礎設施建設上得快、對車流量預測過分樂觀有關(guān)，也與公路投融資方式的選擇有關(guān)。他表示，二級公路修建應更多地利用直接投資，但有的地方政府手頭緊，又想加快建設，大都采用銀行貸款融資以保證公路提前通車，埋下了隱患。

創(chuàng)新“兩全之道”?

“保增長、防風險”的真意，還是在于商業(yè)銀行在經(jīng)濟下行期把握住風險，又能抓住機會進行資源配置，從而為行業(yè)整合和提升做出貢獻。這種兩全其美的追求，在一定程度上產(chǎn)生了創(chuàng)新動力。

在銀監(jiān)會最近發(fā)布的關(guān)于信貸監(jiān)管調(diào)整的十條政策中，首先是支持發(fā)放并購貸款。銀監(jiān)會已發(fā)布了《商業(yè)銀行并購貸款風險管理指引》，符合條件的商業(yè)銀行可按指引開展并購貸款，支持企業(yè)兼并重組，促進企業(yè)技術(shù)進步、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和資源優(yōu)化配置。

過去被認為風險較高的重組貸款，此次被列入了放開之列。銀監(jiān)會表示，鼓勵實施貸款重組，對部分符合條件的受全球金融危機影響而暫時出現(xiàn)經(jīng)營或財務困難的企業(yè)，予以信貸支持。

所謂貸款重組，是指在借款人發(fā)生及預見其可能發(fā)生財務困難或借款人、保證人發(fā)生資產(chǎn)重組，致使其不能按時償還銀行貸款的情況下，銀行為維護債權(quán)和減少損失，在切實加強風險防范的前提下，與借款人達成修改貸款償還條件的協(xié)議。

銀監(jiān)會有關(guān)負責人坦承，由于調(diào)整還款期限是貸款重組的主要內(nèi)容，過去商業(yè)銀行實施貸款重組受到諸多限制。但這樣硬性的期限規(guī)定，并非是從貸款人風險因素考量出發(fā)，亦剝奪了銀行對貸款人的風險判斷自主權(quán)。因此，這次放開重組貸款是為了應對金融危機的沖擊，亦是將更多的自主權(quán)還給銀行。

不過，貸款重組的風險也顯而易見，即銀行可能以借新還舊的貸款展期方式，力圖“保住”銀行資產(chǎn)質(zhì)量的表面成績。建設銀行研究部總經(jīng)理郭世坤對《財經(jīng)》記者表示，銀行應密切關(guān)注其中可能蘊含的道德風險和操作風險，防止可能出現(xiàn)的惡性逃廢債行為，防止“死馬當活馬醫(yī)”。

另一項政策調(diào)整也頗有新意，即允許拓寬項目貸款范圍。對符合國家產(chǎn)業(yè)政策導向的項目，銀行業(yè)金融機構(gòu)可在一定額度內(nèi)，向非生產(chǎn)性項目發(fā)起人或股東發(fā)放搭橋貸款。

搭橋貸款在國外通常是指，在公司安排較為復雜的長期融資以前，為公司的正常運轉(zhuǎn)提供所需資金的短期融資，而在中國的語境下，這在一定程度上意味著對于非生產(chǎn)性項目進行短期的資本金貸款。顯然，這同樣是對銀行風險辨識和控制能力的考驗。

與此同時，衡量銀行業(yè)經(jīng)營的核心監(jiān)管指標——存貸比也出現(xiàn)了放松跡象。《通知》明確表示，允許有條件的中小銀行適當突破存貸比。存貸比即銀行貸款總額/存款總額，目前，監(jiān)管規(guī)定商業(yè)銀行最高的存貸比例為75%。

不過，陳舜認為，這一規(guī)定實際是承認了部分銀行存貸比“超標”的合理性。目前金融債、次級債等金融工具的出現(xiàn)，使得銀行資金來源得以多元化，而不再僅僅依靠存款。部分股份制商業(yè)銀行如民生、興業(yè)、深發(fā)展等中小股份制銀行，在經(jīng)營中已經(jīng)突破了75%的規(guī)定。

為加大對中小企業(yè)的信貸支持，銀監(jiān)會還要求各大銀行設立小企業(yè)信貸專營服務機構(gòu)，對小企業(yè)的不良貸款、信貸綜合成本、責任認定等進行單獨考核，形成有特色的激勵約束機制。銀監(jiān)會要求，各銀行業(yè)金融機構(gòu)小企業(yè)貸款增速應不低于全部貸款增速。

此外，支持信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，支持信托公司和財務公司業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展等，亦提上議事日程。

在經(jīng)濟下行期間，上述系列創(chuàng)新政策的推出受到了業(yè)內(nèi)好評，但怎樣避免“一放就亂”，還將考驗監(jiān)管者和銀行從業(yè)者的智慧?！?/p>

本刊記者方會磊對此文亦有貢獻