[摘 要] FDI技術(shù)外溢是外國直接投資內(nèi)含的無形資本非愿性擴(kuò)散。本文敘述了FDI技術(shù)外溢理論研究方法及主要觀點(diǎn)，重點(diǎn)分析了FDI技術(shù)外溢存在性和影響因素，并客觀評(píng)估了我國的FDI技術(shù)外溢效應(yīng)。

[關(guān)鍵詞] 外國直接投資（FDI） 技術(shù)外溢 吸收能力

一、引言

作為國際資本流動(dòng)的主要形式，外國直接投資（FDI）對東道國經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響一直受到各國經(jīng)濟(jì)學(xué)家的重視。FDI的技術(shù)外溢效應(yīng)是指通過技術(shù)的非自愿擴(kuò)散，促進(jìn)東道國技術(shù)水平和生產(chǎn)力水平的提高。利用FDI的技術(shù)外溢效應(yīng)提升本國企業(yè)的技術(shù)水平，是我國“以市場換技術(shù)”引資政策的重要依據(jù)。然而，改革開放30年來的實(shí)踐表明，F(xiàn)DI的技術(shù)外溢效應(yīng)的發(fā)揮需要一系列的前提條件，因此，必須對FDI的技術(shù)外溢的實(shí)現(xiàn)途徑、發(fā)展機(jī)制和影響因素進(jìn)行深入研究。對FDI技術(shù)外溢問題的研究，目前已成為理論界和實(shí)業(yè)界的一個(gè)熱點(diǎn)。MacDougall(1960)第一次明確提出東道國的技術(shù)外溢效應(yīng)問題，并且認(rèn)為技術(shù)外溢是指技術(shù)提供方非自愿地提供技術(shù)給受讓方的而技術(shù)提供方享受不到回報(bào)的行為。Magnus Blomstrom和AKokko(1996)指出，F(xiàn)DI技術(shù)外溢效應(yīng)是指外資企業(yè)的進(jìn)入使得東道國本土企業(yè)有可能獲得勞動(dòng)生產(chǎn)率方面的進(jìn)步。隨著經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展，國內(nèi)有關(guān)FDI技術(shù)外溢對我國技術(shù)進(jìn)步作用的研究正方興未艾。

二、FDI技術(shù)外溢效應(yīng)的存在性研究

有關(guān)FDI技術(shù)外溢效應(yīng)存在性的研究始于20世紀(jì)60年代，到90年代逐漸成熟，21世紀(jì)又有新的發(fā)展。眾多學(xué)者利用各國截面、時(shí)序數(shù)據(jù)或平行數(shù)據(jù)對FDI技術(shù)外溢進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)流入發(fā)達(dá)國家的FDI對東道國企業(yè)普遍存在技術(shù)外溢效應(yīng)。但對委內(nèi)瑞拉、墨西哥、印度等發(fā)展中國家的檢驗(yàn)結(jié)果卻不支持FDI技術(shù)外溢假設(shè)，或者發(fā)現(xiàn)FDI的技術(shù)外溢效應(yīng)比較微弱、只在一定條件下成立。FDI是否帶來我國的技術(shù)進(jìn)步，學(xué)者之間也存在不同觀點(diǎn)。

1.正效應(yīng)

FDI能夠促進(jìn)創(chuàng)新能力，這是大多數(shù)研究的共同結(jié)論，而且無論是在企業(yè)層次上的研究，還是在產(chǎn)業(yè)或者國家層次上的研究，似乎都證實(shí)了這一點(diǎn)。從生產(chǎn)率提升的角度來研究FDI與我國生產(chǎn)率增長之間的關(guān)系的文獻(xiàn)，幾乎無一例外地認(rèn)為外資對中國生產(chǎn)率增長的貢獻(xiàn)為正。從我國的研究開發(fā)活動(dòng)方面，由于投資國公司在我國的研究開發(fā)中心具備提高有關(guān)產(chǎn)品的國際競爭力，中心本身的地位及其與東道國本土的科研教學(xué)或經(jīng)營實(shí)體有較密切的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，其內(nèi)部研發(fā)人員具有不斷本土化趨勢等優(yōu)勢，這些研發(fā)中心的溢出效應(yīng)和外在效應(yīng)（示范效應(yīng)）必然會(huì)對中國企業(yè)的技術(shù)能力產(chǎn)生正面的影響。另外，從內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長理論來看，F(xiàn)DI能促進(jìn)內(nèi)生技術(shù)溢出和技術(shù)進(jìn)步，從而成為內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長的重要源泉。國內(nèi)實(shí)證研究結(jié)果也表明，F(xiàn)DI流入增長對我國經(jīng)濟(jì)增長和全要素生產(chǎn)率增長具有明顯促進(jìn)作用，其原因與FDI流入規(guī)模和我國的人力資本水平有關(guān)。

2.負(fù)效應(yīng)或效應(yīng)不明顯

持此論者大多是從單純的理論推理和現(xiàn)實(shí)觀察中得出自己的結(jié)論的，而且往往更為看重案例分析的重要意義。中國雖然在利用FDI的同時(shí)，引進(jìn)了國外相對先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，使中國整體技術(shù)水平得以提高，在一定程度和一定范圍內(nèi)起到了推進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的作用，但作用效果并不明顯。從目前研究來看，我國西部還未跨越使外資產(chǎn)生外溢效應(yīng)的“發(fā)展門檻”，外資在該地區(qū)產(chǎn)生了不太顯著的負(fù)效益和存在“門檻效應(yīng)”。

三、FDI技術(shù)外溢影響因素研究

在對外商直接投資技術(shù)外溢做進(jìn)一步研究中發(fā)現(xiàn)，外商直接投資的技術(shù)外溢不是自動(dòng)產(chǎn)生的，而要受到其他因素的制約。

1.東道國的吸收能力

東道國FDI的吸收能力主要體現(xiàn)在五個(gè)方面。(1)在人力資本方面，跨國公司的先進(jìn)技術(shù)要在發(fā)展中國家得到應(yīng)用必須要求東道國具備充足的人力資本，否則東道國對跨國公司先進(jìn)技術(shù)的接受和運(yùn)用將會(huì)受限;(2)在學(xué)習(xí)能力方面，認(rèn)為外商直接投資技術(shù)外溢的有效程度取決于東道國“干中學(xué)”的能力和經(jīng)驗(yàn)的積累;(3)在嘗新利益分配方面，跨國公司的技術(shù)外溢效應(yīng)使得創(chuàng)新在東道國變得有利可圖;(4)在技術(shù)差距方面，國際直接投資對東道國的技術(shù)溢出效應(yīng)主要取決于投資國和東道國之間的技術(shù)差異，相對于技術(shù)較落后的東道國來說，技術(shù)轉(zhuǎn)移對技術(shù)較先進(jìn)的東道國經(jīng)濟(jì)增長的正面效益要來得小。

2.技術(shù)外溢的空間約束特征。

跨國公司在東道國購買的中間品份額明顯受公司總部與其在東道國的工廠距離的影響，在羅馬尼亞，來自美國、亞洲的投資者其垂直溢出程度高于歐洲的跨國公司，因?yàn)榍罢叩耐顿Y國離羅馬尼亞更遠(yuǎn)，另外包括部分外國投資者母國而不是全部國家的優(yōu)惠貿(mào)易安排，很可能影響跨國公司的資源模式。例如，由于羅馬尼亞與歐盟簽署了聯(lián)盟條約，其關(guān)稅對從歐盟進(jìn)口產(chǎn)品與從美國、日本進(jìn)口產(chǎn)品明顯不同。

3.股權(quán)比例對外國直接投資技術(shù)外溢程度的影響

另一個(gè)影響FDI企業(yè)對東道國企業(yè)技術(shù)擴(kuò)散的因素是合資企業(yè)中外資子公司所占的股份的多少。普遍認(rèn)為本國企業(yè)的參與會(huì)使跨國公司的產(chǎn)權(quán)知識(shí)外瀉從而利于技術(shù)外溢，因此，許多國家限制外資所有權(quán)份額并要求跨國公司以合資形式進(jìn)入。大量的實(shí)證研究證明了股權(quán)比例與FDI技術(shù)外溢程度之間確實(shí)存在關(guān)聯(lián)性。

四、FDI技術(shù)外溢研究存在的問題

目前研究存在著以下局限：

1．絕大多數(shù)實(shí)證研究為混合研究或部門研究，無法正確評(píng)估技術(shù)外溢，并且與面板數(shù)據(jù)相比，采用橫截面數(shù)據(jù)無法準(zhǔn)確和清晰地判斷技術(shù)外溢。除此之外，數(shù)據(jù)的缺失、樣本的有限、多假定條件的計(jì)量模型和統(tǒng)計(jì)方法等，也是影響研究結(jié)論的重要原因。

2．在理論上比較容易找到存在技術(shù)外溢的支持性證據(jù)，但是來自于計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)上的定量支持性證據(jù)相對有限。

3.多數(shù)側(cè)重人力資本和東道國技術(shù)水平對外商直接投資技術(shù)外溢的影響，而很少考慮到外國際貿(mào)易政策體制對其的影響，因此顯得不夠完善。

4.大多數(shù)學(xué)者沒有區(qū)分外商直接投資對東道國技術(shù)進(jìn)步的促進(jìn)是通過直接效應(yīng)還是間接效應(yīng)，直接效應(yīng)是指外資相對內(nèi)資具有的生產(chǎn)率優(yōu)勢，而間接效應(yīng)是指外資對國內(nèi)的技術(shù)外溢。

五、促進(jìn)FDI技術(shù)外溢研究的建議

綜上所述，F(xiàn)DI技術(shù)外溢研究是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)問題。外溢程度和外溢路徑具有明顯的國別差異性；結(jié)合我國外資獨(dú)資化浪潮不斷高漲的背景，在未來可采取以下措施：

1.若干年來，盛行于我國的“兩頭在外、三來一補(bǔ)”的貿(mào)易方式和引資方式，具有“飛地”效應(yīng)，與我國當(dāng)?shù)仄髽I(yè)在產(chǎn)品、技術(shù)、要素等方面聯(lián)系不強(qiáng)，屬于國際市場取向型。根據(jù)上述理論可以推出，此類FDI的技術(shù)外溢是微弱的，甚至根本不存在。該類外資對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)和優(yōu)化、本土企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的促進(jìn)作用不可高估。因此，在新的環(huán)境下，我國應(yīng)該調(diào)整外資優(yōu)惠政策和引資策略。

2.改善區(qū)域技術(shù)擴(kuò)散不平衡現(xiàn)狀，加強(qiáng)技術(shù)外溢在區(qū)域間的擴(kuò)散。根據(jù)外商在我國直接投資具有明顯的空間非均衡分布特點(diǎn)，同時(shí)根據(jù)我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，首先，讓技術(shù)水平較高的內(nèi)資企業(yè)以直接或間接的方式帶動(dòng)內(nèi)地企業(yè)發(fā)展，由國內(nèi)大企業(yè)集團(tuán)和經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)政府合作，通過縱向合作對上游和下游企業(yè)進(jìn)行滲透等；其次，由于東南沿海一帶的外商己達(dá)到一定規(guī)模，但工資卻不斷攀升，與中西部相比，其勞動(dòng)力成本優(yōu)勢已不太明顯，而周邊的發(fā)展中國家如越南、老撾等國家的勞動(dòng)力成本卻很低廉，并且在大量吸引外資，這在很大程度上影響著外商投資的選擇，因此我國政府部門要盡量引導(dǎo)外商向內(nèi)地進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，以充分利用當(dāng)?shù)馗鼮榱畠r(jià)的勞動(dòng)力成本和更為豐富的自然資源；或者通過稅收等財(cái)政方面的優(yōu)惠政策來引導(dǎo)外企向內(nèi)地?cái)U(kuò)展市場，建立分支機(jī)構(gòu)，并在交通運(yùn)輸、郵電通訊等方面加強(qiáng)配套基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。最后，還要努力改變內(nèi)地的等、靠、要等落后觀念、提高勞動(dòng)力素質(zhì)、減少勞動(dòng)力交易成本和區(qū)域間的流動(dòng)成本。

3.加大教育研發(fā)投入，提高自身的吸收能力。首先要建立以企業(yè)為主導(dǎo)的產(chǎn)學(xué)研聯(lián)合的科技開發(fā)機(jī)制。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，我國高校及其附屬科研機(jī)構(gòu)擁有我國70%的高新技術(shù)成果，是技術(shù)創(chuàng)新的重要支撐。但是，長期以來我國政府出資，科研機(jī)構(gòu)出成果，而企業(yè)生產(chǎn)的“一分為二”的體制，使大量的科研成果沒有轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)力，也影響了企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力。為此，要建立政府支持和引導(dǎo)下的以企業(yè)為主導(dǎo)的產(chǎn)學(xué)研合作模式，使大量的技術(shù)成果得以開發(fā)和應(yīng)用，并使技術(shù)創(chuàng)新更有針對性。其次，要加大RD投入。我國RD經(jīng)費(fèi)投入嚴(yán)重不足，90年代RD投入占GDP經(jīng)費(fèi)比重平均為0.63%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于發(fā)達(dá)國家的1.5%的最低標(biāo)準(zhǔn)，制約了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的能力。因此，在今后要拓寬資金來源渠道，大力吸引企業(yè)和民間團(tuán)體的RD投入，調(diào)整有限經(jīng)費(fèi)的產(chǎn)業(yè)配置格局，加大高技術(shù)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)RD資金注入比例。

4.加強(qiáng)我國企業(yè)的人才吸引力。我國現(xiàn)在面臨的問題是優(yōu)秀的人才不斷地從國內(nèi)企業(yè)流向外資企業(yè)，這極大地?fù)p害了內(nèi)資企業(yè)的市場競爭力。企業(yè)的競爭，實(shí)質(zhì)上就是人才的競爭，留不住人才的企業(yè)，最終就不能在市場中生存。

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